La adquisición agregará a la cartera de BeFra una marca líder, icónica y de alta calidad con un potencial significativo para reavivar su crecimiento a través de la innovación
GUADALAJARA, México--(
CABLE EMPRESARIAL)--Betterware de México, SAPI de CV. (NYSE: BWMX) ("BeFra" o la "Compañía"), la empresa matriz de Betterware y Jafra, anunció hoy que ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir los activos operativos de Tupperware en América Latina, principalmente en México y Brasil, los principales mercados de la región. Como parte de la transacción, BeFra también obtendrá una licencia perpetua, libre de regalías y exclusiva para la marca “Tupperware” para toda la región de América Latina1. Se espera que la transacción se cierre durante el primer semestre de 2026.
BeFra adquirirá el 100% de los negocios de Tupperware en América Latina por US$250 millones, que consisten en US$215 millones en efectivo financiados con deuda y US$35 millones en acciones de BeFra, sin deudas ni exceso de efectivo. El múltiplo de adquisición implícito de 3,1x EV/EBITDA 2025E2 y 5,6x P/E 2025E3 es altamente acumulativo para los accionistas de BeFra, contribuyendo con un estimado de US$0,58 por acción común a EPS y US$81 millones de EBITDA anualmente, lo que representa una acumulación inmediata de ganancias de aproximadamente el 40% por acción.
Se espera que la deuda contraída para financiar la adquisición aumente el apalancamiento de 1,6x a 1,9x Deuda neta / EBITDA 2025E, un nivel conservador para una transacción de este tamaño, y no se espera que afecte la actual política de dividendos de BeFra.
Presidente Luis Campos’ familiaridad4 Con la cultura, el modelo de negocio y los equipos regionales de Tupperware, BeFra se posiciona bien para ejecutar un plan de integración preciso y efectivo. El Sr. Campos afirmó: “Esta adquisición reúne a tres de las marcas más emblemáticas del mercado de venta directa de América Latina — Betterware, Jafra y ahora Tupperware. Vemos un potencial extraordinario para reactivar el crecimiento de Tupperware en la región, aprovechando nuestras probadas capacidades directas al consumidor y llevando una innovación renovada de productos a millones de hogares en toda la región”
Andrés Campos, director general de BeFra, comentó: “Esta adquisición está totalmente alineada con la estrategia de BeFra de construir grandes marcas, una esencia. La presencia icónica de Tupperware en América Latina presenta una clara oportunidad para impulsar la innovación y el crecimiento de la marca a través del modelo operativo probado de BeFra y su valor a largo plazo para el grupo”
Una adquisición estratégica convincente
- Negocio de alta calidad con rentabilidad comprobada
Tupperware LatAm ha sido históricamente un negocio regional rentable dentro de la organización global de Tupperware; con el apoyo de +140 distribuidores y +200.000 representantes de ventas independientes, sus operaciones integradas verticalmente con plantas de fabricación de primer nivel en México (~65% de utilización) y Brasil (~50% de utilización) han impulsado consistentemente altos márgenes de EBITDA y una fuerte generación de flujo de efectivo libre.
En 2022, antes de la reestructuración global de Tupperware y el proceso del Capítulo 11, la región de América Latina generó aproximadamente US$404 millones en ventas. Para 2025, se proyecta que las ventas ascenderán a 278 millones de dólares, lo que destaca un potencial significativo para reconstruir los ingresos a niveles históricos.
- Fuerte ajuste estratégico con el modelo de negocio integrado de BeFra
BeFra pretende centrarse en garantizar que cada marca mantenga su propuesta de valor para el consumidor distintiva y siga siendo una unidad de negocio independiente.
La capacidad de BeFra para impulsar la excelencia operativa en las empresas adquiridas queda demostrada por su exitosa renovación de Jafra en 2022, con esta unidad de productos de belleza que ofrece un aumento de ingresos del 18% y CAGR de EBITDA del 23%’ desde su adquisición en 20225.
BeFra espera renovar el enfoque anterior de Tupperware en la innovación de productos impulsada por el consumidor y una propuesta de valor elevada, respaldada por la profunda experiencia en la industria de los ejecutivos de BeFra que anteriormente habían liderado Tupperware en la región.
- Paso transformador en la construcción de la plataforma líder de venta directa en América Latina
La adquisición de Tupperware LatAm refuerza y avanza la estrategia de BeFra de ensamblar marcas líderes en categorías y de alta calidad que atienden a millones de hogares en toda la región. Además, la Compañía ha identificado importantes sinergias potenciales de ingresos y costos entre las tres marcas.
Se espera que el negocio de Tupperware se beneficie de una integración perfecta con el poderoso motor de distribución de BeFra en América Latina y de un importante aumento en el rendimiento a través de la recuperación de ingresos, la innovación y la fabricación local.
La presencia regional existente de Tupperware también contribuirá a la expansión de la marca de artículos para el hogar Betterware en la región.
Además, BeFra busca aprovechar la capacidad de fabricación instalada de Tupperware para integrar aún más su carta de marcas.
El cierre de la transacción está sujeto a ciertas condiciones de cierre, incluidas las aprobaciones de los accionistas de Betterware y los reguladores del país, y a ciertas disposiciones de terminación según el acuerdo.
BeFra ha otorgado ciertos derechos de registro con respecto a las acciones de BeFra que se emitirán en la transacción y dichas acciones están sujetas a bloqueo hasta nueve meses después del cierre de la transacción.
