Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 22/05/25 18:24

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

"El vencimiento de las opciones de mayo y la rebaja de la deuda de EE.UU. han dejado vulnerable al mercado bursátil excesivamente complaciente. Con las tasas al alza, la curva de rendimiento, y el dólar se debilita, las acciones impulsadas por un posicionamiento excesivamente alcista están ahora listas para reflejar los cambios de los últimos días.La única pieza que quedaba que tenía que pasar era la caducidad de la opción VIX, que tuvo lugar el 21 de mayo. Con eso ya terminado, el VIX, que está vinculado a los 18 desde el lunes 12 de mayo, es libre de moverse. Esta supresión de la volatilidad ha ayudado a mantener el S&P 500 elevado alrededor de 5.900 y, lo que es más importante, tal vez crear una trampa alcista aún más grande.Los 18 mágicosTras el anuncio de la pausa comercial de China, el VIX cayó rápidamente a 18 y se mantuvo allí durante el resto de la semana pasada y la primera mitad de esta semana. Esto probablemente tiene que ver con la expiración de las opciones VIX, que tenían un nivel significativo de posicionamiento gamma incorporado en ellas a los 18.Pero ahora que la expiración VIX ha pasado, probablemente liberará volatilidad y le permitirá moverse mucho más libremente. Lo que es más importante, eliminará el efecto de clavada que hemos visto durante la última semana y media e incluso permitirá que la volatilidad se expanda. Esto es importante porque el posicionamiento en el S&P 500 ha crecido muy alcista, como se señaló la semana pasada, y se ha mantenido así para empezar esta semana. Así lo indica un enorme edificio de posición delta neta positiva en el S&P 500.Signos de advertenciaYa hemos visto un aumento implícito de la volatilidad en el mercado de bonos, y por lo general, cuando aumenta la volatilidad del mercado de bonos, la volatilidad de los mercados bursátiles también aumenta. La volatilidad CBOE 20o Year Treasury Bond ETF ha subido a 19,2 desde alrededor de 18.5 el 12 de mayo. El índice VIX típicamente se tendencias en la misma dirección que la volatilidad del mercado de bonos, y ahora mismo, dado el fuerte aumento en los rendimientos de los bonos, estamos viendo que el VXTLT se mueve más alto.Pero la volatilidad implícita del mercado de bonos no es lo único que amenaza a un mercado de valores complaciente. Hay señales del mercado de divisas, con diferenciales de swaps basados en que es probable que una inversión de tendencia sea probable, como se señala en el diferencial de cinco años yenes y en moneda del euro, lo que sugiere que los costos de financiación en dólares son cada vez más caros.En este caso, los mercados de FX y bonos sugieren que la subida bursátil probablemente ha excedido su bienvenida. El efecto de cierre de la opción de vencimientos ha enmascarado estos cambios de flujo y, como resultado, creó una gran cantidad de complacencia bursátil.La trampa alcistaEl riesgo significativo aquí es que si el mercado comienza a bajar, el delta positivo empezará a erosionarse, lo que llevará a cerrar el posicionamiento delta positivo, lo que podría empujar al mercado a la baja. Mientras tanto, si se construye una posición negativa delta, eso podría añadir más presión a la baja al mercado. Estos flujos relacionados con la opción podrían convertirse en una fuerza motriz del mercado, al igual que estaban en el camino más alto cuando el posicionamiento excesivamente bajista llevó a que los deltas negativas se cerraran.El impulso del mercado inicialmente impulsó el mercado más alto y permitió que el posicionamiento alcista se construyera, mientras que las opciones recientes expiran probablemente prolongaron esta elevación artificialmente. La rebaja de la calificación de Moodys justificó aún más el aumento de los rendimientos, amplificando los riesgos del mercado. Con estos factores convergentes, el escenario está listo para que la volatilidad regrese, y ahora estamos en una coyuntura crítica para ver qué se desarrolla a continuación.

