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Bacalo 23/12/24 21:22
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
pero qué esperabais del contexto en el que se mueve esta empresa.Fía el pago del dividendo a esta movida de Perú, que no podía acabar bien. Es que aunque le hubieran adjudicado todo lo que pedían, el país no va a pagar, igual que hace España con los laudos de las renovables.Fía el futuro a inversiones enormes con ayudas públicas en nuevas infraestructuras de hidrógeno "paneuropeas", cuando los franceses no quieren saber nada porque tienen sus centrales nucleares y no quieren competencia de otra fuente de energía,  y los alemanes dicen que les envíen la electricidad, y ya si eso producen ellos el hidrógeno cerca de sus complejos industriales.Y los políticos/gestores, qué más les da, si lo importante es llevarse bien con el líder del partido para que les coloque en otro sitio. Ahí tienes a Teresa Ribera de Comisaria europea, cuando se ha negado durante años a realizar obra alguna en los barrancos de Valencia, o en Enagás a Pepiño Blanco involucrado en la ruina de duro Felguera, Montilla, o el otro consejero impuesto por Pablemos que estaba en contra del gas natural .... Da para una serie de TV tipo la que se avecina pero sobre políticos enchufados.
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Bacalo 23/12/24 11:49
Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
yo sigo creyendo que van a realizar alguna inversión. No creo que los que dirigen la empresa sean tontos, tener esos 100M en un depósito en la caja de ahorros vasca al 3%, pagando impuesto de Sociedades por los intereses y luego IRPF por los dividendos de los accionistas, no me parece la idea más brillante.
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Bacalo 13/12/24 18:00
Ha respondido al tema Inmobiliaria Colonial (COL)
yo pensaba que era al revés, que precisamente las oficinas de París están en buen sitio y que el pufo se lo ha colado la Caixa aportando oficinas en peores emplazamientos en España....
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Bacalo 13/12/24 17:55
Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
mira los volúmenes que se mueven en el mercado, 20-30.000 euros al día, cada vez menos si miras el histórico, los accionistas no quieren vender y si la empresa se pone a comprar, el mercado se convierte cada vez en más ilíquido.... para las empresas pequeñas en esta situación no es opción recomprar, en todo caso que el accionista(s) mayoritarios la saquen de bolsa, como acaba de pasar con Corporación financiera Alba
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Bacalo 12/12/24 09:18
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
tal vez no lo he entendido bien lo que han publicado sobre la refinanciación, pero no veo que todas las noticias sean positivas:-Ciertamente, que refinancien los vencimientos de 2025 significa que se despeja el escenario apocalíptico de que no pudiera pagar, que los acreedores tomaran control de la compañía, o fuera necesaria una ampliación de capital...-Pero, como se ha dicho, los costes financieros siguen creciendo al tener que pagar tipos más altos.-Y lo que me despierta más dudas: parece que la deuda aumenta y tienen propósito de que siga creciendo: 1) el bono emitido son 1.300 millones, más que la suma de lo dispuesto de la línea de crédito (625M) + pendiente del bono 2025 (343M) que dicen van a pagar; hablan de dedicar parte del dinero " a fines corporativos generales" (la coletilla típica que ponen las empresas). Luego la deuda aumenta en otros 300M, ¿cómo pueden decir que el efecto sobre el apalancamiento es neutro?2)la línea de crédito entiendo que dejan a 0 lo dispuesto, pero la renuevan 18 meses más, no aclaran si en peores condiciones de tipo de interés, y se supone que empezarán a usarla a no mucho tardar(más deuda...).Creo que sigue habiendo sombras sobre los compromisos "ocultos" con los centros de plasma en construcción, u otros gastos en I+D de Biotest o de lo que sea.
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Bacalo 09/12/24 21:56
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
que, por cierto, Gabriel Castro pesca en río revuelto, es de los que ahora está no solo en Grifols, sino también en Burford Capital, no conozco ningún otro fondo español que tenga acciones de esta compañía después de cómo se quemaron tras el ataque de Muddy Waters, y la compañía es cierto que no ha recuperado el precio anterior al ataque, pero ha triplicado desde mínimos. Gabriel ha ganado pasta con la empresa.
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Bacalo 09/12/24 21:51
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En España ha habido leches muy gordas en posiciones que estaban en el límite legal del 10% ; los casos más sonados seguramente  son los de Burford que pilló a Valentum, precisamente por un ataque de otro corto, Muddy Waters, o el de Cobas con aryzta, que iba hasta las trancas de deuda y encima ejecutó mal su plan de negocio por tratar de competir con sus clientes mayoristas.Así que yo creo que cuidan mucho de tomar posiciones tan gordas, de manera general, y particularmente en empresas donde hay ciertos riesgos(mucha deuda, muchas filiales que pueden ocultar muchos cadáveres, como pasó con Pescanova, que también pilló a unos cuantos). Saben que Grifols puede dar buenas rentabilidades, pero también irse al infierno como haya cualquier evento desfavorable y no puedan pagar/refinanciar la deuda (más compromisos no revelados de inversiones, otra pandemia, los medicamentos sintéticos alternativos, que tengan que parar la producción por contaminación en fábricas,etc).
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Bacalo 09/12/24 21:24
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
así es, queda la incógnita de saber si estos fondos van a seguir insistiendo en echar al abogado amigote de la familia, Tomás Dagá. Al menos, le atarán en corto y dudo que intervenga en futuras operaciones corporativas poniendo el cazo.
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