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Harruinado 29/05/25 19:26
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
El S&P 500 ha mostrado tres características clave en las últimas semanas, que necesitará replicar para que este repunte continúe: fuerte amplitud, baja volatilidad bidireccional y patrones alcistas exitosos.Fuerte amplitudLa sesión bursátil del martes no pudo haber sido mejor para los alcistas del mercado bursátil, ya que la temprana respuesta positiva a las noticias generó un hueco alcista, que posteriormente se compró a lo largo del día. Esto resultó en un cierre cerca de los máximos y una amplitud que superó el +90%.Fue el cuarto día con una amplitud del 90% para el S&P 500 desde el mínimo del 7 de abril (frente a dos días con caídas del 90% en el mismo período), lo cual representa una cantidad increíble en tan poco tiempo. Esto es especialmente cierto considerando lo lejos que se encuentra el índice del mínimo.Ver repuntes explosivos y una participación muy fuerte suele ser evidente en respuesta a fuertes caídas (mediados de marzo) o en puntos de inflexión clave (como los del 9 y el 22 de abril). Pero ya han pasado siete semanas desde el mínimo, y el S&P 500 se encuentra más de un 20 % por encima de su mínimo... Este es otro ejemplo de cómo la fuerza genera fuerza.La línea de avance-descenso acumulada del S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico el 2 de mayo. Esto muestra dos puntos clave:La mayoría de las tenencias del índice se mantuvieron mejor de lo que parecía durante la caída en cascada.Grupos de días de +90% como este pueden literalmente cambiar el impulso de manera importante.Baja volatilidad bidireccionalEl S&P 500 ha registrado tres ganancias del 1% en mayo, lo que lo sitúa como el segundo menor número de 2025 en un mes, junto con enero. Claro que esto es positivo, pero se debe principalmente a que se compara con solo una pérdida del 1% en lo que va de mayo.Y no olvidemos lo tranquilo que fue el año pasado en términos generales. El índice no registró ninguna pérdida, ni siquiera una, del 1% durante seis de los doce meses del año, lo que, por supuesto, equivalió a una tendencia alcista persistente y una ganancia anual final del 23%.Hace apenas unas semanas, comparábamos 2025 con 2022, y había muchas similitudes: por ejemplo, el S&P 500 acababa de registrar dos meses consecutivos de al menos 10 movimientos absolutos por primera vez desde septiembre y octubre de 2022. Ningún mes tuvo menos de ocho. Pase lo que pase en los próximos días, el S&P 500 tendrá menos de ocho este mayo.Esto no garantiza nada en el futuro, pero sabemos una cosa: cuantos más meses haya con movimientos bajos del 1%, más saludable será la tendencia del mercado... y viceversa.Patrones alcistasPor último, pero no menos importante, el S&P 500 (y muchos otros índices, ETF y acciones) ha aprovechado excepcionalmente bien los patrones gráficos alcistas durante las últimas semanas. Hace dos semanas, se alcanzó nuestro primer objetivo alcista (5840). Este fue un avance muy importante, ya que fue el primer patrón alcista exitoso desde diciembre pasado. Desde entonces, hemos tenido tres formaciones alcistas fallidas consecutivas, lo que nos ha llevado a ser cautelosos. Al mismo tiempo, los patrones bajistas funcionaron... hasta la primera semana de abril. Tener un patrón alcista exitoso no predice el futuro, pero suele ser el primer paso para que se formen formaciones adicionales de mayor envergadura. Y cuando eso sucede, la base del mercado se fortalece. Actualmente, tenemos dos objetivos alcistas en juego: 6125 y 6555. Cuanto más alto sea el objetivo, mayor será la necesidad de que los futuros períodos de digestión se resuelvan al alza.Así fue como logramos nuestro objetivo de 6.100 en 2024, y así es como también se alcanzarán los 6.555 (y cualquier otro objetivo superior que se active a partir de ahora).Frank Cappelleri
Harruinado 29/05/25 14:15
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Dos días y mayo se irá.... de momento no parece que el dicho de vende en mayo vaya calando... pero quien sabe si el mejor momento para vender no puede ser en estos 2 próximos días... junio nos lo dirá.De momento todo sigue como estaba, el rebote se mantiene el problema es el "muro" de los máximos y el señor de pelo colorado...Que por cierto el señor del pelo colorado ha visto cancelados los aranceles por la corte de EEUU, aunque se dice que esto es algo provisional pues Trumpas encontrará la manera de esquivar esa orden del tribunal americano que ha prohibido la entrada en vigor de los aranceles.