Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 04/10/25 11:10

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Con razón, parece que el único debate importante en los mercados es si la IA está en una burbuja o si en realidad es el comienzo de una frase revolucionaria.Aquí tenemos otra, claramente pesimista. Se trata de una opinión de la firma de investigación independiente MacroStrategy Partnership, que asesora a 220 clientes institucionales, en una nota escrita por analistas, entre ellos Julien Garran, quien anteriormente dirigió el equipo de estrategia de materias primas de UBS.Empecemos primero con la afirmación más audaz: no se trata solo de que la IA esté en una burbuja, sino de una burbuja 17 veces más grande que la burbuja puntocom, e incluso cuatro veces más grande que la burbuja inmobiliaria mundial de 2008.Y para obtener esa cifra, hay que remontarse al economista sueco del siglo XIX, Knut Wicksell. Su idea era que el capital se asignaba eficientemente cuando el coste de la deuda para el prestatario corporativo medio superaba en dos puntos porcentuales el PIB nominal. Solo ahora resulta positivo, tras una década de flexibilización cuantitativa de la Fed que redujo los diferenciales de los bonos corporativos.Luego calcula el déficit wickselliano, que, para ser claros, no solo abarca el gasto en IA, sino también el sector inmobiliario de vivienda y oficinas, los NFT y el capital riesgo. Así se obtiene este gráfico sobre la mala asignación: hay muchas variables, pero considérelo como la parte del PIB mal asignada, impulsada por tasas de interés artificialmente bajas.Pero también criticó los propios grandes modelos lingüísticos. Por ejemplo, destaca un estudio que muestra que la tasa de finalización de tareas en una empresa de software oscilaba entre el 1,5 % y el 34 %; e incluso para las tareas que se completaron al 34 % del proceso, ese nivel de finalización no se pudo alcanzar de forma consistente. Otro gráfico, distribuido previamente por el economista de Apollo Torsten Slok, basado en datos del Departamento de Comercio , mostraba que la tasa de adopción de IA en las grandes empresas está ahora en declive. También mostró algunas de sus pruebas en el mundo real, como pedirle a un creador de imágenes que creara un tablero de ajedrez un movimiento antes de que las blancas ganaran, algo que no logró ni de cerca.Los LLM, argumenta, ya están en sus límites de escalabilidad. "No sabemos exactamente cuándo los LLM podrían experimentar un fuerte rendimiento decreciente, porque no disponemos de una medida de la complejidad estadística del lenguaje. Para determinar si nos hemos topado con un obstáculo, debemos observar a los desarrolladores de LLM. Si lanzan un modelo que cuesta 10 veces más, que probablemente consume 20 veces más recursos computacionales que el anterior, y que no es mucho mejor que lo que existe, entonces nos hemos topado con un obstáculo", afirma.Y eso es lo que ha sucedido: ChatGPT-3 costó 50 millones de dólares, ChatGPT-4 costó 500 millones de dólares y ChatGPT-5, con un coste de 5000 millones de dólares, se retrasó y, cuando se lanzó, ni siquiera era notablemente mejor que la versión anterior. Además, es fácil para los competidores ponerse al día.En resumen, no se puede crear una aplicación con valor comercial, ya sea genérica (juegos, etc.), que no se venderá, o regurgitada en dominio público (tareas escolares), o sujeta a derechos de autor. Es difícil publicitarla eficazmente; entrenar los LLM cuesta exponencialmente más en cada generación, con una ganancia en precisión que disminuye rápidamente. No hay foso en un modelo, por lo que hay poco poder de fijación de precios. Y quienes más usan los LLM los usan para acceder a recursos computacionales que al desarrollador le cuesta más que sus suscripciones mensuales, afirma.Su conclusión es muy dura: no sólo que una economía que ya está en velocidad de estancamiento caerá en recesión a medida que los efectos del centro de datos y la riqueza se estabilicen, sino que se revertirán, tal como sucedió con la burbuja puntocom en 2001.El peligro no solo reside en que esto nos lleve a una crisis deflacionaria de zona 4 en nuestro reloj de inversión, sino que también dificulta que la Reserva Federal y la administración Trump impulsen la economía para salir de ella. Esto implica un esfuerzo de reflación mucho más prolongado, similar al que vimos a principios de la década de 1990, tras la crisis de las cajas de ahorro y préstamos, y probablemente también medidas especiales, ya que la administración Trump busca devaluar el dólar estadounidense para atraer empleos al país, afirma.Las recomendaciones de inversión de la firma son sobreponderar los recursos y los mercados emergentes (en particular, India y Vietnam) e infraponderar las empresas de inteligencia artificial y plataformas. También recomiendan invertir a largo plazo en acciones de oro, bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y a largo plazo, volatilidad a largo plazo y mantener el yen frente a la mayoría de las monedas fuera del dólar estadounidense.

