Participaciones del usuario Camionero - Bolsa

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Camionero 09/11/24 17:26

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Telefónica España Filiales crea junto a Vodafone ONO una compañía para comercializar red de fibra ópticaLink Securities | Telefónica informó a la CNMV que su filial, S.A.U. ha alcanzado un acuerdo con Vodafone ONO, S.A.U. (Vodafone España) para el establecimiento de una sociedad conjunta, cuyo objeto social principal es la comercialización de una red de fibra hasta el hogar (FTTH) en favor de sus socios, Telefónica España y Vodafone España, para que estos puedan prestar a su vez servicios minoristas y mayoristas de acceso de banda ancha.La compañía conjunta cubrirá aproximadamente 3,6 millones de unidades inmobiliarias, con activos que actualmente forman parte de la fibra de Telefónica de España y que representan aproximadamente un 12% de su red nacional. Se estima que la compañía conjunta tenga inicialmente alrededor de 1,4 millones de clientes, lo que implica un nivel de penetración de aproximadamente el 40%.Como parte de la transacción se suscribirán una serie de contratos de prestación de servicios por parte de Telefónica con la compañía conjunta. Tras el cierre de la operación, Telefónica España tendrá un 63% de la compañía y Vodafone España el 37% restante. El cierre de la operación está sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias.

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Camionero 09/11/24 17:24

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Banco Santander reduce a menos del 10% su participación en Quasar, la firma que creó en 2017 para aglutinar el inmobiliario de PopularAlphavalue / Divacons | La Comisión de Bolsa y Valores de EEUU inició una investigación sobre el banco cántabro en relación al uso no autorizado de la aplicación de Whatsapp entre sus banqueros de inversión, según publicó ayer Expansión. Por otro lado, Banco Santander redujo por debajo del 10% su participación en Quasar, la sociedad que creó en 2017 para dar salida a los activos inmobiliarios del banco Popular tras quedarse con la entidad. Según Bloomnerg, el futuro de Quasar queda ahora en manos de Blackstone, que, desde un primer momento, tuvo una participación mayoritaria, del 51%, y desde hace tiempo tomó el control de la sociedad.Se trata del último movimiento que el banco ha realizado para simplificar su estructura en el mercado de los ‘servicers’. En julio, se conocía la venta del 15% que tenía en Aktua a Intrum, mientras que en octubre de 2022 anunciaba su salida de doValue, donde también tenía una participación del 15%.

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Camionero 09/11/24 17:21

Ha respondido al tema Acciona energía (ANE): ¿oportunidad o burbuja?

Nuevo Equity Swap sobre acciones de Acciona Energía por un valor nocional de 100 M €, que si se ejecuta añadiría un 4,5% a la participación de AccionaBanco Sabadell | Acciona ha suscrito un nuevo contrato total return equity swap sobre acciones de Acciona Energía por un importe nocional de 100 M euros o un máximo de 4,9 M acciones (representativas del 1,52% del capital de ANE) con un vencimiento de 12 meses.Valoración: Este contrato se une a los anunciados en julio’24 y octubre’24 (del mismo importe nocional de 100 M euros) por lo que, en caso de ejecutarse Acciona incrementaría su participación en Acciona Energía un 4,5% adicional, desde el 83% actual. Desde nuestro punto de vista, este movimiento se haría para aprovechar los bajos precios de cotización de Acciona Energía (-38% en absoluto en 2024 y -53% vs IBEX) sin sacrificar balance en el corto plazo. No pensamos que el objetivo sea delistar Acciona Energía (tras su reciente salida a bolsa) y el destino de las acciones podrían utilizarse como retribución

