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Rivaldinho

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Rivaldinho 16/04/25 19:37
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 16/04/25 17:00
Ha recomendado Re: Analizando Acerinox (ACX) de Camionero
Rivaldinho 16/04/25 16:57
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Sí, cierto que JPM parece ser el prestador de las mismas. No obstante, estamos hablando de una posición que allá por Septiembre (última comunicación) bajó del 0.5% (se situó en 0.49%) y ahora regresa al 0.5% en cuestión.Los resultados del 1T 2025 todavía demorarán prácticamente 1 mes (12-05) en reportarlos al mercado (ya deben más que saber internamente por donde van los tiros ...). No obstante, el FCF debería salir positivo, dado que la compra de la minoría de Biotest todavía está por ejecutarse (y en todo caso, se anunció ya en el 2T). [El Beneficio Neto, que será la típica magnitud que saldrá publicada en titulares, ya doy por hecho que sí será positivo y mejor que en trimestres anteriores, aunque atención a los costes de la deuda que con las refinanciaciones completadas se empezarán a notar de lo lindo ...].En cuanto a la OPA-trampa en cuestión: aunque las "B / ADR" no tienen derechos políticos, tenemos mucho inversor institucional oportunista / sofisticado copando buena parte de las mismas, así que confío sabrán defender los intereses del resto de accionistas (ex famiglia, claro está).La cotización sigue (y seguirá) muy deprimida (-12% YTD vs. +12% IBX Total Return, tras un 2024 en -40% vs. +20% IBX Total Return) mientras el inversor institucional no oportunista (sino el más clásico / que representa un mayor % del mercado) vuelva a confiar en la compañía tras el tremendo daño reputacional de Gotham (que todavía sigue coleando y apareciendo cada tanto en medios de comunicación - sea para bien o para mal - es "ruido" y motivo de desconfianza). No me puedo creer que está infravaloración vs. múltiplos históricos (ya no pido 15x EBITDA, me conformo con 11x - 12x por el elevado endeudamiento) persista eternamente (estamos cotizando alrededor de las 6.5x ... capitalizando apenas 5Bn, con 8Bn de deuda neta y un EBITDA que - salvo sorpresa mayúscula - se acercará a los 2Bn).
Rivaldinho 16/04/25 13:18
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 16/04/25 11:32
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 15/04/25 19:50
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 15/04/25 19:50
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Bacalo
Rivaldinho 15/04/25 15:26
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 15/04/25 15:26
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 15/04/25 15:24
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sir Cota
Rivaldinho 15/04/25 15:23
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 14/04/25 20:31
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de Pedro Pico Vena
Rivaldinho 14/04/25 20:30
Ha recomendado Re: Obligaciones de Eroski y Fagor de asdebastos
Rivaldinho 14/04/25 13:18
Ha recomendado Re: Ebro Foods (EBRO) de Cómaro
Rivaldinho 14/04/25 12:58
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 14/04/25 10:42
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de socepikan
Rivaldinho 13/04/25 16:09
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de framus_morrigan
Rivaldinho 12/04/25 22:14
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 12/04/25 22:14
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 12/04/25 15:43
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Alkapone
Rivaldinho 12/04/25 11:41
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 12/04/25 09:49
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlosocean
Rivaldinho 12/04/25 09:48
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de carlosocean
Rivaldinho 12/04/25 09:48
Ha recomendado Re: Pulso de Mercado: Intradía de Microlector
Rivaldinho 12/04/25 09:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Con el tema del FCF, imagino que dirán (como siempre) que la cifra que dieron era "pre-extraordinarios" y se quedarán más anchos que largos. Y en relación a la motivación: al margen de que, en efecto, esperemos empiece de una vez por todas a aportar EBITDA positivo, también han hablado de "simplificación" a nivel organigrama / reporting financiero (evitarse tener que andar consolidando ingresos y EBITDA y luego detrayendo intereses de minoritarios en la cifra de beneficio neto - justamente otra de las críticas en su día vertidas por Gotham). Veremos qué sucede, la cotización sigue deprimidísima, no valió para nada la PPT de resultados y el Capital Markets Day. Estamos prácticamente un -20% en el año (después de un 2024 con un -40%) mientras que el IBX está en verde en el año (a pesar de Trump) y después de un 2024 con subidas también notables. Cuesta mucho no desesperar y tirar la toalla, a ver qué tal los resultados del 1T. No olvidaría / pasaría por alto que la debilidad del dólar nos va a perjudicar notablemente, al tener cerca de 2/3 del negocio en dicha divisa (ningún medio se ha hecho eco de ello, hablaban de aranceles a empresas farmacéuticas ¿? o - más acertadamente - de un entorno de tipos en US$ más elevados que pueda lastrar la generación de caja / incrementar los intereses de la deuda a futuro, pero del efecto divisa en los resultados, ninguno lo ha puesto de manifiesto).

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