Harruinado
27/02/26 20:18
Ha recomendado
Re: Resultados Catalyst Pharmaceutical (CPRX)
de
Techgal
Staging :::
VER CORREOS
España
Todo
Foros
Blogs
Entidades
Productos
Expertos
Usuarios
Formación
Vídeos
Acceder
- Inicio
- Perfil de Harruinado
Harruinado
TOP 25
Se registró el
04/04/2020
Sobre Harruinado
El trading se resume en: Esperanza matemática positiva=(%Aciertos*beneficio medio)-(%fallos*perdida media)= CONSISTENCIA.
Al casino de la bolsa se debe jugar con un sistema con esperanza matemática positiva, con gestión monetaria, y psicotrading.
Si prefieres invertir diversificando se llena el carro, como dice Warren Buffett,
"El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes". “Lo más importante que debes hacer si te encuentras en un agujero es dejar de cavar".
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
16.214
Publicaciones
13.117
Recomendaciones
389
Seguidores
17
Posición en Rankia
35
Posición último año
Resumen
Respuestas
16139
Comentarios
22
Recomendados
4852
Guardados
13
Temas
53
Harruinado
27/02/26 20:18
Ha recomendado
Resultados Catalyst Pharmaceutical (CPRX)
de
Techgal
Harruinado
27/02/26 18:53
Ha recomendado
Re: Betterware de México registra una sólida generación de efectivo y mejora del apalancamiento en 2025 en medio de u...
de
Esthereas
Harruinado
27/02/26 17:57
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
El mercado lleva meses hablando de rotación. Y esta vez no es narrativa: los sectores tradicionales de valor están superando claramente al S&P 500 en lo que va de año, mientras las grandes tecnológicas han perdido liderazgo.Materiales, energía y utilities concentran algunos de los mejores comportamientos relativos del ejercicio. En ciertos casos, más del 90% de las acciones del sector baten al índice. El problema es que esta superioridad no viene acompañada de un crecimiento proporcional en beneficios.Rotación sin respaldo en resultadosEn lo que va de año, algunos de los sectores con peor crecimiento de beneficios son precisamente los que mejor comportamiento bursátil presentan. Eso implica que la subida ha sido puramente expansión de múltiplos.Cuando un sector defensivo empieza a cotizar con múltiplos que históricamente pertenecían a compañías de crecimiento, conviene hacer una pausa. La rotación no está siendo impulsada por fundamentales, sino por flujos.El ejemplo más simbólico: Microsoft cotizando a un PER inferior al de Coca-Cola. No es un detalle menor; es una señal de hasta qué punto se ha comprimido la prima tecnológica.¿Se ha ido demasiado lejos el mercado?La prima histórica del Mag 7 frente al resto del mercado se ha alineado con niveles previos a la pandemia. Ese ajuste suele producirse en momentos de tensión real del mercado. Pero esta vez el índice está prácticamente plano en el año.Cuando los diferenciales de valoración se cierran con tanta velocidad, el riesgo es que el movimiento se esté extendiendo más allá de lo razonable. El mercado puede estar penalizando en exceso negocios estructuralmente superiores mientras recompensa sectores cíclicos con visibilidad limitada.Software: no todo es igualDentro del software, la dispersión es clave. No todas las compañías están igualmente posicionadas frente a la IA.Podemos distinguir entre:• “Constructores de carreteras”: empresas que venden interfaces y herramientas fácilmente sustituibles por automatización.• “Cabinas de peaje”: compañías que monetizan servicios críticos, infraestructuras digitales o soluciones que la IA necesita para operar.El castigo ha sido generalizado, pero las implicaciones no lo son. Algunas caídas pueden ser estructurales; otras pueden estar creando oportunidades selectivas.
Harruinado
27/02/26 17:55
Ha respondido al tema
Rumores de mercado.
Según el artículo original firmado por la periodista Christine Ji, el mercado vivió un giro brusco: tras unos resultados de Nvidia calificados como “fenomenales”, lejos de impulsar al sector de semiconductores, se produjo una rotación masiva hacia compañías de software. Los inversores parecen aprovechar la excusa de unas buenas cifras para reducir exposición a una de las operaciones de IA más saturadas del mercado.IGV vs. SOXX: una brecha histórica en un solo díaEl ETF de software iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) llegó a batir al ETF de semiconductores iShares Semiconductor (SOXX) en torno a 5,6 puntos porcentuales en la sesión. De acuerdo con los datos recopilados en el artículo original, sería el mayor desempeño relativo diario desde enero de 2025, cuando el episodio de DeepSeek sacudió a los mercados, y la segunda brecha más amplia de la última década.Hasta ahora, los inversores habían abandonado de forma sistemática el software para concentrarse en empresas ligadas a la infraestructura de IA. El giro de esta semana sugiere un posible cansancio en la “trading crowd” de chips y una reapertura de interés por modelos de negocio más estables de software.El contraste en comportamiento es notable: en lo que va de año, el SOXX acumula una subida cercana al 13%, mientras que el IGV seguía arrastrando caídas superiores al 20%. La sesión descrita por Ji actúa como un primer intento de reequilibrar ese diferencial extremo.Flujos de hedge funds y nombres clave del reboteSegún las cifras citadas en el texto original, los fondos de cobertura mostraron una urgencia llamativa por deshacer posiciones en chips de IA: por cada dólar que querían comprar en semiconductores, pretendían vender 3,5 dólares en el mismo segmento. Ese desequilibrio refuerza la idea de que el trade de infraestructura de IA empieza a estar muy maduro.El rebote en software estuvo liderado por compañías que venían sufriendo ventas persistentes. Salesforce subió tras unos resultados en línea con las expectativas, apoyada además por un programa récord de recompra de 50.000 millones de dólares, que el mercado interpreta como una señal de confianza interna pese al castigo reciente sobre el sector.No todo el software se benefició de la rotación. El artículo de Christine Ji recuerda que Zoom sufrió una caída de doble dígito tras mostrar presión en flujo de caja y beneficio por acción, y que Adobe apenas conseguía despertar interés comprador pese al movimiento generalizado del segmento.En paralelo, las acciones de Nvidia cedieron más de un 4% a pesar de unos resultados excepcionales. El mercado, según interpreta el texto original, estaría utilizando los buenos datos para “vender en la noticia” en un segmento extremadamente concurrido y rotar hacia compañías de software donde las valoraciones han sido depuradas en los últimos meses.
