Participaciones del usuario Camionero - Bolsa

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Camionero 05/11/24 13:30

Ha respondido al tema Seguimiento de Boeing (BA)

Fin de la huelga de empleados de Boeing, que logran un aumento salarial del 38% en los próximos 4 añosBanca March | Finaliza la huelga de los 33.000 trabajadores de Boeing al alcanzar un trato tras 53 días. Se estima que el parón ha supuesto un coste de 100 millones de dólares diarios en ingresos para la empresa (un 7% con respecto a los ingresos de 2023). El 59% ha votado a favor del pacto, que supondrá un aumento salarial del 38% en los próximos 4 años y mayores contribuciones al plan de pensiones. Mañana comenzarán a incorporarse los trabajadores en Washington, Oregón y California.El fin de la huelga, iniciada el pasado 13 de septiembre es un paso necesario para Boeing para poder avanzaren el proceso de reestructuración en curso. La compañía acumula pérdidas desde 2020.

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Camionero 05/11/24 13:29

Ha respondido al tema Carrefour SA (CARR) a precios de hace 25 años

Carrefour sube un +6% tras saberse que la compañía está estudiando varias vías para impulsar su valoraciónMorgan Stanley | Carrefour ha subido un +6% después de que en un artículo de Bloomberg se mencionase que la compañía está estudiando varias vías para impulsar su valoración. Las diferentes posibilidades son:1.-Desinversiones, crecimiento a través de asociados y adquisiciones, o una reorganización operativa. Esto podría ser a través de la venta de activos inmobiliarios, activos bancarios de sus divisiones francesa, española o brasileña o partes de los negocios europeos. Esta ha sido la estrategia de Carrefour en los últimos años como es prueba la compra de activos Cora de Delhaize y Smatch en Francia.2.- Carrefour también ha dicho estar interesado en vender una participación o la totalidad de la compañía si aparece un comprador adecuado. Oportunidades de M&A se han estudiado en varias ocasiones en el pasado. Carrefour ahora cotiza a 7.3x PE, con un 40% de descuento sobre su media de largo plazo.3.-Mantenerse independiente pero buscar vías de aumentas la competitividad.

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Camionero 05/11/24 13:27

Ha respondido al tema ¿Comprar acciones de Facebook?

Meta tomará una participación en el fabricante de gafas EssilorLuxottica de entre un 4% y un 5% por un importe de 5.000 M€Singular Bank | El fabricante francoitaliano de lentes, gafas de sol y otros productos de cuidado de la visión subía hoy más de un 6% tras confirmarse que Meta tomará una participación en la compañía de entre un 4% y un 5% por un importe de 5.000 M€. EssilorLuxottica, producto de la fusión entre ambas compañías, es el líder global en el sector de gafas y lentes de contacto, con marcas como RayBan y Oakley, además de fabricar las monturas para firmas de lujo como Armani o Prada entre otras. La entrada de Meta en su capital, todavía no reconocida oficialmente, tendría sentido en el contexto del desarrollo por Meta de las gafas de realidad aumentada que es una de sus grandes apuestas de futuro.

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Camionero 05/11/24 13:18

Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción

Se rebajan estimaciones y precio objetivo de Gestamp (a 4,8€ desde 6,0€) por el recorte de previsiones de producción en el mercado globalIntermoney | El mercado global de producción de vehículos se ha ido deteriorando a lo largo del año. Si en marzo de este año se preveía que las producciones globales en 2024 alcanzasen los 90,0 millones de vehículos, en junio la previsión se había reducido a 89,5Mn y en septiembre se volvieron a recortar las previsiones hasta los 88,5 millones. Se bajaron además las estimaciones para 2025 hasta los 90Mn desde los 92Mn iniciales. Por regiones, Norteamérica es la región donde mayor ha sido el recorte de estimaciones (fundamentalmente por EEUU ya que en México las producciones se están comportando muy bien). En total, para 2024-28e, se prevén 460Mn de vehículos, con un recorte de 6Mn respecto a la estimación a junio.La bajada de la demanda por la situación macro y el retraso en la implantación del coche eléctrico ha llevado a numerosos fabricantes a realizar profit warnings (Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Stellantis…).En este contexto, revisamos a la baja nuestras estimaciones (en la tabla anexa hemos detallado el cambio en algunas de las principales magnitudes) y el precio objetivo. Para el acumulado del periodo 2024-27e hemos recortado un 2% nuestras previsiones de ingresos, un 5% las de EBIT y un 11% las de beneficio neto. Con nuestras nuevas estimaciones establecemos un precio objetivo de 4,8€ (desde 6,0€ anterior), aunque tras el fuerte castigoque acumula la cotización (en lo que va de año ha caído un 20%), la recomendación sigue siendo de COMPRA.

