Participaciones del usuario Rivaldinho - Bolsa

Foro:

Rivaldinho 19/01/25 10:07

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Más al respecto sobre ellos, leído en 5-Dias:https://cincodias.elpais.com/companias/2025-01-16/el-conocido-inversor-eric-bendahan-merodea-en-grifols-con-una-apuesta-bajista.html

Rivaldinho 18/01/25 22:39

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Sí, un EBITDA "normalizado" entre 25 y 30 millones de Euros. Y no olvidemos que todavía nos queda un 60% de los activos forestales (no operativos / sin impacto en generación de beneficio) en Uruguay que podrían ser enajenados (el otro 40%, se vendió en 57 millones de US$). En otras palabras, la capitalización actual de la compañía equivale al importe de caja excedentaria (120 millones) + el valor de los activos forestales no operativos (80 millones), luego el negocio que genera esos 25-30 millones anuales de EBITDA están valorados (por la cotización actual) a 0.

Rivaldinho 18/01/25 17:54

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Pues estos son completamente nuevos en la fiesta, hasta ahora no habían aparecido. He estado revisando la web y me temo que son bastante buenos con sus apuestas: tienen un fondo de retorno absoluto (basado en largos y cortos en RV) que lo ha hecho francamente bien los últimos 8 años (5% de rendimiento anual promedio, con un solo año en negativo). Cierto es que si el mercado en general se pone a bajar, no descartaría que a GRF le pudieran arrear un 10%-15% a la baja hasta la presentación de resultados / Capital Markets Day (donde esperemos no haya sorpresas negativas y se reafirme el guidance de flujo de caja positivo con cierta holgura ya para este 2025).

Rivaldinho 18/01/25 17:51

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Leído en 5-Días:https://cincodias.elpais.com/companias/2025-01-18/grifols-disena-su-capital-markets-day-mientras-el-mercado-espera-un-guidance-para-2025.htmlUtilizar proxysite (Server EU) para leerla completa sin problema.

Rivaldinho 18/01/25 14:05

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

No, es evidente que no lo son, por bien que el fenómeno de reducción de oferta (por cierre de fábricas) en un mercado donde la demanda también se está contrayendo (por bien que con distinta intensidad) sí es semejante / comparable.

Rivaldinho 18/01/25 12:57

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

@pablillo ¿todavía opinas que las incertidumbres que rodean al plan de rotación de activos - con estos órdenes de magnitud - no es el motivo que explica la paupérrima cotización? a las desinversiones hay que añadirles las subsiguientes (o en paralelo incluso) inversiones, ergo estamos hablando de prácticamente toda la capitalización de la compañía en juego.En los próximos años, Goldman ve oportunidades de desinversión para la energética española equivalente al 43% de la cotización de la petrolera (13.400 millones de euros).

Rivaldinho 18/01/25 12:51

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Más cuota de mercado para IBG; un fenómeno similar (aunque en menor medida) ha sucedido con las cementeras.

Rivaldinho 16/01/25 21:35

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Bueno, ese es el plan estratégico de la compañía, y ese es el motivo (incertidumbre en su ejecución, por las magnitudes en juego y por la preparación del equipo directivo al cargo) por el cual cotiza como cotiza (a pesar del dividendo, las re-compras, etc), de lo contrario como explicas todas las petroleras del mundo mundial marcando máximos históricos en 2024 y REP tan lejos de ellos? Sólo por la marca España? Que no te guste el plan / no lo compartas es otra cosa, pero esto es lo que el mercado te está cotizando.

Rivaldinho 16/01/25 20:11

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Yo creo que la tesis va más bien de si las previsiones que han hecho (estamos hablando de muchos Bn) a nivel de inversión necesaria y disponibilidad de activos en el mercado para comprar, así como de desinversiones de buena parte de sus activos, con el fin de transformarse por completo y pasar de ser una compañía de combustibles fósiles a ser una de Energías Verdes, es o no fiable (y la confianza que te dan Brufau e Imaz como líderes para ejecutarla).

Rivaldinho 16/01/25 20:04

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Hasta presentación de resultados anuales (finales de Febrero) e Investor Day (probablemente Marzo, pero en todo caso en 1T 2025, que recordemos decidieron postergar para mantener la cotización alicaída y que pareciera que Brookfield pagaba un super-precio), creo que tocará seguir sufriendo. Eso sí, a la que cambie el sentimiento y empiece a haber interés institucional de nuevo, no te preocupes que habrá tortas para encontrar papel (qué bonito es soñar ... Pero en algún momento la cotización tendrá que empezar a acompañar la mejora gradual en resultados y métricas financieras, que ya en 2024 han empezado a ser una realidad y no un deseo).