Harruinado 03/10/25 18:45

Ha respondido al tema Cajón de sastre

¿Nos está diciendo algo este gráfico de Coca Cola? Por primera vez en este siglo Coca Cola está generando flujo de caja negativo lo que podría ser un indicador adelantado del consumo interno del país. Preocupante..

Harruinado 03/10/25 18:44

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La acción del precio de las acciones, las valoraciones de los valores, la concentración de la cartera y la especulación del mercado son efervescentes, mientras que las señales de inflación parpadean en rojo.Si bien todo esto apunta a una burbuja de activos, el estratega jefe del Bank of America, Michael Hartnett, contraataca señalando que “todas las burbujas de la historia han sido reventadas por el ajuste de los bancos centrales” y agrega que “ningún banco central del mundo ha subido las tasas en los últimos dos meses”.En su actualización semanal de objetivos, llamada Flow Show, Hartnett se muestra reacio a predecir un máximo en los mercados. Por ejemplo, tiene una regla global de trading de flujos: cuando las entradas de capital en acciones y bonos de alto rendimiento superan el 1% de los activos bajo gestión en un período de cuatro semanas, se activa una llamada a vender. En las últimas cuatro semanas se registró una entrada del 0,9% de los activos bajo gestión, por lo que aún no está obligado a hacerlo.Sin embargo, Hartnett notó de manera inquietante que, durante los últimos cinco meses, el mínimo del S&P 500 se registró el primer día de cotización. Esto no ocurría desde 1928, y la mayoría de los inversores estarán familiarizados con lo que ocurrió un año después.Por ahora, sin embargo, la confianza se mantiene intacta. Publicado el viernes, Flow Show señala que los fondos de renta variable globales cotizados en bolsa (ETF) atrajeron 152.000 millones de dólares en las últimas tres semanas y que los activos bajo gestión de las asociaciones de fondos del mercado monetario (normalmente un lugar muy conservador para asignar capital) representan solo el 13% de la capitalización bursátil del S&P 500. Rara vez ha sido menor.Como cabría esperar en un entorno de creciente temor inflacionario, los clientes privados de Bank of America parecen haber abandonado el modelo tradicional de cartera 60/40 (en el que el 60 % se dedica a acciones y el 40 % a renta fija), y los encuestados informan de una asignación del 64,7 % a renta variable y tan solo el 18 % a bonos. Ante la intervención de la Reserva Federal en lo que, a primera vista, parece una economía en aceleración, Hartnett detecta que muy pocos gestores de activos tienen una exposición significativa a la duración (activos a largo plazo).Para aprovechar al máximo las tendencias de inversión actuales, el equipo de estrategia de Bank of America recomienda una estrategia de barras (normalmente una cartera con elementos de alto y bajo riesgo, pero con menos inversiones en la zona intermedia), que incluye recursos y acciones de IA en un extremo, y materias primas en el otro. Flow Show enfatiza que la inversión en IA "devora" las materias primas.Por el momento, Hartnett sigue siendo “un dólar secular” y también mantiene su creencia en una recuperación económica en forma de K, en la que los estadounidenses más ricos se encuentran en una situación económica mucho mejor que los de menor nivel. Citando evidencia, señala el rendimiento superior de las acciones asociadas con los consumidores de altos ingresos, como Ferrari, en contraste con aquellos que ofrecen exposición a consumidores menos favorecidos, como Dollar GeneralLa riqueza accionaria está en máximos históricos, lo que refuerza la idea de que, actualmente, en Estados Unidos, Wall Street es mucho más sólido que el mercado tradicional. Es seis veces mayor, según cálculos de Bank of America.Jules Rimmer

Harruinado 03/10/25 18:22

Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....

