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Rivaldinho 20/03/26 21:13
Ha respondido al tema ¿Qué pasará con el petróleo a 200 dólares el barril?
Mientras tanto, los precios no paran de subir, y nadie hace nada. Hoy mismo el BCE ha perdido una oportunidad irrepetible de reaccionar y subir los tipos de interés.. y no lo ha hecho. => Qué opinas acerca de la reflexión que la subida de precios viene por un "shock" (bajada) de oferta en lugar de un "calentón" de la demanda, y por tanto la política monetaria tiene más bien poco que hacer al respecto? De hecho, subir los tipos puede resultar perjudicial para el crecimiento económico (la subida de precios, en caso de prolongarse, puede deprimir notablemente el consumo y por ende el citado crecimiento económico):https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/el-error-de-atacar-la-inflacion-de-oferta-con-subidas-de-tipos
Rivaldinho 19/03/26 22:16
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Insiders (especialmente el CEO - con unas 20.000 acciones en este úlitmo mes), no paran de comprar últimamente:https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=ifT%2fMHOLwn4JcnU9xr11KPyEa7oTaL%2fw3JsypmkGJMT00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBvhttps://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=9%2bftjzITArwLL0amK0QwHBwfqbCl7%2fgeQoodKJOeeND00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBvhttps://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=L0hmto5nM38JfopzLhtqmsX24sevtYexcqrtzBo0SpX00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBvhttps://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=L0hmto5nM38JfopzLhtqmseWzNJ7snXgQFZdmoj5KQH00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBvhttps://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=myUIPh9hNgudXn8nI%2b7RDVfgX%2fqIJGDoB%2fEKeeNbuSP00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBv
Rivaldinho 17/03/26 13:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Un año más tarde, estamos cotizando un 10% por debajo de los precios de OPA de Brookfield y del precio de compra que mencionas ... todo ello, cumpliendo razonablemente (a pesar del IRA en USA) con el guidance 2025 en ingresos (máximo histórico), EBITDA (máximo histórico), generación de caja y reducción de ratio de deuda, y habiendo regresado (aunque simbólicamente) al dividendo. Cierto que hemos mejorado en el vector apalancamiento financiero (como así lo demuestra las mejoras de rating y esta firma - aunque condicionada - de la extensión del RCF a coste menor y plazo bien holgado), pero sigue pesando con fuerza el interrogante del governance (relación con Scranton / Haema - BPC => TUNNELING) y más recientemente hemos añadido la losa del incumplimiento (palmario) del crecimiento prometido en el capital markets day (de crecimiento en ingresos a dígito simple alto, a rezar por no decrecer en volumen y de margen EBITDA en progresión hacia el 30% a tratar de consolidar el 25%). Aún así, no creo que merezcamos no cotizar cercanos a las 10x EBITDA (ya no digo las 12x promedio histórico o las 14x - 15x de los mejores tiempos ... pero tampoco me parece normal estar en 7x con otras farma - de mucho menor tamaño y en sector menos oligopolístico - españolas [Faes, Almirall, Rovi ...] que sí se acercan al doble dígito o incluso lo sobrepasan).
Rivaldinho 17/03/26 13:50
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Sobre los costes energéticos, parece "absurda" la penalización del mercado (por lo menos, en relación a 2026): [https://kutxabankinvestment.es/actualidad/vidrala-reunion-con-inversores/]Por último, en el contexto actual de conflicto en Irán, con la tensión que se está empezando a apreciar en energía, Vidrala ha apuntado que está más protegido que en anteriores crisis al contar con un 90% de sus necesidades de gas 2026 cubiertas. 
Rivaldinho 16/03/26 23:50
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Aunque pueda parecer un "disparate" financiero (= financiar a corto la compra de unas participaciones empresariales, que tienen una naturaleza más bien de medio / largo), no vería mal utilizar (aunque sea en parte) la RCF en cuestión (la han más que duplicado en tamaño, si se acaba confirmando la misma) para acometer la recompra de Haema y BPC más pronto que tarde (idealmente, en el presente 2026). Total, soñar es libre, porque la realidad de la cotización, como dices, es bien triste.Por otra parte, creo que la caída del bono de estos días responde más a la coyuntura general del mercado (toda la RF está bajando de precio, incluso el bono alemán a 10 años está en máximos de TIR de los últimos 3 años, tocando el 3%), que a un tema particular de la propia GRF / que los acreedores hayan cambiado de opinión (se ha pasado de TIR 4% - 4.5% a TIR 4.5% - 5%): https://live.deutsche-boerse.com/bond/xs2393001891-grifols-s-a-3-875-21-28?mic=XFRA
Rivaldinho 16/03/26 11:36
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Y esta otra leída en El Economista:https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13824608/03/26/grifols-podra-comprar-bpc-y-haema-libres-de-deuda-con-scranton-gracias-a-sus-dividendos.html
Rivaldinho 16/03/26 11:33
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Las últimas compras de auto-cartera sí que están siendo "al límite" llegando prácticamente al 25% [i.e. unos 12k - 13k comprados sobre unos 55-60k negociados] del volumen diario (señal que consideran son buenos precios):https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b3866d98c-a7cf-4b10-b2c0-53c3a6762fd2%7d Fecha             Cierre      Referencia Volumen Importe Efectivo Último Máximo Mínimo  Medio  09/03/2026 | 74,4000 | 75,7000 | 71.013 | 5.277.690,40 | 74,4000 | 74,9000 | 73,6000 | 74,398010/03/2026 | 74,2000 | 74,4000 | 57.498 | 4.296.228,10 | 74,2000 | 75,6000 | 74,2000 | 74,719611/03/2026 | 74,3000 | 74,2000 | 59.121 | 4.392.264,00 | 74,3000 | 74,8000 | 73,8000 | 74,292212/03/2026 | 74,5000 | 74,3000 | 57.876 | 4.307.302,50 | 74,5000 | 75,2000 | 73,7000 | 74,422913/03/2026 | 74,1000 | 74,5000 | 55.279 | 4.097.534,10 | 74,1000 | 74,6000 | 73,5000 | 74,1246 
Rivaldinho 13/03/26 23:35
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Leído en Bolsamanía, rebaja de precio objetivo por parte de Citigroup:https://www.bolsamania.com/noticias/analisis-fundamental/citi-neutral-vidrala-rebaja-precio-objetivo-estimacion-ingresos--21990894.html
Rivaldinho 13/03/26 23:17
Ha respondido al tema Cementos Molins
Dado que no nos dan detalles al respecto, he preguntado a la IA por el tamaño de las compañías (no es para tirar cohetes y quizá por ello ni siquiera lo han comunicado como HR a la CNMV, pero todo suma ... y conociéndoles, habrán pagado un múltiplo bien ajustado en la compra):Pavirat es claramente la empresa operativa relevante del grupo:~€11-12 M ventas~27 empleadosmargen operativo alto (empresa muy especializada en pavimentos logísticos e industriales).Lithium Concrete parece más bien:spin-off técnica / comercial,tamaño muy pequeño, probablemente dedicada a sistemas o soluciones complementarias para pavimentos.Orden de magnitud conjunto (pre-compra)Ingresos: ~€11.5–12.5 MEBITDA: ~€2.6–3.3 MEmpleados: ~30-35
Rivaldinho 13/03/26 11:05
Ha respondido al tema Cementos Molins
Leído en El Economista:https://www.eleconomista.es/industria/noticias/13820092/03/26/molins-firma-un-prestamos-de-1180-millones-con-la-banca-para-financiar-la-compra-de-secil.html