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Harruinado 12/02/25 13:50
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Ninguna novedad todo esta como estaba... se sigue agitando la botella repleta de gas esperando salir a presión por el lado de la botella que se descorche....GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa signo mixto y escaso movimiento este miércoles con el foco en el dato de inflación de enero, que se publicará en Estados Unidos antes de la apertura.Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, no tiene una visión muy positiva de cara a este reporte de inflación: "Existen riesgos obvios al alza para el IPC de enero debido al aumento en el crecimiento de los salarios y los aumentos en el precio de algunas materias primas clave como el gas natural, el combustible para calefacción y los precios de la gasolina el mes pasado", explica.El consenso espera que el IPC general se mantenga estable en el 2,9%; y que el crecimiento de los precios subyacentes caiga un escalón, desde el 3,2% hasta el 3,1%, aunque existe un gran escepticismo sobre estas cifras. "Los incendios en Los Ángeles pueden haber ejercido una presión al alza sobre los costes de alquiler, lo que puede afectar el índice de vivienda", indica Brooks."Sin embargo, si estos datos están en línea con las expectativas, entonces los inversores pueden mirar a través de ellos, ya que es la última impresión de inflación antes de que los aranceles del presidente Trump entren en vigor. Se espera que estos nuevos gravámenes pesen sobre la inflación, especialmente desde que el arancel del 10% sobre las importaciones chinas ha entrado en vigor, a pesar de que ha habido retrasos en los aranceles para Canadá y México", añade.Por otra parte, unas cifras peores de lo esperado pueden dinamitar el sentimiento del mercado y reforzar la "preocupación de que los aranceles aumenten la inflación y dificulten que la Reserva Federal acelere su ciclo de recortes de tasas", concluye Brooks.POWELL EN EL CONGRESOA buen seguro, Jerome Powell será cuestionado por los datos cuando comparezca ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.El presidente de la Fed evitó este martes referirse a la política arancelaria de Donald Trump durante su comparecencia ante el Comité Bancario del Senado, y reiteró sus comentarios anteriores de que la Fed no debe tener prisa por bajar los tipos de interés."Ahora que nuestra postura política es significativamente menos restrictiva de lo que había sido, y que la economía se mantiene fuerte, no necesitamos tener prisa por ajustar nuestra postura política", afirmó.Pese a que repetirá su discurso, cualquier novedad durante el turno de preguntas de los congresistas puede mover el mercado.TESLA ANTICIPA MÁS CAÍDASEn la escena empresarial, las acciones de Tesla anticipan una nueva sesión a la baja después de que este martes la compañía de Elon Musk se dejara más de un 6%.Esto tras conocerse que su rival chino BYD integrará DeepSeek en sus automóviles para la conducción autónoma, como ya hicieron sus competidores Geely, Great Wall Motors y Leapmotor.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo Brent baja un 0,7% (76,47 dólares). Por su parte, el euro se aprecia un 0,17% ($1,0378), y la onza de oro cede un 0,5% ($2.918).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta al 4,547% y el bitcoin sube un 1% ($96.207).
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Harruinado 12/02/25 13:15
Ha respondido al tema Pago hacienda por beneficios al vender acciones si no llego a salario min; vender una parte de las acciones en pérdidas
1. Por una parte voy a vender unas acciones con beneficios. Yo al año no llego a los 16.000 € de bruto, con lo que, cuando cobro dividendos, me pagan el neto y al año siguiente me devuelven la parte que me quitaron del bruto cuando hago la declaración de la renta. Pongamos que le saco 1.000 euros, con lo que tendría que pagar el 19% a hacienda el año que viene. ¿Cuándo haga la declaración de la renta al año que viene, tendría que pagar ese 19%, o sería como cuando cobro dividendos que al año siguiente me devuelven lo que me quitaron del bruto?Eso lo tienes que probar rellenando todos los conceptos de tu declaración ya que son varios factores los que dictan si la declaración te sale a devolver o a pagar no depende solo del sueldo recibido. Pero en principio no te devolverán nada por que no te han retenido nada, hacienda no da nada, es decir en el caso de los dividendos hacienda ya previamente se ha quedado con parte de tu beneficio, en el caso de una ganancia patrimonial hacienda no ha tomado todavia nada hasta que rellenes la declaración, si te sale a pagar la declaración tendrás que pagar y punto, no existe devolución alguna, hacienda nunca da o regala nada, en todo caso DEVUELVE algo que se cobro antes sin tener derecho a ello.2. Voy a vender parte de otras acciones en pérdidas. Las primeras acciones las compré en 2010 y las últimas en 2016. ¿Si vendo una parte, las vendo a la media que tengo el total o se venden las primeras que compré?Siempre las primeras que entran son las primeras que salen, no vale hacer la media, con estas pérdidas puedes compensar las ganancias y no tendrías que pagar nada, y si las perdidas sufridas fueran mas grandes que los beneficios obtenidos en ese año fiscal, se guardan para compensar durante 4 años.Saludos.