Bueno hoy tendremos cierre semanal y parece que lo hará por encima de los 3$ que no esta nada mal pensando que ha descontado hoy el dividendo de 0,20.Esperemos no hay vuelta atrás y veamos como poco a poco empieza a engordar su cotización.Saludos.

Harruinado 03/10/25 12:43

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Subida sin frenos, sin curvas, todo recto acelerando como sino hubiera un mañana ni curvas que puedan hacer descarrilar la locomotora.....GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa suaves compras este viernes y busca renovar máximos históricos. Esto, en un mercado que permanece impasible al cierre del Gobierno de Estados Unidos y al apagón de datos económicos, como el informe oficial de empleo de septiembre que, al igual que sucediera ayer con las peticiones semanales de desempleo, no se publicará.Así, los índices americanos van camino de finalizar, a falta de la sesión actual, una semana alcista, liderada por el Nasdaq, que avanza un 1,6%, seguido del S&P 500 y del Dow Jones, que se revalorizan un 1,1% y un 0,6%, respectivamente.No obstante, todo parece indicar que la parálisis de la administración va a ser más larga de lo esperado en un principio. "Trump quiere un cierre no breve para aprovechar y eliminar algunas agencias del Gobierno que considera ociosas y prescindibles. Pero el mercado parece de granito: marca nuevos máximos históricos igualmente. En cualquier caso, raramente estos cierres le han afectado negativamente", valoran en Bankinter.Con todo, el medio 'Politico' se hace eco de un memorando que ha publicado la propia Casa Blanca en el que se advierte que EEUU podría perder 15.000 millones de dólares de su Producto Interior Bruto (PIB) cada semana que se prolongue el cierre. Asimismo, un cierre de un mes podría generar 43.000 desempleados adicionales, según ha advertido el Consejo de Asesores Económicos (CEA).El cierre de las agencias federales también está dejando "a ciegas" a los inversores y a la propia Reserva Federal (Fed), al no publicarse datos que son relevantes para conocer la marcha de la economía del país, así como de su mercado laboral.Pese a esto, los mercados prevén dos recortes más de tipos por parte de la Fed antes de fin de año, pero "el banco central necesita datos que confirmen que la economía estadounidense los requiere. Los datos que determinarán esto son los de empleo, ya que es ahí donde la debilidad es más evidente, ya que el PIB creció un 3,8% el trimestre pasado y el indicador de inflación preferido por la Fed se mantiene cerca del 3% (por encima de su objetivo del 2%). Por lo tanto, es una lástima que la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) no publique el informe de empleo de septiembre debido al cierre del gobierno", señala Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.En cambio, los datos privados cubren el vacío. "ADP reportó 32.000 pérdidas de empleo el miércoles, lo que mantiene a los moderados de la Fed al mando del mercado. Mientras tanto, los recortes de empleo cayeron un 25% interanual, lo que da señales contradictorias sobre la salud del mercado laboral. En consecuencia, la débil euforia de ADP pronto se disipará, y los datos oficiales deberían llegar más pronto que tarde para indicar a los inversores si EEUU realmente necesita esos dos recortes de tipos", añade la experta.CON EL FOCO EN EL PMI E ISM SERVICIOSA este respecto, la agenda macro recoge la publicación del PMI e ISM servicios de septiembre, que se espera se mantenga en línea con el mes anterior y en territorio de expansión."No reemplazarán el informe de empleo, pero un conjunto más débil de lo esperado podría ayudar a los partidarios de una postura más moderada de la Fed, manteniendo los rendimientos estadounidenses y el dólar bajo presión, a la vez que impulsa la renta variable. Un dato positivo podría respaldar los rendimientos estadounidenses y el dólar, y lastrar la renta variable; sin embargo, la inclinación del mercado sugiere que las malas noticias probablemente influirán más en los mercados que las buenas", comenta Ozkardeskaya.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Applied Materials cae un 3% en el 'premarket' de Wall Street después de que el fabricante de chips haya anticipado un descenso de sus ingresos por las nuevas restricciones a la exportación de EEUU.En el lado contrario se sitúa Tesla, que rebota un 1,5% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras desplomarse un 5% este jueves después de dar a conocer unos datos de entregas mejores de lo esperado "porque era el último mes con subvención de 7.500 dólares". "En adelante, sin subvención en EEUU, veremos cuánto flojean las ventas de eléctricos", indican en Bankinter.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,89% ($61,02) y el Brent avanza un 0,84% ($64,66). Por su parte, el euro se aprecia un 0,19% ($1,1737), y la onza de oro gana un 0,40% ($3.883).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,092% y el bitcoin pierde un 0,41% ($120.379).