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa ganancias este jueves después de que el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos haya anulado y suspendido "permanentemente" los aranceles recíprocos anunciados por Donald Trump el pasado 2 de abril. Un movimiento que deja en suspenso la política comercial del presidente.De hecho, la justicia considera que no se puede alegar emergencia nacional (IEEPA) para legislar sobre el comercio sin pasar por el Congreso. Las únicas tarifas que no se ven afectadas por esta decisión son los impuestos a los autos y al acero y aluminio, que van por otra vía."Con este fallo, los jueces rechazan el argumento del Gobierno que aludía a que tenía autoridad en la introducción de aranceles de manera unilateral. Para ello, utilizaba una ley creada para regular las transacciones comerciales en momentos de emergencias nacionales. Trump justificaba el uso de esta ley en que los déficits comerciales del país constituían una amenaza inusual y extraordinaria", explican en Bankinter.Con todo, la Casa Blanca ya ha anunciado que recurrirá el fallo porque "no corresponde a jueces no electos decidir cómo abordar adecuadamente una emergencia nacional"."A pesar de la decisión, la eliminación de los aranceles no es inmediata ni definitiva porque el Gobierno Trump apelará el fallo, llevándolo incluso al Tribunal Supremo. Además, lo razonable es que varios países opten por demorar sus negociaciones con Estados Unidos, lo que reduce el poder de negociación americano", añaden en Bankinter.Por su parte, Russ Mould, director de inversiones a AJ Bell, considera que "el problema para los inversores es que podría prolongar la incertidumbre, incluso si, en última instancia, resulta en un mejor resultado desde la perspectiva del mercado. También agrava la cuestión de cómo se financiarán las grandes rebajas de impuestos que se están implementando en EEUU, dado que se suponía que los ingresos procedentes de los aranceles ayudarían en este aspecto. Lo primero que habrá que observar es si prospera o no la apelación del gobierno contra la decisión".No obstante, Trump dispone de otras vías para imponer aranceles. "Como la administración puede imponer aranceles generales y específicos por país bajo otras autoridades legales (por ejemplo, las selecciones 122 y 301), este fallo representa un revés para los planes arancelarios del Gobierno e incrementa la incertidumbre, aunque podría no cambiar el resultado final para la mayoría de los principales socios comerciales de EEUU", señala Goldman Sachs en un informe.NVIDIA BATE PREVISIONESNvidia está siendo el otro impulsor del mercado. El fabricante de chips sube un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras superar expectativas con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026.La empresa ha elevado su beneficio neto un 26%, hasta los 8.775 millones de dólares desde los 14.881 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior. En el caso de los ingresos, han crecido un 69% en la comparativa interanual y han alcanzado los 44.062 millones, frente a previsiones de 43.310 millones.Para Thomas Monteiro, analista sénior de Investing, "incluso durante un periodo de consolidación del sector, con una competencia creciente y tensiones geopolíticas que crean un entorno macroeconómico más difícil, la empresa ha demostrado su capacidad para centrarse en las áreas operativas adecuadas".En este sentido, el experto remarca que el impacto del H20 de 4.500 millones de dólares durante el trimestre ha puesto de manifiesto la adaptabilidad de Nvidia a las cambiantes condiciones del mercado, "una característica que seguirá siendo crítica durante el resto del año, como mínimo"."La compañía ve un potencial significativo en mercados como Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Taiwán. Si las tensiones comerciales entre China y EEUU suponen un obstáculo, para Nvidia parecen ser un obstáculo manejable. Sus chips son clave para el despliegue de la IA y la demanda en China sigue siendo voraz. Esto no significa que no sería extremadamente beneficioso para la empresa que la administración Trump revirtiera su política de bloquear la venta de chips de IA a China", dice Mould.CON EL FOCO EN EL PIBEn cuanto a la agenda macro, los inversores conocerán el PIB del primer trimestre, para el que se espera se mantenga en contracción."No obstante, cabe recordar que la lectura es algo engañosa, ya que la contracción de esta economía en el trimestre estuvo totalmente condicionada por el fuerte incremento que experimentaron en los últimos meses del periodo las importaciones, ya que muchas empresas optaron por acelerar sus compras para evitar la entrada en vigor de los nuevos aranceles", comentan en Link Securities.Asimismo, se publicarán los datos de paro semanal, que se prevé repunten ligeramente, hasta las 230.000 solicitudes desde las 227.000 de los siete días previos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Salesforce ha superado estimaciones con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 y ha elevado previsiones para el conjunto del ejercicio.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,30% ($62,65) y el Brent avanza un 1,22% ($65,69). Por su parte, el euro se deprecia un 0,23% ($1,1265), y la onza de oro pierde un 0,50% ($3.278).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,517% y el bitcoin suma un 0,90% ($108.280).