Harruinado
27/02/26 17:53
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Según recoge el periodista Jules Rimmer, el cofundador y copresidente de Oaktree Capital Management, Howard Marks, ha dado un giro relevante en su visión sobre la inteligencia artificial. Si en diciembre cuestionaba abiertamente si el boom bursátil de la IA podía ser una burbuja, su último memorando, titulado “AI hurtles ahead”, muestra una postura mucho más abierta al potencial transformador de esta tecnología.De la duda a la admiración tecnológicaMarks decidió probar el modelo Claude de Anthropic tras recibir recomendaciones de inversores. El resultado, según sus propias palabras citadas en el artículo original, fue de auténtica sorpresa. Describe el nivel de asombro ante la capacidad del sistema para tomar decisiones inteligentes, mostrar algo parecido al juicio y contribuir incluso a su propio proceso de mejora.También menciona avances como ChatGPT-5.3 Codex y Claude Opus 4.6, señalando que la IA ya no solo procesa información, sino que participa activamente en la generación y optimización de código, creando un bucle de mejora acelerado.Para Marks, en términos de análisis de información, la IA posee muchas de las cualidades necesarias para ser un buen inversor: disciplina, capacidad de procesamiento masivo y ausencia de sesgos emocionales como el miedo o la codicia.Tecnología revolucionaria no equivale a inversión seguraAunque reconoce que el potencial de la IA podría estar infravalorado, Marks mantiene su disciplina clásica como inversor en crédito y riesgo. Advierte que la existencia de una tecnología disruptiva no garantiza que:• Todas las compañías vinculadas a la IA sean buenos negocios.• Las valoraciones actuales reflejen márgenes de seguridad adecuados.• Las inversiones masivas en infraestructura generen retornos suficientes.Le preocupan especialmente los modelos de ingresos circulares, las startups tipo “billete de lotería” y el posible desplazamiento laboral. Además, reconoce que aún es pronto para determinar si la ola actual es una revolución sostenible o un exceso de entusiasmo.Su conclusión es clara: nadie debería estar “all-in” en IA, pero tampoco permanecer completamente fuera. La clave es el equilibrio entre potencial estructural y disciplina en valoración.
Harruinado
27/02/26 13:13
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Si la sigo, ojala baje mas... es un empreson.Saludos
Harruinado
27/02/26 13:12
Ha recomendado
Re: Software muerto o ganga histórica? El "deep value" huele sangre en el sector
de
Esthereas
Harruinado
27/02/26 12:57
Ha respondido al tema
Preapertura Americana:
Se nos fue febrero... ya es inevitable, tan inevitable como que marzo asome la próxima semana, ya estamos a punto de tantear la parte baja del lateral entre la línea roja y la primera línea azul, y lo normal sería que se rompiera por abajo ese lateral.Mas cuando el lunes probablemente amanezca con el olor a pólvora quemada, y no por parte de festejos sino por las ruinas dejadas en las bases Iraníes que cada vez tienen mas pinta de desaparecer bajo el fuego americano e israelí en las próximas horas.Tiene pinta de que el lunes habrá sangría que puede ser a la vez la excusa para bajar y la excusa para resucitar pocas horas después como lo hizo Jesucristo tras su martirio GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa más caídas este viernes presionado por los renovados temores con la inteligencia artificial (IA). Unas preocupaciones que ni tan siquiera los sólidos resultados de Nvidia han logrado disipar ante las dudas por los elevados gastos de capital de las 'big tech' en esta tecnología."Los impresionantes resultados de Nvidia y su fuerte ritmo de ventas no lograron generar la euforia que habrían generado hace un año", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote. En este sentido, la experta señala que Michael Burry ha puesto el foco en las obligaciones de compra de la compañía por 95.000 millones de dólares (en comparación con los 16 .00 millones de dólares del año anterior), lo que sugiere que si la demanda de IA se ralentiza o los clientes pausan los pedidos, Nvidia podría verse obligada a pagar por la capacidad no utilizada, lo que reduciría los márgenes y reduciría las expectativas de beneficios."Hace un año, este mismo compromiso se habría considerado optimista: Nvidia aseguraría el suministro anticipadamente para satisfacer la demanda plurianual de grandes clientes como Microsoft, Amazon y Google. Hoy, la interpretación ha cambiado debido al temor de que la inversión en IA pueda ralentizarse y dejar a Nvidia con un exceso de capacidad. Esto parece un comportamiento típico de un ciclo pico. No significa necesariamente que la adopción de la IA se ralentice, sino que el impulso de las grandes tecnológicas hacia la IA podría estabilizarse", añade Ozkardeskaya.En este sentido, en Link Securities consideran que las bolsas se están comportando en modo "lavadora" a nivel sectorial, ya que los constantes cambios de apuestas por parte de los inversores están provocando continuas rotaciones y los valores/sectores que suben con fuerza un día son castigados la siguiente sesión y viceversa."Ello demuestra que factores como el 'tema aranceles', las tensiones geopolíticas y las dudas sobre el potencial disruptivo de la IA han sumido a muchos inversores en 'un mar de dudas', que les está llevando a reaccionar por impulsos, impidiendo que las bolsas adopten una tendencia sectorial definida, lo que está haciendo muy complicada la labor de los gestores este comienzo de ejercicio", subrayan estos estrategas.De este modo, el mercado se encuentra en un periodo de gran incertidumbre sobre quiénes serán los ganadores y los perdedores de la adopción de la IA."Desconocemos la velocidad con la que se producirá el cambio, pero es probable que la volatilidad persista debido a la baja visibilidad. Por ahora, parece que las valoraciones de los facilitadores de IA -pensemos en Nvidia, Meta y Google- podrían haber alcanzado su punto máximo, mientras que la liquidación de software parece exagerada. Mientras tanto, los fabricantes de chips de memoria han estado entre los claros ganadores desde el último trimestre del año pasado, y el aumento de los precios de la memoria podría acabar presionando los márgenes de los fabricantes de PC y smartphones", dice Ozkardeskaya.Así, en el cómputo mensual, y a falta de la sesión actual, los índices americanos van camino poner fin a un mes de febrero mixto, en el que el Nasdaq se deja un 2,5% y el S&P 500 retrocede un 0,4%. En el lado contrario se sitúa el Dow Jones, que avanza un 1,2%.NETFLIX TIRA LA TOALLA CON WARNER BROS.A nivel empresarial, Netflix se dispara un 8% en el 'premarket' de Wall Street tras conocerse que abandona la carrera para hacerse con Warner