Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 26/05/25 18:47

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El presidente Donald Trump terminó la semana de mal humor, haciendo sonar su sable arancelario —y a los inversores bursátiles— el viernes al amenazar con imponer gravámenes a Apple Inc. y a la Unión Europea. Pero a pesar de todo el renovado drama comercial, han sido los movimientos en el mercado de bonos los que han acaparado la atención.En concreto, se trató de un fuerte movimiento al alza esta semana en el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años.El jueves, que alcanzó el 5,15%, apenas por debajo de su máximo intradía de octubre de 2023, cercano al 5,17%, antes de retroceder, fue el principal factor. Cerró el viernes en el 5,036%, con un alza de 14,1 puntos básicos en la semana, y ha subido casi 30 puntos básicos en las últimas cuatro semanas, según Dow Jones Market Data. Los rendimientos y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas.El martes rompió una racha ganadora de seis días, cayendo durante las siguientes cuatro sesiones para registrar un descenso semanal del 2,6%, el más pronunciado desde la semana que terminó el 4 de abril. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 2,5% durante la semana.Los inversores cautelosos temen que los rendimientos estén aumentando a niveles que podrían significar más sufrimiento para las acciones y otros activos.El aumento se debió al nerviosismo en torno a la legislación fiscal y de gasto respaldada por Trump, a la que ha denominado el "gran y hermoso proyecto de ley", que se aprobó por un solo voto esta semana. Se prevé que el proyecto de ley agrave un déficit que ya generaba agitación, y su aprobación se produjo justo después de que Moody's, el viernes pasado, retirara a Estados Unidos su última calificación crediticia triple A , citando las expectativas de que los déficits y los pagos de intereses de la deuda existente de Estados Unidos seguramente seguirán aumentando en los próximos años tras décadas de negligencia fiscal.La subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 20 años, que tuvo una mala acogida el miércoles, amplificó las preocupaciones, poniendo de relieve la inquietud sobre la demanda ante el aumento de la oferta. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro se extendió a las acciones , provocando fuertes caídas en los principales índices.“Los inversores en bonos se preocupan por la 'enorme' reforma fiscal de Trump y su impacto en el déficit general de Estados Unidos. Ustedes también deberían preocuparse”, declaró Giuseppe Sette, cofundador y presidente de Reflexivity, firma de investigación de mercado de IA, en un correo electrónico.Reconoció que los inversores han pasado por alto durante años los crecientes déficit y otras preocupaciones fiscales, pero advirtió sobre un posible punto de inflexión que podría revitalizar a los llamados vigilantes del mercado de bonos, que de vez en cuando han ejercido un poder de veto de facto sobre gobiernos derrochadores.Los mercados son una cuestión de alternativas, son inherentemente transversales y multiactivos. Cuando los bonos a largo plazo empiezan a parecer un rendimiento del 5% con una inflación moderada, pueden ocurrir dos cosas: los inversores codiciosos reevaluan su posición en renta variable para obtener más rendimiento de renta fija, y los inversores asustados reevaluan su posición en renta variable para invertir en efectivo, escribió Sette.En cualquier caso, las posiciones en renta variable destacan en el entorno actual. Y si la renta variable baja, también lo hacen la mayoría de los demás mercados de riesgo: materias primas, criptomonedas y divisas de alto rendimiento.Los rendimientos de los bonos a 10 años también subieron, superando el 4,60%, su nivel más alto desde mediados de febrero, antes de retroceder hasta el 4,508% final de la semana. El rendimiento subió 7,1 puntos básicos en la semana y más de 24 puntos básicos en las últimas cuatro semanas.Un rendimiento a 10 años superior al 4,5% ha sido históricamente un problema para el sentimiento de los inversores, dijo Larry Adam, director de inversiones de Raymond James, en una nota del viernes, observando que el nivel también coincide con una tasa hipotecaria a 30 años del 7%, lo que podría poner una presión adicional sobre la demanda de vivienda y la actividad en la economía en general.Es más, las valoraciones del mercado de valores tienden a moverse inversamente a las tasas de interés: la relación precio-beneficio del S&P 500 lucha por expandirse, o incluso contraerse, cuando el rendimiento a 10 años supera el 4,5%.“Un movimiento hacia el 4,75% sería aún más preocupante, ya que las acciones suelen tener un rendimiento inferior a ese nivel”, escribió. “En conjunto, con el aumento de los rendimientos y la probabilidad de una mayor caída en las estimaciones de consenso de ganancias por acción (BPA), creemos que nuestra postura más cautelosa sobre las acciones está justificada”.El aumento de los rendimientos reales, o ajustados a la inflación, a largo plazo también generó preocupación, ya que coincide con la revisión a la baja de las expectativas de crecimiento económico por parte de los economistas. «Esto es nuevo y mucho más preocupante que los picos de rendimiento anteriores vinculados a un fuerte crecimiento» y la percepción de que la Reserva Federal se inclinaría por endurecer la política monetaria, señaló el economista Jens Nordvig, fundador de Exante Data, en una publicación de LinkedIn a principios de esta semana.Eso implicaría que los inversores en bonos están cada vez más incómodos con la situación fiscal de Estados Unidos y la falta de voluntad política en Washington para tomar medidas para reducir la deuda.El aumento de los rendimientos a largo plazo no fue un fenómeno exclusivo de EE. UU. Los rendimientos japoneses a largo plazo también se dispararon. Este movimiento demuestra que el fenómeno de la vigilancia de los bonos no se limita a EE. UU.“El riesgo de duración se está volviendo global, la complacencia fiscal se está revalorizando en tiempo real y la ilusión de armonía entre acciones y tasas está empezando a fracturarse”, dijo Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management, en una nota del martes que capturó el estado de ánimo.Al final de la semana, los rendimientos de los bonos estadounidenses y japoneses se habían alejado de sus máximos anteriores. Para algunos inversores, el repunte fue notable, pero no suficiente para hacer sonar las alarmas.Al veterano analista técnico Mark Arbeter, de Arbeter Investments, le pareció curioso que los inversores y los medios financieros prestaran tanta atención al bono a 30 años cuando el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se sigue mucho más de cerca y es más relevante para la actividad económica.“Quizás porque superó el 5% antes que el bono a 10 años, esa sería mi suposición”, dijo en una entrevista telefónica.Arbeter argumentó que el movimiento en el bono a 30 años aún no se consideraba una ruptura técnica. Esto requeriría un retroceso por encima del máximo de finales de 2023, superior al 5,15 %. Si se produjera una ruptura sostenida, el rendimiento podría situarse entre el 6 % y el 6,4 %.Eso también implicaría un fuerte aumento en el rendimiento a 10 años. Sin embargo, para las acciones, la clave no sería tanto el nivel como la velocidad del movimiento, afirmó Arbeter."Si la subida es lenta y constante, no hay problema, el mercado bursátil puede digerir ese tipo de movimiento en los rendimientos", dijo. "Si mañana nos despertamos y los rendimientos suben 20 o 30 puntos básicos y la velocidad de los rendimientos aumenta, entonces el mercado tendrá un problema".William Watts — Joseph Adinolfi

