Staging ::: VER CORREOS
España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Camionero
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Camionero - Bolsa

Foro:
Bolsa (2) | Economía (4) | Consumo (31) | Política (8) | Bolsa (1601) | Fiscalidad (2) | Fondos (48) | Depósitos (20) | Hipotecas (20) | Subsidios (3) | Preferentes (22) | Bancos (123) | ADSL (2) | Buscando valor (3) | Seguros (3) | Planes Amigo (1)
Camionero 07/11/24 12:37
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
 La cifras de Amadeus continúan avanzando hacia niveles prepandemia con un Ebitda de 1.806 M€Intermoney | Amadeus (AMS) (Mantener, PO 65 €) ha publicado sus resultados a los 9M24, y celebrará una conferencia telefónica este jueves a las 13 horas.Las cifras principales, que mostramos en la tabla adjunta junto a nuestras previsiones, han continuado convergiendo, lentamente, a las registradas en 2019, superándolas a nivel de EBITDA, 1.806 Mn€, frente a 1.787 Mn€ IMVe. Las reservas aéreas y los pasajeros embarcados alcanzaron a septiembre 24 el 81 y 109% de las cifras prepandemia, respectivamente, en línea o algo superiores a IMVe. El resultado neto fue de 992 Mn€ (965 Mn€ IMVe), representando el 107% prepandemia.Confirmamos nuestras estimaciones para 24e-27e, que bajamos a nivel de EBITDA una media del -2% tras la celebración del CMD en junio pasado.Las reservas (81% de 2019 a septiembre) y los pasajeros embarcados (109%), continuaron su recuperación. AMS reportó hoy un montante de reservas aéreas de Amadeus a septiembre de 24 de 360 Mn (357 Mn IMVe), o 81% de los niveles prepandemia, lo que implicó una subida de 2 pb respecto al 2T 24 estanco. En pasajeros embarcados, Amadeus se situó en línea con IMVe, 109% respecto a 2019.Los ingresos consolidados superaron los 4.600 Mn€ a los 9m 24, o 109% de los de 2019 (108% IMVe). Los ingresos reflejaron la recuperación de los volúmenes de reservas y especialmente PB, lo que se tradujo en unos ingresos a septiembre de 4.601 Mn€, ligeramente por encima de IMVe, y superando los niveles prepandemia en esta variable (109%). Por unidades de negocio:El ingreso medio por reserva aérea de Air Distribution (AD) se incrementó interanualmente un +6% a los 9m 24, (+6% IMVe) hasta 6,20 € debido a la relativa mejora de mix, y muy parcialmente por un tipo de cambio favorable. Los ingresos de este negocio en, 2.231 Mn€ (2.210 Mn IMVe), el 99% ya del dato prepandemia.En el caso de Air IT (AIT), el ingreso unitario por PB ha subido a septiembre un +4% respecto a los 9m 23, superando así el nivel del euro (1,01 € a septiembre), algo por encima de IMVe, y un +9% por encima del de igual periodo en 2019.Hospitality (HOS) ha continuado superando claramente los niveles de 2019, generando a los 9m al 124% prepandemia, o 734 Mn€ de ingresos (735 Mn IMVe).El EBITDA a los 9m 24 se situó en 1.806 Mn€, o 102% del nivel de 2019, algo por encima de IMVe. El apalancamiento operativo de la empresa se ha visto compensado por aumentos de costes, siendo el margen de EBITDA a septiembre algo superior al 39%, unos 30 pb respecto al año pasado (+10 pb IMVe), e implicando un descenso en el 3T estanco de -30 pb. Así, el EBITDA reportado fue de 1.806 Mn€, o el 102% del dato prepandemia, (1.787 Mn IMVe). Tras unos gastos financieros algo por debajo de lo esperado, Amadeus ha reportado un resultado neto de 992 Mn€, frente a 965 Mn€ IMVe.