Harruinado 03/10/25 12:12

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Mientras los inversores lidian con un cierre gubernamental y los mercados permanecen sorprendentemente tranquilos, un técnico veterano del mercado dice que los inversores no deberían sentirse demasiado cómodos.Jeffrey Bierman, técnico jefe de mercado en TheoTrade.com y profesor adjunto de finanzas en la Universidad Loyola de Chicago, advierte que el mercado de valores de EE.UU. podría enfrentar una corrección ya este mes, que podría durar hasta fin de año.En esta reciente entrevista, editada para mayor brevedad y claridad, Bierman dijo que espera que el próximo movimiento de Bitcoin sacuda las acciones y aconsejó a los inversores sobre qué hacer ahora para prepararse.MarketWatch: ¿Cuál es su lectura sobre el entorno actual del mercado?Bierman : Los inversores se han visto perjudicados por un repunte que ha durado un año, impulsado principalmente por la Reserva Federal, que ha inyectado más dinero en los mercados en los últimos seis meses que en los cuatro años anteriores. La liquidez sigue impulsando los precios al alza, y además, la IA sigue dominando la confianza. Se espera que la IA salve el mercado, pero les llevaré al final de la historia: la IA provocará enormes disrupciones en el empleo.MarketWatch: ¿Cuál es la advertencia de mercado más preocupante en este momento?Bierman: El Oro en máximos históricos no es trivial. Su movimiento parabólico sugiere que la inflación sigue elevada, a punto de normalizarse, y que los inversores están transfiriendo su dinero a activos que consideran reservas de valor más seguras. Cuando el oro supera al mercado bursátil de forma tan drástica, sugiere que el dólar estadounidense es débil y las acciones tienen el tiempo prestado. El mercado del oro rara vez se equivoca. El mercado bursátil sí, a menudo.MarketWatch: ¿Cuál es su cronograma para un posible retroceso del mercado y qué niveles está observando más de cerca?Bierman: El mercado está a punto de entrar en un período de ajuste prolongado. Entre octubre y diciembre, preveo que se harán esfuerzos para mantenerlo a flote, pero el panorama para octubre apunta a un retroceso estándar del 5%. Dicho esto, los inversores no deberían confundir una caída del 5% con una oportunidad de compra generacional. Si el S&P 500 rompe por debajo de 6.530, podría activarse un programa de venta automática, lo que provocaría un breve rebote, pero no una recuperación real. Si caemos por debajo de 6.350, esto indicaría el fin de la tendencia alcista actual que comenzó en abril. En ese punto, el mercado podría enfrentar una fuerte caída hacia 5.700, que es la siguiente área de soporte importante.MarketWatch : ¿Cómo determinaron que 6.350 es un nivel técnico tan importante para el S&P 500?Bierman : Analicé el canal ascendente del S&P 500 conectando la serie de máximos y mínimos crecientes en el gráfico diario. También marqué las zonas de congestión: áreas donde los precios se han estancado o consolidado anteriormente. En conjunto, estos niveles apuntan a 6350 como una línea de soporte crítica. Si el índice cae por debajo de ese nivel, indicaría una ruptura del canal y probablemente desencadenaría una fuerte caída.MarketWatch : ¿Cuál es su perspectiva para Bitcoin en este momento? ¿Ve más potencial alcista o espera una corrección?Bierman: Bitcoin. Se está preparando para una posible corrección brusca e implacable, con una posible caída del 30% desde aquí. Ya ha roto su canal de tendencia alcista. Durante el último mes, bitcoin se ha movido en sentido inverso al mercado en general, pero ese patrón está comenzando a realinear. La renovada correlación indica que bitcoin es vulnerable a una corrección muy pronunciada hasta alrededor de los 80.000 $, y potencialmente por debajo de los 50.000 $, según mi modelo. Si bitcoin cae por debajo de los 108.000 $, podríamos presenciar un colapso rápido. Y cuidado: es probable que ese evento no se mantenga bajo control en las criptomonedas. También podría arrastrar a la baja el mercado bursátil.MarketWatch: ¿Hay algo que pueda evitar una liquidación importante o estabilizar el mercado?Bierman: Sí, se podría evitar una ola de ventas si los gestores de cartera rotaran hacia algunos de los sectores menos valorados del mercado y diversificaran sus carteras. Actualmente, muchos tienen una fuerte ponderación en tecnología y finanzas. Por ejemplo, si redujeran