Harruinado 26/05/25 13:16

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Históricamente, los mercados bajistas han sido bastante evidentes, como se destaca en el gráfico de portada. Estos mercados bajistas suelen ser prolongados y llevan a los inversores a desarrollar un sentimiento profundamente negativo hacia los mercados.Este artículo utilizará un cruce de medias móviles semanales para identificar "correcciones" y "mercados bajistas". Si bien nuestra definición puede no coincidir con la narrativa general, el razonamiento se hará evidente en breve.Cuando la media móvil de corto plazo cae por debajo de la de largo plazo, se produce una señal de venta. Este detonante sugiere que los inversores deberían reducir el riesgo de renta variable en sus carteras. Cuando esta señal se revierte, deberían aumentarlo. Desde 1995, el indicador semanal solo ha dado tres señales falsas. Sin embargo, estas señales se revirtieron rápidamente a medida que el mercado alcista continuaba, sin afectar significativamente la rentabilidad total de los inversores. Estas señales advertían a los inversores de posibles caídas críticas para reducir la exposición a la renta variable y evitar una mayor destrucción de capital.Los únicos mercados bajistas fue el crac puntocom y la crisis de 2008.El único mercado bajista real durante este período fue el crac de las puntocom del año 2000 y la crisis financiera de 2008. Estas fueron las únicas dos caídas que rompieron la tendencia alcista previa. Desde entonces, cada caída destacada ha sido una corrección dentro de la tendencia alcista actual. Por supuesto, esto se debió a las repetidas intervenciones de la Reserva Federal para mitigar cualquier riesgo de inestabilidad económica y financiera.En 2000 y 2008, la señal de cruce de medias móviles advirtió a los inversores del inicio de una recesión 9 y 12 meses antes de su reconocimiento real. Las señales de las medias móviles semanales también generaron una señal de venta a principios de 2022, antes de la caída de aproximadamente el 20%, aunque el NBER no reconoció el inicio de una recesión. Para nuestros propósitos, 2022 fue un mercado bajista "sigiloso" . Si bien los principales índices no corrigieron mucho, hubo mucha devastación subyacente, oculta por los efectos de la "inversión pasiva".Cabe destacar que estas señales no siempre son perfectas. La caída fue tan rápida en 2020, durante el confinamiento por la pandemia, que las señales para reducir y aumentar la exposición se produjeron en dos meses. Sin embargo, más allá de eventos anómalos, prestar atención a estas señales de media móvil a largo plazo puede proporcionar a los inversores una valiosa hoja de ruta a seguir.Pero añadiremos un análisis más para determinar si estamos en un “mercado bajista sigiloso ” o simplemente en una corrección.Rangos de riesgo y confirmaciones de señalesEntendiendo que el mercado tiende a liderar la economía por seis meses o más, podemos usar señales del mercado a más largo plazo para ayudarnos a navegar el riesgo de una corrección más significativa impulsada por una recesión.Llevamos varios años elaborando un análisis semanal de rango de riesgo en el puerto #BullBearRe . Este informe contiene diversas medidas de análisis, como se muestra a continuación.La tabla compara el desempeño relativo de cada sector y mercado con el índice S&P 500.“MA XVER” (cruce de promedio móvil) se determina mediante el cruce positivo o negativo del promedio móvil semanal de corto plazo con el promedio móvil semanal de largo plazo.El rango de riesgo depende del precio de cierre de mes y de la "apuesta" del sector o mercado. (Los rangos se reinician el 1 de cada mes).La tabla muestra la desviación de precios por encima y por debajo de los promedios móviles semanales.Para este análisis, nos centraremos en la columna del extremo derecho. En el ejemplo anterior, en noviembre de 2021, todos los mercados y sectores principales (excepto el dólar estadounidense) se encontraban en un cruce de media móvil alcista. Dado que se trata de datos semanales, su movimiento es más lento, lo que suele proporcionar mejores señales tanto para aumentar como para reducir el riesgo de la cartera.El “mercado bajista oculto” de 2022Claro que, a mediados de enero de 2022, el mercado empezó a experimentar dificultades, pero las perspectivas para la renta variable se mantuvieron muy alcistas. El índice de asignación de inversores y el sentimiento se mantuvieron en niveles altos, en territorio de "codicia".Sin embargo, el número de mercados y sectores con cruces de medias móviles bajistas había aumentado notablemente en comparación con tan solo dos meses antes. Si bien este deterioro iba en aumento, similar a un virus no detectado, el mercado en general parecía saludable.Sin embargo , el "mercado bajista sigiloso" erosionó el capital de los inversores a medida que el virus se propagaba. Cada caída posterior convirtió a más mercados y sectores en señales bajistas de venta. No obstante, esta erosión del mercado también indica cuándo un mercado bajista sigiloso está cerca de su fin. El siguiente informe corresponde al Informe Bull Bear del 6 de octubre de 2022 :La presión vendedora continuó esta semana, llevando a casi todos los sectores y mercados a desviaciones de dos dígitos por debajo de las medias móviles semanales a