Ir a respuesta
Camionero 07/11/24 12:35
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
 Acerinox: Overweight, gracias a su atractiva exposición a aleación y a una valoración atractiva (3,3x beneficios normalizados)Morgan Stanley | Tras un periodo en el que ha estado haciéndolo mejor que Europa, el mercado de acero inoxidable americano parece estar ahora debilitándose. El sector manufacturero parece ser el principal driver de esta debilidad: los PMIs manufactureros han estado cayendo desde marzo y lo mismo ocurre con los nuevos pedidos, que llevan cayendo 4 meses consecutivos.En este contexto, si bien parte de la debilidad puede ser atribuida a la incertidumbre en torno a las elecciones, los fundamentales en la oferta se han vuelto difíciles también, con importaciones y niveles de existencias elevados, y plazos de entrega bajos. Así, dada su exposición a USA, Alain Gabriel (analista) baja sus expectativas de beneficios (2024/2025) en Acerinox (OW) y Outokumpu (EW).No obstante, mantiene la recomendación OW en Acerinox debido a su atractiva exposición a aleaciones (~30% del EBITDA una vez que se cierre el acuerdo con Haynes) y una valoración atractiva (3,3x beneficios normalizados vs promedio histórico de 6,8x). 
Ir a respuesta
Camionero 07/11/24 11:43
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
 l beneficio neto de ArcelorMittal cae en 9M24 un -55,5%, señala «las condiciones del mercado son insostenibles por el exceso de producción en China»Link Securities | ArcelorMittal (MTS) ha presentado sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:Ventas: $ 47.727 millones (-11,2% interanual)Cash flow explotación (EBITDA): $ 5.399 millones (-25,9% interanual)Beneficio neto explotación (EBIT): $ 2.781 millones (-35,6% interanual)Beneficio antes de impuestos (BAI): $ 2.572 millones (-45,3% interanual)Beneficio neto atribuible: $ 1.729 millones (-55,5% interanual)Cash flow operativo 12 últimos meses: $ 6.200 millones ($ 11.300 millones de deuda financiera bruta, menos $6.100 millones de caja y equivalentes)Remuneración al accionista: MTS continuará devolviendo un mínimo del flujo de caja libre, post-dividendo a losaccionistas, a través de sus programas de recompra de accionesPerspectivas: MTS cree que el capex de 2024 se situará dentro del rango anunciado previamente ($ 4.500 millones- $ 5.000 millones). No obstante, MTS cree que las condiciones del mercado son insostenibles, ya que el exceso de producción de China en relación a la demanda está resultando en diferenciales de acero muy limitados a nivel doméstico, con la mayoría de los productores fabricando a pérdidas, y unas exportaciones muy agresivas, con los precios del acero en Europa situándose por debajo de la curva de coste marginal. MTS espera que la demanda aparente en sus mercados sea superior en el 2S2024 a la registrada en el 2S2023. Adicionalmente, el grupo cree que está bien posicionado para captar el aumento de demanda a medio y largo plazo.
Ir a respuesta
Camionero 07/11/24 11:41
Ha respondido al tema Laboratorios Rovi
 Laboratorios Rovi: resultados empujados por el margen bruto y con atención puesta en el cese de comercialización de Risvan en EEUUJefferies | Los resultados de los 9M fueron superiores a los contras impulsados por fuertes márgenes brutos, pero esperamos que la atención se centre en: i) no perseguir el lanzamiento de Risvan (12,6 euros de nuestro PT de 94 euros); y ii) la orientación para 2025, que es de descenso de MSD frente al crecimiento de los contras. Rovi completó recientemente su revisión estratégica de su negocio CDMO, en la que optó por retener el activo, por lo que esperamos detalles en la convocatoria sobre cómo planea invertir, ya que los royalties de Risvan representan el 10% de nuestro FCF ’28E.Risvan dejará de comercializarse en EE.UU. y se centrará en Okedi: Rovi ha anunciado por sorpresa que dejará de comercializarse en EE.UU. tras una evaluación de incertidumbres y oportunidades. En nuestra opinión, Risvan era un importante motor potencial de crecimiento. Habíamos supuesto que Rovi encontraría un socio y contabilizaría los cánones a un tipo del 40% aproximadamente. Risvan representa 12,6 euros de nuestro PT derivado de SOTP de 94 euros y, como sensibilidad, la eliminación de Risvan afectaría al BPA del 28E en un 12%. Rovi espera obtener de Okedi entre 100 y 200 millones de euros de ingresos máximos sin contar EE.UU.Se reiteran las previsiones para el ejercicio fiscal de 24 años: Los ingresos de explotación disminuirán en un «porcentaje medio de un solo dígito» con respecto a 2023, frente al -3,3% de JEFe y el -3,2% de cons.Previsiones para el ejercicio 25, por debajo de las cons: Los ingresos de explotación disminuirán en un «porcentaje de un solo dígito» con respecto a 2024 y los costes crecerán en el ejercicio de 2005.El principal factor contribuyente citado por la gestión para esto son:Las campañas de vacunación contra la gripe y COVID-19 del ejercicio de 2014 aún están en curso, y la empresa no puede prever cómo evolucionará la demanda en el ejercicio de 2015.La empresa no puede prever la demanda potencial de nuevas capacidades de llenado/acabado en Madrid, por lo que es probable que las cifras orientativas sean conservadoras para compensar.No está claro qué consenso se estaba modelando para Risvan en el ejercicio 25.