Bros. Discovery, después de que el Consejo de los históricos estudios cinematográficos considere que la oferta revisada de Paramount Skydance es superior."La oferta siempre pareció una combinación de ataque y defensa: apuntalar el contenido y la escala, a la vez que impedía que la competencia obtuviera ventaja, pero a un precio muy alto. Ahora que ese riesgo ya no está sobre la mesa, los inversores pueden centrarse en las principales fortalezas de Netflix: capacidad de fijación de precios, márgenes y ejecución", explica Matt Britzman, analista sénior de renta variable de Hargreaves Lansdown.En Bankinter consideran que "son muy buenas noticias para Netflix. Primero, porque la adquisición de Warner habría supuesto aumentar la deuda de Netflix hasta unas 3,5 veces desde 0,4 veces actual. Segundo, porque no completar la operación permitirá retomar las recompras de acciones, que de momento estaban pausadas. Y finalmente porque se revertirá la caída que acumula Netflix desde que reconoció su interés por Warner".Entre otras noticias corporativas, Anthropic ha reafirmado su disposición a colaborar con el Departamento de Defensa de Estados Unidos, pero ha dejado claro que no eliminará determinadas salvaguardas en el uso de su IA, al considerar que ciertos casos pueden "socavar, en lugar de defender, los valores democráticos".ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, este viernes recoge la publicación del índice de precios de producción de enero, que se espera muestre una moderación hasta el 2,6% desde el 3% del mes anterior.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 2,09% ($66,57) y el Brent avanza un 1,98% ($72,15). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1802), y la onza de oro cotiza plana ($5.192).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 3,987% y el bitcoin retrocede un 1% ($66.759).
Harruinado
27/02/26 12:24
Ha respondido al tema
Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Si os habéis apuntado en el concurso de Rankia y habéis hecho una cartera para participar, y queréis uniros a un equipo para la liga por equipos, si queréis jugar en el equipo de Embolsados uniros en el enlace, esta creo el lunes empieza el juego...https://myportfolio.rankia.com/tournaments/7cb5f09c-d422-475e-bb34-9cdf88a45784/join/EMBOLSADOSSaludos.
Harruinado
27/02/26 12:09
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Adobe es una gran empresa o "era"... ahora todo se cuestiona...Por cierto si quieres te puede unir al grupo del concurso de rankia, imagino te has hecho una cartera para jugar... Si quieres participar por equipos en la liga de quipos únete, el domingo es el último día...https://myportfolio.rankia.com/tournaments/7cb5f09c-d422-475e-bb34-9cdf88a45784/join/EMBOLSADOSSaludos-
Harruinado
27/02/26 11:57
Ha recomendado
Re: Software muerto o ganga histórica? El "deep value" huele sangre en el sector
de
Esthereas
Harruinado
27/02/26 11:57
Ha respondido al tema
Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Betterware de México informó sus resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2025 el 26 de febrero de 2026, mostrando un crecimiento modesto en los ingresos pero una rentabilidad y generación de efectivo más fuertes a pesar de un contexto macroeconómico desafiante. Los ingresos netos consolidados aumentaron un 1,2% tanto en el trimestre como en el año, mientras que el control disciplinado de costos y la mejora del desempeño en JF México, BW México, JF US y BW Latam respaldaron un margen de EBITDA trimestral del 19,0%, un aumento interanual del 42,4% en el EBITDA y un sólido flujo de caja libre que ayudó a desapalancar el balance y sostener los dividendos.La gerencia destacó que la rentabilidad subyacente se mantuvo saludable a pesar de la presión temporal del margen bruto impulsada por las divisas y la expansión internacional y los costos de fusiones y adquisiciones, con una conversión de efectivo del EBITDA que alcanzó el 83% y una deuda neta al EBITDA ajustado que mejoró a 1,56 veces. La compañía enfatizó la importancia estratégica de su adquisición recientemente completada de Tupperware Latam, que espera sea sustancialmente acumulativa, profundice su presencia en América Latina, particularmente Brasil, y mejore las capacidades de nearshoring y cadena de suministro a medida que ingresa a 2026 con lo que describe como un balance más sólido y una mejora de las tendencias comerciales.La calificación más reciente de los analistas en BWMX -0,71% ▼ Las acciones son una compra con un precio objetivo de $20,50.
Harruinado
26/02/26 18:20
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Las dudas sobre la disrupción de la inteligencia artificial han castigado con fuerza a las compañías de software. El índice sectorial del S&P 500 Software acumula caídas relevantes en 2026 y nombres como Salesforce han sufrido descensos significativos. En este contexto aparece una voz inesperada: la del inversor “deep value” Lee Roach.Del crecimiento al miedo extremoRoach, centrado históricamente en microcaps y compañías post-quiebra, nunca se sintió cómodo pagando múltiplos “absurdos” de 40, 50 o incluso 60 veces ventas por empresas sin beneficios claros. Sin embargo, la corrección actual ha cambiado el escenario.Según explica, la velocidad con la que se han comprimido los múltiplos solo es comparable a episodios como 2008. “Huele a miedo máximo”, viene a señalar, sugiriendo que el mercado está descontando escenarios demasiado negativos.La clave no es si la IA estrecha los “moats” del software, sino si el mercado está valorando estas compañías como si tuvieran valor terminal cero.El paralelismo con sectores en decliveRoach recuerda ejemplos históricos: tabacaleras, directorios impresos o ciertos negocios de retail tradicional. Sectores que entraron en declive estructural pero siguieron generando caja durante años. Los inversores que compraron cuando el mercado los daba por muertos obtuvieron rentabilidades notables.El patrón se repite: cuando el mercado descuenta la muerte de un negocio y este simplemente entra en un declive lento, el retorno puede ser sorprendente.Una empresa que cotiza a 2–3 veces flujo de caja libre y decrece un 5% anual aún tiene muchos años de generación de caja antes de acercarse a cero.El argumento a favor del software maduroMuchas compañías de software cuentan con miles de clientes empresariales, contratos plurianuales y elevados costes de sustitución. Incluso en un entorno donde la IA facilite ciertos cambios, el ciclo de reemplazo en grandes organizaciones se mide en años.Además, estas empresas no parten de cero frente a startups de IA: disponen de datos, relaciones comerciales, distribución y experiencia sectorial. Si ejecutan bien la transición, pueden convertirse en versiones más eficientes y rentables de sí mismas.
