Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 14/04/26 15:10

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

La niebla geopolítica sigue dominando el mercado. El intento de alto el fuego de dos semanas ofreció un respiro breve, pero las conversaciones posteriores no lograron consolidar un acuerdo y la tensión volvió a crecer con el anuncio de un bloqueo naval por parte de Estados Unidos. El resultado fue inmediato: subida del petróleo por encima de los 100 dólares, presión sobre la renta variable y un regreso claro de la cautela entre los inversores.Prudencia, no valentíaLa lectura de Christian Gattiker y Mathieu Racheter, de Julius Baer, es bastante clara: este no es un entorno para actuar con agresividad, sino para mantener disciplina. La situación sigue siendo demasiado opaca y, por ahora, favorece más al operador táctico que al inversor de largo plazo. La tesis central de la firma no cambia: el escenario base sigue siendo el de un repunte energético intenso pero limitado en el tiempo, aunque el riesgo de que el ajuste sea más estructural de lo previsto no puede descartarse.El mensaje de fondo es sencillo: no conviene perseguir rebotes en medio del ruido, pero sí preparar bien la cartera para aprovechar correcciones.Dónde ven valor ahoraLo que sí ha cambiado frente a hace tres meses es el punto de entrada. La corrección sufrida por varios mercados ha dejado valoraciones más atractivas fuera de Estados Unidos. Según Julius Baer, eso refuerza su sesgo favorable hacia Japón, Alemania, Suiza y mercados emergentes, áreas donde ven una combinación más equilibrada entre recuperación cíclica y motores de crecimiento estructural.En cuanto a sectores, la preferencia sigue centrada en financieras y salud, mientras que el criterio de selección gana importancia. No se trata solo de comprar lo que más ha caído, sino de ir construyendo exposición en compañías de calidad, con balances sólidos y capacidad para aguantar mejor un entorno de volatilidad, inflación energética y crecimiento incierto.Nuestra lectura es que el mercado sigue operando a golpe de titular, pero las mejores oportunidades empiezan a aparecer precisamente ahí donde el miedo obliga a revisar precios con sangre fría.En definitiva, mientras no se despeje la niebla sobre Irán y el petróleo, la hoja de ruta sigue siendo la misma: cautela táctica, paciencia y rotación selectiva hacia Bolsa no estadounidense y valores de alta calidad cuando el mercado vuelva a ofrecer ventanas de entrada.

Harruinado 14/04/26 15:08

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

La vieja consigna de Wall Street, “sell in May and go away”, vuelve a escena. Pero esta vez no como una frase de calendario sin demasiado valor, sino como una pauta que, según recuerda Mark Hulbert, tiene una lógica estadística bastante más seria cuando coincide con un momento muy concreto del ciclo político estadounidense: el año previo a las elecciones de mitad de mandato.No todos los años son igualesLa tesis es sencilla. El llamado Halloween Indicator —según el cual la Bolsa se comporta peor entre mayo y octubre que entre noviembre y abril— no tendría la misma fuerza en todos los años del ciclo presidencial. De hecho, Hulbert sostiene que esa pauta destaca sobre todo en el periodo que precede a las elecciones legislativas de mitad de mandato, justo el que ahora toca recorrer.La explicación es política, no mágica. Antes de esas elecciones aumenta la incertidumbre sobre impuestos, regulación, gasto público y equilibrio de poder en Washington. Esa falta de visibilidad tiende a pesar sobre el mercado. Una vez pasa noviembre, el simple hecho de conocer el nuevo reparto político reduce parte de esa incertidumbre y favorece un mejor tono bursátil.Lo importante aquí no es el refrán bursátil. Lo importante es que el mercado suele sufrir más cuando la política introduce ruido y las empresas pierden visibilidad.Qué hacer con esta señalEso no significa que haya que venderlo todo a ciegas el 30 de abril. Significa algo más útil: que los próximos meses podrían ser menos agradecidos para la renta variable y que conviene revisar exposición, calidad de cartera y nivel de riesgo. Algunos inversores optan por reducir peso en Bolsa; otros prefieren mantener posiciones pero rotar hacia sectores defensivos o valores con beneficios más estables.Además, este patrón llega en un momento en que el mercado ya carga con suficiente ruido: tensiones geopolíticas, dudas sobre inflación, tipos todavía altos y una dependencia excesiva de un grupo reducido de grandes tecnológicas. Eso no invalida el potencial alcista de fondo, pero sí refuerza la idea de que el camino puede ser más irregular de lo que muchos esperan.Nuestra lectura es clara: no es una señal para entrar en pánico, pero sí para dejar de actuar como si todos los meses fueran iguales. Este año, entre mayo y octubre, la prudencia puede tener más valor que la costumbre de comprar cualquier caída.

