Contenidos recomendados por Camionero

Camionero 01/12/25 09:03

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Prosegur (PSG)?

Prosegur pagará un dividendo de 0,159 euros brutos/acc el 4 de diciembreLink Securities | En relación a la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas de Prosegur (PSG) de la distribución de un dividendo con cargo a reservas voluntarias a razón de 0,1593 euros brutos por cada acción en circulación con derecho a percibirlo en la fecha de pago, lo que supone un dividendo total máximo de 86.822.779,75 euros, a abonar en un único pago, Prosegur acordó el calendario relativo al pago del Dividendo 2025:1 de diciembre de 2025. Último día de negociación de las acciones de PSG con derecho a percibir el pago del Dividendo 2025 (last trading date).2 de diciembre de 2025. Fecha desde la cual –inclusive– las acciones de PSG cotizan sin derecho a percibir el pago del Dividendo 2025 (ex-date).3 de diciembre de 2025. Fecha efectiva de liquidación de las operaciones realizadas el last trading date y en la que se determinan los titulares inscritos con derecho a percibir el pago del Dividendo 2025 (record date).4 de diciembre de 2025. Fecha de pago del Dividendo 2025.

Camionero 01/12/25 08:56

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Repsol estaría negociando con TotalEnergies crear la mayor plataforma de upstream en el Reino Unido para generar sinergias de más de 862 M €Banco Sabadell | Según prensa, Repsol estaría en conversaciones con TotalEnergies para crear la mayor plataforma de upstream en el Mar del Norte, integrando activos en aguas del R. Unido. La operación se articularía a través de Neo Next, la JV entre Repsol (45%) y Neo Energy (55%), donde TotalEnergies entraría con una participación minoritaria. El objetivo es aumentar la capacidad de producción y generar sinergias superiores a los 1.000 M de dólares (862 M euros). Por ahora se desconoce cuántos activos podría aportar TotalEnergies. Fuentes de ambas compañías declinaron hacer comentarios.Valoración: Noticia con poco impacto a falta de confirmarse, que tendría sentido estratégico para Repsol de cara a conseguir mejoras operativas y maximizar el valor de los activos de upstream en Reino Unido. Recordamos que la actual JV de Repsol con Neo Energy firmada en marzo estaría valorada c. 1.700 M euros, 4,5% capitalización por el 45% que controla Repsol (con una producción conjunta de cerca de 130.000 b/d para 2025e, 10% del total con su 45%) por lo que un nuevo socio con más activos como se plantea incrementaría la valoración y mejoraría eficiencias.

Camionero 29/11/25 13:28

Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)

Las débiles cifras de Logista en su año fiscal 2025 no afectan a las buenas guías de cara a 2026; se mantiene Comprar y se eleva P.O. a 32,1€ desde 30,1€Bankinter | La compañía espera en su próximo ejercicio (octubre 2025/septiembre 2026) un crecimiento delEBIT ajustado normalizado, excluyendo el impacto del POI*, en el rango +4%/+6% y mantiene su plan de diversificación de negocio. En este sentido, el CEO anticipó la vuelta y aceleración en la estrategia de crecimiento vía adquisiciones, como ya realizó en 2022/2023 con Transportes el Mosca, Speedlink Worldwide Express, Carbó Collbatallé, Gramma Farmaceutici y Belgium Parcel Services.Actualmente están estudiando la posibilidad de realizar tres o cuatro operaciones, entre las que se incluye una compañía en el sector tabacalero. Concretamente sería con el fin de ganar exposición a los productos de nueva generación y seguir diversificando su negocio del tabaco tradicional. Otra operación, que esperancerrarla en el 1S de su año fiscal 2026, está centrada en la distribución farma en Italia, de un tamaño superior a la realizada ya en 2023 con Gramma Farmaceutici.Mantenemos nuestra recomendación de Comprar, aunque revisamos al alza el precio objetivo hasta 32,1€ (desde 30,1€ anterior). Esto supone un potencial de +9,7%. Los resultados de su año fiscal 2025 (octubre 2024/septiembre 2025) son flojos, impactados por la débil evolución del negocio en Francia y del segmento de Transporte unido a la normalización de tipos en Europa. La actualización de las condiciones de la línea de crédito que dispone con Imperial Brands hasta 2027 sirvió de protección ante el ciclo de bajadas de tipos del BCE en el último año. De cara a 2026 mejora el optimismo. Por último, volvió a confirmar su atractiva política de retribución al accionista. Su capacidad para generar caja permite a Logista seguir distribuyendo el 90% como mínimo del BNA en dividendos.