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Harruinado 11/02/25 18:48
Ha respondido al tema Duda teórica sobre ventas en corto
Lo primero es que hay que distinguir entre CFDs y acciones, con cfd´s nadie te presta nada es solo un contrato por diferencias con el bróker.En el segundo caso, creo recordar quien presta acciones a un bróker para que este luego las pueda prestar se compromete a dejarlas prestadas durante un tiempo durante ese tiempo no se pueden vender, es decir que si las presta no las puede luego vender hasta que el compromiso en la fecha que se presto este zanjado con el bróker.Aún así el bróker que presta títulos en teoría tiene una bolsa un número de acciones de cada empresa para prestar y esa bolsa esta compuesta de clientes que han decidido prestar sus acciones, por lo tanto aunque alguien te preste 100 acciones no es alguien (25 pueden ser de un cliente y 75 de otro) concreto quien te presta es el bróker que tiene una bolsa en cada empresa que deja prestar con mas de 100 acciones (en el ejemplo puesto de que te prestan 100) posiblemente para prestar y la lista se actualiza diariamente según vaya prestando es decir cuando te vas a poner corto te dice el número de títulos disponibles en ese valor para ponerte corto y si abres corto resta las que tu cojas de la bolsa indicando que quedan menos para prestar en ese valor, pero al día siguiente alguien puede decidir prestar 1000 acciones y aparecerían que el bróker tiene para prestar 1000 mas, por tanto el bróker tiene un número determinado para prestar por cada empresa que tenga disponible que no son todas según los clientes le autoricen a prestar y ese número varía cada día cada hora.... ahora bien esto es solo teoría.Por que hoy en día las cuentas son ómnibus es decir que el bróker puede sin permiso de sus clientes prestar acciones que tiene bajo su nombre, lo que pasa es que si el bróker tiene por ejemplo 100,000 Santander de todos sus clientes, solo prestará por volumen de 50000 o 70,000 para no caer en saldo negativo en caso de que todos los clientes "largos" vendieran sus acciones que no son del bróker pero si esta a su nombre.Por lo tanto hoy en día hacen lo que les da la gana los bróker se quedan con todo el beneficio, en España creo el único deja prestar a sus clientes para que otros presten es o era selfbank a cambio pagaba un interés al prestatario pero no tenía muchas acciones de cada empresa y no de todas.Los cortos los suelen dejar mas con CFD¨S ya que no hace falta tener nada es simplemente diferencia de precios de entrada y salida que se liquidan, se abre un contrato a un precio y se cierra cuando el cliente quiere al precio que el mercado marque mas una horquilla y una comisión.Por lo tanto de ningún modo un bróker te puede cerrar una operación de cortos abierta salvo que esta estuviera condicionada a un vencimiento en concreto previamente anunciado, una operación abierta por un cliente solo la puede cerrar el cliente salvo que incumpla las garantías si va apalancado.Saludos.