Ir a respuesta
Camionero 07/11/24 11:37
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
 Telefónica y Vodafone España renuevan durante cinco años su acuerdo mayorista de fibra.Vodafone España, Telefónica y Bluvia Fiber (la filial de fibra óptica de Telefónica para el medio rural) han firmado este jueves la renovación para los próximos cinco años de su acuerdo mayorista de fibra, según ha informado en un comunicado Zegona, el fondo británico que posee Vodafone España desde el pasado junio.Zegona ha recordado que este año ha firmado acuerdos tanto con Telefónica como con MasOrange para la creación de sendas empresas conjuntas de fibra, así como una hoja de condiciones no vinculante para un nuevo acuerdo mayorista de fibra con Telefónica."La combinación de estas tres transacciones fue diseñada para completar la transformación de la estrategia fija de Vodafone España, ofreciendo servicios completos de fibra hasta el hogar (FTTH) a nivel nacional en España. El anuncio de hoy aporta un componente clave de esa estrategia", ha destacado Zegona.De este modo, el nuevo contrato mayorista de fibra de Vodafone España con Telefónica entrará en vigor el 1 de enero de 2025 y sustituirá al actual, que vence a finales de este año."Los nuevos términos supondrán importantes beneficios económicos para Vodafone España, además de mejorar los procesos operativos básicos y la experiencia del cliente", ha subrayado el fondo británico.En este contexto, cabe recordar que Vodafone España también se encuentra en un proceso para intentar renegociar sus contratos con el proveedor de torres de telecomunicación Vantage Towers (participada por el grupo Vodafone y los fondos Global Infraestructure Partners y KKR) a fin de abaratar los mismos.Empresa conjunta de fibraEn este contexto, el presidente y consejero delegado de Zegona, Eamonn O'Hare, ha hecho hincapié en que la renovación de este contrato complementa al de la creación de la 'joint venture' de fibra con Telefónica, el cual también se ha firmado este jueves."Ambos contratos consolidan nuestra colaboración a largo plazo con Telefónica, ofrecen importantes beneficios económicos y representan hitos clave en nuestro camino hacia la transformación de Vodafone España", ha añadido el directivo.En concreto, Telefónica tendrá el 63% de la 'joint venture' y Vodafone España el 37% restante, si bien el objetivo es que en la compañía entre un tercer inversor, a pesar de lo cual Telefónica mantendrá su posición mayoritaria.La nueva compañía cubrirá aproximadamente 3,6 millones de unidades inmobiliarias, con activos que actualmente forman parte de la fibra de Telefónica de España y que representan aproximadamente un 12% de su red nacional.Se estima que la compañía tendrá inicialmente alrededor de 1,4 millones de clientes, lo que implica un nivel de penetración de aproximadamente el 40%.Telefónica y Vodafone España anunciaron ya a finales del pasado julio su intención de crear esta 'joint venture', con la que las dos operadoras prevén mejorar la oferta de servicios de banda ancha en fibra en el mercado español para el consumidor final.AcuerdoDe este modo, el acuerdo será similar al suscrito recientemente entre Vodafone España y Masorange, encaminado a la creación de una 'joint venture' de red de fibra, aunque el volumen de hogares gestionados en este caso es bastante superior, en concreto, en torno a 11,5 millones.También el pasado julio, Masorange y Vodafone España anunciaron la firma de una carta de intenciones "confidencial" y "no vinculante" con los principales términos de un acuerdo de uso compartido de redes en España, lo cual se prevé que se concretará en la creación de una sociedad conjunta de red de fibra, para la cual buscan un tercer inversor.En caso de concretarse, la nueva sociedad de red compartida dará cobertura a aproximadamente 11,5 millones de instalaciones en el país y proporcionará acceso a servicios de fibra óptica a Masorange y Vodafone España en esa huella.Asimismo, el plan es que Masorange controle el 50% de la sociedad, que Vodafone España tenga el 10% y que el tercer inversor que se está buscando ostente el 40% restante de la 'fiberco'. Además, se espera que el cierre de la operación se produzca en el primer semestre de 2025. 
