Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5008)

Hrcf09 06/05/24 17:20

Ha respondido al tema Duro Felguera

Sobre la nueva gestión de los mejicanos pues me imagino que se estarán sorprendiendo con unos cuantos temas. Entre otras cosas, con proyectos que se suponen que van medio bien y que “de repente” se tuercen y van mal o fatal. Esto yo creo que puede desesperar a cualquiera. Pero hay que darles tiempo. Lo necesitan ellos y lo necesita DF para superar varios escollos importantes. Así pensando en voz alta se me ocurren los siguientes: Contratación 2024: Para mí un tema fundamental. O son capaces de cerrar varios proyectos medianos (30-90M) o grandes (150-300M) en este 2024 o la cosa empieza a torcerse y habrá que pensar en cambiar el plan estratégico. Manejo de “patatas calientes”: Tipo Argelia, DEWA, Termocentro, Hacienda… Esto es delicado porque no depende de uno mismo, ni de esfuerzo ni de trabajo. Es herencia y tóxica. Restructuracion interna de personal: Otro tema delicado. Hablo a todos los niveles, desde masa social hasta altos cargos, incluyendo CEO. Cuanto antes cierren esto mejor. Costes financieros: Este año se disparan por no devolver (o extender) el préstamo Fasee de 126M. Podemos estar en cifras entorno a 8-10M de euros al año. Una sangría para una empresa que lleva 10 años buscando el “break-even”… Por darle un toque optimista, hay otras cosas que van bien: Hay caja para rato, hay avales (gracias a papá Mota-Engil), hay nuevos mercados, hay nuevos contactos, ha mejorado la credibilidad y la solvencia de la empresa, se despolitiza la empresa,…

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Hrcf09 06/05/24 15:39

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Cuando "estalle" el tema de la solar de Covatillas con OPDenergy nos vamos a reir bastante. Menudo proyectazo que se está marcando DF...

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Hrcf09 06/05/24 15:37

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No nos cuentas nada entonces. Porque como tengan que ir las gruas a echar gasolina a la Repsol de Duisburgo vamos buenos...

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Hrcf09 06/05/24 10:29

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En 2024 ya sabemos lo que pasa: entran +90M en la AK y por tanto los -41M de 2023 de patrimonio neto se hacen positivos a +49M aprox. Esta cifra bajará antes de fin de año porque toca devolver dinero a la Banca (unos 10M de préstamo participativo) pero seguirá siendo positiva en unos +40M aproximadamente (a esta cifra habrá que restar las perdidas o sumar las ganancias del año en curso). Si DF devolviera los 90 kilos de deuda Fasee que estaba previstos devolver en 2024 (como se firmó en 2021), DF hubiera tenido que emplear todo el dinero de la AK para amortizarlo. Pero habríamos tenido un problema añadido y es que al reducir el préstamo participativo fasee de 100M a 10M el PN hubiera empeorado en esos 90M y otra vez se hubiera hecho negativo jeje. Es decir, en 2024 DF no podía devolver dinero publico ni queriendo…

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Hrcf09 06/05/24 10:23

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Esto del patrimonio neto para hacerlo facil hay que verlo en acumulado anual y ver lo que suma y lo que resta y como llegamos hasta hoy: Ultimo año con PN positivo fue 2019, +16M. Luego llega la leche de 2020 con perdidas de 171M, luego el PN pasa de +16 a -147M (la resta no es exacta porque intervienen otros factores). Entramos en el año 2021 y aquí se producen varias cosas: por un lado Df gana 22M de euros (por quita de deuda), entra el préstamo fasee participativo (+100M) más la parte participativa de la Banca (+13) y con esto el PN pasa a ser de -25M. En 2022 la cosa sigue parecida, empora un poco, PN de -31M. En 2023 el préstamo del Principado se hace participativo (+6M) pero hay perdidas en la empresa y el PN se va a -41M de euros. Es decir, desde 2019 DF tiene un PN negativo pese al préstamo FASEE y está técnicamente en causa de disolución pero gracias al Real Decreto (que elimina de la suma las perdidas de 2020), el patrimonio neto (que lo llaman “mercantil”) se hace positivo en todos esos años. Y así DF gracias al psoe no está en causa de disolución ni en 2020 ni 2021 ni 2022 ni 2023. Es decir, PN contable (el importante) negativo y PN mercantil positivo.

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Hrcf09 06/05/24 10:07

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Acojonante que un proyecto firmado hace mas de 10 años le quieran echar la culpa a una chorrada ocurrida hace menos de 2 años… Por cierto hablan de proyecto de 500M como si quedara todo ese dinero por facturar jajaja De ese proyecto quedan menos de 150M (que no está mal) pero es una anécdota al lado del plazo que aun le queda para terminarse. En fin, parta de la cartera tóxica que aún le queda a DF.

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Hrcf09 06/05/24 10:04

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Y sabemos que proyecto es este de Alemania? porque 30 meses de duración de obra no es poca cosa...

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Hrcf09 30/04/24 12:35

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Dan para poco. DF ha vendido demasiados activos estos años y cualquier cosa que quieran hacer requiere dinero, mucho dinero. Por eso no van a hacer el Taller Offshore. Ni el Musel ni en ningun lado. Por que son 80M minimo y 2-3 años en tenerlos operativo...

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Hrcf09 30/04/24 11:01

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No molestes y por favor dile a la socia de Zeeloitte que emita HOY sin falta el informe de resultados de 2023 auditado. Recuerdale por favor que NO se olvide de incluir informacion de la cartera de proyectos y de la contratacion de 2023. Gracias.

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Hrcf09 30/04/24 09:57

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Capitulo 3: año 2024 Y llegamos al 2024 y se materializa la AK mejicana en febrero. Entran 90M en el capital de la empresa lo cual da oxigeno al patrimonio neto contable que había cerrado en 2023 en -41M de euros. Ahora con los +90M de euros mejicanos, el Patrimonio Neto de DF es positivo en -41+90 = + 49 millones de euros aproximadamente. Este dato no figura en ningún informe (lo podían haber adelantado en el informe de resultados de 2023) pero no lo han hecho. Se publicará por tanto o bien en las cuentas auditadas (que tocan ya) o en el informe del 1S24. La cifra de PN disminuirá según se vaya amortizando el préstamo de la banca (toca devolver 10M en 2024) pero aún así será positiva a finales de año en una valor entorno a +40M. A esta cifra habrá que restarle o sumarle el beneficio neto del año 2024. En ningún caso parece que el PN vaya a ser negativo en este ejercicio y por tanto DF no estará en causa de disolución aunque el Gobierno no prorrogue la moratoria concursal.

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