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Harruinado 15/12/25 17:48

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Dan Ives reconoce que se está extendiendo una frustración creciente entre muchos inversores por la dificultad de Europa para impulsar grandes campeones tecnológicos. Aun así, insiste en que el continente todavía tiene valores “de referencia” con capacidad para competir y adaptarse a la nueva etapa marcada por la IA.Según explica CNBC, el jefe global de investigación tecnológica de Wedbush Securities mantiene en su radar cuatro compañías europeas: SAP, ASML, Klarna y Spotify, pese a que Europa atraviesa un “momento de prueba de fuego” como hub tecnológico.Las cuatro tecnológicas europeas que Ives vigilaEn un momento en el que muchas tecnológicas europeas han buscado dar el salto al mercado público desde Estados Unidos, Ives cree que estas cuatro compañías destacan por escala, posición estratégica y capacidad para aprovechar la transición hacia modelos de negocio reforzados por IA.Precios objetivo de consenso y potencialKlarna | $45,63 | +41,1%SAP | 286,42 € | +35,9%Spotify | $754,87 | +26,1%ASML | 972,44 € | +2,6%Datos de consenso: LSEG.SAP: la apuesta europea por el software y la IAEl gigante alemán del software llega a 2026 tras un año irregular en bolsa, pero el consenso sigue viendo un recorrido relevante. Además, Bank of America la incluyó entre sus principales apuestas para 2026, esperando que la compañía confirme la tracción de su oferta de IA, impulse el negocio y mejore la eficiencia operativa. Ives remarca que varias de las iniciativas de SAP le parecen “realmente impresionantes”.ASML: pieza clave en la cadena de valor de la IAASML es el proveedor de maquinaria crítica para fabricar los chips más avanzados. Tras un rally potente en 2025, el potencial que marca el consenso es más reducido, pero su carácter estratégico se mantiene intacto. Bank of America la ha señalado como una de sus preferencias en semiconductores y ve margen de mejora de márgenes a futuro. Para Ives, ASML es un actor fundamental dentro del ecosistema de la IA.Klarna: el mercado espera recuperación tras el debutLa firma de “compra ahora y paga después” ha corregido desde su salida a bolsa, pero el consenso refleja el mayor potencial del grupo. En su primer ciclo de resultados como compañía cotizada, la empresa sorprendió al alza en ingresos y destacó el empuje del negocio en Estados Unidos. Si mantiene ese ritmo, el mercado podría volver a poner en precio un escenario más expansivo.En clave de riesgo, Klarna suele moverse con fuerza por expectativas: crecimiento en EE. UU., márgenes y sensibilidad al ciclo. Por eso, el “timing” y la paciencia importan.Spotify: crecimiento, monetización y posible palanca de preciosSpotify ha tenido un 2025 muy favorable en bolsa, apoyada en resultados sólidos y un crecimiento de ingresos de doble dígito. Deutsche Bank apuntó a finales de noviembre que la compañía podría subir precios en 2026, una palanca que, si se materializa, podría reforzar ingresos y márgenes, y sostener el argumento alcista que refleja el consenso.

Harruinado 15/12/25 16:51

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Si un día antes de que la incorpore a la cartera de Rankia, en el video la comento sutilmente...https://www.youtube.com/watch?v=_GgIBmpZjgo&t=17sUn saludo.