una asignación del 50% en tecnología al 30% y trasladaran la diferencia a áreas como energía o bienes de consumo básico, ayudarían a diversificar el riesgo y a mantener la estabilidad del mercado. Estos gestores necesitan mover su dinero a los sectores menos valorados, deprimidos y baratos para estabilizar el mercado y reducir esas ponderaciones. De lo contrario, podríamos presenciar una rápida y furiosa desinversión a medida que el desapalancamiento de márgenes entre en vigor.MarketWatch: ¿Qué deberían hacer los inversores individuales para proteger sus carteras?Bierman: Nunca mantenga una posición 100% larga todo el tiempo. Mantenga siempre una cobertura cruzada de activos. Si tiene una posición larga en acciones, compénsela con exposición a bonos, opciones de venta o incluso posiciones cortas en otros activos. Una diversificación adecuada no se limita a mantener muchas acciones. Se trata de gestionar la correlación para que su cartera no se mueva completamente en una dirección. Los inversores también deben ser realistas. Los mercados suben y bajan. Si está preparado para las recesiones, no le pillarán desprevenido ni entrará en pánico cuando lleguen. Lo que más perjudica a los inversores es la complacencia y la sensación de invencibilidad. Acepte que el mercado es un negocio de doble sentido y estará mejor posicionado para afrontar las correcciones.MarketWatch: Si los inversores quieren mantener sus inversiones al máximo, ¿dónde deberían buscar oportunidades en este momento?Bierman: Si mantiene su inversión completa, considere rotar hacia algunos de los sectores menos conocidos del mercado. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y las acciones de bienes de consumo básico se han visto afectadas, pero podrían servir como cobertura defensiva ante una economía en declive.MarketWatch : ¿Habías visto alguna vez un mercado como éste, o lo que estamos viendo ahora es realmente algo sin precedentes?Bierman : No, nunca había visto un mercado como este. Actualmente, un solo sector, el tecnológico —me atrevería a decir siete acciones tecnológicas de gran capitalización—, es responsable de casi todas las ganancias del S&P 500. Eso es muy diferente a la era de las puntocom. En aquel entonces, la Reserva Federal no era tan moderada ni inundó el mercado de liquidez como lo ha hecho en los últimos años.MarketWatch : ¿Qué riesgos ocultos ve en el mercado que los inversores podrían estar pasando por alto?Bierman : Un riesgo oculto es la deuda marginal histórica. El apalancamiento en el mercado es ahora más del doble que hace apenas unos años. Esto crea un peligroso efecto multiplicador. Si se produce un desapalancamiento forzoso, como vimos durante la pandemia de COVID-19 o la ola de ventas arancelarias de 2018, las pérdidas pueden acelerarse a un ritmo alarmante. Los inversores podrían verse sorprendidos y no poder salir a tiempo. El segundo riesgo es técnico. Si la pendiente de las medias móviles clave del S&P 500 cambia de plana a una marcada caída, podría desencadenar programas de trading algorítmico que intensifiquen la ola de ventas. En conjunto, estos riesgos podrían generar graves perturbaciones sistémicas en el mercado.MarketWatch: ¿Cuál es su mayor preocupación por la economía en este momento?Bierman: Podríamos estar encaminándonos hacia un entorno de estanflación con precios al alza en una economía en desaceleración, y eso es una seria preocupación. Nadie quiere oír hablar de estanflación, un término que se considera una palabra sucia. Históricamente, los mercados no la han tolerado muy bien. La Reserva Federal está actuando con discreción, microgestionando el mercado en lugar de la economía en general. No necesitaban recortar los tipos de interés ni siquiera con el debilitamiento del empleo. Recortar los tipos en un entorno inflacionario es como echar gasolina a una hoguera. Puede que haya apaciguado a Wall Street a corto plazo, pero solo mantiene viva la hoguera de la inflación.MarketWatch : ¿De qué emociones cree usted que los inversores deben protegerse más en este momento?Bierman: La mayor emoción a combatir es el FOMO (miedo a perderse algo). Demasiados inversores buscan acciones de moda sin considerar los fundamentos, lo que puede perjudicar gravemente sus carteras. La valoración sigue siendo importante. Se puede engañar al mercado por un tiempo, pero no para siempre.Michael Sincere es colaborador de MarketWatch