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Camionero 08/11/24 13:04

Ha respondido al tema Pirelli

Los márgenes de Pirelli siguen siendo los mejores del sector y no está reflejado en precio: Overweight, P. O. 6,60 eur/accMorgan Stanley | Los resultados de la compañía sorprendieron al alza con ventas -0.5% por debajo de las expectativas de MSR y -02% por debajo de consenso pero ebit en línea con MSR y 2.5% por encima de consenso y unos márgenes de 15.9%. No cambiaron el guidance. El foco principal lo pone Ross MacDonald, analista del sector, en la fortaleza de los volúmenes (+3%) y el price/mix (+2.5%). Sus márgenes siguen siendo los mejores del sector y esto no está reflejado en precio con unas valoraciones en mínimos a 6x EV/EBIT’25 y 7xPE. Ross mantiene su Overweight con un 33% de potencial a precio objetivo.PIRELLI, OVERWEIGHT, 6.60 EUR

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Camionero 08/11/24 13:02

Ha respondido al tema Mercado bursátil alemán y Dax40

Rheinmetall sube con fuerza por el probable aumento de gasto en defensa y arrastra al resto del sectorBankinter | Rheinmetall sube con fuerza impulsado por las declaraciones del CEO sobre el probable aumento del gasto en defensa del país y arrastra al alza a todo el sector defensa.Las acciones de la compañía de defensa alemana subieron ayer +9,3% animadas por las declaraciones del Consejero Delegado en las que señalaba que espera que el freno a la deuda caiga pronto y que en ese caso se producirá un importante aumento del gasto en defensa en el país.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:La noticia es muy positiva y viene acompañada de unas publicaciones de resultados en el sector defensa europeo donde las carteras de pedidos presentan crecimientos significativos (Rheinmetall: +43%, Thales: +20%, Indra: +10% y Leonardo: +9%) y donde, tras la victoria de Trump, el mercado interpreta que habrá una creciente presión por parte de Estados Unidos. para que los países europeos miembros de la OTAN aumenten sus inversiones anuales en defensa. Todo este contexto nos hace considerar que el sector se va a seguir viendo impulsado en bolsa apoyado por una tendencia estructural de crecimiento del gasto en defensa de los países. Además, el sector se encuentra cotizando aún a niveles de múltiplos razonables para los crecimientos que se esperan de cara a los próximos años (PER24 y 25 de 16,0x y 13,5x, para crecimientos medios de BNA 24-26 de +17%). Con todo esto, restablecemos la recomendación de compra en el sector y recordamos que nuestros valores preferidos son: Rheinmetall, Leonardo, Thales e Indra.

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Camionero 08/11/24 12:23

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Vidrala ejecutará una ampliación de capital por 1,6 millones en la proporción 1 nueva x 20 existentesLink Securities | De conformidad con el acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 30 de abril de 2024, el Consejo de Administración de Vidrala (VID) ha acordado ejecutar el acuerdo de ampliación de capital con cargo a reservas de libre disposición con el fin de asignarlas gratuitamente a los accionistas de la sociedad, en la proporción de 1 acción nueva por cada 20 acciones existentes de VID, en los siguientes términos: (i) el importe de la ampliación de capital asciende a EUR 1.628.588,10; (ii) se emiten y ponen en circulación 1.596.655 acciones ordinarias de la única clase y serie de la sociedad, EUR 1,02 de valor nominal cada una ellas.Está previsto que el anuncio de la ampliación de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil se publique el próximo lunes 11 de noviembre de 2024, con lo que los derechos de asignación gratuita podrán ejercitarse, de conformidad con el acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas, durante el período de 14 días naturales a contar desde dicha fecha, esto es, desde el 12 de noviembre de 2024 hasta el 25 de noviembre de 2024, ambos inclusive. Los derechos de asignación gratuita podrán ejercitarse durante el período de 14 días naturales a contar desde el día siguiente al de la publicación del anuncio de ampliación de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil y la página web de VID.

