Participaciones del usuario Harruinado - Bolsa

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Harruinado 01/04/26 14:24

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Cathie Wood ha vuelto a mover ficha, y esta vez el mensaje es bastante claro: menos exposición a los grandes nombres de crecimiento y más prudencia en las áreas donde el mercado ha sido más agresivo en valoración y volatilidad. Durante la última semana, ARK Invest ha llevado a cabo una rotación claramente vendedora en sus principales fondos, reduciendo posiciones en inteligencia artificial, semiconductores, plataformas de internet, cripto y biotecnología especulativa, mientras limitaba las compras a un puñado de nombres muy concretos.Venta amplia en tecnología e inteligencia artificialLos fondos ARK Innovation ETF, ARK Next Generation Internet ETF, ARK Fintech Innovation ETF y ARK Genomic Revolution ETF han protagonizado una salida bastante amplia de posiciones, con especial intensidad en compañías ligadas a la cadena de valor de la inteligencia artificial.Entre los movimientos más llamativos figura la venta de más de 213.000 acciones de Nvidia, por un importe superior a 37 millones de dólares, repartidas entre varios fondos del grupo. También se redujo exposición en AMD, con más de 57.000 acciones vendidas, y en Taiwan Semiconductor, con más de 18.000 títulos desprendidos. Broadcom también registró una reducción más modesta.El mensaje que deja esta secuencia es bastante evidente: ARK parece estar aprovechando para recoger beneficios y rebajar algo el peso en la parte más caliente de la temática de IA, justo cuando el mercado empieza a ser más exigente con valoraciones y ejecución.No parece un rechazo de la tesis de la inteligencia artificial, sino una toma de beneficios y una reducción táctica del riesgo en los nombres más saturados.Meta, Alphabet y plataformas digitales también pasan por cajaLa venta no se ha limitado a los semiconductores. ARK también ha recortado con claridad en grandes plataformas de internet y consumo digital. Destaca la salida de más de 90.000 acciones de Meta, por un importe cercano a 50 millones de dólares, así como una reducción en Alphabet. A eso se suman recortes en Netflix, Spotify y Pinterest.En el ámbito de internet de consumo y plataformas digitales, la firma también ha rebajado peso en Block, con unas 107.000 acciones vendidas, además de pequeños recortes en Sea y DoorDash. La impresión general es que Cathie Wood está descomprimiendo cartera en muchas de las apuestas más sensibles al sentimiento de mercado.Eso encaja con una lectura bastante sensata del entorno actual: cuando el mercado entra en una fase más selectiva, los gestores más expuestos a crecimiento suelen empezar reduciendo precisamente donde hay más beta, más narrativa y más recorrido acumulado.Golpe también a valores especulativos de salud, defensa y espacioDonde la rotación ha sido todavía más agresiva es en el universo de innovación más especulativa. ARK ha vendido unas 631.000 acciones de Recursion Pharmaceuticals, además de reducir con fuerza su exposición a Archer Aviation, con cerca de 899.000 títulos vendidos. Roku también ha sido objeto de un programa de ventas relevante, con más de 234.000 acciones colocadas en varias sesiones.En biotecnología y salud, el fondo también ha recortado en Beam Therapeutics, Twist Bioscience, Illumina, Veracyte, Ionis Pharmaceuticals y Natera. Además, redujo exposición en nombres ligados a defensa y espacio, como Kratos Defense y BWX Technologies.Incluso dentro del universo cripto se aprecia el mismo patrón: ARK disminuyó su posición en el ARK 21Shares Bitcoin ETF y siguió liquidando participación en Bullish. Es decir, la reducción de riesgo ha sido bastante transversal.La foto es la de una gestora que está bajando temperatura en casi todos los segmentos de crecimiento agresivo al mismo tiempo.Compras selectivas: Circle, Tempus AI y genómicaFrente a esa oleada vendedora, las compras han sido pocas y muy concretas. La principal apuesta ha sido Circle Internet Group, con más de 161.000 acciones adquiridas entre varios fondos, por un importe de entre 16 y 17 millones de dólares.También hubo acumulación en Tempus AI, con unas 146.000 acciones compradas, y en 10x Genomics, con más de 121.000 títulos. A eso se añadió una compra superior a 53.000 acciones de Arcturus Therapeutics.La señal aquí también es clara: mientras recorta en grandes nombres ya consolidados o muy exigentes en valoración, ARK sigue buscando nichos donde todavía ve recorrido asimétrico, especialmente en genómica, salud e infraestructura vinculada a nuevas plataformas digitales o de IA.Qué lectura deja el movimiento de Cathie WoodLa conclusión más razonable es que ARK está entrando en una fase de reordenación defensiva dentro de su propio universo de riesgo. No está abandonando la innovación, porque su ADN sigue siendo el mismo, pero sí está ajustando exposición en muchas de las posiciones que más habían corrido o que presentaban mayor sensibilidad a decepciones de mercado.Eso tiene importancia porque, cuando una gestora tan asociada al crecimiento extremo empieza a vender de forma amplia y a comprar solo de forma muy quirúrgica, está enviando un mensaje implícito: la prioridad ya no es capturar cualquier historia de disrupción, sino seleccionar mejor y reducir vulnerabilidad.En resumen, Cathie Wood no está girando hacia el conservadurismo, pero sí está admitiendo con sus movimientos que el mercado actual exige mucha más disciplina de cartera que hace unos meses.