Harruinado 22/05/25 15:23

Ha respondido al tema Cajón de sastre

El último informe sobre solicitudes de desempleo, publicado el jueves, tuvo poco impacto en los futuros de acciones, que se negociaban a sus niveles más bajos de la mañana poco antes de que se conocieran los datos.Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron en 2.000, hasta alcanzar las 227.000. Estas solicitudes se han mantenido estables en niveles relativamente bajos durante la mayor parte del año. Los economistas habían previsto un aumento de 1.000, hasta alcanzar las 230.000.Futuros S&P 500 -0,23%Futuros Dow Jones -0,38%Futuros Nasdaq -0,10%

Harruinado 22/05/25 15:22

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La proporción de inversores individuales que se muestran optimistas sobre las perspectivas del mercado de valores ha superado ligeramente el promedio de largo plazo, según la última encuesta de sentimiento realizada por la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales.La encuesta, que se realizó durante la semana hasta el final del miércoles, muestra que el 37,7% de los encuestados cree que el mercado de valores subirá en los próximos seis meses, frente al 20,9% de hace tres semanas y ahora por encima del promedio alcista histórico del 37,5%.El estado de ánimo mejorado coincidió con el lunes en que el S&P 500 volvió a rozar los 6.000 puntos, su nivel más alto desde principios de marzo, mientras los inversores esperaban que lo peor de la crisis arancelaria hubiera pasado.La AAII también preguntó a los inversores si creían que la Reserva Federal actuó correctamente al mantener los tipos de interés sin cambios la semana pasada. El 73,6 % de los encuestados respondió que sí, mientras que el 17,1 % opinó que debería haberlos recortado, el 2,7 % que debería haberlos subido y el resto no se pronunció.MW

Harruinado 22/05/25 15:20

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

En el comentario de Cierre de Mercado lo expondremos con mayor detalle, pero según el analista Michael Kramer de Reading The Markets, los inversores se enfrentan a la que podría ser la mayor trampa alcista de la historia. Veamos el resumen de su análisis que luego ampliaremos:El mercado es ahora vulnerable después de la expiración de las opciones de mayo y la rebaja de la deuda de Estados Unidos, con las tasas en alza y el dólar se debilita.El vencimiento de las opciones VIX ha terminado, eliminando la supresión de volatilidad que mantuvo al S&P 500 elevado cerca de 5.900.El posicionamiento torcido en acciones ahora puede estar expuesto a una mayor volatilidad, ya que el VIX es libre de moverse más alto.Se está formando una posible trampa toro, con el riesgo de una fuerte corrección del mercado a medida que la volatilidad se expande.

Harruinado 22/05/25 15:19

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Mientras la administración Trump se concentra cada vez más en alcanzar acuerdos para ayudar a debilitar el dólar, un equipo de analistas del Deutsche Bank analizó las cifras y determinó cuánto debería debilitarse el dólar para eliminar el déficit comercial estadounidense.¿La respuesta? Alrededor del 40%."Por lo tanto, una reversión de la apreciación real promedio del 40% del dólar durante los últimos 15 años probablemente sería suficiente para que el déficit volviera a un saldo cero, pero eso probablemente requeriría mucho más que la simple imposición de aranceles", dijo Jim Reid del Deutsche Bank, citando una investigación de uno de sus colegas del banco alemán.El banco espera que el dólar continúe debilitándose, a pesar de la creencia popular de que la imposición de aranceles normalmente hace que una moneda se fortalezca.El índice del dólar estadounidense ICE, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de rivales, ha caído un 8% desde principios de año y se sitúa en 99,83 en las últimas operaciones del jueves, según datos de FactSet.El won surcoreano tocó recientemente su nivel más alto en nueve meses tras informes de que la relativa debilidad de la moneda había influido en las negociaciones comerciales con Estados Unidos.