Harruinado 28/05/25 18:09
Ha respondido al tema Cajón de sastre
IBEX 35: sin resistencias hasta los máximos históricos del año 2007 en 16.000 puntos, con un sólido soporte en los mínimos de este año en 11.500 puntos.IBEX MEDIUM: En zona de máximos relevantes de 2015 (17.100 puntos). Por encima libera el camino hacia máximos de 2007, en 23.400 puntos. Importante soporte en 14.200 puntos.IBEX SMALL: Superando máximos 2020. Los mínimos de abril en 7.800 puntos se confirman como soporte clave.EDUARDO FAUS RENTA 4
Harruinado 28/05/25 18:06
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Es preocupante que, a pesar del deterioro de los fundamentos, el mercado bursátil esté hoy más alto que a principios de año. Tomemos como ejemplo las ganancias corporativas.A principios de enero, el consenso en Wall Street era que las ganancias por acción (BPA) del S&P 500 reportadas para este año calendario serían de $250.66 (según Standard & Poor's). Ahora, tan solo cinco meses después, esa estimación de consenso se ha deteriorado casi un 4%, hasta los $241.33, e incluso esta estimación más baja conlleva un grado de incertidumbre aún mayor de lo habitual.Dado que hoy el S&P 500 está ligeramente más alto que en Año Nuevo, este deterioro significa que el mercado bursátil está aún más sobrevaluado de lo que ya estaba.Una valoración al alza sería más comprensible si hubiera menos incertidumbre económica hoy que a principios de año. Esto se debe a que existe una fuerte relación inversa entre la incertidumbre y los precios de las acciones. Sin embargo, la incertidumbre económica es mucho mayor hoy que en enero, como se puede observar en el gráfico anterior, que representa el índice de Incertidumbre de la Política Económica (EPU) de EE. UU. durante los últimos cinco años.De hecho, el EPU subió recientemente a niveles casi récord, vistos por última vez durante el confinamiento económico al inicio de la pandemia de COVID-19 a principios de 2020. El gráfico a continuación ilustra la relación inversa entre el mercado bursátil y la incertidumbre económica, lo cual es significativo al nivel de confianza del 95% que suelen utilizar los estadísticos para evaluar la autenticidad de un patrón. Por lo tanto, en igualdad de condiciones, habríamos esperado que el gran aumento del EPU en lo que va de año se tradujera en una caída del S&P 500.Un mercado bursátil al alza aún sería comprensible si los tipos de interés hubieran bajado, ya que el valor presente de las ganancias futuras de las empresas aumenta cuando bajan los tipos. Sin embargo, los tipos no han bajado desde Año Nuevo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se acerca al nivel de principios de año, y el de los bonos a 30 años es 20 puntos básicos superior.La imagen que surge es la de un mercado bursátil cada vez más dependiente de la disposición de los inversores a apostar por la renta variable, independientemente de los fundamentos. Este mercado es frágil, ya que la confianza de los inversores es notoriamente voluble.Estado de los indicadores de valoraciónLa tabla a continuación, que actualizo mensualmente en este espacio, presenta una serie de indicadores de valoración con un historial impresionante de predicción de la rentabilidad total real del mercado de valores en los próximos 10 años. Observará que casi todos se encuentran cerca del límite bajista de sus rangos históricos. Mark Hulbert colabora habitualmente con MarketWatch.
Harruinado 28/05/25 18:04
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Según los últimos datos recibidos del mercado de futuros y opciones, vemos como el "dinero inteligente" (institucionales, insiders, gestores activos...), está deshaciendo sus posiciones cortas (bajistas) en las bolsas desde sus máximos de marzo. Sin embrago, no se están girando a largos (alcistas), sino que se están yendo a la liquidez.En general, las posiciones están disminuyendo en ambas direcciones. También hemos visto esta disminución en uno de los activos de mayor riesgo para los que tenemos datos de COT, Bitcoin.Lo que quieren decir estos datos es que ante el nivel de incertidumbre actual el "dinero inteligente" prefiere mantenerse al margen por ahora, y no posicionarse ni alcista ni bajista.
