Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

Foro:

Bolsa (5911)

Hrcf09 05/05/25 09:49

Ha respondido al tema Duro Felguera

Pues ya estamos en Mayo y hay muchas cosas por hacer... Tengo varias cosas bastante claras sobre el futuro de DF y a modo "porra" las voy a ir enumerando:1) DF NO continuará tal y como la conocemos hoy. Es decir, no habrá una AK tradicional para continuar con el Grupo DF operando como en los últimos años. 2) En línea con lo anterior, DF NO va ir a Concurso de Acreedores y sucederá lo que hemos anticipado: Capitalización de la deuda y partición de DF en 2 empresas, una empresa de fabricación/mantenimientos liderada por la SEPI e Indra y otra parte de EPCs/ingeniería liderada por Mota Engil y los mejicanos. 3) En estas 2 nuevas empresas se dará una restructuración de plantilla fuerte a modo de ERE y ajustes salariales porque están fuera de mercado. 4) Las acciones actuales se van a ir a tomar por c*** (o valor cero o dejan de cotizar)5) El cash necesario en ambas empresas llegará más tarde: Una parte la pondrá la SEPI y la otra parte los mejicanos. Serán importes pequeños en ambos casos pero suficientes para tirar unos meses. Es posible que la Banca ayude algo.

Hrcf09 29/04/25 15:53

Ha respondido al tema Duro Felguera

Esto empieza a sonar a despedida...Lo que creo es que cada vez quedan menos oportunidades o menos días para soltar las acciones a 0,25 eur. Quizá quede un último cohete con algún rumor en mayo o un rebote de gato muerto en junio para poder vender por encima de 0,3 pero yo no lo dejaría mucho tiempo.

Hrcf09 29/04/25 09:55

Ha respondido al tema Duro Felguera

Que poeticos estos del SAM con el tema de la luz....Eso sí, del ostiazo del 8% de esta mañana no dice nada. Alguien ha soltado un paquetito de 300mil acciones...

Hrcf09 25/04/25 12:38

Ha respondido al tema Duro Felguera

Por cierto se comenta una operacion acordeón que es necesaria por temas legales para capitalizar la deuda de la sepi y en dicha operacion el capital social de 10M eur hoy se irá a cero (o a practicamente cero) lo que supone que las acciones actuales desaparecen o tendrían un valor casi cero. Esto tiene color hormiga para los accionistas actuales. Por eso no entiendo que pudiendo vender a 0,25 eur/acc hoy y recuperar la mitad o 1/3 de tu inversión, la gente se quede esperando a no se que milagro imposible...

Hrcf09 25/04/25 11:23

Ha respondido al tema Duro Felguera

https://okdiario.com/economia/duro-felguera-despedira-mitad-plantilla-bajara-sueldo-otra-mitad-division-14661217Estos de OKdiario nos han copiado nuestro plan de restructuracion de DF jeje

Hrcf09 25/04/25 11:03

Ha respondido al tema Duro Felguera

Imaginemos que DEWA perdona tambien los 250M a DF y DF desprovisiona los 50M que tiene provisionados por este proyecto. En 2025 df tendría un +150M de resutado por provisiones levantadas y eso a efectos prácticos podría derivar en un beneficio neto de +70M aprox en el ejercicio.Imaginaros a zeeloitte ese día saliendo de su cueva y diciendo que "DF vuelve a numeros negros con un resultado estupendo" (como en el pasado). Obviamente lo dirá sin tener ni p*** idea como siempre porque la contratación, las ventas y la cartera serán una mierda y el negocio, siempre el negocio, seguirá sin funcionar y consumirá una caja operativa de 60 o 70 millones de euros como siempre... Es decir, en el 2026 sin el maquillaje de las provisiones DF volverá a las perdidas.

Hrcf09 25/04/25 10:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mientras no hable con esta chica de pcbolsa todo bienEsta mujer se piensa que los 100 millones de provisiones de Argelia son cash? osea que DF "recupera" 100 millones para la caja para pagar cosas? madre mía... DF podrá desdotar 100M de provisiones (algo menos) y anotarselos en la cuenta de resultados de 2025. El patrimonio neto mejorará en 100M y pasamos de -270 a -170M que es un avance. Y DF recupera avales por 50M de euros. Y poco más... que no está nada mal ojo. Pero el problema de liquidez sigue ahí y Argelia no ayuda en esto.