Harruinado
26/02/26 18:16
Ha respondido al tema
Rumores de mercado.
Varios analistas de mercado coinciden con la visión de Jensen Huang, CEO de Nvidia, quien afirmó que los inversores “se equivocaron” al vender masivamente acciones de software ante el temor de que la inteligencia artificial haga obsoleto el modelo SaaS. El llamado “SaaSpocalypse” ha llevado al sector a territorio bajista, pero cada vez más voces consideran que la reacción fue excesiva.La IA no sustituye, amplificaHuang señaló que los agentes de IA no reemplazarán herramientas tradicionales como navegadores o Excel, sino que las utilizarán para mejorar la productividad. Esta visión es compartida por gestores como Siddy Jobe (Econopolis Wealth Management), quien afirma que la IA hará que determinadas soluciones empresariales sean más eficientes y, por tanto, más valiosas.Sin embargo, no todas las compañías están en la misma posición. Según los expertos, el foco debe ponerse en el denominado software de infraestructura de IA, es decir, empresas que permiten entrenar, gestionar y optimizar modelos. Entre los nombres mencionados destacan Snowflake y Datadog.Un momento de inflexión para el SaaSNeil Shah, de Counterpoint Research, matiza que sí existe cierta canibalización, pero considera que estamos ante un momento de transición. Las compañías SaaS deberán evolucionar desde modelos basados en servicios hacia esquemas centrados en resultados y eficiencia medible gracias a la integración de agentes de IA.La velocidad de adaptación será determinante. Las empresas que pivoten primero podrían capturar gran parte del valor en los próximos dos años.Desde Lead Edge Capital, Mitchell Green coincide en que los ciclos de disrupción tecnológica no implican necesariamente la desaparición de los incumbentes. La historia muestra que muchas compañías tradicionales logran adaptarse y convivir con nuevos modelos de negocio.Incluso analistas de HSBC apuntan que, aunque el hardware ha sido el primer gran beneficiado de la ola de IA, la mayor creación de valor podría trasladarse progresivamente al sector del software, que lleva años preparando soluciones basadas en IA generativa y agentes autónomos.
Harruinado
26/02/26 18:14
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
En su análisis, el autor Eugenio Catone sostiene que dos de los grandes clásicos de la valoración del mercado –el PER de Shiller y el llamado Buffett Indicator– se han quedado anclados en otra época. Ambos ratios, que fueron muy útiles para detectar la burbuja puntocom, hoy describen casi siempre un mercado peligrosamente caro, mientras la realidad de beneficios y cotizaciones ha sido mucho más constructiva en la última década.Por qué el CAPE de Shiller se queda cortoEl CAPE nació en un entorno donde los márgenes del S&P 500 oscilaban entre el 4% y el 7,5%, sin tendencia clara al alza. Desde los años 90, la revolución tecnológica y, más recientemente, la inteligencia artificial han elevado la rentabilidad de las compañías a niveles de doble dígito de manera estructural. Sin embargo, el CAPE sigue comparando la valoración actual con medias históricas que incluyen décadas de márgenes mucho más bajos.Además, el CAPE utiliza una media de beneficios de 10 años ajustada por inflación. En un entorno donde empresas como Alphabet han multiplicado varias veces sus beneficios en una década, seguir dando el mismo peso a los resultados de hace diez años infraestima de forma sistemática la capacidad de generación de beneficios actual y futura.Catone también subraya que el ratio se construye sobre beneficios netos y prácticamente ignora el impacto de las recompras de acciones, que han pasado a ser un mecanismo central de remuneración al accionista. A largo plazo, el precio de la acción sigue al EPS, no tanto al beneficio total, de modo que un indicador que no refleje bien esa dinámica tenderá a sobredimensionar el riesgo de caídas profundas.Limitaciones del Buffett IndicatorEl Buffett Indicator compara la capitalización bursátil del mercado estadounidense con el PIB de EE. UU.. Para Eugenio Catone, esta referencia también se ha quedado desfasada. Primero, porque muchas grandes compañías norteamericanas tienen hoy márgenes y retornos sobre capital claramente superiores a los de décadas anteriores, lo que justificaría múltiplos y capitalizaciones más altos.Segundo, porque el indicador ignora que una parte muy relevante de los beneficios de las grandes empresas estadounidenses procede del resto del mundo. Se compara así una “bolsa global” con un PIB puramente doméstico, lo que tiende a sobredimensionar la sensación de sobrevaloración.Por último, este ratio puede verse afectado por cuestiones técnicas, como grandes OPVs, que inflan el numerador sin que haya un cambio equivalente en la economía real. El resultado es un indicador que suele situar el mercado en zona “carísima” incluso en momentos que han sido, en retrospectiva, grandes oportunidades de compra.Mirar al EPS adelantado, no al retrovisorEn lugar de apoyarse en estos dos grandes indicadores “del siglo XX”, el autor propone una aproximación más simple y ligada al presente: seguir la relación entre el precio del índice y el EPS adelantado a 12 meses. Históricamente, cuando el índice ha caído por debajo de la tendencia del beneficio esperado, se han abierto buenas ventanas de entrada a largo plazo.Según las estimaciones que cita Eugenio Catone, una corrección aproximada del 14% en el S&P 500 bastaría para devolver la valoración a niveles razonables frente al EPS esperado, muy lejos de los ajustes del 50% que sugerirían el CAPE o el Buffett Indicator si se interpretan de forma literal.