Harruinado 22/05/25 12:23

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos perdiendo tiempo que si baja.. que si sube... los meses pasan estamos en mayo mes de "vacaciones" para inversores que suelen abandonar los mercados hasta septiembre y hay un run run de fondo... por cierto los índices americanos suben pero como siempre lo hace por que suben las empresas mas grandes, el resto están tocados, apenas han seguido el rebote de los índices, algunas incluso están peor que cuando los índices rebotaron el famoso viernes negro...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa signo mixto este jueves tras las pérdidas destacadas del miércoles, en un mercado atento al proyecto de reforma fiscal de Donald Trump, que ha elevado las preocupaciones sobre la deuda y el déficit de EEUU. Todo ello, sin perder de vista la actualidad macroeconómica."El presupuesto estadounidense sigue dominando las noticias, pero se produce en un clima de mercado mucho menos tolerante con la tendencia de Washington a gastar sin parar y sin pensar en las consecuencias. Además, la economía que sustenta todo este tambaleante edificio sigue siendo motivo de preocupación", indica Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG.Para Susannah Streeter, directora de mercados de Hargreaves Lansdown, "la creciente montaña de deuda estadounidense está generando inquietud en los mercados financieros, con indicios de que los inversores se resisten a financiar a la administración Trump"."Parece que cada vez que Trump anuncia una política como 'bonita', tiene un efecto negativo en los mercados financieros. Primero fueron los aranceles, ahora es la enorme factura de impuestos y gastos. Los inversores en bonos no están nada impresionados por las propuestas que extenderían los recortes de impuestos de Trump de 2017 e impulsarían el gasto militar, pero recortarían las prestaciones sociales. La Oficina de Presupuesto del Congreso ha pronosticado que las propuestas añadirían 3,8 billones de dólares a la montaña de deuda de 36,2 billones de dólares de EEUU durante la próxima década", explica la estratega."Los inversores muestran ahora una gran preocupación por las debilidades de tipo fiscal que presenta la economía estadounidense -déficit y deuda elevados-, debilidades que se han venido acumulando desde hace años, sobre todo durante la legislatura pasada, y no ven que los planes fiscales de la nueva Administración vayan a solucionar el problema a medio/largo plazo", indican en Link Securities.En este sentido, los expertos subrayan que la revisión a la baja del rating crediticio del país, llevada a cabo el pasado viernes por la agencia Moody's, parece haber servido como "toque de atención".CON EL FOCO EN LOS PMIsEn cuanto a la agenda macro, este jueves se conocerán varias referencias destacadas como los PMI servicios y manufactureros de mayo, y las peticiones semanales de desempleo."El PMI manufacturero americano, corre el riesgo de retroceder hasta por debajo de 50, nivel que separa expansión de contracción económica", advierten desde Bankinter.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Lumen Technologies se dispara un 15% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de conocerse que AT&T va a adquirir su negocio de fibra por 5.750 millones de dólares.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,46% ($60,66) y el Brent cae un 1,43% ($63,98). Por su parte, el euro se deprecia un 0,27% ($1,1298), y la onza de oro pierde un 0,10% ($3.311).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,579% y el bitcoin suma un 2,35% ($110.551) para renovar máximos históricos.

Harruinado 21/05/25 20:00

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Bueno cosas mas raras se ven y se han visto... hay acciones que suben por que las calientan desde los medios o por parte de determinados interesados, si son empresas que no mueven muchas acciones diarias y alguien las empuja es fácil que rompan y suban eso ya se ha visto antes.Si la calientan pues sube, lo malo es cuando la dejen de calentar se enfríe y alguien decida soltar papel.Tiene mucha deuda y parece va a tener mas, mucha mas en 2 años mas de 2000 millones en deuda, parece que recurre a deuda para crecer, pero que los activos que compra no parece que aporten suficiente caja como para sostener esa deuda el flujo de tesorería libre es mortal.Saludos.