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Camionero 08/11/24 12:21

Ha respondido al tema Aedas Home (AEDAS): seguimiento de la acción

Aedas Homes: ya no hay potencial suficientemente atractivo (rebaja a Infraponderar con un P.O. de 28,23 eur)Banc Sabadell | Revisamos recomendación de Aedas Homes (AEDAS) a Infraponderar tras buen comportamiento.Ha publicado unos resultados 1S24 ligeramente por debajo pero poco relevantes dado que no son representativos de todo el ejercicio, que tendrá mucho sesgo al último trimestre. Ventas: 306 millones de euros (+33% vs +26% BS(e) y +30% consenso); EBITDA: 28 millones de euros (+56% vs +63% BS(e) y +66% consenso). Reitera guías para 2024.Visto el excelente comportamiento de los últimos 2 años (+164%, +106% vs IBEX), ya no vemos un potencial suficientemente atractivo (+9%) por lo que rebajamos a Infraponderar a pesar de hacer roll-over del modelo y dejar nuevo Precio Objetivo de 28,23 euros/acc (+8% vs previo).

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Camionero 08/11/24 12:19

Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción

Inmocemento se separa de FCC y comenzará a cotizar el día 12 a 4,25 euros/acciónLink Securities | El jueves, 7 de noviembre de 2024, quedó inscrita en el Registro Mercantil la escritura pública relativa a la escisión parcial financiera de FCC (FCC) como sociedad escindida a favor de Inmocemento como sociedad beneficiaria, así como la escritura pública de elevación a público de acuerdos sociales, en virtud de las cuales:Inmocemento ha reducido a EUR 0 su capital social mediante la amortización de la totalidad de las acciones en que se dividía su capital social (con devolución de las aportaciones correspondientes a FCC) y, simultáneamente, ha ampliado su capital social, en virtud de la Escisión Parcial, en un importe total de EUR 1.596.560.483,03, correspondiendo EUR 227.439.066 a importe nominal y EUR 1.369.121.417,03 a prima de emisión. En consecuencia, el capital social de Inmocemento ha quedado fijado en EUR 227.439.066 y está representado por 454.878.132 acciones de EUR 0,50 de valor nominal cada una de ellas.• Los accionistas legitimados de FCC recibirán 1 acción de Inmocemento por cada acción de FCC de las que sean titulares.• Se ha constituido el Consejo de Administración de Inmocemento y se han realizado las adaptaciones necesarias en la normativa interna con el objeto de contemplar las especialidades de las sociedades cotizadasUna vez confirmada las referidas inscripciones en el Registro Mercantil, y teniendo en cuenta que está previsto que, el 12 de noviembre de 2024, la CNMV verifique el cumplimiento de los requisitos para la admisión a negociación de la totalidad de las acciones de Inmocemento en las Bolsas de Valores españolas y que, tras ello, las sociedades rectoras de las Bolsas de Valores españolas acuerden la admisión a negociación con efectos ese mismo día, se ha celebrado una reunión del Consejo de Administración de Inmocemento, en la que se han adoptado por unanimidad, entre otros, los siguientes acuerdos:Fijación en EUR 4,25 por acción el precio de referencia inicial de cotización de las acciones de Inmocemento en las Bolsas de Valores españolas. Este precio de referencia ha sido fijado sobre la base del informe emitido por BDO Auditores, S.L.P. que establece un rango indicativo de precios razonables en el marco de la operación contemplada.Formulación de unos estados financieros consolidados de propósito especial relativos a los ejercicios 2023, 2022 y 2021 que han sido auditados por Ernst & Young, S.L. (“EY”), así como unos estados financieros semestrales resumidos consolidados de propósito especial relativos al primer semestre 2 de 2024 que han sido objeto de revisión limitada por EY y de un balance de situación individual a 7 de noviembre de 2024 que ha sido auditado por EY.Creación de las comisiones del Consejo de Administración y aprobación de las adaptaciones necesarias en la normativa interna con el objeto de contemplar las especialidades de las sociedades cotizadas, la cual podrá consultarse en la página web corporativa de la Sociedad.Conforme a lo indicado anteriormente, está previsto que, el 12 de noviembre de 2024, las acciones de Inmocemento se admitan a negociación en las Bolsas de Valores españolas y que, ese mismo día, sea el primer día de cotización de las mismas a través del Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE).