largo plazo. Estos extremos no son sostenibles, y cuando todos los mercados y sectores están tan sobrevendidos, es muy probable que se produzca un repunte reflejo.Casi todos los sectores y mercados registraron señales de venta de medias móviles bajistas. Sin embargo, en ese momento, los titulares de los medios de comunicación estaban repletos de advertencias sobre la "muerte del dólar", recesiones y mercados bajistas. No obstante, estos extremos negativos suelen coincidir con los mínimos del mercado.Por supuesto, como sabemos ahora en retrospectiva, octubre de 2022 marcó el punto más bajo del mercado, y las predicciones de recesión quedaron en el olvido. Si bien no fue el "gran mercado bajista" que muchos habían predicho, y el mundo no se acabó, incluso los mercados bajistas "sigilosos" pueden ser dolorosos.Así parecemos estar actualmente.2025 Caminando por un camino similarAl acercarse el final de 2024, el mercado registró su segunda ganancia anual del 20% desde la corrección de 2022. Como era de esperar, prácticamente todos los mercados y sectores primarios presentaban señales de compra alcistas semanales, lo que confirmaba que la tendencia alcista se mantenía intacta. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, cuando prácticamente todo es una "compra", la pregunta debería ser: "¿Quién queda por comprar?". Este fue el punto que abordamos a principios de enero de 2025 en "Controle su entusiasmo".Ante la desaceleración del crecimiento económico, la incertidumbre en torno a la política fiscal, los desafíos globales, el exceso de confianza y las ambiciosas expectativas de beneficios, los inversores tienen muchas razones para actuar con cautela en los mercados. Llegará el momento de aumentar significativamente los niveles de efectivo. Una buena estrategia de gestión de cartera garantizará que la exposición disminuya y que los niveles de efectivo aumenten cuando comiencen las ventas.Además, el sentimiento y las asignaciones de los inversores también son extremadamente optimistas, lo que sugiere que el riesgo de mercado estaba aumentando.Por supuesto, ese optimismo excesivo y la distribución de las asignaciones de los inversores cedieron a finales de marzo y principios de abril, cuando el presidente Trump sorprendió al mundo con un plan arancelario más agresivo de lo esperado. Este evento provocó un cambio radical en las asignaciones y el sentimiento, lo que nos llevó a concluir el 6 de abril que había esperanza en el miedo para los inversores contrarios. A saber:El Informe semanal de Rango de Riesgo detalla tres factores críticos que los inversores deben conocer. El primero es que la reciente caída del mercado ha empujado a todos los mercados y sectores principales muy por debajo de las tolerancias mensuales normales. Solo durante las caídas del mercado se observa tal uniformidad de extremos en todos los mercados . En segundo lugar, las desviaciones de las medias móviles a largo plazo han alcanzado los dos dígitos. Estas profundas desviaciones en muchos sectores y mercados también son inusuales e históricamente preceden a reversiones alcistas a la media.Además, el sentimiento de los inversores y las medidas de asignación estaban en mínimos más extremos.Si bien las lecturas no son tan negativas como las observadas durante la corrección de 2020 o el mercado bajista de 2008, las lecturas actuales se encuentran en niveles que también han confirmado previamente mínimos de mercado a corto plazo y repuntes reflejos. Al combinar estas lecturas con las lecturas técnicas mencionadas, los inversores obtienen un mayor grado de confianza que las lecturas no confirmadas.Desde entonces, el mercado se ha recuperado satisfactoriamente. Sin embargo, la pregunta es si el actual "mercado bajista oculto" ha terminado, al igual que en octubre de 2022.Las correcciones tienden a ser oportunidadesTal como vimos en 2022, los promotores del "porno bajista" se apropian de los titulares con temores irracionales a la "pérdida de la condición de moneda de reserva", el "círculo negativo del déficit" y el inminente "desplome del mercado" que acabará con los inversores. Estos titulares son excelentes para atraer clics y visitas, pero no ayudan a los inversores a generar riqueza a largo plazo. Claro, estas cosas pueden suceder, pero no ocurrirán este año, y muy probablemente no durante su vida. Por lo tanto, es crucial centrarse en el marco temporal y los factores que están bajo nuestro control.Una vez más, la mayoría de los mercados y sectores se encuentran en una fase bajista. ¿Significa esto que el mercado bajista sigiloso continuará? ¿O fue el mínimo de abril, con un profundo sentimiento negativo, el final de la corrección?Lamentablemente, es demasiado pronto para saberlo con certeza. Sin embargo, estamos observando de cerca las medias móviles a largo plazo. Cuando más de estos indicadores cambien de bajistas a alcistas, indicará el regreso de un mercado más alcista.Sin embargo, el riesgo sigue siendo algo elevado por el momento, y los inversores deberían considerar ser más conscientes del riesgo de su cartera hasta que la situación se vuelva más certera. La clave es que revertir las señales bajistas actuales a alcistas ofrece una oportunidad para que los inversores astutos obtengan rentabilidad a largo plazo.Original y gráficos Lance Roberts