Harruinado 14/04/26 13:30

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos con el culebrón, aunque el mercado parece no hace caso a nada mas que pensar que todo va bien... y aunque vaya mal si todos creen va bien es posible que no este tan mal o que estemos peor de lo creído.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa signo mixto este martes atento a posibles nuevas negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, después de que el presidente Donald Trump haya asegurado que sigue dialogando con Teherán para "llegar a un acuerdo". Esto, a medida que se mantiene el bloqueo del estrecho de Ormuz."A pesar de que las conversaciones del fin de semana se saldaron sin acuerdo, diferentes fuentes apuntan a que ambas partes continúan dialogando y podríamos tener una nueva ronda de negociaciones antes de que finalice el alto el fuego de dos semanas el próximo 22 de abril. El principal escollo gira en torno al control del estrecho de Ormuz y el programa nuclear iraní", indican en Renta 4 Banco.En este sentido, varios medios estadounidenses han avanzado que en las conversaciones celebradas este fin de semana en Pakistán, EEUU propuso una moratoria de 20 años sobre el enriquecimiento de uranio, rechazada por Irán, que solo está dispuesto a un plazo de 5 años.Con todo, tal y como destacan en Link Securities, el optimismo sobre la posibilidad de que EEUU e Irán vuelvan a sentarse en la mesa de negociación antes de que acabe el alto el fuego de dos semanas se ha visto incrementado en las últimas horas, ya que el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, comunicó al ministro de Asuntos Exteriores francés, Jean-Noël Barrot, que se habían producido avances en las negociaciones sobre muchos temas, haciéndose eco de los comentarios de la administración Trump que sugieren que ambas partes ven margen para seguir dialogando.Por ello, creen que "serán las noticias que se vayan conociendo sobre un posible acercamiento de posturas entre EEUU e Irán y el potencial inicio de nuevas negociaciones de paz lo que, para bien o para mal, determinen la tendencia de los mercados".No obstante, para el analista Manuel Pinto, el mercado parece haber tomado una decisión: ignorar la guerra. "Porque cuando hay motivos para caer y no se cae, lo que hay detrás no es resistencia, es fortaleza". "Hasta ahora, cada día sin resolución era negativo. Hoy ocurre lo contrario: cada día sin represalias significativas es interpretado como un avance hacia un acuerdo. La ausencia de malas noticias se ha convertido, de facto, en una buena noticia para los activos de riesgo"."Si bien las tensiones siguen siendo altas y el estrecho de Ormuz permanece cerrado, el mercado confía en que esta guerra ha entrado en una nueva fase, que conducirá al fin de los combates y a la reapertura de la vía marítima. Esto significa que, aunque sigue siendo importante, la guerra podría pasar a un segundo plano para los mercados, y otros acontecimientos contribuirán a impulsar la evolución de los precios", remarca Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Asimismo, para esta estratega otra señal de que el mercado está superando el conflicto en Oriente Medio es que el S&P 500 ha vuelto a los niveles previos a la guerra. "El Nasdaq también ha recuperado los niveles de principios de febrero, con fuertes ganancias para las acciones tecnológicas".AVANZA LA TEMPORADA DE RESULTADOSY, mientras tanto, la temporada de resultados del primer trimestre de 2026 continúa avanzando con las cifras de las grandes bancos. Este martes ha sido el turno de Blackrock, JP Morgan, Wells Fargo y Citi.El gigante bancario estadounidense ha registrado un beneficio neto de 16.494 millones de dólares, un aumento del 13% respecto a los 14.643 millones registrados un año atrás y del 27% si se compara con los 13.025 millones de ganancias netas conseguidas en el trimestre anterior.En lo que respecta a BlackRock, ha superado las estimaciones de ingresos y beneficios en sus resultados del primer trimestre, un periodo en el que la entidad ha registrado un beneficio por acción ajustado de 12,53 dólares y unos ingresos de 6.700 millones de dólares.Los expertos de Renta 4 consideran que el foco estará puesto sobre la banca de inversión y que las cuentas, previsiblemente, "se verán impulsadas por la fuerte actividad de trading en un trimestre extraordinariamente volátil". El miércoles se confesarán ante el mercado BofA y Morgan Stanley.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, este martes recoge el índice de precios de producción de marzo, que ofrecerá nuevas pistas sobre cómo la guerra en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios de la energía han influido en las presiones inflacionarias. El consenso prevé que muestre un avance hasta el 4,6% desde el 3,4% del mes anterior.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 2,10% ($97) y el Brent cede un 1% ($98,42). Por su parte, el euro se aprecia un 0,27% ($1,1789), y la onza de oro gana un 0,67% ($4.799).

