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Rivaldinho 27/02/24 13:14
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Menuda panda de vagos, cuantas semanas más van a necesitar? Si tienen desde hace siglos auditorías, informes financieros, etc. de los años anteriores (a los que se hacía referencia en el informe de Gotham) ... ¿será que en aquél momento no cumplieron con su deber de revisarlos? Al margen de faltar a la verdad diciendo que les han llegado hace "escasos días" (si hará ya más de un mes que la compañía entregó toda la documentación adicional que se solicitó).
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Rivaldinho 27/02/24 11:52
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Muy flojitos los analistos de BKT ... los únicos que quisieron dar la estocada a GRF en sus peores momentos (el mercado ha demostrado se equivocaban) y ahora también diciendo que FAE no está atractiva. Vistos los resultados, estamos en €138M de EBITDA (eliminado I+D, con un margen cercano al 30% de las ventas) y prácticamente €20M de caja neta (a pesar del notable esfuerzo inversor en las nuevas plantas del último ejercicio, cerca de €100M), al margen de €92M de beneficio neto. Con todo ello, estamos capitalizando menos de €1Bn (esto es, un PER de 10x), y un EV / EBITDA que apenas llega a las 7x.Creo que por márgenes, perspectivas de crecimiento (sin apenas necesidad de inversión), nulo endeudamiento, visibilidad de ingresos futuros / resiliencia del sector, etc. etc. mereceríamos métricas - también por comparables sectoriales - cercanas a las 10x EBITDA, luego estar netamente por encima de los 4 € / acción. Y los necios estos de BKT diciendo que está en el valor que le corresponde.
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Rivaldinho 22/02/24 16:38
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Esta mañana con el comunicado del plan de re-compra de acciones agotado (= viendo que ha habido demanda "artificial" de acciones en los dos últimos días y que, por tanto, el mercado en realidad no cree en las veleidades del hidrógeno verde) he vendido las últimas que tenía en cartera. Suerte a los que seguís dentro porque creo que la vais a necesitar. Ojalá el laudo de Perú salga favorable y os permita salir con una cotización más airosa, pero a mí se me agotó la paciencia con ENG.
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Rivaldinho 20/02/24 18:26
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Te honora asumirlos, no es sencillo encontrar actitudes así por estos fueros (o foros). Veremos como sigue reaccionando el mercado en los próximos días; por el momento aquellos que vaticinaban - los propios directivos incluidos, que hasta se nos han "estirado" con una recompra de acciones propias de seis míseros milloncejos - que un recorte en el dividendo (ojo, que en su momento cuando dije que 1,20 € / acción me parecía más "sostenible" se me tiraron al cuello, así que todavía me quedé corto) supondría una debacle para la acción, el mercado - por el momento, insisto - lo ha valorado positivamente (porque no me creo que la reacción haya sido por haber ganado un 3-4% más de lo que esperaba el consenso ...). En todo caso, en cuanto salga la noticia del laudo en Perú (esperemos para bien) y/o haya una cierta reacción al alza, me quito de delante las últimas que me quedan, no veo nada claras las bondades de invertir en hidrógeno ... Alemania cuando lo de Fukushima prohibió las nucleares y cuando se armó la "mari-morena" con Rusia - Ucrania, se declaró las nucleares como energía verde. Ídem con re-activar el carbón (más fósil como combustible no se puede) como material para generar energía.
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Rivaldinho 20/02/24 11:14
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Está todo respondido por activa y por pasiva (al margen de estar explicado también en auditorías) y, en todo caso, estamos hablando de cantidades en "controversia" que apenas suponen el 5% del valor patrimonial de la compañía, es decir, una minucia (i.e. no tiene sentido estimar - como decían en el primer informe - un valor tendiente a 0 para sus acciones).
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Rivaldinho 20/02/24 11:11
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Y aquí la respuesta inmediata de GRF en comunicado a CNMV (infiero tenían presente podían llegar a lanzar un segundo ataque - por cierto, bien ridículo y sin fundamento técnico alguno de nuevo - y han reaccionado bien ágilmente):https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b66d91179-b121-4365-93f4-31503c1d376a%7d
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Rivaldinho 20/02/24 09:16
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Como ves lo del dividendo de 1.74 Eur "asegurado" hasta 2026 que en repetidas ocasiones habías vaticinado, y que otros te habíamos - amablemente - indicado que parecía insostenible y que la deprimida cotización así parecía sugerirlo? Veremos, han anunciado también una re-compra de acciones (mejor esto que el dividendo), pero son muy poquitas, apenas 400k y por importe máximo de unos 6 millones de Euros.
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Rivaldinho 17/02/24 19:29
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Exacto, porque el mercado te pone en el sitio que te corresponde y te dice que pagar un dividendo que supera ampliamente (del orden del 40%) tu beneficio neto recurrente a base de vender activos del balance o bien apalancar financieramente la compañía es un error de gestión considerable.
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Rivaldinho 14/02/24 23:57
Ha respondido al tema Cementos Molins
Estoy igual, he visto que había transaccionado 1 acción a 20 €, pero no tengo acceso a las posiciones de dinero y papel. En todo caso, con ganas de ver los resultados anuales del 2023 y actualizar los ratios de valoración, que aún estando la cotización en precios máximos de los últimos años (que no históricos, como bien puntualizaste), seguirán en niveles ridículamente bajos.
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