Harruinado 01/04/26 14:21

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Tom Lee defiende que las bolsas suelen tocar suelo al principio de las guerras, no al final.Fundstrat cree que el S&P 500 podría haber encontrado soporte en la zona de 6.200-6.300 puntos.La firma sostiene que el mercado ya ha descontado gran parte del riesgo y que la caída estaría entre un 90% y un 95% completada.Las bolsas podrían estar mucho más cerca del suelo de lo que teme el mercado. Esa es la tesis que defiende Tom Lee, cofundador y director de análisis de Fundstrat, al recordar que, históricamente, la renta variable suele tocar fondo en las primeras fases de los conflictos bélicos, y no en su desenlace.Según su análisis, basado en siete grandes guerras desde 1900, los mercados tienden a descontar los riesgos más duros con rapidez, lo que provoca que el mínimo bursátil llegue pronto. De hecho, Lee subraya que, en promedio, las bolsas suelen marcar suelo dentro del primer 10% de la duración de una guerra. La lectura es clara: el mercado reacciona antes que la política y antes que la propia evolución del conflicto.Fundstrat cree que el mercado ya ha purgado gran parte del miedoEn esta ocasión, Lee interpreta que las declaraciones de Donald Trump sobre una posible desescalada con Irán actuaron como recordatorio de hasta qué punto el posicionamiento de los inversores ya era extremadamente defensivo. El rebote inmediato de Wall Street tras esos mensajes refuerza, en su opinión, la idea de que el mercado había incorporado una dosis elevada de pesimismo.En línea con esa visión, el responsable técnico de Fundstrat, Mark Newton, considera que la zona de 6.200-6.300 puntos en el S&P 500 podría representar el suelo de esta corrección. Tras el fuerte rebote reciente, Lee va un paso más allá y afirma que la caída estaría ya entre un 90% y un 95% completada.La tesis de Fundstrat es directa: los mercados suelen exagerar el miedo al inicio de las guerras y, cuando el peor escenario no se materializa de inmediato, el rebote puede ser rápido y violento.El petróleo no sería tan dañino como pareceOtra de las claves de su argumento está en el crudo. Lee sostiene que la economía estadounidense puede soportar un petróleo en torno a los 100 dólares bastante mejor de lo que muchos inversores creen. Recuerda que Estados Unidos es exportador neto de energía y que, además, un barril a ese nivel sigue muy por debajo del máximo real alcanzado en 2008 si se ajusta por inflación.Su cálculo es llamativo: para igualar en términos reales el pico de entonces, el WTI tendría que moverse hoy en una zona de 220 a 240 dólares. A ello añade otro factor: el incremento del gasto en defensa derivado de la guerra estaría aportando entre 20.000 y 30.000 millones de dólares al mes al PIB, compensando parcialmente el impacto negativo del encarecimiento energético.Una visión claramente contraria al consenso más bajistaLee también se apoya en indicadores de sentimiento, como la ratio put-call, que vuelve a niveles vistos en los mínimos de abril de 2025 tras el anuncio de la nueva política arancelaria de Trump. Para Fundstrat, ese tipo de señal suele aparecer cuando el miedo ya está bastante avanzado.En el fondo, el mensaje es simple: el mercado puede haber corrido demasiado al descontar el peor escenario. Y si esa lectura es correcta, abril podría traer una recuperación más rápida de la esperada, especialmente si el conflicto no se prolonga tanto como teme el consenso más pesimista.

Harruinado 01/04/26 14:19

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Wall Street cerró marzo con una subida muy fuerte, pero el mercado sigue dudando de la solidez del rebote.La expectativa de una desescalada con Irán impulsó sobre todo a tecnología y servicios de comunicación.Bonos, petróleo y valoraciones siguen enviando señales de que el mercado no ha despejado el riesgo de fondo.Wall Street despidió marzo con una sesión explosiva, pero el mensaje de fondo sigue lejos de ser tranquilizador. El Dow Jones se disparó más de 1.100 puntos, el Nasdaq subió un 3,8% y el S&P 500 avanzó un 2,9%, en una reacción impulsada por el creciente optimismo sobre una posible salida al conflicto con Irán. El problema es que, pese a la fuerza del rebote, cada vez más estrategas dudan de que esta subida sea realmente fiable.La lectura del mercado fue clara: si Washington encuentra una vía de salida y el riesgo energético empieza a moderarse, los activos más castigados pueden recuperar terreno con rapidez. De hecho, fueron los sectores de tecnología y servicios de comunicación los que lideraron con claridad las subidas, mientras que energía y utilities quedaron rezagados al enfriarse algo el precio del crudo. Pero eso no significa que el mercado haya dejado atrás el problema. Solo significa que está reaccionando, una vez más, a titulares muy sensibles.Un rebote muy potente en un mercado aún nerviosoLo ocurrido en la sesión resume perfectamente el entorno actual: un mercado extremadamente volátil, capaz de girar con violencia en cuestión de horas. La posibilidad de que Donald Trump esté valorando poner fin a los ataques contra Irán, incluso aunque el estrecho de Ormuz no quede completamente reabierto, fue uno de los grandes detonantes del rebote. También ayudó la propuesta de un plan de paz de cinco puntos impulsado por China y Pakistán, además de algunas señales de que Teherán podría contemplar el final de la guerra si se cumplen determinadas condiciones.Sin embargo, el mercado sigue moviéndose sobre una base muy frágil. La información real sobre los daños en la infraestructura energética de Oriente Medio continúa siendo escasa, y tampoco está claro qué medidas de seguridad podrían implantarse después para garantizar un flujo estable de crudo. Es decir, el mercado está comprando alivio, pero sin tener todavía visibilidad suficiente.La subida fue fuerte, sí, pero también muy típica de un mercado dominado por titulares, cierre de trimestre y posicionamientos extremos. No es necesariamente una señal limpia de suelo.Los bonos están lanzando otro mensaje: miedo al crecimientoUno de los aspectos más interesantes de la jornada estuvo en el mercado de deuda. El rendimiento del Treasury a 10 años bajó con fuerza hasta el 4,31%, desde el máximo del año del 4,439% marcado apenas unos días antes. Ese movimiento sugiere que los inversores empiezan a preocuparse más por el daño económico potencial que por el impacto inflacionista del petróleo.Durante las primeras semanas de guerra, acciones y bonos llegaron a caer al mismo tiempo, algo poco habitual, mientras el crudo se disparaba y aumentaba el temor a nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Pero ahora la lectura parece estar cambiando. El mercado comienza a pensar menos en inflación y más en el riesgo de que un shock energético prolongado termine golpeando crecimiento, márgenes y consumo.Ese cambio de foco tiene lógica. El Brent llegó a cerrar marzo con una subida mensual superior al 63%, la mayor desde que hay registros comparables desde 1988. Y aunque Trump encuentre una salida política, eso no garantiza un retorno inmediato a precios energéticos bajos. El problema no es solo el final de la guerra, sino el tiempo que tarda en normalizarse la oferta.Valoraciones más razonables, pero previsiones aún demasiado intactasOtro punto delicado está en las valoraciones. La corrección reciente ha hecho que la bolsa estadounidense cotice a múltiplos algo más razonables. El PER a 12 meses del S&P 500 ha bajado desde 22 veces en diciembre hasta 19,9 veces al cierre del viernes. Eso da algo más de margen al mercado, pero solo si los beneficios acompañan.Y ahí está una de las grandes dudas: Wall Street aún no ha recortado de verdad sus expectativas de resultados. De hecho, el crecimiento esperado del beneficio del primer trimestre incluso aumentó ligeramente hasta el 13%, apoyado sobre todo por el tirón del sector energético. Esa resistencia en las previsiones puede acabar siendo un problema si el petróleo alto se mantiene, la gasolina sigue encareciéndose y los márgenes de muchas compañías empiezan a resentirse.El mercado ha corregido algo en precio, pero todavía no ha hecho una revisión seria de beneficios. Y si el crudo sigue presionando, esa revisión acabará llegando.Por eso la desconfianza sigue presente. Algunos estrategas advierten de que los movimientos de final de mes y de trimestre suelen exagerar las oscilaciones, tanto al alza como a la baja. Dicho de otra forma: la sesión fue brillante, pero eso no obliga a concluir que el mercado haya resuelto sus problemas.La conclusión es bastante clara. El rebote de Wall Street fue potente, pero todavía no es del todo creíble. El mercado quiere aferrarse a una salida en Irán, pero aún no tiene certezas suficientes sobre petróleo, crecimiento ni beneficios. Y mientras esas tres piezas no encajen mejor, conviene mirar las subidas con algo más de frialdad que entusiasmo.