Harruinado 21/05/25 19:38

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Invertir específicamente en defensa puede ser más rentable que invertir en índices y acciones en general. La tendencia de ganar exposición a la industria militar ha cogido fuerza desde que Donald Trump volvió a la Casa Blanca. El presidente de Estados Unidos puso las pilas a los miembros de la OTAN, avisándoles de que solo intercedería por ellos si gastaban lo suficiente en defensa. Europa reaccionó y ello se refleja en las rentabilidades que está ofreciendo esta temática en el Viejo Continente.Al calor de este contexto, la gestora WisdomTree lanzó en marzo un ETF que invierte específicamente en empresas europeas de defensa. No es el primer fondo cotizado de esta temática, ya que hay decenas de ellos centrados en la industria militar, pero sí es el primero que se circunscribe a países de la región, como Francia, Reino Unido, Alemania, Italia, Suecia, Noruega o España, entre otros.Dos meses después de su lanzamiento, el ETF ha atraído más de 1.800 millones de euros y da una rentabilidad del 19,7% en este tiempo. El primer fondo cotizado de defensa europea bate a los índices continentales y a Wall Street. Desde el estreno de este vehículo en marzo, el Ibex 35 ha subido un 11%, el Dax gana un 7,5%, el FTSE 100 avanza un 3,5% y el EuroStoxx 50 repunta un 2,3%. La temática defensa europea saca una ventaja relevante a las bolsas de la zona, una brecha que también existe con Wall Street.Este fondo cotizado de defensa europea se beneficia del plan de inversión de Alemania y del incremento del gasto en esta partida que han anunciado otros países. El fin de la austeridad germana se va a traducir en un desembolso de 500.000 millones de euros para defensa e infraestructuras. Reino Unido se ha comprometido a emplear en 2027 el 2,5% del PIB para este propósito e incrementar ese porcentaje hasta el 3% en adelante. España también ha prometido que cumplirá con el objetivo de la OTAN de destinar el 2% del PIB en defensa y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, llamó a elevar la cifra por encima del 3%. Todo ello se está reflejando en los retornos.De hecho, el ETF de WisdomTree ha capeado mejor la incertidumbre de la guerra comercial y de una posible recesión en EEUU que las bolsas en general. Las acciones de defensa han amortiguado mejor algunas adversidades que sí pesan en las bolsas.Este fondo cotizado centrado en Europa lleva poco tiempo cotizando, por lo que es pronto para comparar su desempeño frente a otros productos. Los ETFs centrados en la región más rentables en lo que va de 2025 son WisdomTree EURO STOXX Banks 3x Daily Leveraged (+146%), STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (+59%) y Direxion Daily FTSE Europe Bull 3X Shares (+59%). Sin embargo, si se toma como referencia el periodo en el que lleva cotizando el vehículo de defensa de WisdomTree, solo el de banca europea le supera. Es decir, desde su estreno, está siendo bastante competitivo.Rheinmetall es la compañía que más peso tiene en el ETF y esta se dispara un 55% en el periodo de vida del fondo cotizado. La italiana Leonardo es la siguiente más importante, con un rendimiento del 18,4% en el mismo tiempo, seguida de BAE Sytems (+16,7%), Thales (+9,5%) y SAAB b (19,3%).