Ir a respuesta
Camionero 06/11/24 13:07
Ha respondido al tema Invierto en Deutsche Post?
 Buen comportamiento operativo en Express pese a la caída de los volúmenes de DHL Group; confirman objetivos 2024 y remuneración al accionistaBanc Sabadell | Resultados 3T24 de DHL Group completos sin sorpresas frente a lo pre-publicado el 30/10 (EBIT; +0,1% vs -2,0% BS(e) y -1,5% consenso), con buen comportamiento en operativo en Express (~53% EBIT; +3% vs 3T’23) a pesar de la caída de los volúmenes.En negativo, Mercancías (~28% EBIT; -10% en 3T’24), que sigue presionado en márgenes a pesar de la recuperación de volúmenes.Confirman los nuevos objetivos de EBIT’24 >5.800 M euros (vs ~5.950 M euros BS(e) y consenso) y EBIT’26 > 7.000 M euros (vs ~7.370 M euros BS(e) y ~7.390 M euros consenso) y confirman remuneración al accionista (40%/60% pay-out) asegurando que el DPA se mantendrá en 2025 al menos en el 1,85 euros/acc. pagado este año (~5% yield).Valoración:No esperamos impacto relevante de estos Rdos., que no aportan novedades reseñables frente a la pre-publicación. El valor cae un -17% absoluto en 2024 (-23% vs Euro STOXX 50). 
Ir a respuesta
Camionero 06/11/24 13:01
Ha respondido al tema Seguimiento de las acciones de UniCredit (UCG)
 Unicredit consigue un beneficio neto de 2.510 M€ gracias a un margen de interés más fuerte; aumenta las guías para el resto del añoNorbolsa | Unicredit: el banco italiano alcanzaba un beneficio neto de 2.510 millones de euros, frente a los 2.270 millones de euros esperados, gracias a un margen de intereses más fuerte; y aumentaba las guías para el FY24, superando ahora los 9.000 millones de euros en BN, frente a los 8.500 millones de euros esperados anteriores.Así, se comprometían a mantener el nivel de 9.000 millones de euros para 2025 y 2026. Adicionalmente, el pago de efectivo del banco aumentará del 40% actual al 50% en 2025. 
Ir a respuesta
Camionero 06/11/24 13:00
Ha respondido al tema Lufthansa: seguimiento de la acción
El acuerdo entre Deutsche Lufthansa y el Gobierno italiano para que la compañía compre una participación del 41% en ITA Airways podría estar en peligro.Santander Corporate & Investment | Según el Corriere della Sera, el acuerdo entre Deutsche Lufthansa (Baa3 e, BBB- e, BBB- e) y el Gobierno italiano para que la compañía compre una participación del 41% en ITA Airways podría estar en peligro.En mayo de 2023, Lufthansa acordó adquirir dicha participación en ITA mediante la suscripción de una ampliación del capital de la aerolínea italiana por importe de EUR 325mn. El acuerdo preveía varias opciones para que el Grupo Lufthansa aumentara su participación en ITA o la adquiriera en su totalidad. Para las opciones principales, el precio de compra está supeditado al logro de los objetivos acordados conjuntamente con el Ministerio de Economía y Hacienda (MEF) para la evolución de la deuda neta y el EBITDA de ITA Airways. El MEF podría vender el resto de su participación a Lufthansa a medio plazo si se alcanzan los objetivos acordados de deuda neta y EBITDA.Según el nuevo artículo, ha surgido un desacuerdo en relación con la valoración de ITA, ya que Lufthansa insiste en ajustar la valoración a la baja en EUR 10mn. Según Reuters, «un portavoz de Lufthansa dijo que la compañía se atendría a los términos del contrato para su inversión en ITA, añadiendo que la aerolínea había firmado una oferta relativa a las condiciones exigidas por el regulador. La oferta –necesaria para obtener la aprobación de las autoridades de defensa de la competencia de la UE– incluía la cesión a sus rivales de derechos de despegue y aterrizaje en ciertas franjas horarias. Estaba previsto que se presentara a la Comisión Europea el lunes, pero no