Harruinado 25/05/25 12:26

Ha respondido al tema Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN

Ultima semana de mayo.... la de "sal volando"... en mayo sal volando... es un dicho que aveces funciona y otras no, habría que ver si eso es una "estrategia" o un dicho simplemente sin fundamento alguno.En este caso la estrategia es mas sencilla, no miramos calendario no miramos sentimientos ni creencias solo compramos cuando se da la oportunidad cuando el sentimiento es extremadamente bajista, el rebote funciono, llegamos cerca del máximo del sentimiento cercad de 80 pero parece que las cosas vuelven a su cauce... al cauce de enfriar el sentimiento y quizás de ver caer de nuevo por debajo de 20 y tener nueva o nuevas entradas.Podemos decir que el señor del pelo naranja ha vuelto a su estado mental normal, es decir a vuelto a su estado puro de incoherencia, un señor octogenario que vive en un mundo donde se cree que las cosas son como el cree que son y no como son.. es decir se cree que todas las "partes" están interesadas en hacer negocio, que Rusia por ejemplo o Irán buscan generar riqueza para sus pueblos, cuando estos países no solo no buscan crear riqueza para sus países sino mas bien buscan cosas tales como resucitar la vieja unión sovientica unos, como los otros de imponer su "islam" a costa de lo que sea... negociar con alguien sobre peras cuando los otros no buscan peras sino melones es tiempo perdido... no solo no te comprarán las peras sino que te terminaran lanzando sus melones para que tu no tengas peras.El señor de pelo naranja octogenario presume de inventar el paraguas cuando no sabe siquiera cerrar un paraguas.En fin, la cosa es como es, y lo bueno es que no necesitamos saber con que humor se levantara el señor octogenario de pelo naranja, nos basta con mirar las reacciones de otros para nosotros operar desde el lado que nos interesa no del lado que los sentimientos nos hacen creer.Saludos.