Harruinado 03/10/25 12:08

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Los sectores del mercado de valores de EE.UU. acaban de operar de una manera que sugiere que los inversores están excesivamente confiados y que un retroceso podría estar cerca, aunque eso no significa necesariamente el fin de la tendencia alcista del S&P 500, según DataTrek Research.Las correlaciones de cinco sectores principales del S&P 500 alcanzaron un nivel inusualmente bajo, que desde 2023 ha sido seguido por una caída del índice de referencia de la renta variable estadounidense."Como siempre ha ocurrido desde 2023", el S&P 500 ha caído entre un 5% y un 18% en las semanas posteriores, según declaró Nicholas Colas, cofundador de DataTrek, en una nota enviada por correo electrónico el jueves.Realizó un seguimiento de las correlaciones de precios de los últimos 30 días para los sectores de tecnología, industrial, consumo discrecional, financiero y atención de la salud frente al S&P 500 en el gráfico a continuación, y descubrió que recientemente cayeron más de 2 desviaciones estándar por debajo del promedio de largo plazo.Dado que el mercado alcista actual comenzó a fines de 2022 y principios de 2023, las “lecturas de correlación sectorial anormalmente bajas” de menos de 0,61 se alinean con los máximos de corto plazo para el S&P 500, descubrió Colas.El S&P 500 cerró el jueves en un nuevo máximo histórico que marcó su cierre récord número 30 del año, con el mercado alcista continuando en medio de algunas preocupaciones sobre valoraciones elevadas.“Las correlaciones sectoriales del S&P reflejan actualmente una confianza excesiva de los inversores, pero la historia demuestra que aún necesitamos un catalizador que las restablezca a niveles más racionales”, escribió Colas. Hasta que aparezca uno, afirmó que las acciones estadounidenses de gran capitalización podrían seguir “subiendo lentamente”.Hasta el momento, el mercado bursátil estadounidense parece estar asimilando con calma el cierre del gobierno que comenzó el miércoles . El cierre ha dejado a los inversores navegando por los mercados sin los nuevos datos económicos que el gobierno tenía previsto publicar, incluyendo los datos sobre las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que normalmente se habrían publicado el jueves por la mañana.Mientras tanto, las correlaciones sectoriales del S&P 500, medidas por Colas, cayeron la semana pasada a niveles inusualmente bajos de 0,596 el 24 de septiembre y 0,607 el 25 de septiembre. Encontró que eso está justo por debajo del nivel de 0,61 (2 desviaciones estándar), que ha "servido como una señal confiable de un retroceso inminente desde principios de 2023".Aun así, DataTrek sigue siendo optimista respecto de las acciones de gran capitalización estadounidenses, según su nota.“Esto NO es una señal de 'venderlo todo hoy'”, escribió Colas. “Si bien creemos que nuestro trabajo de correlación es eficaz al señalar máximos a corto plazo, sabemos que predecir con certeza los máximos es extremadamente difícil”.DataTrek estará observando el índice de volatilidad Cboe para señalar potencialmente un "punto de entrada sensato" para comprar en la caída, en caso de que surja uno después de los bajos niveles de correlación del sector que identificó la empresa, según Colas.El índice de volatilidad, conocido por el símbolo VIX, ha cotizado por debajo de su promedio a largo plazo de 19,5, algo habitual durante los mercados alcistas, señaló. Subió a alrededor de 16,6 el jueves, según datos de FactSet.Según Colas, “un VIX por encima de 19,5 debería indicar inquietud temporaria en el mercado”, abriendo un escenario en el que se pueda negociar o invertir.“Desde principios de 2024, el VIX ha pasado de estar por debajo a estar por encima del promedio de 19,5 en 11 ocasiones”, escribió. “La ganancia promedio mensual del VIX tras un movimiento de este tipo ha sido del +2,2 %, con una tasa de éxito del 82 % y una caída máxima del -2,9 %”.Christine Idzelis