Harruinado
26/02/26 13:52
Ha respondido al tema
Preapertura Americana:
El segundo porta aviones de EEUU ya esta casi en las cercanías de Irán, por lo que el ataque se producirá sino este fin de semana no creo que sea mas allá del siguiente.Probablemente se haga un fin de semana para pillar los mercados cerrados, y que digieran lentamente el impacto que pueda tener este ataque que ya si parece inminente.Será un proceso por no decir guerra que durara bastante tiempo, durante semanas son previsibles bombardeos sobre la infraestructura militar del régimen Iraní.No se rendirán, por tanto los ataques seguirán hasta asegurarse que todas las capacidades militares de Irán son eliminadas, EEUU tiene capacidad para hacerlo de sobra, tiene desplegados ya en la zona 2 porta aviones que tienen capacidad cada uno para mas de 40 aviones, muchos mas aviones en esos 2 porta aviones que los que tienen varios países juntos, y encima los mas modernos por descontado el furtivo F-35 pero están también los mejores aviones que existen ahora en el mundo los F-22, son tan buenos que EEUU no permite su comercialización. En resumidas cuentas el ataque es ya inminente se encuentra ya en fase de cuenta atrás y los mercados tienen que digerir ese primer impacto, que en general será asimilado rápidamente y mas si el estrecho de Ormuz permanece abierto durante la guerra que parece ya inminente, pero claro esta existe un primer bofetón al que el mercado no puede permanecer inmune y es probable se ponga ante un golpe tan sonoro algo colorado.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa cautela este jueves tras las compras destacadas del miércoles, mientras los inversores asimilan los resultados de Nvidia y Salesforce en busca de claridad sobre la inteligencia artificial (IA).Y es que, si bien el fabricante de chips ha vuelto a superar las expectativas del mercado con sus cifras al presentar un trimestre "monstruoso", sus acciones apenas avanzan un 1,12% en el 'premarket', ya que no despejan las preocupaciones entorno a esta tecnología."Aún persisten dudas sobre si la actual ola de inversión en IA podrá sostener el crecimiento más allá de los próximos años, y si Nvidia mantendrá su dominio a medida que la IA pase del entrenamiento de modelos a la ejecución de tareas cotidianas. Esta incertidumbre probablemente explica por qué las acciones cotizan con una prima modesta respecto al mercado en general en términos de precio-beneficio a futuro, a pesar de sus resultados financieros deslumbrantes", valora Matt Britzman, analista sénior de renta variable de Hargreaves Lansdown.Una opinión compartida con Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, para quien también "persisten importantes preocupaciones como el Coastal Journal, que anteriormente había destacado la brecha entre los ingresos y el efectivo de Nvidia, comparando sus prácticas contables con las de Enron, señaló nuevamente que el 36% de los ingresos de Nvidia proviene ahora de dos grandes clientes".Además, esta estratega indica que "es probable que estos clientes, no revelados explícitamente, estén entre aquellos que aprovechan sus balances para realizar estas compras, un punto que cada vez desagrada más a los inversores. Así pues, si bien Nvidia tuvo otro trimestre espectacular, no reactivó por completo el apetito por el riesgo global".Con todo, las cuentas de Nvidia han batido todas las previsiones y eso que el listón estaba alto, "pero Nvidia sigue demostrando por qué es líder", indica Britzman.De hecho, la compañía ha obtenido un beneficio neto de 42.960 millones de dólares, lo que supone un incremento del 94% desde los 22.109 millones cosechados en el mismo periodo del año anterior. Los ingresos, por su parte, han crecido un 73% en la comparativa interanual y han alcanzado los 68.127 millones, frente a previsiones de 66.200 millones. La mayor parte de esta facturación procede de los centros de datos, que han aportado 62.314 millones (+75%).Pero, tal y como explica para Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, "los inversores aún no están dispuestos a seguir una tendencia alcista en las acciones tecnológicas en este momento, incluso después del impresionante informe de ganancias de Nvidia".Este es el caso de Salesforce, que cae más de un 3% en las operaciones previas a la apertura de Wall Street, después de dar a conocer unas buenas cuentas, pero cuyas guías han decepcionado. La compañía, que ha sido una de las mayores víctimas de los recientes temores a la disrupción de la IA, ha reavivado los temores sobre el sector del software."De forma general el sector del software podría seguir penalizado a corto plazo y por tanto creemos que existen mejores opciones de inversión dentro de la tecnología en EEUU como es el sector de semiconductores", dicen en Bankinter.EL FMI AVISA DE LOS RIESGOS DE EEUUMás allá de todo esto, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha revisado al alza su previsión de crecimiento de EEUU para este año, hasta el 2,6%, pero ha advertido que una "economía boyante" puede verse lastrada por la incertidumbre arancelaria, el aumento de la deuda pública o las políticas de inmigración."Existen riesgos bilaterales derivados de los aranceles, los impuestos y la dinámica del mercado laboral. El traspaso de los aranceles a los precios al consumidor podría ser menor de lo previsto (lo que conduciría a una desinflación más concentrada al inicio del período y a mejores resultados de la actividad)", recoge la publicación del 'Artículo IV' para EEUU.Del mismo modo, remarca que "una escasez más pronunciada de mano de obra (en particular en sectores que dependen de los trabajadores inmigrantes, como la agricultura y la construcción, donde las ganancias de productividad pueden ser más difíciles de lograr) podría provocar disrupciones sectoriales y un menor crecimiento".El documento también alerta que, "si bien el riesgo soberano en Estados Unidos es bajo, la trayectoria ascendente de la ratio deuda pública/PIB y el aumento de los niveles de deuda a corto plazo/PIB representan un riesgo creciente para la estabilidad de la economía estadounidense y mundial".ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, este jueves recoge los datos de paro semanal, que se espera muestren un incremento hasta las 215.000 solicitudes desde las 206.000 de los siete días previos.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 2,08% ($64,05) y el Brent cede un 1,72% ($69,65). Por su parte, el euro se deprecia un 0,10% ($1,18), y la onza de oro pierde un 0,72% ($5.188).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,048% y el bitcoin retrocede un 1,33% ($68.143).
