Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Leído en Expansion: ¡¡no es moco de pavo el 20% de las "B"!!

https://www.expansion.com/empresas/2025/11/13/6915ce81468aeb4e7f8b457a.html

 

Grifols ha recibido la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA) para ampliar el uso de Thrombate III a pacientes pediátricos diagnosticados con deficiencia hereditaria de antitrombina (DHA), informa este martes.

El DHA es un trastorno de la coagulación sanguínea "frecuentemente infradiagnosticado", que provoca un riesgo superior al promedio de desarrollar coágulos sanguíneos anormales.

Thrombate III es el "primer y único concentrado de antitrombina aprobado para adultos y pacientes pediátricos con DHA", ha explicado Grifols.

El presidente de Grifols Biopharma, Roland Wandeler, ha explicado que la aprobación "refleja el compromiso de Grifols de llegar a más pacientes con tratamientos que mejoren su salud y bienestar".

El tratamiento y la prevención del tromboembolismo en pacientes con DHA suelen requerir anticoagulación, que incluye la reposición de antitrombina mediante concentrado de antitrombina o transfusión de plasma fresco congelado en determinadas situaciones de alto riesgo 

Nos están dando la oportunidad (1 año más tarde) de comprar incluso por debajo del precio que Brookfield (quienes, como bien has reiterado en diversas ocasiones, invierten a 4-6 años con TIR objetivo del orden del 15% - 20%, es decir duplicar el capital) había ofrecido en la OPA frustrada (rechazada por el Consejo por infravalorar significativamente la compañía).

Digo lo de 1 año más tarde, porque la compañía (hoy) presenta mejores ratios financieros que entonces (ingresos, EBITDA y Beneficio Neto superiores, y los dos primeros, en niveles históricos / nunca antes vistos, al margen de haber reducido también el apalancamiento financiero, cierto, gracias principalmente al incremento del EBITDA y no tanto a la reducción de la deuda bruta) y, aunque sea testimonial (y hubiera preferido guardar el dinero en caja / utilizarlo para otros menesteres), el regreso al dividendo. 

Y todo ello, con el IBX (a pesar de los últimos retrocesos) en un +40% anual, y nosotros dando gracias por llegar al +10% (después de un 2024 con el IBX en un +20% y nosotros con un -40%, ergo llevamos prácticamente un 90% de decalaje de rentabilidad acumulado en 2 años).

Espero que en 2026 (se cumplirá ya el 2º aniversario de Gotham) sigan cristalizando las buenas noticias: refinanciación a tipos más atractivos, continuidad en el crecimiento del negocio y el EBITDA, la generación de caja mejorando de nuevo y la reducción del apalancamiento financiero (y quien sabe si se atisbará la recompra de las filiales a Scranton y, por fin, Biotest empezará a dar alegrías, que se enterraron €2Bn en comprarla y - de momento - 0 EBITDA aportado).

Estoy por incrementar la posición.

  

Link Securities | Grifols (GRF) anunció que la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA) ha aprobado la ampliación de la indicación de Thrombate III, el concentrado de antitrombina III de la compañía, para incluir a pacientes pediátricos diagnosticados con deficiencia hereditaria de antitrombina (DHA), según informó Bolsamanía.

Con esta ampliación, Thrombate III se convierte en el primer y único concentrado de antitrombina aprobado para adultos y pacientes pediátricos con DHA, un trastorno de la coagulación sanguínea frecuentemente infradiagnosticado que podría afectar hasta a 700.000 personas en Estados Unidos.

Las personas con esta condición presentan un riesgo superior al promedio de desarrollar coágulos sanguíneos anormales. Esta aprobación representa un avance significativo para los pacientes y las familias afectadas por esta enfermedad, ya que la DHA presenta uno de los riesgos trombóticos más altos entre las trombofilias hereditarias. Asimismo, el 85% de los pacientes con DHA experimentará al menos un episodio trombótico antes de los 50 años. 

 

Igual está pesando en el mercado que hayan dicho que la comparativa de 2025-Q4 vs 2024-Q4 no va a ser buena (el 2024-Q4 fue excepcional pero posiblemente al mercado se la sople).

La cotización rompió ayer a la baja la mm200 con un gap bastante claro.

Y además se ha comido ya el más del 50% de toda la subida previa desde mínimos.

Llevo muchos años en esto y la verdad es que me sorprende bastante.

Y si se trata de falta de transparencia con la nueva comisión de estrategia? desde que informaron de ella (a excepción de los dos primeros días) la acción no ha dejado de caer.