se envió a Bruselas por el desacuerdo sobre el precio, según indicó una de las fuentes».Opinión de Research: Consideramos que el desenlace de la transacción de ITA es en gran medida neutral para Lufthansa y prevemos que las dos partes lleguen finalmente a un acuerdo. Inicialmente consideramos que la operación era positiva para Lufthansa, ya que le permitiría afianzarse en un mercado europeo clave, sobre todo teniendo en cuenta que Lufthansa tiene un largo historial de integrar y operar con éxito aerolíneas más pequeñas, como Swiss, Austrian y Brussels, pero el deterioro del mercado de la aviación en los últimos trimestres ha restado atractivo a la operación. En nuestra opinión, los resultados de Lufthansa en lo que va de 2024 han sido débiles, como consecuencia de una combinación de factores no recurrentes, como la huelga de principios de año, y de tendencias estructurales, como el exceso de capacidad, la presión sobre los precios y los retrasos en la entrega de aviones.Creemos que la «época dorada» de la aviación que siguió a la crisis del Covid ha llegado a su fin, ya que las condiciones del sector han vuelto a la normalidad. Estimamos que los ratios crediticios de Lufthansa se han deteriorado hasta situarse por debajo de los umbrales de rebaja de las agencias de calificación: para evitar una rebaja de la calificación, S&P exige un ratio FFO/deuda neta superior al 45%, mientras que Moody’s requiere un ratio RCF/deuda bruta superior al 25%. Cabe esperar que la presión a la baja sobre las calificaciones crediticias disminuya si los beneficios evolucionan en línea con las expectativas del consenso de un EBIT ajustado de EUR 2,3mm en 2025 y EUR 2,6mm en 2026, con la ayuda de los avances en el plan de reestructuración. Todo ello justifica que Lufthansa negocie con firmeza la valoración de ATI para garantizar que la posible adquisición sea, como mínimo, neutral desde el punto de vista crediticio. Creemos que el equipo gestor logrará mejorar los ratios crediticios durante 2025 y mantenemos nuestra recomendación Neutral sobre Lufthansa.
Ir a respuesta
Camionero 06/11/24 12:58
Ha respondido al tema ¿Seguira subiendo Tesla?
 La estocada final de Tesla: Comprar medio plazoRenta 4 | En los últimos dos meses hemos venido incidiendo en el potencial alcista del valor en el medio plazo: El potencial de TESLA es tremendo. Unas semanas más tarde, el precio comienza a transgredir el paso de la directriz bajista desde los máximos de 2021, si bien manteniéndose todavía debajo de la resistencia formada desde finales de 2023 en 274 dólares, punto clave final para confirmar un cambio de tendencia y una probable vuelta a dichos máximos de 2021, en niveles de 415 dólares, un 51% por encima de esos 274 dólares.Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO. 
Ir a respuesta
Camionero 06/11/24 12:51
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
PharmaMar recibe 10 M$ de Janssen por alcanzar un hito comercial establecido en el acuerdo de licencia de YondelisLink Securities | PharmaMar (PHM) comunicó a la CNMV que ha recibido un pago de 10 millones de dólares por parte de Janssen Products, LP, filial de Johnson & Johnson, al alcanzar un hito comercial establecido en el acuerdo de licencia relativo a Yondelis® (trabectedina) en Estados Unidos.En agosto de 2019, PharmaMar firmó un nuevo acuerdo de licencia con Johnson & Johnson que remplazó el de 2001 bajo el cual Johnson & Johnson se reservaba el derecho de vender y distribuir con carácter exclusivo trabectedina en Estados Unidos. En la actualidad, trabectedina está aprobado en más de 70 países para el tratamiento de sarcoma de tejidos blandos y también en algunos de estos países para cáncer de ovario.
Ir a respuesta