Harruinado 15/12/25 14:34

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Puntos clavePER alto no implica burbuja automática si el crecimiento de beneficios acompaña (PEG ~1,2x).La prima de riesgo frente a bonos reales sigue siendo positiva (~2,4–2,5 p.p.).El CAPE lanza señales más exigentes, pero el mercado y la economía hoy son distintos a otras décadas.Las valoraciones del S&P 500 vuelven a estar en el centro del debate. El índice cotiza con múltiplos exigentes y muchos inversores empiezan a hablar abiertamente de burbuja. Sin embargo, cuando ponemos los datos en contexto, el panorama resulta bastante menos inquietante de lo que aparenta a primera vista.PER alto, pero el crecimiento importaUna de las métricas que más se citan es el PER, actualmente elevado. Pero este indicador pierde parte de su dramatismo cuando se combina con el crecimiento esperado de los beneficios. El mercado descuenta un avance sólido del BPA y, al introducir ese crecimiento en la ecuación, la ratio PEG del S&P 500 ronda 1,2 veces, un nivel que históricamente no puede considerarse extremo.En la práctica, un PER alto duele menos cuando va acompañado de crecimiento real de beneficios: el múltiplo se “defiende” con resultados, no con narrativa.La prima de riesgo sigue jugando a favor de la bolsaOtro punto clave es la prima de riesgo de la renta variable. Si comparamos el rendimiento implícito de los beneficios del S&P 500 con el rendimiento real de los bonos ligados a la inflación a diez años, la bolsa sigue ofreciendo una ventaja cercana a 2,4–2,5 puntos porcentuales anuales. En otras palabras: incluso con valoraciones altas, el atractivo relativo frente a la renta fija sigue siendo positivo.¿Dónde está el “sobreprecio”? En los grandes pesosCuando descomponemos el índice por compañías, se ve que buena parte de los múltiplos elevados se concentra en los grandes pesos: tecnológicas de mega capitalización y empresas defensivas de consumo de alta calidad. Muchos de estos negocios presentan márgenes elevados, fuerte generación de caja y posiciones competitivas difíciles de replicar, lo que explica que coticen con prima.Además, al mirar la valoración en términos de PEG dentro de nombres ligados a la inteligencia artificial, la foto no se parece demasiado a burbujas clásicas: hay compañías con crecimientos que compensan sus múltiplos. Esto contrasta con episodios históricos donde el precio estaba completamente desconectado de la realidad de los beneficios.El riesgo no es solo “múltiplo alto”, sino múltiplo alto sin mejora de márgenes ni entrega de resultados. Ahí es donde el mercado no perdona.El CAPE de Shiller sí aprieta… pero con maticesEl indicador que sí lanza una señal más incómoda es el CAPE de Shiller, que se mantiene en niveles elevados y suele asociarse a rendimientos más modestos a largo plazo. Aun así, este ratio tiende a penalizar especialmente a los mercados tras largos periodos de crecimiento de beneficios y no captura del todo que la economía estadounidense hoy es distinta a la de otras décadas: menos ciclicidad, más peso de servicios y mayor presencia de compañías con márgenes estructuralmente altos.ConclusiónEn conjunto, las métricas de valoración ofrecen señales mixtas. No es un mercado barato, pero tampoco estamos ante un escenario tan extremo como sugieren algunos titulares. Lo realmente importante es evitar decisiones precipitadas: más que “adivinar” techos o suelos, suele funcionar mejor ajustar la exposición a riesgo, diversificar y exigir resultados a las compañías que cotizan con múltiplos exigentes.

Harruinado 14/12/25 17:57

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Pasa de las narrativas y céntrate en los hechos.Si haces caso de las voces del mercado te distraerán de lo que realmente está pasando.Opinar sobre el mercado es sencillo, no ves a los Cárpatos, o a ese que está todo el día con el sp500 que si paca que si palla.... O a ese del true value que vendía fondos y que cuando bajó la marea se vio que nadaba desnudo, y que todavía pese al fracaso vivido y demostrar el pésimo gestor que es sigue exprimiendo la naranja vendiendo cursos de cómo naufragar en bolsa cómo lo hizo el. Eso es el circo de la bolsa, los que viven de opinar y no de operar, los que hoy dicen una cosa y mañana lo BORRAN. . así hasta que alguna vez aciertan Los que se contradicen con lo que dicen y lo que dicen que hacen....Ten tu sistema y ejecútalo tanto si óperas por fundamentales o por trading necesitas un sistema, no hagas caso a los opinadores de relatos que viven del cuento que cuentan y no de lo que dicen saber.Saludos

Harruinado 14/12/25 17:13

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

https://myportfolio.rankia.com/portfolios/96845444-7b86-4c05-899c-19f588e858b9También todas las incorporaciones las relato en el canal de youtube digo el por que entrar con que % del capital entrar todas las posiciones según se han ido añadiendo están relatadas...https://youtu.be/z757iiJzUEk?si=o99r_4z14sdIyJczSaludos.