Camionero 27/11/25 12:23

Ha respondido al tema Seguimiento de Neinor Homes (HOME)

La CNMV autoriza la primera OPA de Neinor sobre Aedas a 21,33 €/ acción. Se recomienda no acudir y esperar a una más que probable segunda oferta a 24 €/ acciónBankinter | La CNMV aprueba la OPA voluntaria de Neinor sobre Aedas a un precio de 21,335€/acción, aunque condicionada al haber acordado el precio previamente con el principal accionista de Aedas (Castlelake, 79% del capital). Si no acuden el 50% de los minoritarios, tendrá que lanzar una OPA obligatoria. Neinor ya ha anunciado que esa segunda OPA sería a 24€/acción, aunque el precio está sujeto a aprobación por parte de la CNMV al tener que cumplir las condiciones de precio equitativo. El periodo de aceptación empieza hoy, 27 de noviembre, y se extenderá hasta el 11 de diciembre.Opinión del equipo de análisis: Damos una elevada probabilidad a una segunda OPA, en este caso ya obligatoria, a 24€/acción como mínimo, ya que probablemente no superará 50% de aceptación de los minoritarios en esta primera OPA. Por otra parte, aunque le otorgamos una probabilidad baja, existe el riesgo de que Neinor exija la venta forzosa a 21,335€/acción a todos los accionistas si la aceptación supera el 90%.AEDAS HOMES: No Acudir a la OPA. Recomendamos esperar a una segunda oferta a un precio mínimo de 24€/acción. No es totalmente descartable un precio incluso superior, ya que tiene que cumplir las condiciones de la CNMV de precio equitativo.NEINOR HOMES: Buenas noticias. En esta primera OPA tiene garantizado el 79% de Castlelake, lo que da viabilidad a la operación. El sobrecoste de una posible segunda OPA sería poco significativo, de 23 M€ o 1,4% de su capitalización. Mantenemos recomendación de Comprar.

Camionero 27/11/25 12:22

Ha respondido al tema HBX Group, seguimiento y noticias

Los costes derivados de la salida a bolsa de HBX Group , unos -202 M€, conducen a un beneficio neto de -70 M€ en 2025; se confirma Comprar y P.O. de 14 €Intermoney | HBX Group (Comprar, PO 14 €) anunció ayer sus resultados anuales de 2025. En conjunto, los ingresos y EBITDA ajustado crecieron un +4 y +9%, respectivamente, bastante en línea con los +6 y +9% de nuestras estimaciones. Estos porcentajes cumplen esencialmente con la guía adaptada de la empresa del pasado mes de julio, afectada por el débil momento de la industria turística en EEUU, mercado que genera aproximadamente el 20% del TTV, aunque hoy el Grupo quitase importancia a este factor. Los costes derivados de la salida a bolsa, unos -202 M€, que ya habíamos considerado, condujeron a un resultado neto de -70 M€, frente a -104 M€ IMVe.La empresa ha declarado una guía para 2026 de crecimientos de ingresos y EBITDA en una horquilla de 2-7% en ambos casos ex FX, por debajo de nuestras previsiones (8-9%), pero bastante en línea con el mercado (EBITDA +4,6%). La empresa no descarta adelantar la fecha de comienzo de distribución de dividendo, que actualmente se sitúa en 2026.Confirmamos nuestra recomendación de Comprar, así como el PO de 14 €Confirmamos nuestra recomendación de Comprar en HBX, así como el PO de 14 €, con fecha septiembre2026e. El valor ofrece pues un potencial superior 100%, en especial tras la reacción hoy del mercado. Es cierto que la guía dada para 2026e es algo inferior a nuestras previsiones, pero también lo es que se sitúa en línea con el consenso del mercado. También hay que tener en cuenta que el precio de la acción implica un ratio de VE/EBITDA inferior a 5x, y que el descuento a precio de mercado respecto a Amadeus (Mantener, PO 70 €) se sitúa en el entorno al -50%. Pensamos que el precio actual de la acción supone actualmente una gran oportunidad para entrar o incrementar exposición al valor.

Camionero 27/11/25 12:16

Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)

Previo resultados Inditex: crecimiento de ventas ya en niveles más normalizados; continúa el fuerte impacto negativo de la divisaRenta 4 | Inditex (ITX) publica resultados 3T25 el miércoles 3 de diciembre antes de la apertura y celebrará la conferencia a las 9:00h. P.O. 50,0 eur. MANTENER.Esperamos que el ritmo de ventas continúe recuperando, tendiendo hacia niveles más normalizados tras la desaceleración sufrida en la primera parte del 1T 25. Con un inicio de ventas excluyendo divisa de +9% hasta el 8 de septiembre (5 de 13 semanas del trimestre) y una climatología acorde con la temporada calculamos que las ventas ex divisa avancen +7,3%, reflejando un crecimiento más moderado en la segunda parte del trimestre. La apreciación del Euro, no obstante, debería seguir siendo acusada y descontamos un impacto negativo en ingresos de -3 pp.Vemos el margen bruto estable en torno al 61,3%, -0,1 pp vs 1T 24 y los gastos operativos creciendo en línea con por encima de los ingresos (+4% vs 3T 24), con lo que el margen EBITDA se mantendría estable (-0,1 pp vs 3T 24 hasta 31,2%) y el resultado neto avanzaría moderadamente (+4% vs 3T 24) con una tasa fiscal similar (R4e 22,5%).En la Conferencia (9:00h) esperamos que Inditex mantenga los objetivos de la guía 2025: crecimiento bruto del espacio en tienda +5%, impacto divisa en ventas -4 pp vs 2024 (revisado desde -3 pp en 2T 25), margen bruto estable (+/- 50 pb vs 2024), capex ordinario 1.800 mln eur (incluyendo 900 mln eur en logística) y dividendo, ya abonado, de 1,68 eur/acc (+9% vs 2024). Estaremos pendientes de la evolución del comienzo de las ventas en 4T de cara a la temporada navideña. P.O. 50,0 eur. Mantener.