Harruinado 28/05/25 15:19
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
¿Pueden todos callarse? No es sólo una cuestión de preferencia: resulta que, cuanto más charlen las personas en las redes sociales, peores serán los futuros rendimientos del mercado de valores.Un nuevo artículo de investigación, titulado “Señales de mercado de las redes sociales”, estudió millones de publicaciones realizadas en StockTwits, Seeking Alpha y la plataforma de redes sociales que solía llamarse Twitter y ahora se llama X.Los investigadores examinaron tanto el sentimiento de esas publicaciones como su frecuencia.Se encontró que los rendimientos del mercado de valores suben antes de los días de alto sentimiento, seguidos por una reversión durante los siguientes 20 días, pero los rendimientos disminuyen antes de los días de alta frecuencia, seguidos por una continuación de rendimientos negativos.Esto es tan cierto que una estrategia comercial diseñada en torno a estos hallazgos habría producido un exceso de rendimiento promedio de 4,6% con un índice de Sharpe (una medida de rendimiento ajustado al riesgo) de 1,2, lo que sería un desempeño sólido para los estándares de Wall Street.El artículo de investigación señala que el sentimiento se ve impulsado por los rendimientos rezagados, mientras que la atención, o la frecuencia de las publicaciones, se predice mediante el trading rezagado. Dicho de otro modo, el sentimiento se ve impulsado por el rendimiento pasado, mientras que la atención se ve impulsada por el volumen pasado.Y son sobre todo las malas noticias, más que las buenas, las que afectan el sentimiento y aumentan la atención. Esto concuerda con las teorías de la aversión a las pérdidas.Los investigadores —J. Anthony Cookson de la Universidad de Colorado en Boulder, Runjing Lu de la Universidad de Toronto, William Mullins de la Universidad de California en San Diego y Marina Niessner de la Universidad de Indiana— analizaron publicaciones entre 2013 y 2021.Ese es un período que abarcó la crisis alcista del mercado de valores de 2013 a 2015, la guerra comercial de 2018 y 2019 con China y el inicio de la pandemia de COVID-19.Curiosamente, también compararon sus resultados con las búsquedas de tickers en Google y Bloomberg, así como artículos de noticias diarias del New York Times y el Wall Street Journal, y descubrieron que los datos de las redes sociales eran más predictivos.Steve Goldstein
Harruinado 28/05/25 15:18
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Cuando el S&P500 ha tendido a tener inicios de año muy positivos (+3% o superior) hasta San Valentín, el resto del año tiende a ser positivo (94% de las ocasiones en 75 años).El S&P500 cerró el 14 de febrero subiendo un 3,96% en el acumulado del año (cotización 6.114 puntos).Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Harruinado 28/05/25 13:44
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Otro día menos para terminar mayo.. otro día mas de intentar rebotar y volver a máximos, parece estamos en una montaña rusa donde un día estamos arriba otro abajo según el caballero del pelo naranja se levante de un humor u otro, lo de caballero es un adjetivo que no define al individuo pero no sea que si se usa otro adjetivo la IA moderadora se lo tome a mal y decida tachar el comentario...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves caídas este miércoles tras las fuertes ganancias del martes, en un mercado atento a los resultados de Nvidia. Esto, mientras los inversores siguen evaluando cualquier progreso en las negociaciones comerciales.Y es que la compañía de chips será la gran protagonista de la sesión, ya que presentará sus cifras del primer trimestre fiscal 2026 al cierre y que podrían tener un tono mixto. Al menos así lo creen en Renta 4, donde destacan, en negativo, la incertidumbre comercial (EEUU-China) o la competencia de DeepSeek, "aunque en positivo deberíamos comprobar que se mantiene una sólida inversión en IA"."Veremos si Nvidia confirma el lanzamiento de semiconductores más baratos para China, y cuánto pueden apoyar a futuro las inversiones comprometidas de los países de Oriente Medio", agregan."Se espera que la compañía registre 43.200 millones de dólares en ventas en el primer trimestre, con un beneficio neto superior a los 20.000 millones de dólares. Sus recientes acuerdos en Oriente Medio deberían impulsar las previsiones de ingresos para el próximo trimestre y ayudar a compensar el impacto de las restricciones estadounidenses a las exportaciones a China", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Por su parte, para los analistas de Link Securities, más importante que las propias cifras que dé a conocer la compañía será los que digan sus gestores sobre el impacto que en sus resultados futuros pueden llegar a tener las restricciones regulatorias a la venta de chips de IA a China y a otros países, y las tarifas que ha implementado ya la nueva Administración estadounidense."De cómo reaccionen las acciones de la compañía a todo ello puede depender en gran medida el comportamiento del sector tecnológico en bolsa, probablemente también de gran parte del mercado, en las últimas dos sesiones del mes de mayo", subrayan.ACTAS DE LA FEDEn cuanto a la agenda macro, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su última reunión en la que apostó por una nueva pausa en los tipos."Será interesante conocer la opinión de los miembros del comité sobre el impacto potencial que la 'política' comercial del Gobierno estadounidense puede llegar a tener, tanto en el crecimiento económico como en la inflación del país, y sobre cómo piensan actuar al respecto", dicen en Link Securities.Con todo, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Entre todas ellas, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida del banco central.Asimismo, se conocerán los datos de paro semanal (jueves) y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (viernes).EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Macy's presentará sus resultados del primer trimestre de 2025 en un contexto marcado por la política comercial de Donald Trump.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,69% ($61,31) y el Brent avanza un 0,62% ($64,53). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1338), y la onza de oro gana un 0,60% ($3.321).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,473% y el bitcoin pierde un 0,90% ($108.866).