Harruinado 13/04/26 18:43

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Los mercados empiezan a enviar una señal interesante. Aunque el bloqueo del estrecho de Ormuz ha vuelto a disparar el precio del crudo, la reacción del resto de activos está siendo mucho más contenida que en las fases iniciales del conflicto. Suben el dólar y las rentabilidades de los bonos, las bolsas retroceden, sí, pero sin el pánico ni la violencia vendedora que vimos semanas atrás. Eso sugiere que una parte importante del riesgo geopolítico ya está en precio.En el fondo, la lectura que parece imponerse es sencilla: los inversores empiezan a asumir que este tipo de shocks, por graves que sean, no necesariamente alteran de forma permanente la tendencia de mercado. O dicho de otro modo, el mercado está pasando del pánico al descuento racional del riesgo. No es que el problema haya desaparecido, sino que la reacción marginal a cada titular ya es menor.El miedo extremo parece haber quedado atrásVarios estrategas apuntan a que el peor momento de miedo ya podría haberse producido. Los indicadores de volatilidad repuntaron con fuerza en las primeras semanas del conflicto y desde entonces el mercado ha empezado a estabilizar su respuesta. Asia ha caído, pero con descensos moderados, y los futuros estadounidenses también han mostrado correcciones relativamente contenidas. El mensaje es claro: el mercado ya no reacciona de forma binaria.La cuestión no es si el riesgo geopolítico sigue existiendo. La cuestión es que el mercado ya no lo está tratando como una sorpresa absoluta, sino como una variable incómoda, pero parcialmente asumida.Eso encaja con una percepción cada vez más extendida: buena parte de los inversores considera que las amenazas más duras forman parte también de una estrategia de presión negociadora. Esa lectura reduce la sensibilidad inmediata de las bolsas, aunque no elimina el peligro de que una escalada real vuelva a cambiar el tono del mercado de golpe.El petróleo sigue siendo la pieza críticaDonde sí se ha visto una reacción más clara es en la energía. El mercado entiende que cualquier alteración en Ormuz afecta directamente a una arteria esencial del comercio global de crudo. Por eso el petróleo ha subido con fuerza, reforzando el temor a nuevas tensiones inflacionistas y dificultando cualquier expectativa de relajación monetaria a corto plazo.Ese repunte del crudo tiene un impacto muy concreto:eleva la presión sobre la inflación a nivel global;retrasa potenciales bajadas de tipos por parte de los bancos centrales;empuja al alza las rentabilidades de los bonos;fortalece al dólar como refugio relativo.La paradoja es que, pese a ese entorno, el oro no ha actuado con la contundencia esperada. Parte del mercado lo atribuye a ventas por parte de bancos centrales emergentes para sostener sus divisas. En cualquier caso, la referencia principal sigue siendo el crudo: si el petróleo se estabiliza o retrocede, el resto de tensiones puede aflojar con bastante rapidez.La tesis de fondo: riesgo alto, pero temporalUna parte relevante de los analistas sigue defendiendo que el shock actual terminará siendo transitorio. La tesis es que, si la situación se reconduce por la vía diplomática, buena parte de la prima geopolítica del petróleo podría deshacerse con rapidez y eso abriría la puerta a una recuperación adicional en bolsa. Desde esa perspectiva, el mercado estaría hoy en una especie de zona gris: con riesgo elevado, pero sin convicción plena de que el escenario vaya a deteriorarse de forma estructural.Ahora bien, aquí conviene no engañarse. Que el mercado esté más frío no significa que esté valorando perfectamente el riesgo. De hecho, puede estar infradescontando dos elementos importantes: el estrechamiento del margen político de la Administración estadounidense y la posibilidad de que un repunte prolongado de la energía vuelva a golpear crecimiento, márgenes y consumo.El mensaje de fondo es claro: hemos pasado del pánico al pricing in. Pero una cosa es descontar el riesgo y otra muy distinta asumir que ya está resuelto. Si el conflicto no empeora, la bolsa puede rebotar. Si empeora de verdad, el mercado tendrá que volver a repricing rápido.