Harruinado 01/04/26 14:17

Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....

Bill Ackman cree que el mercado ofrece una de las mejores ventanas de entrada en años para comprar compañías de calidad.El inversor pide mirar más allá del ruido macro y aprovechar valoraciones que considera muy castigadas.Su optimismo se apoya también en la idea de que la guerra con Irán podría cerrarse con un desenlace favorable para Estados Unidos.Bill Ackman cree que el mercado está ofreciendo una de las mejores oportunidades de compra en mucho tiempo para quienes buscan compañías de calidad. El gestor de Pershing Square sostiene que la reciente corrección ha dejado a algunos de los mejores negocios del mundo cotizando a precios sorprendentemente bajos, y por eso anima a los inversores a mirar más allá del miedo macroeconómico y centrarse en el valor que, a su juicio, se está abriendo en bolsa.Su mensaje es claro: ignorar a los bajistas y aprovechar lo que considera una distorsión evidente en las valoraciones. En su opinión, la volatilidad reciente ha castigado de forma excesiva a muchas compañías, justo en un entorno en el que los temores sobre energía, inflación y tipos de interés siguen dominando el sentimiento del mercado.Ackman ve precios muy atractivos en negocios de alta calidadEl fundador de Pershing Square Capital Management considera que la dislocación reciente del mercado ha creado un punto de entrada especialmente atractivo en compañías de primer nivel. Su tesis es que el mercado está penalizando con demasiada dureza a negocios sólidos por culpa del ruido macro, generando una relación riesgo-recompensa muy favorable en determinados nombres.Ackman puso el foco de forma concreta en Fannie Mae y Freddie Mac, a las que calificó como extraordinariamente baratas y con potencial para ofrecer retornos muy elevados en un plazo relativamente corto. Esa visión encaja con su estilo habitual: apuestas concentradas, convicción alta y preferencia por situaciones donde considera que el mercado está valorando muy mal el activo.La tesis de Ackman no es que el entorno sea cómodo, sino que precisamente el miedo del mercado ha creado precios muy atractivos en negocios que, según él, no merecen ese castigo.El mercado sigue dominado por energía, inflación y FedSu posicionamiento optimista llega en un momento en el que los mercados siguen muy condicionados por el repunte de la energía, la persistencia de la inflación y los cambios en las expectativas sobre la Reserva Federal. Ese cóctel ha provocado una fuerte volatilidad y ha comprimido valoraciones en numerosos sectores, incluso aunque la incertidumbre económica siga siendo elevada.Ackman, sin embargo, cree que el mercado está mirando demasiado el corto plazo y no está valorando correctamente el potencial de una normalización posterior. En su visión, si el ruido geopolítico empieza a reducirse y el escenario se estabiliza, parte de los negocios hoy penalizados podrían recuperar valor con bastante rapidez.De hecho, el gestor vinculó parte de su optimismo a la guerra con Irán, al defender que se trata de un conflicto que terminará de forma positiva para Estados Unidos y para la economía global. Incluso habló de la posibilidad de un “dividendo de paz”, es decir, de un impulso positivo para los mercados si finalmente se reduce la tensión geopolítica.Ackman está apostando por una idea sencilla pero exigente: comprar ahora negocios de calidad mientras el mercado sigue paralizado por el miedo.Pershing también atraviesa un año complicadoLo llamativo es que este mensaje llega mientras Pershing Square Holdings, el vehículo cotizado del grupo en Londres, acumula una caída cercana al 19% en el año. Es decir, incluso uno de los inversores más conocidos por su enfoque oportunista está sufriendo en este entorno, aunque eso no ha cambiado su convicción de fondo.Además, la firma ha dado recientemente un paso relevante al solicitar su cotización en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker “PS”. Con ello, los inversores podrían obtener exposición directa a la cartera concentrada de grandes compañías en las que invierte Ackman. La operación reforzaría un modelo de capital permanente que recuerda, en cierta medida, al de Berkshire Hathaway.En resumen, Ackman está lanzando un mensaje claramente contrario al tono dominante del mercado: cuando el miedo manda, es cuando más valor puede aparecer. Otra cosa es que tenga razón en el timing. Pero su planteamiento deja una idea muy concreta sobre la mesa: las correcciones no solo destruyen valoraciones, también abren oportunidades para quien esté dispuesto a soportar volatilidad y pensar con algo más de horizonte.

