Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5911)

Hrcf09 14/05/25 10:24

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mas o menos de acuerdo. Lo sensato hubiera sido ser realista con la situación de DF y no inventarse el n-ésimo plan de negocio incumplible para engañar a la gente. El negocio de DF no ha funcionado desde el año 2015. Por mucho que le joda a nuestra ex-mascota del foro, ni funcionó en el 2019 con Orihuela, ni funcionó en 2023 con Argu. Fue todo un maquillaje con el único propósito de mantener la empresa a flote y poder encontrar nuevos inversores. Si algo podemos agradecerle a ADV en 2017 fue que no intentó engañar a nadie: dejó la empresa quebrada, lo reconoció y se piró. Luego Acacio y Laza se inventaron un plan de negocio en 2018 que era pura fantasía arco-iris. Dicho esto, y como dices, un buen analisis en 2023 debería haber llevado a la compañia a realizar: 1) Una restructuración de DF, cerrando las unidades no rentables.2) Un ERE fuerte a nivel grupo. 3) Una restructuracion de deudas y cargas para dejar de lastrar el negocio. 4) Un inyeccion de dinero suficiente (y prolongada en el tiempo) basada en un plan de negocio realista.Ahora es facil de ver, aquí lo dijimos unas cuantas veces. El negocio nunca funcionó y ha quedado demostrado que las ansias por ganar contratos y cartera pudieron al criterio conservador de no coger proyectos de riesgo y/o poco margen.

Hrcf09 13/05/25 11:41

Ha respondido al tema Duro Felguera

Concretamente sobre el tema de Djelfa discrepo sobre las cifras que plantea: DF no evita ningun desembolso porque NUNCA debe desembolsar nada por acabar el proyecto. Los 140M son dinero que debería pagar Sonelgaz a DF por acabar la planta y eso no esta en discusión. DF se niega a acabarla por 2 motivos: Primero que el cliente no le ha reconocido nada de sus reclamos (150M aprox) y Segundo que DF sabe que terminar esa planta no son 140 sino 180 o 200 millones. DF no quiere perder mas dinero. Es cierto que se liberan 56M en avales y es cierto que se eliminan 100M de provisiones. El Ebitda de 2025 por tanto se verá recompensado en ese sentido. La mejora del flujo operativo en +20M no acabo de entenderlo bien porque DF no va a recibir ni 1 euro por el acuerdo. La cuestion esta en no palmar más pasta, recuperar unos avales y evitarse un litigio millonario.

Hrcf09 13/05/25 11:35

Ha respondido al tema Duro Felguera

https://asturiasliberal.es/2025/05/12/duro-felguera-momento-decisivo-para-una-empresa-al-borde-del-giro-estrategico/Artículo no muy fiable al tratarse de una fuente desconocida, al menos para mí. Dan datos curiosos que dudo sean ciertos: Caja en Mayo 2025: 36 M . Me parece demasiado dinero en CAJA teniendo en cuenta que el dato oficial a Diciembre era de +22M de euros de caja. El artículo versa de unas recomendaciones de inversión en el valor alrededor de lo que pueda pasar en Argelia (16 de mayo vence el MOU) y con la SEPI antes del 11 de junio. Da distintos escenarios de evolucion del precio de la accion en funcion de que salgan las cosas bien o mal en ambos casos. No me creo nada de lo que pone porque para mí lo de Argelia ya está descontado y lo de la SEPI, aunque puede calentar el valor, en el fondo es dañino para el valor por el gran efecto dilución. Y por último y con lo que NO estoy nada de acuerdo es este parrafo resumen final, en el que dice que "por primera vez en años, hay una puerta abierta". Puertas abiertas ha tenido DF unas cuantas pero no ha querido o no ha sabido entrar...

Hrcf09 12/05/25 11:21

Ha respondido al tema Duro Felguera

En eso estoy de acuerdo. Hay muchos acreedores que no han querido dar el paso pensado o confiando en el futuro de DF. Todo depende de la falta que te haga el dinero y de lo duro que uno quiera negociar con tu deudor... Veremos como se clasifican/asignan las deudas pendientes en función de la partición de empresas que se haga finalmente.

Hrcf09 12/05/25 10:48

Ha respondido al tema Duro Felguera

La DF actual es IMPOSIBLE que vaya bien. Me refiero al Grupo DF como lo conocemos (energia, plantas, servicios, renovables, oil&gas...). Es I M P O S I B L E. El negocio no funciona y ya se ha demostrado en los ultimos 10 años. DF debe re-inventarse al 100% y eso ya no sería DF. Solo queda la partición de DF y re-enfocar el negocio a otras cosas pero desde volumenes/magnitudes diferentes. Es decir, olvidarse de facturar 1000 millones y centrarse en facturar 50 o 100M pero ganando dinero. Es decir que cada trozo de DF que siga activo, cambie su estrategia y su negocio (me da igual que sean tanques blindados, que piezas para proyectos renovables, que mini-EPCs en mejico...), adaptando lo primero su estructura de costes (personal principalmente). Sea lo que sea, tiene que ser mucho mas especializado, con menos riesgos, menos volumenes y mayor margen.

Hrcf09 12/05/25 10:41

Ha respondido al tema Duro Felguera

Vuelvo a mi argumento. Si eres un acreedor de DF de muchos años y 1) Te tomaron el pelo cuando entraron 125 kilos de la AK20182) Te tomaron el pelo otra vez cuando entrar 126 kilos FASEE en 20213) Te volvieron a tomar el pelo cuando entraron los 90 kilos mejicanos en 2024.Pues o eres muy tonto o.... eres muy tonto... No se me ocurre otra explicación (de no llevar a DF a concurso). Y si ahora aceptas una quita del 90% pues te lo tienes bien merecido.

Hrcf09 12/05/25 10:37

Ha respondido al tema Duro Felguera

Queda muy bonito lo de no crear precedente salvando ahora a DF pero el gran precedente sucedió en 2021 con las ayudas FASEE. Ese fue el mal precedente... Sigo pensando lo mismo, Sepi va a capitalizar y algo se inventarán para salvar a Duro y a otras empresas no. Por ejemplo: DF es estrategica y el plan de negocio era muy bueno e Indra estaba muy interesada en DF... Chorradas de este estilo. A parte de mencionar los 160 años de historias y esas cosas. Por otra parte, no debemos olvidar que el hecho de que entre la sepi en una empresa significa perder la empresa. Es decir, regalarsela a la sepi por cero euros. No creo que todas las empresas con deudas con la sepi estén dispuestas a ello...

Hrcf09 12/05/25 10:24

Ha respondido al tema Duro Felguera

Pues con eso te responde tu mismo. Si hay amenaza pues se pagará...

Hrcf09 09/05/25 16:13

Ha respondido al tema Duro Felguera

Lo entiendo pero si tienes un documento en que la SEPI o los mejicanos, primero, han conseguido quitas del 80% y segundo, se comprometen en un plazo de x semanas a meter 40 kilos pues con ese documento de compromiso formal, pues nadie debería instar el concurso. Dicho esto, yo llevo 5 años preguntandome por qué NINGUN acreedor de DF, repito, NINGUNO ha instado el Concurso de Acreedores. Sabiendo que hay deudas sin pagar desde hace años. Si no lo han hecho en tantos años cuando habia dinero (ej 2019 o 2021 o 2024), ahora sí lo van hacer ?????

Hrcf09 09/05/25 10:01

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