Participaciones del usuario Rivaldinho - Bolsa

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Rivaldinho 16/03/26 11:36

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Y esta otra leída en El Economista:https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13824608/03/26/grifols-podra-comprar-bpc-y-haema-libres-de-deuda-con-scranton-gracias-a-sus-dividendos.html

Rivaldinho 16/03/26 11:33

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Las últimas compras de auto-cartera sí que están siendo "al límite" llegando prácticamente al 25% [i.e. unos 12k - 13k comprados sobre unos 55-60k negociados] del volumen diario (señal que consideran son buenos precios):https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b3866d98c-a7cf-4b10-b2c0-53c3a6762fd2%7d Fecha Cierre Referencia Volumen Importe Efectivo Último Máximo Mínimo Medio 09/03/2026 | 74,4000 | 75,7000 | 71.013 | 5.277.690,40 | 74,4000 | 74,9000 | 73,6000 | 74,398010/03/2026 | 74,2000 | 74,4000 | 57.498 | 4.296.228,10 | 74,2000 | 75,6000 | 74,2000 | 74,719611/03/2026 | 74,3000 | 74,2000 | 59.121 | 4.392.264,00 | 74,3000 | 74,8000 | 73,8000 | 74,292212/03/2026 | 74,5000 | 74,3000 | 57.876 | 4.307.302,50 | 74,5000 | 75,2000 | 73,7000 | 74,422913/03/2026 | 74,1000 | 74,5000 | 55.279 | 4.097.534,10 | 74,1000 | 74,6000 | 73,5000 | 74,1246

Rivaldinho 13/03/26 23:35

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Leído en Bolsamanía, rebaja de precio objetivo por parte de Citigroup:https://www.bolsamania.com/noticias/analisis-fundamental/citi-neutral-vidrala-rebaja-precio-objetivo-estimacion-ingresos--21990894.html

Rivaldinho 13/03/26 23:17

Ha respondido al tema Cementos Molins

Dado que no nos dan detalles al respecto, he preguntado a la IA por el tamaño de las compañías (no es para tirar cohetes y quizá por ello ni siquiera lo han comunicado como HR a la CNMV, pero todo suma ... y conociéndoles, habrán pagado un múltiplo bien ajustado en la compra):Pavirat es claramente la empresa operativa relevante del grupo:~€11-12 M ventas~27 empleadosmargen operativo alto (empresa muy especializada en pavimentos logísticos e industriales).Lithium Concrete parece más bien:spin-off técnica / comercial,tamaño muy pequeño, probablemente dedicada a sistemas o soluciones complementarias para pavimentos.Orden de magnitud conjunto (pre-compra)Ingresos: ~€11.5–12.5 MEBITDA: ~€2.6–3.3 MEmpleados: ~30-35

Rivaldinho 13/03/26 11:05

Ha respondido al tema Cementos Molins

Leído en El Economista:https://www.eleconomista.es/industria/noticias/13820092/03/26/molins-firma-un-prestamos-de-1180-millones-con-la-banca-para-financiar-la-compra-de-secil.html

Rivaldinho 10/03/26 23:21

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Leído en KutxaBank:https://www.kutxabankinvestment.es/actualidad/vidrala-reunion-con-inversores/ El CFO de Vidrala visita Kutxabank InvestmentEl CFO de Vidrala, Iñigo Mendieta, junto con su IR, Unai Álvarez han estado hoy en nuestras oficinas y han compartido con nosotros y con nuestros clientes institucionales detalles de sus últimos resultados FY25 y sus perspectivas para 2026.Los puntos principales que hemos tratado han sido los siguientes:Nos han dado más detalles del plan de reestructuración que se está llevando a cabo en Encirc, explicando la necesidad de mejorar la competitividad de RU frente a importaciones de otras zonasHan cuantificado la importante reducción de capacidad definitiva y/o temporal que se está viendo en el sector y que permite estimar que el mercado envases de vidrio podría estar ahora más equilibrado.Por último, en el contexto actual de conflicto en Irán, con la tensión que se está empezando a apreciar en energía, Vidrala ha apuntado que está más protegido que en anteriores crisis al contar con un 90% de sus necesidades de gas 2026 cubiertas.Esperamos que a lo largo de marzo se acabe cerrando su adquisición en Chile. En su JGA de abril esperamos conocer sus guías oficiales para el año.

Rivaldinho 09/03/26 13:26

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Si esto que afirma Bloomberg es cierto, el auditor y la CNMV tienen un problema muy grave (y se supone que si forma parte de la documentación incluida en el proceso judicial, alguien debería de levantar la mano ...).

Rivaldinho 09/03/26 09:51

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Obviamente, no hay problema en discrepar. Como trataba de explicar, la conclusión de la CNMV (al respecto de los criterios contables) fue la siguiente:La CNMV considera que los juicios profesionales y asunciones realizados por Grifols para concluir que ostenta el control de Haema AG y BPC Plasma Inc., y que, por lo tanto, deben ser consolidadas por integración global, de acuerdo con la NIIF 10 Estados financieros Consolidados, son razonables y que la referida conclusión es conforme con las NIIF adoptadas por la Unión Europea. Y por tanto mi conclusión fue: ¡¡Que yo sepa Países Bajos (país donde está domiciliada Scranton) forma parte de la UE!! Otra cosa es que, en efecto, pudieran existir indicios fundados de prácticas de "tunneling" (ojo: por normativa contable, el auditor está obligado a asegurar la correcta aplicación de los "precios de transferencia" - entre sociedades vinculadas - y por tanto, las auditorías habrían salido con salvedades de ser el caso), y que nos quedaríamos mucho más tranquilos en el momento que dichas filiales pasasen de nuevo a manos de GRF. Que se ha extendido el préstamo? Parece lógico, pensando que (como se anunció) hasta 2026 o a lo sumo 2027 GRF no tendría capacidad financiera (o si la tuviere, preferiría emplearla en otros menesteres) para acometer dicha recompra.

Rivaldinho 07/03/26 12:13

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Leído en El Economista:https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13811727/03/26/grifols-compra-canadian-plasma-resources-y-da-un-paso-clave-en-su-diversificacion.html

Rivaldinho 06/03/26 15:12

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Te respondo: Ahora, o no te entiendo o me parece doble moral escribir "Scranton es una sociedad no cotizada, por tanto no ha lugar enjuiciar si engaña o no al mercado" => Mi comentario en este sentido era que me parecía inverosímil la utilización de este argumento por parte de Cyrus en sede judicial, dado que:(a) los Países Bajos (que yo sepa) forman parte de la UE (como España), y quedó dicho por la CNMV que los criterios de contabilización utilizados por GRF eran acorde con normativa UE (ergo, también valen para Scranton) y (b) el objeto del juicio es el daño causado a la reputación de GRF (empleados, pacientes, accionistas, directivos ...) para el propio beneficio (= manipulación de mercado), ergo qué tendrá que ver en todo esto si una sociedad holding (i.e. que no ejerce una actividad de carácter público y notorio como GRF) y para más inri no cotizada - ergo 0 impacto a nivel reputacional - aplica correcta o incorrectamente criterios contables al formular sus cuentas?