Harruinado 24/05/25 14:30

Ha respondido al tema Cajón de sastre

Google compra la empresa que esta diseñando para su comercialización este esperado producto que ya esta en fase 2 y puede generar ingresos elevados para google:Entendiendo el mecanismo de PP405Según un equipo de investigación de la UCLA, la molécula PP405, recientemente descubierta, podría ser la clave para revitalizar los folículos pilosos inactivos. Los primeros ensayos sugieren que la aplicación tópica de PP405 estimula eficazmente el crecimiento de cabello nuevo en estos folículos sin efectos secundarios significativos.Progreso clínico y perspectivas futurasEl equipo de UCLA también ha fundado Pelage Pharmaceuticals, una empresa respaldada por Google Ventures, para comercializar este prometedor tratamiento. Los primeros resultados indican que el PP405 puede estimular el crecimiento de cabello terminal grueso en tan solo una semana, evitando al mismo tiempo algunos de los problemas de fertilidad asociados con tratamientos como el minoxidil. Cabe destacar que los resultados de pruebas clínicas han demostrado que la molécula no se absorbe sistémicamente en el organismo y que sus niveles son indetectables en muestras de sangre.El mecanismo del PP405 consiste en la activación de células madre latentes dentro de los folículos pilosos, lo que estimula la generación de nuevas hebras de cabello. Sin embargo, se requiere mayor evaluación clínica. El PP405 se encuentra actualmente en ensayos clínicos de fase 2 en Estados Unidos, y se prevé que los tratamientos estén disponibles para los consumidores entre 2027 y 2030.

Harruinado 23/05/25 18:03

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Declaraciones a la CNBC del miembro de la Reserva Federal de EE.UU. Goosbee. Preocupantes a nuestro entender:Las empresas quieren cierta consistenciaLos líderes tienen que dejar de trabajar debido a tantos cambiosUn arancel del 50% de la UE es un orden de magnitud diferente a la situación actualUnas tasas arancelarias tan elevadas serían alarmantes para la cadena de suministro.Existe ansiedad entre las empresas de que los continuos anuncios de aranceles interrumpirían la cadena de suministro y conducirían a un entorno de precios en alza.En el corto plazo, la Fed debe esperar a que se disipe el polvo; el listón para actuar es más alto hasta que eso ocurra.Si los aranceles tienen un impacto estanflacionario, la peor situación la tienen los bancos centrales.Me preocupa que los datos se publiquen con retraso, por lo que es posible que algo ya haya ocurrido. Los próximos informes podrían mostrar un impacto más grave de las medidas ya adoptadas.El mercado determina el límite largo de los rendimientos. Debemos considerar su impacto en la economía.Nuestro trabajo es observar todo lo que afecta a los precios y al empleo.Las tasas de interés todavía se encuentran dentro de rangos históricos; si hay una crisis sobre la estabilidad fiscal en EE.UU., estas subirían.El 2 de abril pensé que las tasas podrían bajar a finales de año.Esto podría extenderse por 10 a 16 meses más.Todavía sentimos que, debajo de la volatilidad, la economía sigue siendo fuerte; si los aranceles y la incertidumbre no fueran una amenaza para la inflación, las tasas eventualmente caerían.