Harruinado 21/05/25 13:41

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos en esa fase de incertidumbre donde parece el cohete empieza a perder impulso y deja de subir en altura... Es difícil que Trumpas pueda estar sin meter la pata mas de un mes, y es probable que dentro de poco encienda otro frente y el rebote que se extendió como la pólvora prendida por una cerilla explote.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa caídas del 0,8% este miércoles tras las ventas moderadas del martes, en un mercado que centra su atención en las tensas negociaciones del Congreso de EEUU sobre el proyecto de reforma fiscal de Donald Trump, en un contexto marcado por la reciente rebaja de la calificación crediticia de Moody's al país."La preocupación es simple: si Estados Unidos no puede recortar el gasto y al mismo tiempo implementa recortes de impuestos radicales, el déficit seguirá creciendo. Y si los mercados, si los inversores, no están dispuestos a seguir el juego, poco puede hacer el gobierno. ¿Recuerdan la minicrisis presupuestaria de Liz Truss en el Reino Unido? Si los inversores dicen que no, es no. Por el momento, los inversores se muestran escépticos", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Banco Swissquote.Por su parte, los analistas de Deutsche Bank destacan que "cuando se trata del corto plazo, todos los ojos están ahora en el proyecto de ley fiscal que la administración Trump está tratando de aprobar en el Congreso, ya que el acuerdo final contribuirá en gran medida a determinar cuánto aumentará el déficit de Estados Unidos en los próximos años".De hecho, según comenta Pedro del Pozo, director de inversiones financieras de Mutualidad, el mercado comienza a cambiar el foco desde cuestiones meramente comerciales o arancelarias hacia el escenario fiscal estadounidense."Este se torna especialmente relevante al valorar la sostenibilidad de la deuda. En efecto, el problema del déficit presupuestario se ha convertido en una preocupación estructural. Las alternativas que se manejan en caso de que no se aprueben reformas fiscales son poco alentadoras: bien subidas masivas de impuestos o bien una mayor emisión de deuda, en un momento en el que la capacidad de financiación comienza a mostrar síntomas de tensión", indica.LA GEOPOLÍTICA VUELVE A ESCENAEl otro punto de interés para los inversores es la situación geopolítica, sobre todo, en medio de las informaciones que apuntan a que Israel prepara un posible ataque contra instalaciones nucleares de Irán.Y todo ello, en un momento complicado para Israel, debido a la creciente presión internacional para que permita la entrada de ayuda humanitaria en la franja de Gaza, y mientras crecen las acusaciones de genocidio y violación de los derechos humanos por parte de muchos países y organismos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, 'cara y cruz' para los minoristas de EEUU. Y es que si Lowe's ha mantenido su guía para todo el año, Target ha recortado sus previsiones por la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente Donald Trump. Esto, después de que Walmart y Home Depot también se haya mostrado de forma divergente respecto al impacto de las tarifas.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,35% ($62,87) y el Brent avanza un 1,25% ($66,22). Por su parte, el euro se aprecia un 0,32% ($1,1319), y la onza de oro gana un 0,70% ($3.307).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,535% y el bitcoin pierde un 0,18% ($106.431).

Harruinado 20/05/25 18:31

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Third Point de Dan Loeb tuvo un primer trimestre muy activo, en el que el fondo de cobertura sumó siete nuevas posiciones en acciones, cada una con un valor de más de 100 millones de dólares, y se deshizo de un par de importantes nombres tecnológicos, según un documento de valores publicado el jueves.Un nuevo puesto para Loeb fue AT&T, por aproximadamente 106 millones de dólares. No se indica la fecha exacta de la compra, pero la acción ha superado las expectativas en 2025, con una ganancia de aproximadamente el 20%, sin incluir su elevado dividendo.Una de las nuevas posiciones más importantes para el fondo de Loeb es el gigante de chips Nvidia. Esa participación estaba valorada en 157 millones de dólares a finales de marzo. Esto aumentó la exposición de Third Point al sector de semiconductores, ya que el fondo mantiene una posición en Taiwan Semiconductor por un valor de casi 300 millones de dólares al final del último trimestre.Pero Loeb declaró en abril que había vendido la mayoría de sus participaciones en “Magnificent Seven” . La presentación formal ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) muestra que Third Point abandonó sus posiciones en Meta Platforms y Tesla durante el trimestre de marzo, y redujo sus participaciones en Amazon y Microsoft. No está claro si el fondo continuó vendiendo esas antiguas posiciones o abandonó sus nuevas acciones de Nvidia después del final del primer trimestre.Las posiciones reveladas en la presentación trimestral del fondo de cobertura no reflejan ninguna operación realizada tras la implementación de los aranceles el 2 de abril por parte del presidente Donald Trump. El mercado bursátil se mostró muy volátil en las semanas posteriores a dicho anuncio, por lo que es posible que las posiciones de Third Point y de otros fondos de cobertura hayan cambiado sustancialmente.Otra incorporación notable para Third Point fue Casey’s General Store. La posición del fondo en esas acciones minoristas se valoró en 130 millones de dólares al final del trimestre. Nuevas participaciones en Talen Energy y CoStar Group Grupo también superó los 100 millones de dólares.Otras nuevas incorporaciones durante el trimestre incluyen Kenvue y US Steel, ambos hechos ya habían sido reportados o revelados públicamente.Loeb fundó el fondo de cobertura en 1995 y cuenta con una larga trayectoria como inversor activista. El fondo insignia de Third Point obtuvo una rentabilidad del 24,2 % en 2024 , según una carta a los inversores , superando la ganancia del 23,3 % del S&P 500.Jesse Pound