Harruinado 13/04/26 15:45

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

YOKNEAM, Israel, 13 de abril de 2026 /PRNewswire/ -- InMode Ltd. (Nasdaq: INMD), un proveedor líder mundial de tecnologías médicas innovadoras, anunció hoy que espera publicar sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026 antes de que se abra el mercado Nasdaq el miércoles 6 de mayo de 2026.InMode está actualmente ultimando sus resultados financieros para el primer trimestre de 2026. Si bien aún no se dispone de información financiera completa ni de datos operativos, a continuación se presentan ciertos resultados preliminares de los resultados financieros de InMode para dicho período, sujetos a ajustes finales y otros desarrollos que puedan surgir entre ahora y el momento en que se finalicen dichos resultados financieros. Con base en los resultados preliminares, la gerencia espera:Los ingresos para el primer trimestre de 2026 estarán en el rango de $81,5 millones a $81,7 millonesNo GAAP1 El margen bruto estará en el rango del 75% al 76%Los ingresos del año completo 2026 oscilarán entre $365 millones y $375 millones1Consulte "Uso de medidas financieras no GAAP" a continuación para obtener información importante sobre medidas financieras no GAAP. El margen bruto no GAAP excluye la compensación basada en acciones.InMode organizará una conferencia telefónica para discutir los resultados financieros del primer trimestre de 2026 el miércoles 6 de mayo a las 8:30 a. m. Hora del Este. Entre los oradores de la llamada se incluirán Moshe Mizrahy, director ejecutivo, Yair Malca, director financiero y el Dr. Michael Kreindel, director de tecnología.