Harruinado
26/02/26 13:18
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
En su análisis, Amadeo Alentorn plantea un escenario hipotético, no una previsión, sobre el riesgo de cierre del Estrecho de Ormuz y su impacto potencial en los mercados. El objetivo es ilustrar cómo determinados acontecimientos geopolíticos pueden desencadenar episodios de elevada volatilidad, aun cuando no exista certeza alguna de que vayan a materializarse.Importancia estratégica del Estrecho de OrmuzEl Estrecho de Ormuz, situado entre Omán e Irán, conecta el golfo Pérsico con el golfo de Omán y el mar Arábigo. Es un paso marítimo estrecho, de unos 34 kilómetros en su punto más angosto, por el que transitan diariamente alrededor de 20 millones de barriles de petróleo, aproximadamente el 20% del consumo mundial. Por este corredor se exporta crudo de Arabia Saudí, Irak, Kuwait, Emiratos Árabes Unidos, Irán y Qatar hacia grandes consumidores como China, India, Japón, Corea del Sur, Singapur y Estados Unidos.Según recuerda Alentorn, Irán ha desarrollado una amplia capacidad militar orientada a influir sobre el Estrecho, con minas navales, lanchas de ataque rápido, submarinos, misiles antibuque y drones. Este despliegue subraya el carácter estratégico de la zona y la posibilidad, aunque remota, de un cierre parcial o total del tráfico marítimo.Escenario de cierre e impacto en inflación y mercadosEn el escenario hipotético planteado, Irán decide cerrar el Estrecho de Ormuz, interrumpiendo el flujo de crudo. Aunque existen rutas alternativas –como el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudí o el de Emiratos hasta Fuyaira– su capacidad es limitada y no compensa un bloqueo total. La consecuencia inmediata sería un aumento significativo del precio del petróleo por la reducción de oferta disponible.El petróleo es la savia de la economía mundial: mueve el transporte por carretera, mar y aire, y es insumo clave para plásticos, fibras sintéticas, disolventes, detergentes y pinturas. Un encarecimiento brusco del crudo elevaría los costes de transporte y producción, que las empresas tratarían de repercutir al consumidor. El resultado sería un repunte de la inflación global.Ante este choque, la Reserva Federal podría verse obligada a abandonar sus planes de recorte de tipos de interés. Los inversores en renta variable, que contaban con una política monetaria más acomodaticia para sostener beneficios y valoraciones, perderían confianza y la bolsa podría sufrir correcciones relevantes. El razonamiento de Alentorn es claro: incluso escenarios hipotéticos como éste deben incorporarse al mapa de riesgos de los inversores, porque muestran hasta qué punto la geopolítica y la energía siguen condicionando los mercados financieros.
Harruinado
25/02/26 18:51
Ha respondido al tema
Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Que venda a 1,90 no quiere decir que tenga perdidas, por que imagino que en Canada funcionara como en España, y las primeras que entran son las primeras que salen...Es decir el aunque haya vendido a 1,90 esas acciones puede que las tuviera compradas a 1$ hace años!!!... es decir ha podido ganar dinero, mucho dinero en la operación.De todas formas sería bueno que comprara mas en los próximos meses.Saludos.
Harruinado
25/02/26 18:45
Ha recomendado
Re: Westbridge Renewable recibe la aprobación para su proyecto de energía solar y de baterías Red Willow
de
Esthereas
Harruinado
25/02/26 17:53
Ha respondido al tema
Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Bueno que vendan no tiene mucho sentido, salvo que ganen mucho con ellas y quieran hacer reforma en su casa...Que vendan ahora con el precio tan bajo en relación a su valor que ellos mismos mas que nadie deberían conocer es extraño.Esperemos no tengan nada oculto debajo de las alfombras.De todas formas si, tienen muchas acciones el CEO tiene el 17% de las acciones... y deberían ser los mas interesados en que el precio suba y la empresa pague buenos dividendos.De todas formas lo tienen muy jodido si quieren reducir fuertemente posiciones, por que la empresa tiene muy poca liquidez por el momento, es muy pequeña y es muy poco seguida, esperemos pronto cambie esa circunstancia, si venden mucha cantidad el precio lo tiran ellos mismos abajo, aunque quizás sea una estrategia para que la empresa pueda recomprar acciones mas baratas (es broma).Saludos.
Harruinado
25/02/26 17:27
Ha respondido al tema
Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Con el dueño en la cárcel es probable, si no sale de la bancarrota cualquiera que aparezca y pague su deuda se queda con la empresa.Y si la directiva esta en la cárcel lo mas probable como dices es que alguien pague sus deudas y se quede con la empresa, luego la podrá sacar a bolsa otra vez, pero ya los accionistas actuales pierden todo su dinero, no tienen derechos.La clave esta en si la nueva dirección quiere salvar la empresa, me refiero a los que ahora están a los mandos de la empresa y sus acreedores la dejan pagar la deuda a trozos, otra duda es que si la ponen una multa de 10 millones de $ se suma a los acreedores.Y por otro lado esta el tema de la demanda de los accionistas, que no se si saldrá adelante, pero lo mas probable es que no, y mas si se la queda otro dueño que pague su deuda actual, no creo los inversores que hayan demandado puedan pedir nada al nuevo dueño, en todo caso tendrán que cargar contra el CEO detenido y sus colaboradores.Saludos.