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Harruinado 11/02/25 17:53
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
 Creemos que a las bolsas europeas les falta una última onda alcista antes de un proceso correctivo o de consolidación que debería durar meses. Algunos analistas, como luego veremos, creen que la economía está entrando en un escenario de Ricitos de Oro. Pudiera ser, pero aún en ese contexto, los niveles de sobrecompra empiezan a ser excesivos y las bolsas necesitan tomarse un descanso. El último informe de estrategia de activos múltiples de HSBC, dirigido por el estratega jefe de activos múltiples Max Kettner, reafirma una perspectiva positiva para el primer semestre de 2025, a pesar de la reciente volatilidad del mercado impulsada por las incertidumbres del sector de la inteligencia artificial, las preocupaciones arancelarias y el lento desempeño de las acciones de megacapitalización de EE. UU. La visión de "Ricitos de oro con esteroides" del banco se mantiene intacta, con expectativas de ganancias generalizadas en todas las clases de activos, respaldadas por fuerzas desinflacionarias y un crecimiento sólido.El informe destaca tres factores clave que explican su postura optimista:1) la dinámica de crecimiento e inflación de EE. UU. que favorece a los activos de riesgo,2) un sentimiento neutral y unos indicadores de posicionamiento, y3) unas condiciones de liquidez mejoradas tras la decisión del Tesoro de EE. UU. de mantener los tamaños de las subastas para los próximos trimestres.HSBC mantiene una postura sobreponderada en acciones de EE. UU., la eurozona y los mercados emergentes, crédito de alto rendimiento y oro, mientras que se mantiene infraponderada en crédito de grado de inversión y petróleo.A pesar de las recientes turbulencias del mercado, HSBC afirma que los fundamentos subyacentes siguen siendo sólidos. Los modelos de aprendizaje automático y los marcos de valoración del banco siguen indicando un entorno de riesgo.HSBC afirma que su perspectiva coincide con la opinión general de la institución, que prevé tres recortes de tasas de la Reserva Federal en 2025 y un respaldo continuo al oro en medio de riesgos fiscales y geopolíticos.La asignación táctica de activos del banco se mantiene sin cambios, lo que refleja la confianza en su escenario Goldilocks para la primera mitad del año.
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Harruinado 11/02/25 17:46
Ha respondido al tema Seguimiento de Allfunds Group (ALLFG)
Seguimos siendo optimistas con respecto a ALLFG, con una calificación de Compra y una PO de 8,00 EUR, impulsados ​​por la recuperación de los flujos netos, el crecimiento de los ingresos, la generación de FCF y los vientos de cola del sector.A pesar de su perspectiva de crecimiento, ALLFG cotiza cerca de mínimos históricos con un PER del ejercicio fiscal 2025 de 12x. El rendimiento del precio de las acciones se ha visto afectado en los últimos años por las elevadas tasas, con una correlación negativa de -0,93. Sin embargo, más recientemente creemos que las valoraciones se han visto afectadas por la preocupación del mercado sobre los riesgos clave, incluidos: (1) la recuperación del flujo neto; (2) la inversión pasiva; y (3) las relaciones con distribuidores clave. Creemos que ALLFG es capaz de gestionar estos riesgos y que la preocupación del mercado es exagerada. ALLFG es una de nuestras principales opciones en el sector de gestión de activos.El precio de las acciones subestima un modelo de crecimiento sólidoAnalizamos el impacto implícito de estos riesgos necesarios para lograr las valoraciones de mercado actuales en nuestro DCF, destacando el aumento de la valoración. En primer lugar, se espera que los flujos netos se aceleren con tasas más bajas. Sin embargo, las valoraciones del mercado implican salidas netas de -21% del AuA de apertura en 2025/26, frente a las entradas netas de BofAe del 3%/4%. Salidas de tal magnitud son poco probables, en nuestra opinión, dada la mejora de las perspectivas macroeconómicas y un rendimiento más sólido en condiciones de estrés anteriores. En segundo lugar, la inversión pasiva de menor margen ha sido una preocupación. Si asumimos un margen de 1,0 pb, el AuA pasivo tendría que aumentar al 46% del AuA total, frente al 8,4% de 2023. Esto nuevamente es poco probable dada la lenta aceptación, la preferencia de los