Harruinado 23/05/25 18:01

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Pues la sesión de hoy tiene dos partes bien diferenciadas. La primera pre-Trump y la segunda post-Trump. En la primera había mucha tranquilidad, ligeros movimientos, bajos volúmenes de negociación, y la sensación entre los gestores de que iban a pasar un fin de semana tranquilos. La segunda fue otra cosa.Y es que Trump le ha cogido el gusto, mientras le funcione seguirá siendo así, de amenazar primero y negociar después. O al menos negociar sin presiones adicionales. El presidente de los EE.UU. declaraba en redes sociales que las negociaciones comerciales con la Unión Europea se habían estancado, por lo que sugeriría la implantación de un arancel del 50% a los productos de la zona euro a partir del 1 de junio. Y a partir de esas declaraciones se desató el infierno.Las bolsas europeas se desplomaron. Los futuros de Wall Street también. El oro subía. El dólar caía. Los bonos subían y hacían caer las rentabilidades de los activos. Todo lo que oliera a "activo de riesgo" se desplomaba. Las reacciones no se hicieron esperar, y a cuál más incendiaria.El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, ofreció su opinión sobre la amenaza del presidente Trump de imponer un arancel del 50% a la Unión Europea el 1 de junio, y Bessent dijo que espera que "encienda un fuego bajo la UE"."Creo que el presidente considera que las propuestas de la UE no han sido de la misma calidad que las que hemos visto de nuestros otros socios comerciales importantes", declaró Bessent en una entrevista con Fox News. "Por lo tanto, creo que esto responde simplemente al ritmo de la UE".Bessent añadió: «La UE tiene un problema de acción colectiva. Hay 27 países, pero están representados por un único grupo en Bruselas, así que, según me han comentado, los países subyacentes ni siquiera saben qué está negociando la UE en su nombre».Estas declaraciones, más conciliadoras, provocó que las caídas de las bolsas se redujeran. Las del Dow Jones se situaron por debajo del punto porcentual, en Europa por debajo de los dos puntos porcentuales, la presión vendedora sobre el dólar se mitigó, y la compradora sobre el oro también.La Casa Blanca tiene que mantener un difícil equilibrio entre presionar a sus socios comerciales para conseguir buenos acuerdos, pero no tanto como para que los mercados se hundan, afecte a la confianza consumidora estadounidense, a su economía, y por tanto, a la visión del pueblo americano sobre su presidente. Funambulismo económico difícil de mantener.Hasta ahora esta actitud parece haberle salido bien con algunos países como el Reino Unido, y mal con otros como China, el gran vencedor de esta guerra comercial. Veremos el efecto sobre la Unión Europea. De cualquier forma, al mercado estos cambios de opinión no les gustan nada. Y es justo el mercado el que puede doblar la intención del presidente Trump.La última escalada arancelaria del presidente Donald Trump sorprendió a los inversores el viernes. Pero en retrospectiva, hubo indicios, como señaló Charlie McElligott de Nomura en un comentario compartido con MarketWatch.El primero fue Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, diciendo que no había tiempo suficiente para llegar a acuerdos con más de 150 países y que Estados Unidos actuaría para imponer gravámenes unilateralmente en las próximas semanas.Además, después de que China logró asegurar una reducción preliminar, posiblemente temporal, jugando duro, ¿por qué otras naciones no intentarían replicar ese enfoque?Pero quizás la señal más obvia fue la velocidad del repunte del mercado."El alza de los mercados bursátiles en las últimas semanas ha animado claramente a Trump a tomar la iniciativa, y ahora, antes de que nadie se vea obligado a ceder, desencadena la próxima gran caída de las operaciones, quizás una reducción de los aranceles de represalia de la UE... o su propia y eventual próxima gran capitulación", afirmó McElligott en el comentario enviado por correo electrónico.Peter Berezin, de BCA Research, lo resumió en una publicación en X : «Los aranceles de Schrödinger: si los mercados se toman en serio la amenaza de Trump, se desplomarán y él no la cumplirá. Por otro lado, si no creen que lo hará, lo hará».Al sonar la campana de apertura el viernes, Bessent estaba en Fox News, aparentemente para intentar controlar los daños, diciendo que la UE simplemente avanzaba con lentitud y que pronto se anunciarían acuerdos con India y otros países, escribió McElligott. La táctica parecía estar funcionando.C.B.

Harruinado 23/05/25 14:13

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha amenazado a la Unión Europea con imponer un arancel del 50% a sus productos debido a que las conversaciones con el bloque comunitario no están avanzando como el mandatario desea.El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha amenazado a la Unión Europea con imponer un arancel del 50% a sus productos debido a que las conversaciones con el bloque comunitario no están avanzando como el mandatario desea."¡Nuestras conversaciones con ellos no están avanzando! Por lo tanto, estoy recomendando un arancel directo del 50 % sobre la Unión Europea, a partir del 1 de junio de 2025. No habrá arancel si el producto se construye o fabrica en Estados Unidos", ha escrito en la red social Truth Social.Trump ha vuelto a subrayar que la UE "se formó con el propósito principal de aprovecharse de Estados Unidos en el comercio" y ha acusado al bloque comunitario de ser "muy difícil de tratar"."Sus poderosas barreras comerciales, impuestos al valor agregado (IVA), sanciones corporativas ridículas, barreras comerciales no monetarias, manipulaciones monetarias, demandas injustas e injustificadas contra empresas estadounidenses, entre otras cosas, han llevado a un déficit comercial con EEUU de más de 250,000,000 de dólares al año, una cifra totalmente inaceptable", ha sentenciado.

Harruinado 23/05/25 14:12

Ha respondido al tema Cajón de sastre

Declaraciones del presidente Donald Trump:Los iPhone que se venderán en EE.UU. se fabricarán y construirán en EE. UU., no en India ni en ningún otro lugar.En caso de que no sea así, Apple deberá pagar a EEUU un arancel de al menos el 25%..