Harruinado 13/04/26 14:40

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Bueno era una opción mas, dificil era un acuerdo cuando uno lleva algo que el otro no va aceptar bajo ningún concepto.Los iraníes no renuncian a su bomba nuclear y es la línea roja que tendrá que ser borrado probablemente a cañonazos.En fin, para lo que es el mercado sigue emocionado en sus cosas, no hace caso a nada, parece un perro al que le tiran la pelota y no se centra en nada mas que ir a por ella y que se la vuelvan a lanzar... corre corre... no se cansa, y por mas que le tires la pelota no deja de ir a por ella...Esos máximos no se alejan pese a lo que pase, los índices siguen pegados casi a máximos y nada parece hacerles alejar de ellos.GRAFIO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa caídas este lunes presionado por el fracaso de las negociaciones entre EEUU e Irán, aunque, de momento, el alto el fuego de dos semanas se mantiene, así como por la amenaza del presidente Donald Trump de bloquear el estrecho de Ormuz."He ordenado a nuestra Armada que busque e intercepte a todos los buques en aguas internacionales que hayan pagado un peaje a Irán. Nadie que pague un peaje ilegal tendrá paso seguro en alta mar. Además, comenzaremos a destruir las minas que los iraníes colocaron en el estrecho", ha publicado el mandatario en su red Truth Social."El bloqueo comenzará en breve. Otros países participarán en este bloqueo. No se permitirá que Irán se beneficie de este acto ilegal de extorsión. Quieren dinero y, más importante aún, quieren armas nucleares. Además, en el momento oportuno, estamos completamente preparados y nuestras Fuerzas Armadas acabarán con lo poco que queda de Irán", ha añadido.Esto ha devuelto la incertidumbre al mercado y, especialmente, al petróleo que sube con fuerza y supera los 100 dólares. En concreto, el West Texas repunta un 7,88% ($104,23) y el Brent avanza un 7,64% ($102,47).Con todo, tal y como valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, si bien Trump planea bloquear el estrecho de Ormuz a partir de las 16:00 hora española, "es conocido por cambiar de opinión y de postura, por lo que sus amenazas están perdiendo impacto en el mercado. Al comienzo de esta semana, los operadores están revirtiendo parcialmente los movimientos de la semana pasada, pero no han vuelto a los niveles de pánico, y algunos podrían argumentar que la venta masiva podría haber sido peor".Así, Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, considera que "los inversores intentan evaluar si el frágil alto el fuego se mantendrá y esperan los próximos movimientos de Teherán y Washington. En este contexto, que el petróleo supere los 100 dólares por barril no sorprende, y cuanto más tiempo se mantenga en este nivel, mayores serán las consecuencias para la economía global".Por su parte, para Bankinter, "la tregua temporal y las primeras negociaciones, de momento truncadas, abren la mejora de expectativas de fin del conflicto, aunque las próximas semanas no estarán exentas de nuevas tensiones, como las que veremos hoy mismo, y altibajos. Reiteramos nuestra filosofía de inversión ya que, como venimos defendiendo desde el inicio, consideramos el conflicto supone un 'golpe', pero no una involución del ciclo económico".En este sentido, y de cara a los próximos días, en Renta 4 Banco señalan que la atención de los inversores seguirá centrada en las negociaciones entre EEUU e Irán, "que aún no sabemos si continuarán adelante (EEUU habría lanzado una última propuesta a Irán antes de abandonar las conversaciones en Islamabad), pero que el mercado parece interpretar con sus limitados movimientos que sí lo harán, y que serán cruciales para determinar si la tregua se consolida (el alto el fuego de dos semanas vence el próximo 22 de abril) o si, por el contrario, las hostilidades se reanudan".Del mismo modo, estarán pendientes de la reunión entre Trump y Netanyahu, "donde podríamos tener más claridad sobre la disposición (o no) de Israel de continuar o parar sus ataques al Líbano"; pero el principal punto de atención seguirá siendo lo que ocurra en el estrecho de Ormuz, "el termómetro más fiable de la situación real", remarcan en Renta 4 Banco.ARRANCA LA TEMPORADA DE RESULTADOSMás allá de la gepolítica, el mercado también dirige la mirada al inicio de la temporada de resultados del primer trimestre de 2026, que ha comenzado este lunes con las cuentas de Goldman Sachs. El banco ha elevado su beneficio un 18%, hasta 5.403 millones de dólares gracias a la banca de inversión y los mercados.Durante las próximas sesiones será el turno de Blackrock, JP Morgan, Wells Fargo y Citi (martes); BofA y Morgan Stanley (miércoles) y Netflix (jueves), entre otras compañías.En el caso de los grandes bancos, Brooks estima que el foco recaerá en las previsiones futuras. "Esto cobra especial relevancia este trimestre debido al conflicto. Todos estarán pendientes de cómo las empresas afrontan las dificultades derivadas de la guerra, como el aumento de los precios de la energía y el bloqueo de las cadenas de suministro".ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn cuanto a la agenda macro, el índice de precios de producción de marzo se conocerá este martes y ofrecerá nuevas pistas sobre cómo la guerra en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios de la energía han influido en las presiones inflacionarias.En otros mercados, el euro se deprecia un 0,27% ($1,1687), y la onza de oro pierde un 0,80% ($4.748). La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,335% y el bitcoin retrocede un 0,45% ($70.829).