Harruinado
25/02/26 13:43
Ha respondido al tema
Preapertura Americana:
A punto de despedir febrero, y sigue dudando entre... ir o volver.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este miércoles tras las ganancias del martes en un mercado pendiente de los resultados de Nvidia, sobre todo, porque esta cita llega en un momento de temor al posible impacto de la inteligencia artificial (IA) en los distintos sectores de actividad, y en medio de las dudas por las elevadas inversiones de las 'big tech' en esta tecnología.El consenso prevé que los ingresos del cuarto trimestre de su año fiscal 2026 se sitúen cerca de los 65.600-66.100 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual de casi el 70%. "Cabe destacar que, antes del auge de la IA, los ingresos trimestrales de esta compañía rondaban los 6.000-7.000 millones de dólares, y se espera que el crecimiento continúe", remarca Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.Dan Coatsworth, director de mercados de AJ Bell, prevé "otro sólido conjunto de resultados de Nvidia, que tiene la feliz habilidad de superar los pronósticos de los analistas, ya sea debido a una cuidadosa gestión de las expectativas, fuertes operaciones o una combinación de ambos".Por ello, pone el foco en "los enormes aumentos en el gasto en infraestructura de IA, como centros de datos, servidores y chipsets, anunciados por los denominados hiperescaladores", y recuerda que "sus previsiones para 2026 apuntan a un nuevo aumento del gasto de capital de más del 50%, tras incrementos del 76% en 2025 y del 60% en 2024".No obstante, Ozkardeskaya deja claro que, aunque todo esto suena genial, los inversores no se contentarán con el titular. "El trimestre pasado fue un buen recordatorio. Nvidia presentó sólidas cifras de ingresos, pero la acción no aprovechó la oportunidad. ¿Por qué? Porque los inversores se centraron en los detalles, en concreto en la creciente brecha entre los ingresos registrados y el efectivo realmente recaudado. Y eso es importante en un mundo de creciente apalancamiento y una inversión masiva en IA. En este entorno, los inversores no solo quieren contratos. Quieren capital"."Así que sí, Nvidia ha construido un historial de cumplimiento y superación de las expectativas en este ciclo de IA. Pero esta vez, no se tratará solo del crecimiento de los ingresos o de superar las ganancias por acción (BPA). La clave estará en los detalles: flujo de caja, cuentas por cobrar, márgenes y pronósticos. Me temo que Nvidia por sí sola no podrá disipar los temores. Si bien el gasto en IA se mantiene fuerte, los inversores se están retirando, no de Nvidia, sino de sus clientes más importantes. Dado que los hiperescaladores representan casi el 50% de la cartera de clientes de Nvidia, es probable que la presión sobre la IA no haya terminado todavía", valora esta estratega.TRUMP DEFIENDE LOS ARANCELES ANULADOSEl otro foco de atención del mercado recae sobre los aranceles de Donald Trump que el Tribunal Supremo acaba de anular. Una decisión que el mandatario ha calificado de "desafortunada" durante su discurso sobre el Estado de la Unión y en el que ha defendido su política económica.Es más, el mandatario ha restado importancia al asunto, dejando claro que EEUU mantendrá la mayor parte de los acuerdos alcanzados con sus socios comerciales y que, en todo caso, podrá gravar productos extranjeros en base al nuevo arancel global anunciado el pasado fin de semana, del 10%, que posteriormente dijo que podría incrementarse hasta el 15%."Continuarán trabajando por el mismo camino exitoso que habíamos negociado antes de la desafortunada intervención de la Corte Suprema", ha afirmado el presidente estadounidense en su discurso frente a las dos cámaras del Congreso y que ha durado un récord de una hora y 47 minutos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Lowe's cae un 3% en el 'premarket' de Wall Street tras dar a conocer unos resultados que, si bien han superado las estimaciones del mercado, han decepcionado con sus guías conservadoras.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,38% ($65,87) y el Brent avanza un 0,52% ($71,14). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1773), y la onza de oro gana un 0,14% ($5.183).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,052% y el bitcoin repunta un 1,34% ($65.328).
Harruinado
25/02/26 13:39
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Se está produciendo una rotación clara desde valores growth hacia valores value, visible especialmente en la corrección del sector tecnológico.Según el estratega de Stifel Barry Bannister, los periodos de liderazgo prolongado de Value suelen asociarse a múltiplos P/E a la baja, menores retornos del S&P 500 y shocks recurrentes.Si la rotación se intensifica, una contracción del PER podría neutralizar gran parte del crecimiento esperado de BPA y dejar al S&P 500 alrededor de los 7.000 puntos.Una rotación que va más allá del simple cambio de liderazgoEn las últimas sesiones se ha intensificado una rotación de capital desde las grandes compañías de crecimiento hacia valores considerados value. Esta tendencia se está reflejando en un castigo notable al sector tecnológico de gran capitalización, mientras que recuperan terreno sectores más cíclicos y algunos nombres de corte defensivo.Como advierte Barry Bannister (Stifel), parte del mercado interpreta este movimiento como una señal de recuperación cíclica, pero la historia sugiere que puede tener implicaciones menos benignas para el conjunto del índice. Los inversores podrían estar infravalorando el riesgo de que esta rotación sea el inicio de un cambio de régimen de mercado y no solo un ajuste puntual de posicionamiento.Históricamente, los mercados liderados por Value comprimen el PERSegún el análisis de Bannister, cuando el liderazgo bursátil pasa de forma sostenida de Growth a Value, los mercados entran en fases en las que el PER del S&P 500 tiende a descender de manera estructural. Esto suele traducirse en retornos agregados más modestos y en una mayor frecuencia de episodios de estrés o “shocks”, a veces durante muchos años.En este tipo de escenarios, el crecimiento del beneficio por acción (BPA) no se traslada íntegramente a las cotizaciones, porque la contracción de los múltiplos actúa como freno. El estratega estima que, en las condiciones actuales, la caída del PER podría compensar buena parte del incremento previsto de beneficios y dejar el S&P 500 en torno a los 7.000 puntos, a pesar del avance del BPA.Paralelismos con otros episodios de cambio de liderazgoEl patrón actual recuerda a otros momentos históricos, como el inicio de los años 2000, en los que el mercado pasó de estar dominado por compañías de fuerte crecimiento a un entorno en el que sectores más tradicionales tomaron el relevo. Aquellos episodios coincidieron con caídas significativas de los grandes índices, una vez que las valoraciones de las empresas más “growth” se recalibraron a la baja.En este contexto, la rotación actual no solo habla de cambios en las preferencias sectoriales, sino también de un posible ajuste de expectativas sobre el coste del capital, el crecimiento futuro y el nivel sostenible de los múltiplos. Como subraya Bannister, “las circunstancias cambian, pero los resultados de las rotaciones de Growth a Value sobre los PER de larga duración tienden a ser siempre los mismos”: más disciplina en valoración y, habitualmente, menos viento de cola para el índice en su conjunto.