Harruinado 01/04/26 14:15

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Llego al segundo soporte donde lo mas probable es o era ver un rebote, veremos a ver si es capaz de cortar las caídas, de momento ha hecho lo qua parecía iba hacer, otra cosa será que sea el fin de las caídas por completo... GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa más compras este miércoles e inicia el mes abril con optimismo ante la expectativa del posible final de la guerra en Irán. De hecho, el presidente de EEUU, Donald Trump, ha afirmado que el conflicto podría acabar en unas "dos o tres semanas". Además, su homólogo iraní, Masud Pezeshkian, también ha señalado que su país está dispuesto terminar con el enfrentamiento si recibe garantías de que no sufrirá nuevos ataques."Tenemos la voluntad de poner fin a esta guerra siempre y cuando se establezcan las garantías necesarias para evitar que se repita cualquier agresión", ha dicho Pezeshkian en una conversación telefónica mantenida con el presidente del Consejo Europeo, António Costa.Así, para el analista Manuel Pinto, "los mercados celebran con fuertes subidas el posible fin de la guerra. En un giro drástico de los acontecimientos ayer por la mañana se anunciaba que Donald Trump tenía la intención de declarar la victoria en la guerra con Irán. Alrededor del mediodía, el mercado subió aún más tras un informe que decía que el presidente de Irán afirmaba que su país estaba listo para poner fin a la guerra si Estados Unidos aceptaba su plan de paz de cinco puntos. Luego, tras el cierre del mercado, Trump dijo a los periodistas que Estados Unidos saldría de la zona de guerra en 2-3 semanas".A ello, hay que sumar que la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, ha asegurado en su cuenta de X que Trump pronunciará un discurso a la nación para comunicar una "importante novedad" sobre la guerra de Irán a las 21.00 hora local del miércoles (alrededor de las 3.00 AM horas del jueves en España)."Los inversores están aprovechando el mensaje del presidente Trump de que la guerra terminará en un par de semanas y la señal más clara hasta el momento de que Irán también quiere poner fin a los combates. Es probable que la atención se centre en las pantallas de televisión cuando Trump se dirija al pueblo estadounidense", valora Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell."Los mercados han aguantado el golpe durante más de un mes y las expectativas pueden haber tocado fondo, por lo que cualquier atisbo de esperanza es ahora mucho más valioso", añade Pinto, quien cree que "veremos más volatilidad impulsada por las noticias en los próximos días, y los inversores pronto exigirán pruebas concretas de que el fin de la guerra está cerca"."Si bien parece que las cosas marchan por el buen camino en lo que hace referencia a alcanzar un posible alto el fuego en la región, todavía queda mucho por hacer", indican en Link Securities.Es más, la Guardia Revolucionaria iraní (IRGC) ha amenzado con posibles ataques, a partir de este miércoles, a las oficinas en Oriente Medio de 18 compañías estadounidenses, entre ellas Microsoft, Apple, Google, Nvidia o JP Morgan.NIKE, ORACLE, OPENAI...Precisamente, y a nivel empresarial, Nike se hunde un 9% en el 'premarket' de Wall Street tras decepcionar al mercado con sus débiles perspectivas de ventas tanto para el trimestre actual como para el conjunto del ejercicio. A este respecto, la empresa, que está en medio de una gran recuperación bajo la dirección del CEO Elliott Hill, ha anticipado que espera una caída de la facturación en China del 20%.También es noticia Oracle, que ha empezado a comunicar a sus empleados vía email que va a recortar miles de puestos de trabajo. La reducción masiva de su plantilla, que algunos expertos cifran en 30.000 empleados, se produce en pleno auge de la inteligencia artificial (IA) y mientras la compañía sigue aumentando su inversión en esta tecnología.La otra protagonista es OpenAI, después de cerrar una ronda de financiación récord de 122.000 millones de dólares con una valoración de 852.000 millones de dólares.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSDesde el punto de vista macro, este miércoles se dará a conocer la encuesta de empleo privado que elabora la consultora ADP y que se espera muestre la creación de 40.000 nuevos puestos de trabajo en marzo frente a los 63.000 del mes anterior. Este dato será vigilado de cerca por los inversores a la espera del informe oficial que se publicará este viernes, a pesar de que el mercado permancerá cerrado por la celebración de Viernes Santo.Del mismo modo, la agenda recoge el PMI y el ISM manufactureros de marzo, que se prevé se mantengan estables respecto al mes previo y en territorio de expansión.En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,21% ($100,15) y el Brent cede un 1,05% ($102,94). Por su parte, el euro se aprecia un 0,27% ($1,1583), y la onza de oro gana un 1,59% ($4.721).La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,277% y el bitcoin repunta un 1% ($68.487).