bancos privados (26% del AuA) por los activos activos y el lanzamiento de la plataforma ETP del primer trimestre de 2025 que ofrece productos de mayor margen. Finalmente, persiste la preocupación por el vencimiento de los contratos de Santander e Intesa en 2026. Las valoraciones del mercado implican una disminución estimada de los ingresos de ~25% en 2026, por encima de la contribución de ingresos de ~20%. Creemos que el riesgo se minimiza por: (1) la duración de las relaciones; (2) interconexión de los sistemas; (3) falta de competidores que ofrezcan servicios completos; y (4) modelo de compra gratuita por parte del distribuidor.El foco debería estar en el impulso del flujo neto en el segundo semestre de 2025Creemos que el foco del mercado debería desplazarse más bien hacia la recuperación anticipada del flujo neto durante el segundo semestre de 2025, lo que creemos que impulsará la revalorización del precio de las acciones. Se espera que los flujos netos se aceleren en medio de un entorno de tipos de interés más bajos a medida que los inversores se reasignan a clases de activos más riesgosas, como las acciones. Nuestro análisis ha mostrado históricamente un desfase de dos trimestres en los flujos netos tras los movimientos de los tipos. Dados los recortes de los tipos de interés a finales de 2024, seguimos esperando que el impulso del flujo neto se acelere a partir del segundo semestre de 2025. Además, se espera que el enfoque en los activos más riesgosos vea una adopción de los servicios de suscripción, con mayores beneficios de servicios como datos y análisis, informes y normativas, etc.Bank of America
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Harruinado 11/02/25 17:38
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Superación del 4%, pero tendencias positivas que se atenúanTras la semana 4,307 empresas (76% de las EPS del S&P 500) han presentado sus resultados. Las EPS informadas superaron en un 4% el consenso (frente al +5% de la semana 3), y las EPS de consenso (reales+estimadas) aumentaron un 3% desde el 1 de enero, lo que implica un +12% interanual.Superación del 67%/59%/47% en EPS/ventas/ambos, por debajo del 71%/63%/51% de la semana anterior, pero mejor que el promedio histórico del 59%/59%/41%.Inversión en capital de IA: alivio para los semi…Las estimaciones de inversión en capital para 2025E de los hiperescaladores (MSFT, META, AMZN, GOOGL) aumentaron en $34 mil millones o 13% en lo que va del año. Se espera que las empresas gasten $290 mil millones en inversión en capital agregada (+34% interanual). Esto confirma que el ciclo de gasto de capital de IA está intacto (sin impacto de DeepSeek todavía), pero DeepSeek nos recuerda el caso bajista de los semiconductores de IA.... pero el gasto de capital general sigue siendo débilLos riesgos geopolíticos en medio de una carrera armamentista de IA contra China plantean una amenaza para los semiconductores estadounidenses, y el mandato de gasto compromete las opciones de reducción de costos que tenían las empresas tecnológicas de gran capitalización en 2022/23. Además, el gasto de capital informado de 234 empresas hasta ahora solo sigue un +3 % ex. Mag. 7 y Tech en marcado contraste con el gasto de capital total de +23 % interanual (Gráfico 27). La guía de gasto de capital (número de guías de gasto de capital por encima y por debajo del consenso) sigue siendo sólida en 1,67x, pero potencialmente las empresas podrían estancarse.Mag 7 se bifurca: muéstrenme la monetizaciónLas reacciones de los precios sugieren crecientes preocupaciones en torno a la monetización frente al gasto de capital para los hiperescaladores, siendo META el único que aumenta en las ganancias. Y se espera que los márgenes se vean afectados por el ciclo de gastos de capital en el futuro. Suponiendo 10 años de vida útil, estimamos que el gasto de capital de consenso para 2025-26E de $612 mil millones se traduce en un margen EBIT incremental de 160 puntos básicos afectado en 2026 a través del aumento de los costos de depreciación y amortización en comparación con la tasa proyectada del cuarto trimestre de 2024.El sentimiento de NLP sigue siendo alcista, otras lecturas mixtasEl sentimiento corporativo está siguiendo máximos históricos según nuestro análisis de NLP (procesamiento del lenguaje natural), lo que sugiere un ciclo alcista continuo en EPS. Y las menciones