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Camionero 05/11/24 13:16

Ha respondido al tema ¿Qué tal comprar Tubacex (TUB)?

El beneficio neto de Tubacex a septiembre se situa en 14,2 M€, un 48,9% por debajo del mismo periodo de 2023 por una tendencia decreciente del precio del níquelLink Securities | La compañía presentó ayer sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de 2024 (9M2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:•Tubacex finalizó 9M2024 con unas ventas consolidadas de 569,1 millones de euros (-11,4% interanual), debido a (i) una tendencia decreciente del precio del níquel, (ii) al incremento de la cifra de existencias correspondientes a proyectos que se facturarán en los próximos trimestres, y (iii) al esfuerzo extraordinario de acopio de materiales y de fabricación relacionado con pedidos estratégicos a suministrar a principios de 2025.• Por su parte, el cash flow de explotación (EBITDA) alcanzó los 78,1 millones de euros, lo que supone una caída del 16,8% con respecto a 9M2023. En términos sobre ventas, el margen EBITDA se situó al cierre de septiembre en el 13,7%, frente al 14,6% del mismo periodo del año anterior. No obstante, las cifras del 3T2024 estanco mostraron la mejora gradual del ejercicio y, a pesar de la estacionalidad este periodo.• Por su parte, Tubacex obtuvo un beneficio neto de explotación (EBIT) de 45,8 millones de euros en 9M2024, lo que supone una caída interanual del 24,5%. En términos sobre ingresos, el margen EBIT se situó en el 8,0% (vs 9,4%; 9M2023).• Tubacex estima que los retrasos señalados en el 1S2024 – que han afectado al conjunto del sector- ya se están recuperando a lo largo de este 2S2024, lo que permitirá que la cifra de facturación y el EBITDA mantengan una tendencia de mejora trimestral. Con todo ello, el beneficio neto al cierre de septiembre se situó en 14,2 millones de euros, un 48,9% por debajo del mismo periodo de 2023, aunque, en comparación con el 3T2023, la cifra registrada es ya similar a la del ejercicio precedente (7,7 millones de euros en 3T2024 vs. 7,8 millones de euros en el 3T2023).

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Camionero 05/11/24 13:14

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

CS consigue un nuevo contrato para construir un centro de datos en Ohio, un proyecto con una inversión de 1.850 M€Intermoney | ACS (ACS) (Comprar, PO 48 €), a través de Turner, su principal filial en Estados Unidos, ha conseguido un nuevo contrato para construir un campus de data center en New Albany (Ohio) encargado por Vantage, participada por el fondo Silver Lake. El proyecto, con una inversión de unos 1.850 millones de euros, supondrá la construcción de tres nuevos edificios con una capacidad conjunta de 192 megavatios (MW). Se trata del primer activo del gigante tecnológico en el medio oeste de Estados Unidos. El encargo, que tendrá el sello LEED Silver, supondrá la generación de unos 1.500 puestos de trabajo y se ubicará sobre una superficie de 283.000 metros cuadrados. El primer centro se inaugurará en 2025.Valoración: Nuevo contrato de Turner en el sector tecnológico, que está en consonancia con su estrategia de centrarse en sectores con mayor potencial en márgenes, al igual que, por ejemplo, el farmacéutico. De esta forma, Turner ha conseguido elevar su margen EBITDA unos 30 pb en los últimos trimestres. En 2023 esta unidad reportó un EBITDA de 433 millones de euros, y esperamos que esta magnitud crezca un +24% en 2024e. El próximo jueves 07 Hochtief anunciará sus resultados a los 9m 24, en los que esperamos que Turner haya generado un EBITDA de unos 375 millones de euros (+23%). El martes 12 ACS hará lo propio, siendo nuestra estimación de 1.704 millones de euros (+20%).

