Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5309)

Hrcf09 10/10/24 13:10

Ha respondido al tema Duro Felguera

resumiendo, se suponía que lo peor había pasado en los años 2020 y2021. Y que el punto de inflexión había empezado en 2022 y que 2023 iba a ser un buen año. Recordemos al toxico zeeloitte hablando de "3 semestres consecutivos en números negros" y que en este foro le replicamos que ganar 1M de euros cuando desprovisionas 25M es lo mismo que decir que tu negocio ese año ha palmado 24 kilos y que por tanto la empresa no va bien. Y el nefasto zee respondía que "df no se dedica solo a apretar tornillos" y que ganar dinero de esa manera era igualmente valido... Sin negocio no hay empresa y como dijimos tantas veces, el modelo de negocio de df NO era sostenible en el tiempo: Ventas bajas + margenes muy reducidos + costes de estructura altos = consumo de caja alto y perdidas.

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Hrcf09 10/10/24 12:59

Ha respondido al tema Duro Felguera

Bueno si lees el plan estrategico revisado a principios de 2023 (no hace tanto tiempo) refrendado por los nuevos accionistas, ponían unas cifras optimistas para el 2023 y muy buenas para el 2024 y el 2025. Yo lo que critico es que la AK mejicana se vendiera como una AK de crecimiento, inversion y despegue, y no como lo que realmente era, una AK de supervivencia y ya veremos. Muchos pequeños accionistas que reforzaron su posicion en la empresa comprando mas acciones a 0,76 se pueden sentir engañados porque se dijo que era un precio muy bueno en base a ese plan estrategico. Aquí djimos que ese PVA era una chusta y era incumplible pero que dicho esto, bienvenidos los 90kilos porque si no la empresa cerraba. Recordemos que en ese PVA se incluye inversión en un taller offshore de 80M y se incluye realizar una planta solar en propiedad por 50M. Ambos proyectos a iniciarse en 2024. Ya sabemos que el taller no se va a hacer y de la planta solar nadie dice nada.

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Hrcf09 10/10/24 03:33

Ha respondido al tema Duro Felguera

Explicación a que? A que se ha cerrado el ERE? Bueno el ERE no puede estar abierto eternamente. Que al final hay menos gente que se va a la calle? Bueno la negociación siempre fue floja y favorable a los trabajadores. Duro no quiso hacer un ere fuerte que era lo necesario por varios motivos : 1. La sepi no les deja2. La mala prensa que eso da3. La fuerza sindical y el ruido4. Y el dineral que hubiera costado y que no tenían. Por todo esto se hizo un ERE descafeinado y ya hay más plantilla en df ahora que antes de empezar el ERE!!! Y esto con una subida en ventas ridícula. El coste salarial está disparado y apunta a 100 millones este 2024. Eso hunde y lastra los resultados. Se necesitan como ya comenté unos 400-450M de ventas para enjuagar semejante coste. Por debajo de esos niveles, se pierde dinero.

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Hrcf09 09/10/24 23:54

Ha respondido al tema Duro Felguera

Estoy de acuerdo con tus reflexiones. Los mejicanos entraron en df con un plan y con la idea de reflotar esto. Han puesto 90M que es mucho dinero y vienen del mundo industrial, más de obra civil, pero no parecen tontos. Y realmente saben donde se meten. Asuntos como Argelia, dewa, Termocento, hacienda,.... son sobradamente conocidos. Entiendo que piensan que los pueden reconducir todos y que en 3 años esto puede tener otra pinta. Renegociar préstamos y que la empresa contrate. Obviamente es posible. El arranque no está siendo fácil. 2024 ya es un año perdido en ventas y márgenes, quizá la contratación pueda ser buena. El año 2025 tiene que ser el año de inflexión. Pufff esto me recuerda a mis discusiones con zee que llego a convencerme que 2023 iba a ser el punto de inflexión y mira como acabo la cosa... La verdad que este negocio epc es jodido...