de "fondo" se dispararon un 24% interanual, el mayor salto en la historia, lo que sugiere una posible inflexión en la fabricación. Sin embargo, las menciones de demanda débil ahora están aumentando desde el último trimestre: la demanda aún puede ser lenta. Las tendencias de pequeña capitalización son más débiles, donde el sentimiento basado en NLP relativo está en mínimos históricos.Las previsiones son débiles y el alfa de los resultados se está reduciendoNuestro ratio de previsiones (número de resultados por encima del consenso frente a los que lo superan) hasta el momento es de 0,39x. Ene-feb es el mínimo estacional (media de enero a febrero de 0,48x), pero está por encima del nivel actual. Las reacciones a las ganancias siguen siendo descomunales: la acción promedio se movió un 4,8 % el día después de las ganancias (promedio de 3,9 %), pero el alfa de los resultados se redujo a 73 puntos básicos al día siguiente (frente a un promedio de +147 puntos básicos), y solo la mitad de los resultados superaron el rendimiento, frente al 64 % del trimestre anterior.Bank of America
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Harruinado 11/02/25 17:13
Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Las pre son poco fiables no hay apenas volumen y pocos operan en esos momentos ya que pocos bróker dejan operar en las horas pre-market o after market, y para nada tiene que ser esos movimientos fuera de horas orientativos de que va a pasar durante la sesión una vez abierto el mercado.Saludos.
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Harruinado 11/02/25 14:52
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
David Tepper, el multimillonario fundador de Appaloosa Management, considerado uno de los mayores inversores en fondos de cobertura de todos los tiempos, aumentó sus participaciones en empresas chinas y fondos cotizados en bolsa en el cuarto trimestre, según una presentación regulatoria el lunes, incluso cuando un repunte provocado por una agresiva ronda de medidas de estímulo por parte de Beijing estaba perdiendo fuerza.Tepper, quien también es dueño de los Carolina Panthers de la NFL, fue noticia el 26 de septiembre cuando aprovechó una aparición en CNBC para proclamar que había excedido sus límites comerciales habituales para "comprar todo" lo relacionado con China.En una presentación trimestral 13-F ante la Comisión de Bolsa y Valores el lunes, Appaloosa dijo que había aumentado su participación en Alibaba Group Holding Ltd. un 18,4% hasta más de 11,84 millones de acciones. Al 31 de diciembre, seguía siendo la mayor participación de Appaloosa, con alrededor del 15,5% de su cartera de 6.700 millones de dólares, según WhaleWisdom.com , un sitio que rastrea los documentos regulatorios.Appaloosa también aumentó su participación en JD.com Inc. en un 43% a más de 10,46 millones de acciones; sus tenencias del ETF iShares China Large-Cap en un 13,8% hasta 6,6 millones de acciones; y el ETF KraneShares CSI Internet en un 21,5% hasta alcanzar casi 4,6 millones de acciones.Los grandes inversores deben revelar sus posiciones largas en los formularios 13-F dentro de los 45 días posteriores al final de un trimestre. Algunos inversores siguen de cerca los formularios y los vehículos de inversión a menudo buscan imitar las tenencias de los gestores de fondos de alto perfil; también se los puede vigilar para detectar señales de tendencias de inversión más amplias. Estas tácticas conllevan una serie de advertencias, incluido el hecho de que la información ya está desactualizada y los formularios pueden no reflejar por completo las tenencias o la estrategia actuales de un inversor.La aparición de Tepper en la CNBC se produjo en un momento en que las acciones relacionadas con China estaban en alza, y se atribuyó a sus comentarios el haber proporcionado más combustible a la subida. Sin embargo, las ganancias pronto disminuyeron, en medio de una falta de seguimiento y preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China y su prolongada crisis del sector inmobiliario.Tepper, citando múltiplos precio-beneficio de un solo dígito para las empresas chinas junto con un "crecimiento de dos dígitos" y grandes reservas de efectivo corporativas, dijo el 26 de septiembre que "le encantaría ver un retroceso" y que aprovecharía tal caída en los precios.
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