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Camionero 05/11/24 13:13

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

El Gobierno impone condiciones a Blackrock para entrar en Naturgy: mantener la cotización en Bolsa durante tres años, entre otrasBankinter | El Gobierno ha aprovechado la operación de compra de Global Infrastructure Partners (GIP)por parte del BlackRock, para volver a levantar una serie de escudos sobre la compañía. En enero de este año, BlackRock, la mayor gestora de fondos de inversión privados en el mundo, anunció un acuerdo para la compra GIP, que es accionista de Naturgy desde 2016.Como resultado, BlackRock se ha convertido en titular, de forma indirecta, de un 20,641% de su capital. Para autorizar esta operación, el Gobierno, en virtud del poder que le da la normativa sobre inversiones extranjeras, ha impuesto una serie de condiciones a BlackRock.Entre ellas, que no promueva la exclusión de cotización de Naturgy durante al menos tres años desde el cierre de la compra de GIP. BlackRock también ha asumido otra serie de compromisos, por un periodo de cinco años, como el mantenimiento de una parte significativa de la plantilla del grupo en España.La gestora además mantendrá el domicilio social y la sede efectiva de la gestión y dirección de los negocios en España, una política prudente de dividendos, y un compromiso de endeudamiento externo dirigida a mantener la calificación crediticia de grado de inversión de Naturgy y permitir que los ratios de endeudamiento de sus filiales reguladas en España no sean superiores a las recomendadas por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).BlackRock también asume el compromiso de “apoyar la inversión de Naturgy en proyectos vinculados a la transición energética en España que contribuyan a generar valor a largo plazo, sean sostenibles y se ajusten a los estándares del mercado en términos de rentabilidad y perfil de riesgo”. Tampoco podrá presentar al consejo ni a la junta propuestas de desinversión (distinta de las reflejadas en el plan estratégico) “que supongan una pérdida de control de las filiales que pudiera poner en riesgo el buen funcionamiento de las actividades de transporte y distribución de energía eléctrica y gas natural en España.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:BlackRock está asumiendo parte de los compromisos que en su día adoptó GIP cuando entró en Naturgy en 2016. Además de GIP, con el 20,6%, en el accionariado están Criteria (el hólding de La Caixa) con el 26,7%, la alianza CVC-March (20,7%) e IFM (16%). En realidad, en un momento en el que se esperan movimientos corporativos en Naturgy, estas condiciones son un aviso a potenciales compradores. Tanto CVC como GIP habían declarado que estaban abiertos a considerar vender sus participaciones en Naturgy después de varios años en el accionariado. Estas transacciones serán más difíciles con estas condiciones, especialmente, el blindaje de permanencia en Bolsa.

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Camionero 05/11/24 13:12

Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)

Amancio Ortega recibirá este año un total de 2.845 M€ en dividendos de la compañíaAlphavalue/DIVACONS | Según pudimos leer el lunes en prensa, el fundador y primer accionista de inditex (ITX), Amancio Ortega, recibirá este año un total de 2.845 millones de euros en dividendos de la compañía. El lunes cobró 1.422,5 millones de euros por la última retribución del ejercicio que la firma gallega abonará a sus accionistas.Os recordamos que Inditex es miembro de nuestra cartera Buy & Hold.Inditex: Reducir, Precio Objetivo 47,3 euros/acción.

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Camionero 05/11/24 13:10

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

Utilizando el EV/EBIT, Air France y Wizz Air están más caras, y por el contrario IAG más barataMorgan Stanley | Las diferencias a la hora de contabilizar las provisiones (sobre todo las de mantenimiento) da lugar a importantes diferencias en los costes capitalizados de las distintas aerolíneas, lo cual exagera los problemas de comparar utilizando el EBITDA, que además ignora la intensidad de capital.Por ello, Conor Dwyer (analista) prefiere utilizar el EBIT, y por tanto comparar las aerolíneas utilizando el EV/EBIT (ex provisiones). Con este nuevo enfoque, Conor concluye que Air France y Wizz Air están más caras, y por el contrario IAG más barata. Además, tras los resultados, baja AF-KLM a UW relativo (preferencia por la exposición de otros peers + aumento de deuda en 2025), y sube LHA a EW, ya que cree que el valor ha podido tocar suelo tras unos malos resultados + mejora operativa.IAG, OVERWEIGHT, DE 3 A 3.20 EUR,RYANAIR, OVERWEIGHT, DE 21.30 A 21 EUR,EASYJET, OVERWEIGHT, DE 740p A 685p,JET2, OVERWEIGHT, DE 1,950p A 2,125p,WIZZ AIR, EQUALWEIGHT, DE 1,900p A 1,595p,DEUTSCHE AIR FRANCE, DE EQUAL A UNDERWEIGHT, DE 9.40 A 7.10 EUR,LUFTHANSA, DE UNDER A EQUALWEIGHT, DE 6.20 A 7.00 EUR,

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Camionero 04/11/24 20:27

Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción

Aena sigue siendo el mejor aeropuerto posicionado entre los que no tienen alternativas realesMorgan Stanley | Los inversores son reticentes a comprar Aena aquí tras un buen comportamiento en lo que va de año y la escasa posibilidad de subir estimaciones desde aquí. Sin embargo, Aena sigue siendo el mejor posicionado entre los aeropuertos sin alternativas reales (liquidez, modelo de crecimiento en tráfico, regulación sólida, fortaleza del retail, bajo apalancamiento, FCF/div yield elevados). Sigue a 10xEv/ebitda.Nic Mora reitera su OW y sube precio objetivo tras los buenos resultados.

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