Harruinado 31/03/26 18:42

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Efectivamente, la noticia es la nota de defunción definitiva, las acciones desaparecen ya no existen, el prestamista se hace con la empresa a cambio de la deuda.Las acciones desaparecen actuales desaparecen, no se si pagaran esos 0,05 que terminó, o simplemente se pierde todo el que tenga acciones sin recibir nada a cambio.Es mas, incluso a los que han demandado a la empresa no tienen nada que hacer, la empresa como tal ya no existe y dejan claro ni siquiera tramitaran las denuncias.Ahora el prestamista a ganar dinero pues la empresa en realidad es rentanble y seguramente dentro de un tiempo la vuelvan a sacar a bolsa ganando un buen dinero.Una historia mas que recordar...Un saludo

Harruinado 31/03/26 14:13

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos en caída esperando un punto de apoyo, estamos en el segundo punto de apoyo teórico es posible ver intentos de rebote... como decía aquel... Carlos!! trata de arrancarlo!!!...Habrá intentos de romper con lo roto, de arreglar el agujero y volver a construir subidas, pero ahora el peso es mayor al tener mas puntos de caída...Trumpas busca como terminar la guerra sin parecer derrotado, esta calibrando la manera rápida de terminar sin parecer derrotado, esto pasa o bien por una escalada mayor poniendo soldados en Irán con el asalto de las islas tantas veces mencionadas, o dos, buscar un comodín de negociar con Irán una paz sin perdedores que parece Irán no le dejará usar, irán es intransigible no dará su brazo a torcer en nada que parezca una derrota, por lo tanto claro las posiciones de los lados, solo existe la opción de escalar mas poniendo la vida de miles de soldados americanos en juego y con riesgo a fracasar en el intento algo que sería visto como una derrota total, o bien coger el comodín menos favorable pero eficaz de decir ya hemos cumplido nuestros objetivos y hemos destruido las capacidades totales de Irán...Sea como fuere el reloj sigue corriendo, no va a favor de EEUU y del resto del mundo por las consecuencias económicas que trae consigo sino el bloqueo, si el tapón que se ha convertido el estrecho de Ormuz y los ataques de Irán a cualquier infraestructura ya no solo petrolera de todos los países de alrededor a los que tiene acceso y que crean un gran terremoto en la economía mundial. GRAFICO DIARIO NASDAQ100 GRAFICO DIARIO NASDAQ100Los futuros de Wall Street suben en la sesión de este martes después de conocerse un informe que indica que el presidente de EEUU, Donald Trump, busca poner fin a la guerra en Irán. Pese a la previsible apertura al alza de los principales índices estadounidenses, el S&P 500 se encamina a su peor trimestre desde 2022.Los temores a la inflación, la incertidumbre sobre la guerra de Irán, el alza de los precios del petróleo y las preocupaciones sobre el impacto económico de la inteligencia artificial han pesado sobre el mercado en este primer trimestre de 2026. "Las acciones estadounidenses se encaminan a registrar su peor trimestre en casi cuatro años debido al conflicto en Oriente Medio", destacan en XTB.Sin embargo, los futuros suben antes del último día de negociación de marzo impulsados por un informe que apunta que Trump está considerando poner fin a la guerra en Irán. Según ha publicado este lunes por la noche 'Wall Street Journal', el presidente de EEUU ha reconocido a sus asesores que está dispuesto a poner fin a la campaña militar contra Irán aunque el estrecho de Ormuz permanezca prácticamente cerrado y habría decidido reducir las hostilidades actuales con Irán tras lograr sus principales objetivos."Dejando que sea la diplomacia, concretamente de los países del Golfo Pérsico y de los aliados europeos, la que logre convencer a Irán para que reabra el estrecho. Según el diario, Trump daría por bueno el resultado del conflicto, al haber debilitado militarmente a Irán, y no estaría por la labor de que la guerra dure mucho más, algo que ocurriría si EEUU intentara reabrir Ormuz a la fuerza", señalan en Link Securities.Este informe ha ofrecido cierta esperanza a los inversores de que la guerra en Oriente Medio podría terminar pronto. "Todas estas noticias/filtraciones habrá que tomarlas con mucha prudencia ya que, en cualquier momento, el mensaje puede cambiar radicalmente", añaden.Consideran que "la tendencia de cierre de las bolsas va a depender en gran medida de si Trump se sigue mostrando proclive a dar por finalizado el conflicto, algo que creemos está deseando por el elevado coste político que le está conllevando, o vuelve a mostrar su lado más beligerante".Aun así, los precios del petróleo se mantienen altos tras el incendio de un petrolero kuwaití cerca de Dubái, después de un presunto ataque iraní. La oficina de prensa del gobierno de Dubái ha publicado en redes sociales que no se registraron heridos y que "la seguridad de los 24 tripulantes está garantizada".El barril de Brent sube un 2,4%, por encima de los 115 dólares, y el West Texas avanza un 1,5%.Mientras tanto, en la agenda del día, los inversores estarán atentos a la última encuesta sobre ofertas de empleo y rotación laboral en EEUU. Se espera que el llamado informe JOLTS muestre que en febrero había 6,89 millones de puestos vacantes, en comparación con los 6,946 millones de enero.Cabe destacar que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) estarán muy atentos a los datos de empleo de esta semana. Precisamente, este lunes, su presidente, Jerome Powell, aseguraba que ve las expectativas de inflación "bien ancladas" entre los consumidores estadounidenses, a pesar de los efectos de la guerra en Irán y la subida de precio del petróleo.Además, se publicará el informe del 'Conference Board Consumer Confidence' de marzo, que incluye la confianza del consumidor, la situación actual y las expectativas. "En EEUU, la confianza de los consumidores de marzo elaborada por el 'Conference Board' podría resentirse por el conflicto en Oriente Medio, esperándose un deterioro generalizado pero especialmente significativo en el componente de expectativas", afirman en Renta 4.OTROS MERCADOSEl euro se cambia a 1,1467 dólares.El oro sube hasta los 4.571 dólares por onza.La rentabilidad del bono americano a 10 años cae hasta el 4,323%.El bitcoin avanza hasta los 66.597 dólares.