Harruinado 14/12/25 16:54

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

En la cartera que tengo en la comunidad Rankia metí varios en los últimos días Algunas ya estan lanzadas.... Con % altos en apenas unos días en especial DND mercado Canadá, ahora tiene más riesgo que cuando entre pero Como sabes dónde está el riesgo está el gran beneficio Hay más en la cartera que se llama "equilibrada" si quieres mirar está en la comunidad Rankia.Un saludo

Harruinado 14/12/25 15:57

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Aparte que la IA por el momento no piensa sino que solo lee fuentes y da respuesta a esas preguntas mediante fuentes datos pasados como dices, de nada te sirve saber el por qué.En todo caso te interesa saber el cómo usar ese indicador a tu favor.Yo prefiero el de la CNN, y tengo estrategias basado en el y suelen funcionar muy bien.Usar la IA para invertir es como meter en una coctelera a gurús, vende cursos timadores y que salga lo que Dios quiera, supongo con el tiempo la IA de verdad tendrá inteligencia, de momento se conforma con hablar de lo que ha oído, cadece de experiencia y no aprende de sus propios errores algo crucial, pero supongo algún día ocurrirá la IA será de verdad inteligente y estoy seguro que ese día nos arrepentiremos de ello.Saludos

Harruinado 14/12/25 09:39

Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN

Bueno el año se termina, hubo un gran movimiento en abril que genero una buena señal, y luego hubo otro claro hace unos días que esta por ver su desarrollo.El año esta echado, vivimos los minutos de la basura, poco volumen, poco interés en las bolsas, las cabezas están a otras cosas y la IA esta concentrada en su propia "burbuja".Muchos creen que el mercado va a caer por una "burbuja", el mercado no esta en burbuja, puede que algunos sectores como la IA si lo están... pero el resto no tiene por que estarlo.Ya vivimos otras burbujas anteriores como la de la energía solar, estamos viviendo otras como la de la IT servicios informáticos que llegaron a cotizar a mas de 40x que se lo digan a Nagarro, Epam, Dava..... Todo lo que este de moda al final pasa de moda, es un ciclo de la vida, por mucho que parezca imposible al final la moda pasa y con el paso del tiempo vuelve a aparecer. En realidad se sabe bien que es la IA que tantos beneficios puede generar?, ¿no es una ilusión como lo fue la burbuja de internet en su momento?... cualquier cosa que tenia relación con internet petaba en su momento sin saber exactamente cual era el negocio verdadero o como se iba a monetizar esa ciencia nueva... cientos de empresas después resultaron no valer nada por que nada tenían.En fin, la cartera siempre debe estar equilibrada, yo personalmente no tengo nada de IA, estuve a punto comprar Nvidia pero cuando tuvo caída brutal y nadie la quería pero al final se me fue y si fue un error no comprarla en ese momento pero no cometeré el error de comprarla en este momento ni en momentos donde ya estaba desbocada.No es malo tener empresas de riesgo, ni empresas de alto crecimiento, lo malo es no tener carteras diversificadas que aporten dividendos estabilidad entre medias de tener empresas de alto crecimiento o de riesgo alto... es decir el mercado si lo ves como un solo bloque nunca verás oportunidades y si sigues las modas si tienes suerte y las coges en el inicio muy bien, pero ojo como te pillen muy cerca de arriba o arriba, te pueden crear problemas y mas si no has diversificado correctamente la cartera.Bueno, vamos a por otra semana mas de la basura, a consumir las pocas sesiones que le quedan a este año...El sentimiento de mercado esta algo "preocupado" pero lejos de entrar en pánico por el momento.... es cierto que si el mercado entra en pánico y caen a saco las grandes IA que son las que mas pesan en índices americanos puede arrastrar de manera temporal a todo el mercado o casi todo, pero pronto se separara el trigo de la paja en el caso de que eso suceda.Saludos.