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Camionero 08/11/24 11:55

Ha respondido al tema Vocento (VOC)

Previo resultados Vocento: fuerte deterioro que complica que se alcancen los objetivos anuales; P. O. en revisiónIntermoney | Se acelera el deterioro de los resultados, afectados tanto por el descenso de los ingresos (-2,5% en 9M, -6,4% en 3T) como por el incremento de los costes (+2% en 9M, +3% en 3T en parte explicados por los 2,5Mn€ ligados a la salida de Luis Enríquez e Iñigo Argaya, CEO y Director General del negocio Editorial, respectivamente, pero también por mayores costes en Clasificados, Agencias y Gastronomía).El fuerte descenso esperado en ingresos provocará que el EBITDA entre en terreno negativo (-4,3Mn€ en 9M, -4,5Mn€ en 3T). El objetivo inicial de la compañía era aumentar el EBITDA en 2024 a una tasa de doble dígito, lo que implicaba un EBITDA >38Mn€; en julio se recortó el objetivo de EBITDA hasta los 21-25Mn€ por el efecto de los costes extraordinarios y otros efectos coyunturales en la publicidad y en los Servicios Digitales. A la vista de los malos resultados previstos a 9M’24 parece inevitable un importante ajuste de los objetivos de la compañía. Por ello, y a la espera de que la empresa cuantifique el recorte, ponemos EN REVISIÓN nuestro precio objetivo.Con esta mala evolución de los resultados, esperamos también un deterioro en la posición financiera del grupo (ya en junio había aumentado su deuda neta en 15Mn€ hasta los 49,6Mn€ y esperamos un incremento adicional de aquí a cierre de ejercicio).

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Camionero 08/11/24 11:52

Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción

La filial cotizada de ACS, Hochtief, incrementa su EBITDA proforma un +6% hasta 1.305 M€ tras la expropiación de la SH-288 a nivel de AbertisIntermoney | Hotchief (Comprar, PO 48 €) anunció ayer con el mercado abierto sus resultados a los 9M24, mientras que ACS hará lo propio el próximo martes 12 tras el cierre del mercado. Ajustados proforma, teniendo en cuenta la consolidación de Thiess dentro de Cimic desde finales de abril, la compañía vio crecer sus ingresos un +7% hasta los 23.576 M€. Por unidades, Turner (EEUU) fue la que incrementó sus ventas de forma más intensa, un +14% hasta 13.585 M€, bastante en línea con nuestra previsión para los 9M24 de ACS, continuando así su tendencia de aceleración del crecimiento. Por el contrario, Cimic, incluyendo Thiess, bajó sus ingresos un -6% frente a un incremento esperado del +3% IMV.El EBITDA de Hochtief creció proforma un +6% hasta 1.305 M€, que incluyó el impacto negativo de la expropiación de la SH-288 a nivel de Abertis; estimamos que sin este factor el incremento hubiese sido cercano al +13%. El EBITDA, en términos equivalentes, se situó unos 20-25 Mn€ por debajo de nuestra previsión para ACS, de nuevo por mejores datos de Turner (385 Mn€ v. 375 Mn), quedando Cimic por debajo (848 Mn€ frente a 890 Mn). Hochtief confirmó de una guía de operating net profit de 560-610 M€ para 2024, implicando un crecimiento del +10%, cuando a los 9M éste ha sido de +12%.En teoría, el dato de EBITDA de Hochtief implicaría, ceteris paribus, que la cifra de ACS quedaría un 1-1,5% por debajo de los 1.704 Mn€ que esperamos. La diferencia estaría centrada en Cimic, aunque ha podido estar causada por la incertidumbre de la primera consolidación a trimestre completo de Thiess, sin tener previamente los datos proforma del 9m 23. De hecho, hay que hacer notar que Cimic en su conjunto vio crecer sus márgenes de EBITDA en unos 150 p.b. hasta superar el +11%.

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