Harruinado 31/03/26 12:07

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Meta vuelve a estar en el centro del debate en Wall Street, pero esta vez no solo por sus problemas judiciales o por las dudas sobre su posición en la carrera de la inteligencia artificial. Según Christine Ji, en Morgan Stanley creen que la corrección del valor ha abierto una ventana clara de entrada. Su argumento es directo: el castigo reciente ha llevado la acción a cotizar con un descuento poco habitual frente a sus comparables, y eso estaría generando una oportunidad táctica de compra.Morgan Stanley ve una oportunidad táctica claraLa acción de Meta Platforms acumula una caída del 19% en lo que va de año, un retroceso que se ha visto agravado por dos demandas consecutivas conocidas la semana pasada. Ese nuevo frente legal ha vuelto a sembrar dudas sobre el modelo de negocio publicitario de la compañía y sobre el posible endurecimiento regulatorio al que podría enfrentarse.Sin embargo, para Brian Nowak, analista de Morgan Stanley, ese deterioro del sentimiento ha ido demasiado lejos. Aunque ha rebajado su precio objetivo desde 825 dólares a 775 dólares por el contexto macro, sigue viendo margen para una revalorización importante. Con la acción cotizando en torno a 536 dólares, ese objetivo implica un potencial cercano al 45%.El mensaje de Morgan Stanley no deja lugar a dudas: el mercado ha llevado el pesimismo demasiado lejos y ahora la acción ofrece una oportunidad de compra táctica.El descuento en valoración empieza a parecer excesivoUno de los pilares de la tesis alcista está en la valoración. Tras el castigo reciente, Meta estaría cotizando a unas 15 veces el beneficio estimado para 2027, situado en 36,31 dólares por acción. Según Nowak, eso supone un descuento del 55% en términos de PEG frente a otras grandes tecnológicas y coloca a la acción una desviación estándar por debajo de su media de los últimos diez años.Eso no ha ocurrido muchas veces. De hecho, el analista recuerda que Meta solo ha cotizado con un descuento semejante en otras tres ocasiones durante la última década. Y ese precedente es lo que le lleva a hablar de una oportunidad táctica con catalizadores por delante.La lectura es bastante simple: si el mercado termina aceptando que el castigo ha sido excesivo, la normalización de múltiplos por sí sola ya abriría recorrido al alza. Y si además llegan mejoras operativas, el potencial sería todavía mayor.El riesgo regulatorio podría estar sobredimensionadoEl otro gran debate es regulatorio. Meta asumió en torno a 380 millones de dólares en sanciones legales tras el resultado de las dos demandas recientes, pero el miedo del mercado no está solo en ese impacto puntual. Lo que realmente preocupa es si ese frente puede traducirse en una regulación más estricta que dañe de forma relevante el negocio publicitario.Nowak cree que ese riesgo está siendo exagerado. Su argumento es que, en un contexto en el que Estados Unidos compite por el liderazgo global en inteligencia artificial, el Gobierno norteamericano difícilmente impulsará una legislación que deje a Meta claramente debilitada. En su opinión, lo más razonable sería esperar una regulación más equilibrada, que trate de compatibilizar el acceso a redes sociales con la necesidad de no perjudicar de manera material a uno de los grandes aspirantes estadounidenses en IA.Aquí está una de las claves del argumento alcista: si el mercado está sobrerreaccionando al riesgo regulatorio, el descuento actual no estaría justificado.La gran apuesta: IA agéntica y nuevas vías de monetizaciónLa tesis positiva de Morgan Stanley también se apoya en el potencial de Meta en inteligencia artificial, especialmente en el terreno de los agentes. Nowak destaca la posibilidad de desarrollar un futuro agente llamado MetaClaw, que podría transformar las capacidades de IA de la compañía y abrir una oportunidad multimillonaria.Meta ha reforzado recientemente esta apuesta con adquisiciones como la firma singapurense de agentes de IA Manus y la red social de IA Moltbook. Combinadas con una nueva versión de su modelo de lenguaje, estas operaciones podrían permitir a la compañía lanzar herramientas de compra agéntica dentro de sus propias plataformas, facilitando que los usuarios adquieran productos directamente desde entornos como Messenger.Eso tiene mucha lógica estratégica. Si Meta consigue integrar herramientas inteligentes capaces de recomendar, automatizar y cerrar compras dentro de sus redes, estaría creando una nueva capa de monetización mucho más valiosa que la mera publicidad tradicional.Publicidad automatizada y recorte de costes como apoyo adicionalAdemás de esa apuesta más transformadora, Meta sigue trabajando en una línea muy concreta y mucho más inmediata: automatizar herramientas publicitarias para pequeñas y medianas empresas. La lógica aquí también es clara. Cuanta más utilidad consiga ofrecer Meta a los anunciantes, mayor será la cuota de sus presupuestos publicitarios que podrá captar.Por otro lado, Morgan Stanley ve margen adicional en el frente de la eficiencia. La compañía habría puesto en marcha un plan para reducir hasta un 20% de su plantilla, algo que, según las estimaciones del banco, podría traducirse en un ahorro anual de entre 3.000 y 10.000 millones de dólares. Ese ajuste tendría un impacto directo en beneficios y podría elevar el BPA de 2027 en más de 1 dólar.En otras palabras, el argumento no descansa solo en la esperanza de que la IA funcione. También hay palancas más tangibles, como la mejora de márgenes y una estructura de costes más ligera, que pueden sostener el valor incluso si el mercado publicitario se enfría algo más.En conjunto, Morgan Stanley ve en Meta una acción castigada, barata frente a su historia y con varios catalizadores por delante. La incógnita real no es si la compañía tiene activos potentes, sino si el mercado volverá a concederle el beneficio de la duda. Y ahí está precisamente la apuesta: comprar ahora, cuando el sentimiento está en mínimos, antes de que cambie la narrativa.