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Hrcf09 09/10/24 23:46

Ha respondido al tema Duro Felguera

A ver, si los mejicanos en este segundo semestre le dan a Duro 3 o 4 contratos de 100M o 150M cada uno, o uno grande de 500M con un margen bruto que ronde el 15% pues obviamente la cosa empieza a cambiar. Pero por favor que sean contratos de verdad, con anticipo, que avancen, que se terminen y que se cobren. No es mucho pedir.

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Hrcf09 09/10/24 11:31

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mala intención querrás decir. Pero realmente tampoco por nuestra parte. Nos limitamos a comentar lo que vemos, con más o menos pasión y con la mayor objetividad posible (no siempre se consigue). Y la intención de la empresa cual es? Cual era la de Acacio cuando en 2018 engaño al Grupo Mayoral que metió 12 kilos y perdió 8. O la de Orihuela haciendo un plan de negocio que decía que df iba a hacer ventas de 1200 millones en 2021? O la de Argu contratado Holanda a pérdidas para dar aire a un muerto y poder vender una moto sin ruedas al mejor postor? O la intención de los mejicanos que especulan con df y la compran a precio de derribo (ya veremos quien derriba a quien)....

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Hrcf09 08/10/24 17:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

En el fondo de la cueva el wifi llega mal pero seguro que antes o despues te leerá. Se la has dejado botando para que vuelva... Lo que pasa es que su argumento de que se "dedica a desmentir bulos y trolas" creo que según pasa el tiempo pierde efecto. Ojo, que yo estoy dispuesto a debatir donde están los bulos y las bolas de los resultados semestrales. O donde este señor dice mentiras: https://josemanueldurba.com/informes/category/duro-felguera-ano-2023-y-previsiones-para-2024/

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Hrcf09 08/10/24 17:19

Ha respondido al tema Duro Felguera

Dales algo de tiempo! Aterrizar en este pozo sin fondo llamado DF no es facil. Tiene que estar siendo una "experiencia religiosa" muy interesante... https://josemanueldurba.com/informes/category/duro-felguera-ano-2023-y-previsiones-para-2024/Haciendo alguna busqueda me he encontrado con este articulo de facil lectura sobre los resultados de 2023 pero que sigue plenamente vigente. Sus conclusiones son demoledoras y usa argumentos que hemos explicado aqui pero otros son diferentes e interesantes como la concentracion de clientes. La conclusion final es la misma : Sin negocio no hay empresa.

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Hrcf09 08/10/24 16:03

Ha respondido al tema Duro Felguera

Sobre la planta solar en propiedad diseñada, construida y operada por DF tengo que reconocer que hemos hablado muy poco o nada en este foro. Y la verdad que el tema era interesante. Digo "era" porque doy el proyecto por amortizado. No veo a DF metiendo pasta durante 2 años para hacer una planta solar desde cero de la que NO tienes permiso de conexión, ni emplazamiento ni proyecto ni nada de nada. Jugar a ser promotor solar, es decir, a ser un Solaria no es tan facil ni tan inmediato. Y ahora mismo con el precio de la energía a estos niveles tampoco es el negocio del siglo.Yo apostaría más por comprar plantas pequeñas o medianas a precios bajos de empresas que están desinvirtiendo. Pero plantas ya hechas o en fase de construcción (con permiso de conexión). Puede ser algo mas caro pero es más efectivo y mucho mas rapido. Pero DF ahora no tiene dinero para nada de todo esto...

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Hrcf09 08/10/24 15:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Aún recuerdo cuando DF planteó por primera vez el taller offshore y yo mismo comenté que era muy complicado, que eran 2 o 3 años, que eran minimo 80-100 kilos, que el consorcio valía para poco, que los talleres dan poco margen.... y salía zeenutrio a dar por saco. Y luego le quitan la parcela y DF pone el recurso a la Autoridad Portuaria y dijimos que esto olía muy mal porque eso significaba que ni habia consorcio, ni dinero ni proyecto. Y otra vez Zeenutrio dando por saco negando la mayor.... Y luego DF quitó el recurso judicial y dijimos que DF ya no iba a hacer la planta offshore y otra vez pesado de zeeloitte negandolo sin dar argumentos....En fin, el tiempo nos da la razón, otra vez, en el caso de la planta de El Musel.

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