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Rivaldinho 05/03/24 23:25
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Faltas a la verdad cuando afirmas que "10 Bn dentro de poco, que le vencen entre el año que viene y en un par de años mas". El perfil de vencimientos es, de hecho el siguiente:Por otro lado, también te olvidas - espero que no intencionadamente - que la compañía dispone, a cierre de 2023, de 0.5 Bn de tesorería y de líneas no dispuestas por más 1.1 Bn.Y finalmente omites - de nuevo, espero que no intencionadamente - que existe un contrato de venta vinculante firmado que (de ejecutarse) le reportará otros 1.6 Bn de caja (siendo la contra-partida, un menor EBITDA de 50 millones sobre 1.800 previstos para el 2024). 
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Rivaldinho 05/03/24 22:03
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
No entiendo el comentario, qué tiene que ver ello con el free-float (capital libremente cotizado en bolsa no controlado por familia / inversor institucional)? Aún asumiendo que dicha participación fuese tomada en prenda por impago (como sugieres), quedaría en manos de acreedores (institucionales, como sucedió en su momento con algunas compañías inmobiliarias patrias) y seguiría no teniendo consideración de free-float. 
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Rivaldinho 01/03/24 10:52
Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
He leído en comunicado de hoy que devolverán 50 céntimos en concepto de prima de emisión. A ver si se pronuncian pronto acerca del dividendo (en la web todavía no han subido detalle completo de los puntos del orden del día de la JG).https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b1a3fde73-3442-4792-a35d-9d0825c438e7%7d
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Rivaldinho 29/02/24 00:02
Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
Ya tenemos resultados:(+) 97 M.€ de caja excedentaria;(+) 43 M.€ de EBITDA;(+) 26 M.€ de Beneficio Neto (ex Uruguay), 47 M.€ con la plusvalía de Uruguay;Capitalizando 196 M.€, estamos en un P/E de 7.5x (ex Uruguay) y un múltiplo EBITDA de 2.3x (descontando la caja excedentaria). Si restamos el Capex de mantenimiento (~15 M.€) del EBITDA, estamos cotizando a 3.6x. Aún aplicando un descuento por iliquidez / falta de interés del mercado del orden del 25%, creo que mereceríamos estar cerca de los 25 € / acción (4.5x EBITDA, asumiendo que un EBITDA más "estable / promedio" estaría alrededor de los 37.5 M.€) que de los 18 € actuales.A ver si nos reparten un dividendo extraordinario generoso (del orden de 2-3 €uritos por acción, algo así como 25 M.€), porque tener toda esa caja ahí parada, o invierten en el proyecto Hernani y así mejoramos perspectivas de beneficio futuro, o seguiremos cotizando a precios ridículos. Y MCM y Magallanes se mantienen con su 10% y 5.4% respectivamente como principales accionistas, junto al 7.8% de la Sra. Ybarra.
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Rivaldinho 28/02/24 22:51
Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)
Múltiplo implícito sobre 7x EBITDA, algo por debajo de lo que cotiza Vidrala (estará cercana a 8x, veremos el cierre 2023), luego transacción dilutiva para el accionista (y por margen EBITDA la filial italiana está también en el 25%, muy parecido a su matriz). Así que, a priori, Verallia ha hecho mejor negocio, si bien quizá Italia es un mercado menos estratégico que otros donde VID tiene ya más presencia y ha apostado recientemente (UK, Brasil ...).
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