Seis acciones de primera línea respaldadas agresivamente por Warren Buffett están cayendo de forma importante en Wall Street a medida que el año se acerca a su fin, principalmente debido a amplios factores económicos y a la moda del mercado de valores.Por eso, vale la pena echarles un vistazo, incluso para los inversores de menor riesgo cuyas cuentas de jubilación están invertidas principalmente en fondos mutuos estándar de bajo costo. Incluso asignar solo un pequeño porcentaje de su cartera a acciones individuales, junto con fondos, podría hacer que el rendimiento se eleve con el tiempo.El gigante petrolero estadounidense Occidental Petroleum y los conglomerados japoneses Mitsubishi, Sumitomo, Mitsui, Marubeni e Itochi.Los precios de las acciones de Occidental se han desplomado últimamente y los inversores estadounidenses pueden comprar fácilmente todas sus acciones en Nueva York. Las acciones de Occidental han caído con el mercado del petróleo, mientras que las acciones de las compañías japonesas han caído con el yen y con las preocupaciones sobre la economía de su vecina China.Las acciones de Occidental han caído a 120 dólares últimamente, desde 171 dólares en abril pasado y un pico de 185 dólares en 2022. Esto sigue a la caída de los precios mundiales del petróleo, arrastrados por las preocupaciones sobre la economía china, los temores de que la política comercial de la administración entrante de Trump pueda dañar la actividad económica mundial y, comprensiblemente, aunque se haya informado poco al respecto, que la postura pro-petróleo de la nueva administración probablemente conduzca a un aumento de la producción.La caída no desanima a Buffett, cuyo conglomerado Berkshire Hathaway ha estado comprando agresivamente más acciones de Occidental últimamente . La compañía de Buffett ya posee el 28% de todas las acciones de Occidental, por un valor de 12.700 millones de dólares.Las acciones de Occidental no parecen especialmente baratas a primera vista: se cotizan a 15 veces las ganancias por acción previstas para los próximos 12 meses, con un rendimiento de dividendos de poco menos del 2%. Comprar acciones es realmente una apuesta a dos cosas: a que el precio mundial del petróleo se recuperará y a que Buffett sabe lo que está haciendo. Ambas cosas han sido fiables en el pasado, aunque nunca hay garantías.Los conglomerados japoneses, o “casas comerciales”, son más intrigantes. Es difícil describir a estas empresas en términos occidentales, por lo que la mayoría de los medios de comunicación siguen refiriéndose a ellas, de manera vaga e inútil, como “casas comerciales”. En realidad, son conglomerados altamente diversificados, activos en emprendimientos en todo el mundo, desde la minería hasta la industria, la banca, la consultoría, la atención médica y la logística. Poseen o son copropietarios de parques solares y eólicos, tuestan y comercializan café, operan hospitales y sistemas de tratamiento de aguas residuales, fabrican vagones de ferrocarril y motocicletas, poseen bienes raíces y bosques, crían salmón, fabrican dispositivos médicos y alquilan camiones.Los cinco tienen “recibos de depósito estadounidenses”, es decir, acciones con sede en Estados Unidos, que se negocian a nivel nacional y están fácilmente disponibles para los inversores estadounidenses.En el informe anual de Berkshire Hathaway del año pasado, Buffett comparó las cinco empresas “altamente diversificadas” con la propia Berkshire. Dijo que Berkshire posee ahora alrededor del 9% de las acciones de cada una de ellas y calificó las inversiones de “pasivas” y “a largo plazo”.Las cinco están muy lejos de sus picos de principios de año. Mitsubishi ha caído un 30% desde finales del primer trimestre. Más importante aún, quizás, es que las cinco parecen baratas según los parámetros tradicionales. Sus acciones se venden a un precio que va de 7,5 a 12 veces las ganancias por acción previstas. Tres de ellas (Sumitomo, Marubeni y Mitsubishi) tienen rendimientos de dividendos a futuro de alrededor del 4%.(Buffett ha elogiado la gestión de las empresas por ser amigables con los accionistas y dice que también les gusta recomprar acciones cuando están baratas).En resumen: existe un argumento a favor de hacer una apuesta paralela en estas acciones, incluso manteniendo el 95% o más de su cartera en fondos regulares.Estas acciones de Buffett parecen más interesantes en este momento que las acciones de Berkshire Hathaway de Buffett, que ha crecido tanto (ahora está valuada en aproximadamente un billón de dólares) que lucha por superar a los índices bursátiles estadounidenses más amplios.Naturalmente, nada de esto ofrece garantías. Cada acción individual es riesgosa. Por otra parte, también lo son los accesorios de moda imprescindibles de esta temporada en Wall Street, es decir, las grandes acciones “en crecimiento” de Estados Unidos.En la última década, el precio de sus acciones ha aumentado en promedio el doble de rápido que sus ganancias reales por acción. Como resultado, el ETF Vanguard Growth, que posee el índice de acciones de crecimiento de renombre, ahora cotiza a 30 veces las ganancias por acción previstas. Eso es aproximadamente un 50% más caro que hace cinco años, incluso en relación con las ganancias en aumento, y aproximadamente el doble de caro que en 2013.Entonces, ¿cuál es la propuesta más arriesgada: que las acciones de las empresas estadounidenses de “crecimiento” muy populares seguirán aumentando a un ritmo aún más rápido que las ganancias en los próximos años o que Warren Buffett todavía sepa cómo elegir acciones? Su dinero, su elección.Brett Arends