Harruinado 23/05/25 12:51

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Abril dio una de las mas grandes oportunidades de compra en los últimos años... un rebote explosivo.¿Estará mayo dando la mayor oportunidad de venta de salir con todo lo ganado ?... antes de girarse de nuevo a los mínimos?Pocos días quedan para descubrirlo.... el fondo o mejor dicho el hombre del pelo naranja no invita precisamente al optimismo, el octogenario se puede levantar un día "pensando" una cosa al otro día la contraria y entre medias decir que el no lo hizo... que la culpa es de Biden o de la FED... GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este viernes tras el signo mixto del jueves. Esto, mientras los inversores siguen pendientes de la deuda de EEUU, que ha hecho subir las rentabilidades de los bonos, a medida que aumenta la preocupación después de que la Cámara de Representantes haya aprobado el proyecto de ley de reforma fiscal de Donald Trump.En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices neoyorquinos van camino de finalizar una semana bajista, con el S&P 500 liderando las caídas (-2%), seguido del Dow Jones, que se deja un 1,9%, y del Nasdaq, que retrocede un 1,5%."Si bien el 'Gran Proyecto de Ley' de EEUU ha asustado a los mercados del Tesoro estadounidense esta semana, el aumento de los rendimientos de los bonos pareció presionar a los republicanos de la Cámara de Representantes a recortar el gasto, incluyendo Medicaid. El Presupuesto será debatido ahora en el Senado, lo que podría ejercer un papel aún más moderador, por lo que su costo podría ser mucho menor que el actual gigante de 3 billones de dólares", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.Y es que, para la experta, los inversores están atentos al mercado de bonos en busca de señales sobre el sentimiento de riesgo."El problema es que, incluso si se aprueba en el Senado, aún debe pasar la prueba del mercado de bonos. Los inversores en bonos del Tesoro estadounidense se sienten cada vez más incómodos con la creciente deuda del país y podrían no estar dispuestos a financiar las ambiciones presupuestarias de Trump sin exigir mayores rendimientos", subraya Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Una opinión compartida desde Link Securities, donde explican que "la ley no termina de convencer a los inversores en los mercados de bonos, ya que no afronta las debilidades fiscales de EEUU, es decir, el elevado déficit público con el que ha venido trabajando la anterior Administración, por lo que no servirá para reducir el elevado nivel de endeudamiento del país, algo, por otra parte, muy similar a lo que viene ocurriendo en el resto de principales economías desarrolladas, con excepciones puntuales como la alemana".Por ello, para los analistas de Bankinter, "la retórica arancelaria y la creciente desorientación con respecto al escenario macro empieza a extender la idea de que resulta muy difícil y arriesgado tomar ninguna decisión de inversión de medio/largo plazo, así que sólo se juega el muy corto plazo".Y más, en un viernes sin referencias y con Wall Street cerrado el lunes por el Día de los Caídos (Memorial Day), lo que hará que muchos inversores en este mercado aprovechen y se marchen de vacaciones antes del cierre de la sesión. "Nadie querrá irse largo de riesgo este fin de semana de 3 días", enfatizan estos estrategas.ACUERDOS ARANCELARIOSPero más allá del mercado de deuda, los inversores no se olvidan de la política comercial de Trump. En este sentido, EEUU y China han acordado mantener abiertas las líneas de comunicación, lo que muestra una continuidad en el compromiso a alto nivel mientras ambas potencias trabajan en un acuerdo arancelario.Así, el viceministro de Asuntos Exteriores chino, Ma Zhaoxu, y el subsecretario de Estado estadounidense, Christopher Landau, han mantenido una llamada en la que han intercambiado puntos de vista sobre una serie de temas clave.Con todo, y a pesar de que la conversación no ha logrado avances en las negociaciones comerciales en curso, es una "señal positiva" para los analistas, que ven ella que "el canal de comunicación establecido en Ginebra está funcionando".EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Intuit sube un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras batir expectativas con sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 30 de abril) y elevar previsiones.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,62% ($60,82) y el Brent cede un 0,60% ($64,09). Por su parte, el euro se aprecia un 0,50% ($1,1336), y la onza de oro sube un 0,93% ($3.325).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,521% y el bitcoin pierde un 0,46% ($110.958).