Harruinado
24/02/26 17:29
Ha respondido al tema
Historias de la Bolsa.
Puntos claveUnos tipos de la Fed en torno al 3% reducirían el coste de financiación y mejorarían el valor actual de los activos de riesgo.Los sectores con mayor sensibilidad positiva serían tecnología growth, inmobiliario/REITs, small caps, consumo discrecional y utilities con dividendo estable.El efecto final dependería de si la bajada de tipos se produce en un contexto de crecimiento moderado o de recesión profunda.Si la Reserva Federal llevase el tipo de los fondos federales en Estados Unidos hacia el entorno del 3%, nos situaríamos en un escenario claramente más acomodaticio que el actual, aunque lejos del dinero casi gratis de 2020. Para los mercados, la cuestión clave no es solo la cifra, sino el contexto: crecimiento, inflación, riesgo de recesión y salud del sistema financiero. A partir de ahí, hay sectores y valores que tienden a salir especialmente favorecidos.Cómo afecta un tipo del 3% a los activos de riesgoDesde un punto de vista financiero, unos tipos oficiales en el 3% significan un tipo de descuento menor sobre los flujos de caja futuros. Cuanto más lejos estamos de niveles del 4%–5%, más valor recuperan aquellos activos cuya tesis depende de beneficios a largo plazo. Al mismo tiempo, la renta fija gubernamental ofrece rentabilidades más bajas, y eso mejora el atractivo relativo de la renta variable y de los activos reales.En términos sencillos, con tipos al 3% el mercado está más dispuesto a pagar múltiplos algo más altos por negocios de calidad, siempre que el crecimiento económico no se deteriore de forma abrupta. Es un entorno que premia el crecimiento rentable y la visibilidad de flujos de caja.Inmobiliario y REITs: sensibilidad directa al coste del dineroEl sector inmobiliario y las socimis/REITs suelen ser de los primeros en reaccionar a un ciclo de bajadas de tipos. Un coste de financiación más bajo:facilita refinanciaciones en mejores condiciones,mejora la rentabilidad de nuevas inversiones en activos físicos,y aumenta el valor actual de los alquileres futuros.Los subsegmentos de logística, residencial en alquiler y centros comerciales prime tienden a responder bien si el ciclo económico se mantiene razonablemente sólido. A nivel de valores concretos, los vehículos con balance saneado, baja tasa de vacancia y contratos indexados a inflación suelen liderar la recuperación.Tecnología growth: el gran beneficiado de un tipo de descuento menorLas compañías tecnológicas de alto crecimiento son especialmente sensibles al nivel de tipos. Una parte relevante de su valor depende de beneficios esperados dentro de muchos años. Cuando el tipo libre de riesgo retrocede al 3%, el valor presente de esos flujos aumenta y el mercado tolera múltiplos más elevados.En este entorno, suelen beneficiarse:las grandes compañías de software con modelos de suscripción y margen elevado,las empresas vinculadas a la IA y la nube,y los fabricantes de semiconductores con exposición al ciclo de inversión en centros de datos.No obstante, incluso con tipos al 3%, la disciplina sigue siendo clave: el mercado tiende a premiar el crecimiento rentable y castigar los proyectos que solo queman caja sin visibilidad de retorno.Un punto importante es que el mercado suele anticipar estas dinámicas: la rotación hacia valores growth se produce muchas veces antes de que los tipos toquen efectivamente el 3%, en cuanto los inversores creen que esa será la zona de llegada del ciclo.Small caps y consumo discrecional: palanca vía crédito y confianzaLas small caps acostumbran a depender más de la financiación bancaria y de los mercados de capitales. Unos tipos más bajos alivian el pago de intereses y facilitan nuevas emisiones, fusiones y adquisiciones. Históricamente, en muchos ciclos de relajación monetaria, las compañías de menor capitalización han superado en rentabilidad a los grandes índices, siempre que no haya una recesión severa.El consumo discrecional también se ve favorecido. Con tipos más bajos, las hipotecas, los créditos al consumo y el coste de financiar compras importantes tienden a abaratarse. Si el mercado laboral aguanta, vemos más demanda en:retail de calidad,productos de gama media-alta,viajes y ocio,y empresas ligadas a la mejora del hogar.Utilities y dividendos: sustitutos parciales de los bonosCon unos tipos oficiales en torno al 3% y una inflación estabilizada en la zona del 2%–2,5%, las utilities y las compañías de infraestructuras reguladas vuelven a ganar atractivo como alternativa a los bonos. Sus dividendos se convierten en una fuente de rentas relativamente estable, y la menor rentabilidad de la deuda pública reduce la competencia directa.En este entorno, suelen destacar:empresas eléctricas integradas con fuerte base de activos regulados,compañías de transporte y distribución de energía,y utilities con planes creíbles de transición hacia renovables y mejora de eficiencia.Riesgos y matices: no todas las bajadas de tipos son igualesEl gran matiz es el motivo de la bajada de tipos. Si la Fed recorta hacia el 3% porque la inflación converge suavemente al objetivo y el crecimiento solo se modera, el escenario es constructivo para la renta variable. Sin embargo, si el recorte obedece a una recesión profunda, el patrón sectorial cambia:lo defensivo (salud, consumo básico, utilities) tiende a resistir mejor,el crédito y las small caps pueden sufrir por aumento de morosidad,y la tecnología más cíclica se vuelve más volátil.Además, la banca puede ver presión en márgenes si la pendiente de la curva se aplana en exceso, especialmente si los depósitos no ajustan a la baja tan rápido como los tipos de referencia.