Harruinado 31/03/26 12:05

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

La guerra en Oriente Medio sigue poniendo a prueba la paciencia de los mercados y mantiene a los inversores lejos del riesgo.El escenario central sigue siendo el de una crisis energética temporal, aunque aumentan los riesgos de una deriva más dañina para la economía global.Tanto la Fed como el BCE deberían actuar con cautela ante un shock de oferta que no se resuelve con tipos más altos.La guerra en Oriente Medio sigue pesando sobre el ánimo de los inversores y amenaza con desgastar la paciencia de los mercados. Según explica Sebastian Paris Horvitz, director de análisis de LBP AM y accionista mayoritario de LFDE, el principal problema no es solo el conflicto en sí, sino también la errática comunicación de Donald Trump, que alterna mensajes sobre conversaciones prometedoras con Irán con amenazas directas de destruir la infraestructura energética del país. Esa mezcla de negociación y agresividad impide que el mercado construya una expectativa estable.Un conflicto que aún no ha llevado al mercado al extremoEl escenario central que maneja la firma es que este conflicto, marcado por unos objetivos militares poco definidos por parte de Estados Unidos, no debería extenderse mucho más allá de uno o dos meses. Esa hipótesis sigue siendo, por ahora, la base sobre la que descansa la relativa resistencia de los mercados. Aunque los inversores se mantienen prudentes, las caídas bursátiles en las grandes economías han sido, de momento, moderadas.Eso sugiere que el mercado aún no está descontando un escenario extremo. En parte, porque sigue existiendo una expectativa razonable de que la crisis termine encontrando una salida antes de convertirse en algo mucho más destructivo. También ayuda el hecho de que todavía hay cierto margen para aliviar parcialmente la crisis energética, tanto mediante la liberación de reservas estratégicas por parte de países de la OCDE como a través de medidas fiscales puntuales.El mercado sigue inquieto, pero no en pánico. Y esa diferencia es importante: refleja que aún se considera posible una salida limitada en tiempo y daño económico.El riesgo de escalada va en aumentoEl problema es que la probabilidad de escenarios más adversos está creciendo. La decisión de Estados Unidos de enviar refuerzos terrestres ante una posible intervención directa en territorio iraní eleva claramente el riesgo geopolítico. Y cuanto más se fortalezca esa percepción, más difícil será que el dinero regrese con convicción a los activos de riesgo.Si la alteración del suministro global de hidrocarburos fuera severa y duradera, el golpe sobre la economía mundial sería serio. Y no solo en términos macroeconómicos. También tendría un fuerte coste político para Trump, especialmente si el encarecimiento de la energía acaba dañando el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses de cara a las elecciones legislativas de final de año.Ese es uno de los grandes límites del conflicto: a medida que suben los costes económicos, también sube la presión política. Y eso hace pensar que Washington tiene incentivos para no dejar que la guerra se eternice. Pero una cosa es no querer una guerra larga y otra muy distinta lograr evitarla.Prudencia en mercado y cautela para los bancos centralesEn este contexto, la firma mantiene una posición prudente a corto plazo. No porque espere un escenario de colapso, sino porque entiende que el binomio rentabilidad-riesgo sigue siendo delicado mientras la guerra no ofrezca señales más claras de desescalada. Aun así, sigue considerando que, si la crisis energética se mantiene acotada en el tiempo, el interés por los activos de riesgo terminará regresando.Desde esa misma lógica, también defiende que los bancos centrales deberían actuar con mucha más cautela ante un eventual repunte de la inflación ligado a la energía. Endurecer la política monetaria frente a un shock de oferta puede sonar ortodoxo, pero no resuelve el origen del problema y sí puede agravar el daño sobre el crecimiento.La tesis es bastante clara: subir tipos para combatir una inflación provocada por la energía puede ser más castigo que solución, especialmente si la economía ya empieza a perder tracción.La Fed prioriza el crecimiento ante una crisis de ofertaEn Estados Unidos, las estadísticas continúan mostrando una resistencia razonable. Sorprendió, por ejemplo, que la confianza de los hogares medida por la Universidad de Michigan apenas retrocediera en marzo, aunque siga situada en niveles históricamente bajos. Además, el hecho de que las expectativas de inflación a largo plazo permanezcan contenidas supone una señal positiva para la Reserva Federal.Jerome Powell insistió precisamente en esa idea: las expectativas siguen ancladas, aunque todavía es pronto para calibrar plenamente el impacto de la guerra. También dejó claro que la Fed tiene un margen muy limitado para actuar frente a una perturbación de la oferta y un encarecimiento del petróleo. En el fondo, eso sugiere que el banco central estadounidense se inclina más por proteger el crecimiento y el empleo que por reaccionar agresivamente ante un repunte inflacionista de este tipo.Europa acusa el golpe, sobre todo en el consumoEn la eurozona, las encuestas de marzo de la Comisión Europea muestran ya un impacto negativo de la guerra sobre la actividad, aunque todavía de intensidad moderada. Ese diagnóstico encaja con el mensaje que venían trasladando los índices PMI: desaceleración, sí, pero sin desplome inmediato.Donde sí se aprecia un deterioro más visible es en el frente del consumidor. El indicador definitivo de confianza ha mostrado una caída sustancial, rompiendo la dinámica de recuperación que se venía observando desde comienzos de año. Y ese punto no es menor, porque una economía europea con un consumidor más débil tiene menos capacidad para absorber un nuevo shock energético sin resentirse.En definitiva, el mercado sigue sosteniéndose sobre la idea de que la crisis será limitada en el tiempo. Pero esa paciencia no es infinita. Si Trump continúa mezclando amenazas y promesas sin una dirección clara, y si el conflicto empieza a escalar de verdad, la tolerancia del mercado se reducirá mucho más rápido de lo que ahora parece.Sebastian Paris Horvitz, director de análisis de LBP AM