Harruinado 02/10/25 18:34

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Chris Watling, estratega jefe de mercado de Longview Economics, considera que el mercado de valores de EE. UU. está muy sobrevalorado."No solo el ratio precio-beneficio (PE) del S&P 500 está cerca de máximos históricos, sino que el mercado también es caro en relación con los activos libres de riesgo; en relación con otras clases de activos; y a nivel de sector medio y de acción individual media", dice en una nueva nota compartida con MarketWatch.Pero Watling también acepta que la valoración no es una buena herramienta para predecir los mercados en el corto plazo."No existe correlación, por ejemplo, entre el PER del S&P 500 y el rendimiento del mercado en los próximos 12 meses. Los mercados baratos pueden volverse más baratos; los mercados caros, de manera similar, pueden volverse más caros", afirma.Y en su opinión, lo que ahora ayuda al mercado es un ciclo global de recortes de tasas y una mentalidad de burbuja.Dicho esto, actualmente todos los sistemas de puntuación de mercado de Longview indican venta. "Los mercados están eufóricos. Ese es el mensaje del indicador de venta masiva", afirma Watling.Y añade: «Este modelo genera una señal cuando los mercados se han vuelto persistente y excesivamente codiciosos. Cuando el modelo supera el nivel de +20, empieza a advertir de un mayor riesgo de retroceso».

Harruinado 02/10/25 18:33

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El miércoles, el gobierno estadounidense se paralizó. Sin embargo, los mercados bursátiles se dispararon; un índice de referencia incluso alcanzó un máximo histórico.Los operadores de los mercados de predicción apuestan a que el cierre durará casi dos semanas. Nada demasiado radical, ya que ese es el tiempo promedio que tarda el gobierno en reabrir, según datos de Bank of America que se remontan a 1990.El paro gubernamental no está frenando el impulso del mercado bursátil. ¿Se están arriesgando demasiado los inversores? Bueno, la historia demuestra que este patrón no es nuevo. El S&P 500 ha subido un promedio del 1% la semana anterior y posterior al cierre, según datos de BofA.Incluso el informe de empleo de ADP, que incumplió ampliamente las expectativas, no logró calmar el ánimo. Las nóminas privadas disminuyeron en 32.000 puestos en septiembre , según ADP, en comparación con el aumento de 45.000 estimado por una encuesta de economistas de Dow Jones.El informe oficial de nóminas no agrícolas de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) se encuentra ahora atascado en un purgatorio burocrático y, por lo tanto, no se publicará el viernes. Por lo tanto, la Reserva Federal de EE. UU. podría otorgar mayor importancia al informe de ADP, aunque no siempre se mueve en sintonía con las cifras de la BLS. Los operadores prevén que unos datos débiles impulsen a la Fed a recortar los tipos de interés en octubre.Ignorando todas las noticias negativas, el S&P 500Cerró por encima del nivel de 6.700 por primera vez. Parece que, una vez más, la percepción de las malas noticias es radicalmente diferente para los observadores externos y los mercados.Yeo Boon Ping