Harruinado 23/05/25 12:45

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

El proyecto de ley de impuestos y gastos que se tramita en el Congreso se está vendiendo como uno que no aumentará el déficit. Mientras casi todo el mundo reconoce que no pasa la prueba del olor, el mercado de valores está dispuesto a mirar hacia otro lado.El mercado de bonos es una historia diferente, y ayer habló alto y claro. Mientras aumenta la presión sobre un puñado de republicanos fiscalmente conservadores para votar sí por el presidente Big, Beautiful Bill (BBB), los inversores en bonos votaron un rotundo no en forma de una subasta de 16 mil millones de dólares de bonos del Tesoro a 20 años que fue recibida con una demanda extremadamente suave. Cuando el número de ofertas en subasta no alcanza la oferta de bonos que se vende, el rendimiento de esos bonos debe aumentar para atraer compradores. Ayer, ese rendimiento subió por encima del 5%, lo que desencadenó la mayor venta de acciones en más de un mes.La subasta hizo que los rendimientos del Tesoro se dispararan con el alza a 10 años al 0,6%, mientras que los rendimientos de los bonos de 20-30 subieron al 5,1%. Los inversores en bonos están preocupados por cuánto añadirá el BBB a la deuda federal. La Comisión Mixta de Tributación ha estimado que aumentará los déficits en 3,8 billones de dólares en diez años, lo que no haría nada para hacer frente a lo que ya es un déficit de más de 2 billones de dólares al año equivalente al 6,4% del PIB. Simplemente no es sostenible, razón por la cual el mercado de bonos está teniendo un ajuste de connipción.Nunca hemos tenido una relación deuda/PIB tan grande como lo hacemos hoy.A principios de este año, los inversores operaban bajo la ilusión de que los legisladores iban a abordar el desequilibrio entre gravar y gastar después del nacimiento del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE). Esa resultó ser una falsa esperanza. DOGE redujo el gasto en una fracción de los $1-$2 billones prometidos, sin embargo, eso no parece preocupar a los legisladores. La sanción por aprobar el BBB tal como está ahora parece ser costos de endeudamiento mucho más altos para los consumidores, las empresas y el gobierno federal, ya que el índice de referencia del Tesoro a 10 años prueba máximos de varias décadas. El siguiente nivel de resistencia a gastos generales para el rendimiento es del 4,81%, que fue su máximo en enero y abril del año pasado. Si rompemos por encima de ese nivel, está en juego el 5%, que vimos por última vez en octubre de 2023.Los inversores extranjeros han estado desinvirtiendo activos estadounidenses en 2025, como lo demuestra el debilitamiento del dólar estadounidense, debido en gran medida a la política comercial de la administración Trump. Esta es una fuente de demanda que puede no estar ahí para apoyar los precios de los bonos. Si el rendimiento a 10 años supera el 5%, el siguiente nivel probablemente sería del 5,3% visto por última vez en 2007.Un rendimiento del Tesoro a 10 años puede no sonar tan grande en un contexto histórico, pero nunca hemos tenido una relación deuda/PIB tan grande como lo hacemos hoy. El interés de nuestra deuda en aproximadamente 1 billón de dólares al año es una de las partidas más grandes del presupuesto. Además, nunca hemos corrido déficits presupuestarios superiores al 6% del PIB cuando no coincidimos con una recesión o crisis financiera que requirió estímulos fiscales para instigar la recuperación. Por último, el aumento de los rendimientos a diez años aumenta los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas al mismo tiempo que ambos están absorbiendo el costo de los impuestos a la importación de los aranceles, lo que apenas está empezando a golpear a la economía. El rendimiento a 10 años dicta el costo de pedir prestado dinero. Aparte de sopesar significativamente la tasa de crecimiento económico, que ralentiza el crecimiento de los beneficios corporativos, es probable que las valoraciones de las acciones también se vean bajo presión.He estado haciendo referencia a la tabla del S&P 500 abajo como mi libro de jugadas para 2025. Una sana corrección en febrero se convirtió en una disminución que acaba de bordear un mercado de osos a principios de abril después de que el presidente anunciara sus aranceles a Erecprocal en el Día de la Liberación. El repunte siguió a medida que retrasaba y desescalaba su política comercial, que era mi expectativa, lo que llevó al índice a probar su promedio móvil a largo plazo en aproximadamente 5.700. El posterior aumento, alimentado en gran medida por los inversores minoristas, parecía injustificado en mi opinión, ya que los vientos de frente económicos de hoy siguen siendo sustancialmente mayores de lo que eran antes del 2 de abril. El aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo hace que esos vientos en contra sean aún más fuertes.El aumento de las bolsas está injustificado.El aumento de los tipos de interés a largo plazo, que se utilizan para descontar los futuros flujos de efectivo de las empresas, comprimen las valoraciones de las acciones. Otra forma de pensar en este concepto es que con 22 veces ganancias a plazo de 270 dólares para el S&P 500, un inversor está pagando 22 dólares por cada 1 dólar en ganancias, lo que supone un rendimiento del 4,5%.Cuando el rendimiento libre de riesgo en un Tesoro a 10 años sube por encima de ese rendimiento, hace que el mercado de valores parezca mucho menos atractivo hasta que caiga el múltiplo y el rendimiento de las ganancias del S&P 500 aumente. He estado mirando el apoyo alrededor del nivel de 5.300, que traería el múltiplo por debajo de 20 y el rendimiento de las ganancias hasta el 5,3%. Creo que probaremos ese nivel este verano, a menos que el contexto macroeconómico empeore.Por supuesto, también podría mejorar, dada la rapidez con la que están cambiando las cosas en los frentes de política fiscal y monetaria. Todo lo que podemos hacer es digerir los datos de alta frecuencia entrante y reevaluar constantemente. Si te fueras a dormir el día antes de las elecciones presidenciales de noviembre y te despertaras, verías al S&P 500 exactamente al mismo nivel que es hoy. Quién podría haberse imaginado todo lo que ha pasado en los últimos seis meses.Lawrence Fuller, ex gestor de Merrill Lynch.