Harruinado 12/04/26 12:40

Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN

Pues habemus rebote que se dice, de la mano de las paces supuestas.Da igual el entorno, es mas cuanto peor sea el entorno mas fácil es que florezcan rebotes mas si se hace por debajo de 20 creo que toco un minímo sobre 10 y mas si coincide en un soporte de alta probabilidad como era el segundo soporte que teníamos en el escenario mas realista que podía ocurrir...No quiere decir que el rebote sea definitivo pero es lo que es, una señal que de momento ha vuelto a ser valida.El entorno es complejo existen bastantes motivos para desconfiar, pero nuestra misión no es intentar saber si EEUU e Irán firmaran la paz, o si la inflación subirá o bajara o si el crudo llegara a 1000$... Nuestro trabajo es mucho mas sencillo que eso, aunque a veces lo complicamos nosotros mismos con nuestras cábalas influenciadas casi siempre por los entornos, las noticias, y a veces incluso por nuestro momento emocional, hay días que uno se levanta mas animado que otro, mas valiente que otro o por que no decirlo.. mas estúpido que otro.Por eso es fundamental manejar probabilidades, y manejarlas antes de que ocurran las cosas, tener todo preparado y si se dan esas probabilidades hacerlo sin mas, no pensar nada por que pensar puede suponer la diferencia entre ganar o perder.Si jugamos a ser analistas geopolíticos o analistas de gráficos o analistas fundamentales perderemos casi siempre, no oí de ningún economista o especialista en "geopolítica" ganar dinero en bolsa por que es literalmente imposible analizar cosas que no han pasado en base a cosas que si pasan, es como mezclar aceite y agua.... por mucho que muevas el agua por mucho que uses energía en querer fusionar la mezcla la mezcla no cuajara.SENTIMIENTO DE MERCADO REBOTANDO DE NUEVO-Saludos.

Harruinado 10/04/26 18:55

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

El giro de Stephanie Link resume bastante bien el momento actual del mercado: menos apuesta táctica por el petróleo y más convicción en la tecnología y en la infraestructura que sostiene el crecimiento ligado a la inteligencia artificial. La estratega jefe de inversiones de Hightower Advisors ha decidido vender su posición en Chevron tras una revalorización cercana al 35% y utilizar ese capital para reforzar nuevas posiciones en el sector tecnológico.El movimiento no responde a un rechazo frontal hacia la petrolera, sino a una rotación de capital. Link dejó claro que no tiene nada contra Chevron; simplemente considera que, tras monetizar una ganancia importante, el dinero tiene ahora mejor destino en otros segmentos del mercado. Y ese cambio llega justo cuando el crudo ha sufrido una caída violenta a raíz del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.Menos petróleo táctico, más crecimiento estructuralLa lectura es bastante clara. Mientras el petróleo retrocedía con fuerza tras la tregua y el sector energético sufría una corrección, Link optó por recoger beneficios en una gran petrolera integrada y trasladar parte de esa exposición hacia negocios con un relato de crecimiento más limpio. El mercado venía premiando a las energéticas por el shock geopolítico, pero con el enfriamiento del conflicto la ecuación riesgo-recompensa cambia.En ese contexto, Chevron dejaba de ser una posición prioritaria. No porque el valor se haya deteriorado de forma estructural, sino porque el catalizador de corto plazo, el repunte del crudo, perdió fuerza. Y cuando eso ocurre, muchos gestores prefieren volver a mirar aquellos sectores donde el crecimiento no depende de una tensión geopolítica, sino de una tendencia industrial más persistente.El mensaje de fondo es simple: una parte del dinero que había corrido hacia energía por miedo empieza ahora a regresar hacia tecnología y hacia la infraestructura que alimenta el nuevo ciclo de inversión.La IA no solo se juega en chipsLo más interesante del discurso de Link es que no se limita a repetir los nombres más evidentes del boom tecnológico. Sí reconoce que la forma más directa de jugar esta temática sigue siendo a través de gigantes como Nvidia o Broadcom, pero pone el foco en una capa menos evidente y quizá más estable: las compañías que hacen posible el despliegue físico de la inteligencia artificial.Ahí es donde entran nombres como Quanta Services, Vertiv o Eaton. Su tesis es que estas empresas participan en diferentes tramos de la cadena de valor vinculada a los centros de datos, la demanda eléctrica y la modernización de la red. Es decir, no son solo apuestas energéticas ni solo tecnológicas: son la infraestructura necesaria para que el crecimiento de la IA sea sostenible en el mundo real.Esa visión encaja bastante con la narrativa que ha ido ganando fuerza en Wall Street en los últimos meses. El cuello de botella del próximo ciclo no está únicamente en quién diseña el mejor chip, sino también en quién garantiza el suministro eléctrico, las conexiones, la refrigeración y la capacidad de red necesarias para mover toda esa potencia de cálculo.Quanta, Vertiv y Eaton como apuestas de largo plazoEntre esas ideas, Link destacó especialmente a Quanta Services, subrayando que está presente en múltiples segmentos de la cadena ligada a centros de datos, expansión energética y modernización de la red eléctrica. Su visión sobre el valor es reveladora: lo considera una acción que un inversor puede comprar y mantener durante muchos años sin necesidad de estar rotando constantemente.También citó a Vertiv y Eaton, dos compañías que en 2026 ya acumulan fuertes revalorizaciones y que representan bien esa mezcla entre energía, electrificación e infraestructura digital. Son empresas menos populares que los grandes iconos tecnológicos, pero precisamente por eso resultan atractivas para quienes buscan exposición al ciclo de la IA sin pagar siempre los múltiplos más exigentes del mercado.Nuestra lectura es directa: Link no está abandonando del todo la energía; está cambiando energía dependiente del crudo por energía e infraestructura dependientes del crecimiento estructural de la IA.De hecho, la gestora mantiene una posición importante en SLB, antigua Schlumberger, lo que confirma que no se trata de una salida total del universo energético. Lo que está haciendo es afinar la exposición: menos petrolera tradicional tras una gran subida y más nombres vinculados a una demanda que considera más duradera y menos sujeta a los vaivenes inmediatos del precio del barril.En definitiva, el movimiento de Stephanie Link tiene una lógica bastante sólida. Aprovecha el alivio geopolítico para recoger beneficios en Chevron y redistribuir ese capital hacia compañías con una narrativa de crecimiento más estructural. No es un simple cambio de sector. Es una señal de que, para algunos gestores, el próximo tramo del mercado puede estar menos en el barril y más en los cables, la red, la potencia y la tecnología que sostienen la revolución de los centros de datos.