Harruinado 02/10/25 14:14

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Si toca subir y subir.... las pilas no se agotan, ni que llueva ni que no llueva, ni el cierre del gobierno americano, ni que este llegando un meteorito que termine con la tierra... no hay ni una excusa que pueda torcer las subidas... toca subir.... ¿Por qué? Porque si. GRAFICO DIARIO NASDAQ1000Wall Street anticipa signo mixto este jueves, en una sesión en la que el S&P 500 busca renovar máximos históricos, ajeno al cierre del Gobierno de Estados Unidos. Históricamente, estas parálisis de la Administración no han tenido un impacto significativo en los mercados y, en esta ocasión, los analistas anticipan que será breve."Aunque los 'shutdowns' suelen ser de corta duración y de impacto económico limitado, el riesgo en este caso es que los despidos temporales de funcionarios se conviertan en permanentes", indican en Renta 4 Banco.De hecho, el principal impacto del cierre gubernamental se dejará sentir en los datos macro y en el apagón de referencias económicas. Así, este jueves no se darán a conocer las peticiones semanales de desempleo y todo indica que el informe de empleo de septiembre, previsto para este viernes, tampoco se publicará.Por ello, los inversores centran su atención en las cifras que van mostrando las agencias privadas, como es el caso de la consultora ADP. "Las cifras de ADP de ayer inyectaron una fuerte dosis de moderación para mantener a los inversores activos durante unos días más. Los datos mostraron que la economía estadounidense no creó empleos en septiembre, sino que perdió 32.000. Parte de esto se debió a un ajuste vinculado a las cifras del gobierno, pero en conjunto con otros datos, la tendencia es clara: el mercado laboral estadounidense se está debilitando", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank."Y eso sin contar el ruido político: Donald Trump ya amenaza con despedir a miles de empleados federales si Washington no logra superar el impasse del cierre", remarca la experta.Por su parte, desde Link Securities afirman que "los inversores, al menos mientras esta situación dure, se deberán acostumbrar a 'vivir' sin referencias macroeconómicas oficiales, por lo que su percepción de cómo está evolucionando la economía, el mercado laboral y la inflación estadounidenses se limitará a lo que los institutos privados publiquen".Ahora, la gran pregunta es si esta situación se dejará sentir en los planes de la Reserva Federal (Fed). El mercado otorga una probabilidad del 99% a que el banco central volverá a recortar los tipos en 25 puntos básicos en su reunión del próximo 29 de octubre."Pero voilá, el panorama es sombrío para los trabajadores, pero no para los inversores. Los mercados celebraron la pérdida de 32.000 empleos, ya que dio un sólido respaldo a las expectativas moderadas de la Fed", afirma Ozkardeskaya."Aunque estos datos deben ser 'cogidos con pinzas', dados los cambios metodológicos realizados por la ADP para su elaboración, los inversores vieron en ellos un motivo más para que la Fed, que es muy posible que no disponga de datos de empleo oficiales en las próximas semanas, consecuencia del cierre de los departamentos que los elaboran, pertenecientes al gobierno federal, baje sus tasas de interés de referencia nuevamente en la reunión que mantendrá su Comité federal de Mercado Abierto (FOMC) a finales de mes", señalan en Link Securities.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, OpenAI ha cerrado un acuerdo que permite a empleados actuales y exempleados vender aproximadamente 6.600 millones de dólares en acciones de la compañía, en una operación que sitúa su valoración en 500.000 millones de dólares.También ha sido noticia Berkshire Hathaway, el conglomerado liderado por el multimillonario inversor Warren Buffett, que ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir OxyChem, la filial química de Occidental, en una operación totalmente en efectivo valorada en 9.700 millones de dólares. Se trata de la mayor compra realizada por el 'Oráculo de Omaha' en los últimos tres años y refuerza la presencia del grupo en el sector industrial.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,78% ($61,30) y el Brent cede un 0,72% ($64,88). Por su parte, el euro se aprecia un 0,16% ($1,1748), y la onza de oro gana un 0,16% ($3.903).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,10% y el bitcoin suma un 1,05% ($118.786).