Harruinado 27/05/25 12:51
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Ultima semana de mayo...  seguimos donde estábamos sin saber si sube o baja, pero si sabemos que se esta consumiendo tiempo....  los índices americanos guardan las apariencias y el resto de acciones americanas mas bien de capa caída esperando mejores tiempos...GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa fuertes compras del 1,5% este martes, en una sesión de vuelta al parqué tras el festivo del Día de los Caídos. Los futuros sobre los índices cotizan al alza animados por la tregua comercial de Donald Trump a la Unión Europea (UE), al retrasar hasta al 9 de julio su anuncio de aranceles del 50%."La realidad es que con cada nueva información, el bienestar colectivo se deteriora. Hoy estamos en una situación peor que hace un mes. Y hace un mes, estábamos en una situación peor que hace tres meses. Se suponía que el periodo de negociaciones comerciales globales duraría 90 días, y ahora termina de repente. Los aranceles no bajarán del nivel 'universal' del 10% y las subidas del mercado no se desencadenan por buenas noticias, sino por la opción menos mala: una vez que Trump o su administración suavicen una postura previamente descabellada. En fin...", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.Para Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, "mientras el mercado espera noticias sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre la UE y EEUU, Donald Trump ha dado marcha atrás tantas veces en los aranceles que el mensaje ha perdido fuerza últimamente"."Por supuesto, la UE se enfrentará a aranceles y podría haber grandes cambios en el futuro, pero se espera que el arancel del 50% se reduzca gradualmente, después de que Trump diera marcha atrás en sus aranceles excesivos con China", añade la experta.En este sentido, Ozkardeskaya considera que, de cara al futuro, los nuevos acuerdos entre EEUU y sus principales socios comerciales podrían impulsar aún más la confianza del mercado y "llevar los índices a ambos lados del Atlántico a nuevos máximos históricos, pero aún está por verse si este optimismo perdura. Los datos económicos, especialmente las métricas de inflación, serán cruciales".INTENSA AGENDA MACROEn cuanto a la agenda macro, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Este martes se dará a conocer la confianza del consumidor de mayo, que se estima muestre una mejora hasta los 87,1 puntos desde los 86 del mes anterior.Sin embargo, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).Y precisamente, el banco central estadounidense, publicará las actas de su última reunión (miércoles) en la que apostó por una nueva pausa en los tipos.EMPRESAS Y OTROS MERCADOSEn el plano empresarial, Nvidia será la gran protagonista de la semana, ya que presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 este miércoles. El mercado espera que sirvan para aclarar cómo sorteará la compañía los obstáculos que se le presentan, principalmente en forma de aranceles, aunque también preocupan sus chips Blackwell.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,37% ($61,76) y el Brent avanza un 0,42% ($65,01). Por su parte, el euro se deprecia un 0,35% ($1,1346), y la onza de oro baja un 2% ($3.298).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,469% y el bitcoin repunta un 0,43% ($109.543).
Harruinado 26/05/25 18:48
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
David A. Meier, economista de Julius Baer, evalúa la decisión del banco privado suizo de revisar a la baja su previsión a largo plazo del dólar. Un cambio de régimen para el dólar estadounidense podría estar gestándose a largo plazo, tras haber alcanzado su máximo recientemente.La errática política monetaria estadounidense, la tensa situación fiscal y el elevado endeudamiento externo, en el contexto del doble déficit, sugieren que un dólar más débil es la opción con menor resistencia.Revisamos nuestra cotización EUR/USD a 12 meses en 1,24, lo que indica un gran potencial de depreciación del dólar estadounidense a largo plazo más allá de nuestro horizonte de previsión.