Harruinado 30/03/26 14:40

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Roto esta... veremos en que punto se arregla, la pinta que tiene es que se va a ir a buscar otro soporte mas abajo, en el que ahora esta parece que aunque puede haber un rebote no aguantara la aceleración de la caída...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Después de cerrar a la baja la semana pasada, los principales índices americanos apuntan a una apertura alcista este lunes mientras el presidente de EEUU, Donald Trump, amenaza con destruir los pozos petrolíferos de Irán si no se llega a un acuerdo para reabrir "inmediatamente" el estrecho de Ormuz, a medida que la guerra en Irán se prolonga por quinta semana consecutiva."EEUU está en conversaciones serias con un régimen nuevo y más razonable para poner fin a nuestras operaciones militares en Irán. Se han logrado grandes avances", ha escrito el mandatario en una publicación en su red social.No obstante, ha añadido que, "si por alguna razón no se llega a un acuerdo pronto, lo cual probablemente sucederá, y si el estrecho de Ormuz no se abre inmediatamente al tráfico marítimo, concluiremos nuestra agradable estancia en Irán haciendo estallar y aniquilando por completo todas sus centrales eléctricas, pozos petrolíferos y la isla de Kharg (¡y posiblemente todas las plantas desalinizadoras!), que deliberadamente aún no hemos tocado".Esto se produce después de que Trump dijera el domingo que Teherán había aceptado la mayor parte del plan estadounidense de 15 puntos para poner fin a la guerra y que Irán había accedido a permitir que otros 20 buques petroleros cruzaran el estrecho.Como cometan en Link Securities, "Trump volvió a mostrarse optimista sobre la marcha de las negociaciones con Irán. Si bien todo parece indicar que está deseando cerrar este tema cuanto antes, no parece que vaya a ser tan sencillo, ya que Irán, a pesar de estar acorralado, tiene cartas importantes en la mano, especialmente el cierre del estrecho de Ormuz"."Además, la reciente entrada en el conflicto de los rebeldes yemeníes Hutíes da una nueva dimensión al conflicto, ya que amenaza con condicionar también el paso por el Mar Rojo. Es por ello que los positivos mensajes de Trump no terminan de calar entre los inversores, que los escuchan con escepticismo, más aún teniendo en cuenta que, por otro lado, se viene hablando mucho de una potencial intervención terrestre de EEUU en Irán, con lo que la guerra entraría en una nueva fase, mucho más peligrosa y duradera", dicen.Por todo ello, ven complicado que, salvo noticias sobre negociaciones reales entre las partes, los mercados de bonos y de acciones, que ya empiezan a descontar un conflicto más largo de lo inicialmente previsto y unos precios energéticos más elevados por más tiempo, cambien su actual tendencia bajista en el corto plazo."Así, para que los muchos índices que han entrado en corrección técnica sean capaces de salir de ella -deberán recuperar más del 10% desde el mínimo que lleguen a marcar-, las cosas en Irán deberán mejorar sustancialmente, especialmente en lo que hace referencia al estrecho de Ormuz, que deberá volver a funcionar sin restricciones", afirman.Para Richard Hunter, jefe de mercados de Interactive Investor, "la retórica de la Casa Blanca ya no tiene efecto y solo las señales de acciones concretas probablemente detendrán la caída en la mayoría de las clases de activos". En su opinión, "mientras el conflicto siga escalando y las repercusiones para la economía global se agraven, lo más probable es que los inversores mantengan la calma".EL PETRÓLEO SIGUE AL ALZAEn este contexto, el petróleo vuelve a subir un día más. El barril de tipo Brent, de referencia en Europa, cotiza en los 114 dólares, mientras que el de calidad West Texas, referencial en EEUU, se sitúa por encima de los 100 dólares."Los precios del petróleo crudo consolidan su tendencia alcista a medida que los participantes del mercado incorporan cada vez más la previsión de un conflicto prolongado en Oriente Medio. En lugar de encaminarse hacia una resolución a corto plazo, el panorama geopolítico apunta a una escalada grave en múltiples frentes", señala Samer Hasn, analista sénior de mercado en XS.com.Destaca que "esta escalada localizada se entrelaza con una inestabilidad regional más amplia, lo que amplía el alcance de la amenaza y agrava las interrupciones en las cadenas de suministro globales. La entrada de las fuerzas hutíes en Yemen al conflicto ha reducido aún más las perspectivas de una solución a corto plazo. A medida que el conflicto se prolonga, aumenta la probabilidad de daños estructurales en la infraestructura energética, lo que sugiere que los precios elevados de la energía podrían seguir siendo una característica persistente del panorama económico".Por otro lado, respecto a la agenda, los inversores afrontan una nueva semana que será más corta de la habitual, ya que el viernes las bolsas occidentales cierran por la celebración del Viernes Santo. La atención seguirá en gran medida monopolizada por los acontecimientos en Oriente Medio y su impacto en los precios del petróleo y el gas.En EEUU, se publicará la confianza del consumidor de marzo, se darán a conocer las ventas minoristas de febrero y el ISM manufacturero. Para finalizar la semana, el dato más relevante, el informe oficial de empleo del mes de marzo en EEUU el próximo viernes. Se prevé la creación de 50.000 puestos de trabajo, tras el alarmante informe del mes anterior, en el que se perdieron 92.000 empleos.OTROS MERCADOSEl euro se ubicado en 1,1487 dólares (-0,18%).El oro sube hasta los 4.530 dólares por onza.La rentabilidad del bono americano a 10 años cae hasta el 4,40%.El bitcoin sube y cotiza en 67.382 dólares.