Camionero 26/11/25 19:34

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de ASML Holdings (ASML)

ASML, nuevo Top Pick, después del retroceso conserva un punto de entrada atractivo: Overweight, P. O. a 1.000 eur/accMorgan Stanley | Lee Simpson (analista) selecciona ASML como nuevo Top Pick. Las conversaciones recientes con el management destacaron que ASML sigue experimentando una sólida demanda por las transiciones tecnológicas en DRAM, especialmente en el cambio hacia nodos 1/1c. Los márgenes de Installed Base Management mejorarán gracias a eficiencias en el negocio de servicios y a un reequilibrio desde actualizaciones hacia servicios. Lee también señala que TSMC está probando el rendimiento del patrón en bruto de 3nm, con una posible adopción anticipada en la planta de Arizona frente al plan inicial para 2028.Eleva su Precio Objetivo +3% hasta 1,000 dólares y, dado el reciente retroceso en el precio de la acción, ve esto como un punto de entrada atractivo.ASML HOLDING, OVERWEIGHT, DE €975.00 A €1,000.00

Camionero 26/11/25 19:32

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Clínica Baviera 9M25: mejora de márgenes en España gracias a la gestión de costes y aceleración del flujo de caja operativoRenta 4 | Las ventas 9M muestran un crecimiento en ingresos del 12%, inferior al 17% registrado en 1S, apoyado en una positiva evolución de las cirugías comparables y las nuevas aperturas. En cambio, el EBITDA acelera el crecimiento vs 1S, gracias al que en España se registra una mejora de márgenes por la gestión de costes (escalabilidad del negocio) y los gastos no recurrentes registrados en 2024. Efecto que más que compensa el registro en Italia de gastos de marketing no recurrentes y nuevas contrataciones a expensas del crecimiento previsto en la región y el incremento de costes en Alemania debido a la presión para retener al personal. Reino Unido muestra una tendencia creciente de las ventas en los dos últimos meses permitiendo un crecimiento del 15%, si bien, los costes siguen incrementándose por la adaptación de clínicas y la búsqueda de nuevos clientes. La apertura de nuevas clínicas ha sido de 7 unidades en lo que llevamos de año, y se sitúan ya en 144.El nivel de caja neta mejora gracias a un flujo de caja operativo que crece más de un 20% acelerando desde el 11% registrado en 1S. Recordamos que en junio se desembolsó un dividendo de 1,57 eur/acc (sin cambios vs 2024) y que en lo que llevamos de año se ha realizado inversiones por más de 17 mln eur.Aunque se ralentizan las ventas, siguen creciendo a tasas de doble dígito. Los mayores gastos en Italia y en Reino Unido, es previsible que traigan mejoras adicionales de márgenes los próximos trimestres. Sin embargo, consideramos que la compañía está cotizando en unos niveles exigentes por lo que reiteramos mantener, precio objetivo 39 eur.

Camionero 26/11/25 19:25

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Telefónica mantiene el 55% de su compañía Fiberpass tras ampliar AXA su participación al 40%Norbolsa | AXA ha firmado la ampliación de su participación en Fiberpass (compañía de fibra de Vodafone España y Telefónica) hasta el 40%, una operación ya prevista, que reduce la cuota de Vodafone al 5% mientras Telefónica mantiene el 55%. La transacción aporta a Vodafone España unos 400 millones de euros reforzando la posición financiera de Zegona.Con esta operación, Telefónica sigue la senda de monetización de infraestructuras que aplica desde hace años, buscando maximizar el valor de su red sin sacrificar capacidad de gestión.

Camionero 26/11/25 19:24

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

Berenberg recorta Solaria a «mantener» desde «comprar», y establece un P.O. de 19 €/acción tras subir un +120% en el añoAlphavalue / Divacons | La destacada casa de análisis, Berenberg rebajó su recomendación sobre Solaria de “comprar” a “mantener” tras la fuerte subida del +120% que ha experimentado la acción en lo que va de año, impulsada por los anuncios de su “Capital Markets Day” del 17 de noviembre. La firma, que modeliza una trayectoria de crecimiento más conservadora, establece un precio objetivo de 19 euros/ acción, argumentando que, si bien el cumplimiento del plan podría generar un potencial alcista significativo, la valoración actual ya refleja en gran parte de las expectativas. Las acciones de Solaria retrocedieron ayer un -4%.