Harruinado 10/04/26 18:53

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Wall Street vuelve a lanzar una señal de alivio. El VIX, conocido como el gran termómetro del miedo en bolsa, cerró por debajo de 20 por primera vez desde que comenzó la guerra, un movimiento que para Tom Lee, estratega de Fundstrat, confirma que el mercado podría haber dejado atrás el peor momento de la corrección.El movimiento no llega en un contexto precisamente cómodo. El crudo sigue en niveles elevados, el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán continúa siendo frágil y el tránsito por el estrecho de Ormuz aún no se ha normalizado del todo. Aun así, la bolsa estadounidense ha reaccionado con una fortaleza notable: el S&P 500 encadenó siete sesiones consecutivas de subida y se ha acercado de nuevo a sus máximos.Tres señales que apuntan a sueloSegún Lee, la primera pista fue que las acciones empezaron a subir incluso con noticias todavía negativas. La segunda, que el conflicto pasó de un escenario potencialmente mucho peor a uno simplemente malo, y en mercado muchas veces eso basta para activar compras. La tercera es ahora la más visible: la relajación del VIX, que sugiere que la demanda de coberturas se ha moderado y que el pico de tensión podría haber quedado atrás.Históricamente, cuando se ha producido la secuencia de VIX por encima de 30, caída posterior del petróleo de más del 15% y regreso del VIX por debajo de 20, la bolsa ha tendido a comportarse bien en los seis meses siguientes.Fundstrat señala que este patrón solo se ha dado en contadas ocasiones desde 1990, pero el resultado medio ha sido constructivo. A partir de esos precedentes, Lee calcula que el índice podría avanzar alrededor de un 9,2% en seis meses, lo que abriría la puerta a una zona próxima a los 7.400 puntos para el S&P 500.Cambio de liderazgo en bolsaCon esa lectura más optimista, Lee reduce su entusiasmo por energía y materiales, que pasan a un segundo plano tras el fuerte movimiento vivido con el petróleo. En cambio, ahora prioriza cuatro áreas del mercado:Magnificent SevenIndustrialesFinancierasSmall capsLa lectura de fondo es clara: si el mercado da por hecho que el susto geopolítico ya ha descontado lo peor, el dinero vuelve a buscar crecimiento, ciclo y sensibilidad económica. Y cuando eso ocurre, el mensaje suele ser el mismo: menos miedo, más riesgo.