Harruinado 12/12/25 11:42

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El último estudio de BofA Securities sobre flujos de renta variable estadounidense, elaborado por el autor del informe “Equity Client Flow Trends”, dibuja un mercado que sigue avanzando en índices, pero con un trasfondo de claro giro defensivo. El documento analiza de forma agregada el comportamiento de clientes minoristas, institucionales y hedge funds, y ofrece una radiografía muy completa de quién está comprando, quién está vendiendo y en qué segmentos se concentra la presión vendedora.Según explica el propio autor del informe de BofA, los clientes retail encadenan ya varias semanas como vendedores netos de acciones estadounidenses, al tiempo que los hedge funds han alternado fuertes salidas con episodios puntuales de compras. Frente a ellos, el bloque institucional aparece como el principal comprador neto, lo que introduce un matiz interesante: la liquidez “profesional” entra mientras el inversor minorista reduce riesgo.Cambios en el comportamiento del inversorEl autor del documento destaca que el patrón dominante de 2025 está siendo la venta de acciones individuales frente a la compra de ETF de renta variable. De hecho, el informe muestra que el conjunto de clientes de BofA —minoristas, institucionales y hedge funds— ha sido vendedor neto de single stocks mientras mantenía flujos positivos hacia vehículos diversificados. Para BofA, esto refleja una preferencia creciente por productos que diluyen el riesgo idiosincrático en un entorno de mayor incertidumbre sobre beneficios futuros.A nivel sectorial, el análisis del autor de BofA Securities señala salidas relevantes en consumo discrecional, financiero y energía, frente a entradas en sectores como comunicación e industriales. No se trata de un mercado que abandone la renta variable, sino de una rotación selectiva, buscando combinaciones de calidad, visibilidad de beneficios y valoraciones más razonables.ETF, recompras y lectura macro del informeEl informe subraya también el papel de los ETF de estilo Value y Blend, donde los flujos se mantienen firmes. El autor del estudio interpreta este comportamiento como una señal de que el mercado empieza a exigir más prudencia en múltiplos de crecimiento, al tiempo que se apoya en índices amplios para seguir expuesto al mercado sin concentrar demasiado riesgo en nombres individuales de alta beta.Otro punto relevante es la evolución de las recompras corporativas. De acuerdo con los datos recopilados por BofA Securities, las compañías han ido moderando el ritmo de buybacks y se sitúan muy por debajo del año anterior. El autor del informe recuerda que las recompras han sido un soporte clave del S&P 500 en la última década, por lo que su enfriamiento puede traducirse en un mercado más dependiente de los flujos de inversores finales y de la narrativa macro en torno a tipos de interés y crecimiento.En conjunto, el trabajo de BofA Securities revela un mercado menos eufórico de lo que sugieren los índices: más peso en ETF, menor apetito por riesgo específico y un soporte corporativo que se va diluyendo. Un contexto en el que la lectura de flujos, tal y como la presenta el autor del informe, se convierte en una herramienta clave para interpretar la verdadera temperatura del mercado.

Harruinado 12/12/25 10:33

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Probablemente el rally ya lo hemos visto, es el rebote último que ha vuelto a máximos los índices americanos, probablemente el rally no vaya mas allá de eso, que no es poco pues es terminar el año en máximos de este año... desde la caída de los aranceles por abril el rebote es bastante bueno, se puede decir que este año por si entero ha sido un "rally".Recordemos que en abril el sp500 estuvo en 4800 y puede terminar el año muy cerca de los 7000.Saludos.