Harruinado 10/04/26 18:52

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El castigo sobre las compañías de software se ha intensificado con fuerza y empieza a tomar un cariz mucho más serio desde el punto de vista técnico. Lo que en un principio podía interpretarse como una corrección dentro del sector tecnológico está evolucionando hacia algo más profundo: un deterioro generalizado en uno de los grupos que durante años fue uno de los grandes motores del mercado estadounidense.La sesión ha dejado caídas especialmente duras en nombres destacados del segmento. Valores como Okta, Snowflake o Zscaler han sufrido desplomes de dos dígitos, mientras que compañías como Palantir y ServiceNow también han registrado descensos muy severos. El resultado es una presión creciente sobre el ETF iShares Expanded Tech-Software, referencia clave del sector.Un soporte cada vez más frágilEl foco técnico está ahora en la zona de los 77 dólares del IGV. Según varios analistas, este nivel ha sido puesto a prueba repetidas veces desde comienzos de 2024. Y eso, lejos de reforzarlo, lo debilita. En análisis técnico hay una idea bastante simple: cuanto más veces se golpea un soporte, más probable es que termine cediendo.Si esa referencia acaba rompiéndose con claridad, el siguiente tramo bajista podría llevar al ETF hacia la zona de 70 dólares o incluso 65 dólares, lo que implicaría todavía un recorrido adicional relevante a la baja. Es decir, el mercado empieza a descontar que esto no es un simple susto pasajero.La señal de fondo es preocupante: el software ya no está corrigiendo dentro de una tendencia fuerte, sino acercándose peligrosamente a una ruptura técnica de mayor calado.Semiconductores fuertes, software débilUno de los rasgos más llamativos del momento es la enorme divergencia dentro del propio sector tecnológico. Mientras el software sufre una auténtica purga, los semiconductores siguen mostrando un tono mucho más sólido. La dispersión entre ambos grupos se ha ampliado hasta niveles extremos, reflejando una rotación interna muy clara del dinero.Eso deja una conclusión incómoda para el mercado: la tecnología ya no se mueve como un bloque homogéneo. Los inversores están seleccionando con mucha más dureza y, de momento, el software ha pasado a ser uno de los segmentos claramente penalizados.La IA y la huelga de compradoresSobre el sector pesa además una inquietud cada vez más evidente: el temor a que nuevas herramientas de inteligencia artificial terminen alterando o debilitando los modelos de negocio tradicionales del software. Puede discutirse si ese miedo está justificado en cada compañía concreta, pero ahora mismo eso casi ha dejado de importar. El mercado ha entrado en modo venta sectorial.La sensación dominante es que existe una auténtica huelga de compradores. No se trata solo de que algunos inversores hayan reducido posiciones; es que buena parte del dinero institucional está optando directamente por salir del grupo o incluso por ponerse corto. Cuando eso ocurre, la lógica individual de cada empresa pasa a un segundo plano y lo que manda es el flujo vendedor.De sector de crecimiento a posible sector de valorOtro elemento importante es que muchas compañías de software están entrando en una transición incómoda. Durante años fueron vistas como apuestas claras de crecimiento y momentum. Ahora, con las valoraciones comprimidas y las dudas sobre su potencial, el mercado empieza a tratarlas más como posibles valores de valor que como líderes evidentes de expansión.Ese cambio no suele ser limpio ni rápido. Y ahí aparece otro problema: muchas compañías todavía no aceptan del todo esa nueva percepción, lo que contribuye a mantener el vacío comprador. El resultado es un proceso de posible suelo que puede ser lento, inestable y muy volátil.Qué implica para el mercado en generalLa gran pregunta es hasta qué punto el mercado puede seguir subiendo si uno de los grupos que antes era clave entra ahora en una ruptura bajista de verdad. Es cierto que el S&P 500 ha sabido sostenerse en los últimos tiempos sin ayuda del software, pero una debilidad prolongada en este segmento sigue siendo una señal incómoda para cualquier inversor que quiera dar por hecho que la tecnología entera sigue fuerte.En resumen, el software está dejando de ser un simple rezagado para convertirse en un foco serio de debilidad. Y cuando un sector que fue uno de los favoritos pasa de líder a problema, conviene prestarle atención.