Hrcf09 24/04/25 19:38

Ha respondido al tema Duro Felguera

La unica opcion "mega-optimista" que veo es que pasen las siguientes cosas:1) Nuevos inversores o sepi sean poco ambiciosos en el canje de acciones por nuevo dinero (raro pero posible) y haya poca dilucion.2) Den derecho a los pequeños accionistas a comprar acciones a bueno precio (con descuento) y así no sufrir tanta dilucion. 3) Que una vez que salga la AK la accion empieza a subir como un tiro.4) Que en el plazo de 3 o 4 años, el valor de las nuevas acciones + el valor de las antiguas (al precio de canje) por el numero total de acciones supere la inversion total (50mi eur + lo que metiera en la AK nueva). Resumidamente y como decia nuestra mascota Zeeloitte, es mejor tener mañana el 0,1% de algo que vale 1.200 millones de euros que tener hoy el 0,5% de algo que vale 60 millones de euros (Capitalizacion hoy de DF). En este caso la dilucion 5 a 1 (x0,2), se compensa con creces por el incremento de capitalizacion futura de la empresa x20. Es decir los 25.000 euros de valor hoy de nuestro amigo, se convierte en solo 5.000 euros por la dilucion del 80% (ostiazo). Pero la nueva DF multiplica su capitalizacion x20 en 5 años y los 5.000 euros se convierte en.......100mil euros !!! y nuestro amigo gana 50mil euretes!!! Fiesta!!!!RESUMEN: Vender hoy y recuperar 25mil euros (palmas el 50%), o esperar el milagro (y 4 o 5 años) para vender por 100mil euros ¿? Joder, yo lo tengo clarisimo...

Hrcf09 24/04/25 19:27

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buen resumen. Lo que no acabo de entender el sufrimiento diario de mis amigos de mi foro de referencia. A ver si entre todos conseguimos entenderlo: ¿que clase de milagro esperan los pequeños accionistas para recuperar su inversión?De verdad que intento entenderlo y no lo consigo. Supongamos un fulano que tiene 100.000 acciones con un precio medio de compra de 0,5 euros (lleva 3 años comprando). Es decir, ha invertido en DF 50mil euros. Obviamente su objetivo era doblar o más y superar 1 eur/acc. La acción está a 0,25 (por hacerlo facil) por lo tanto pierde 25.000 euros hoy (50% abajo). La empresa está en preconcurso y ya no se atreve a comprar más. Si vende hoy recupera por lo menos 25mil euros. ¿que hacer?ESCENARIOS posibles:1) La empresa acaba solicitando Concurso el 11 de junio. Ese día la acción se hundirá o dejará de cotizar. Precio accion 0,01 eur. Perdida casi total de la inversión. Los pequeños accionistas son los ultimos en recibir dinero cuando se liquide la sociedad y se vendan los activos (primero va Hacienda, proveedores, sueldos, Bancos...). 2) La sepi entra en DF y capitaliza la deuda de 126M al precio medio de los ultimos 3 meses (0,3 eur/acc por ejemplo). Se hace una AK sin derecho preferente para meter 420millones de acciones nuevas o las que sean y habrá una dilucion de la leche. Las acciones antiguas de nuestro amigo pasan a tener un valor de 0,05 al día siguiente.3) DF saca de concurso a FCP/DFOM para venderselo a SEPI que se lo queda via capitalizacion de la deuda actual y concursa el resto de filiales. DF deja de cotizar. ¿precio por accion? Muy bajo ya que la mayor parte de la empresa se va a liquidar. Corregidme pero entiendo que en casos de insovencia o quiebra, las AKs se hacen sin derecho de suscripcion. Los acreedores pueden convertir sus deudas en acciones (mas dilución aún). Un posible nuevo inversor o la sepi podría recomprar acciones a pequeños accionistas (a precio bajo) pero para que va a hacer ese gesto?

Hrcf09 24/04/25 16:08

Ha respondido al tema Duro Felguera

En eso no estoy de acuerdo. El milagro de Argelia es eso, un milagro. Solo pasa 1 vez. DF no busco a los chinos, los chinos buscaron a Sonelgaz para muchas cosas y entre tantas cosas se puso el problema de la empresita española en quiebra y los chinos que les sobra el dinero y lo ven todo a largo plazo, le dieron la solucion a Sonelgaz. Df solo ha podido aplaudir y dar gracias a Dios o en este caso a Alá. Lo de DEWA tiene peor pinta. Lo de Venezuela lo mismo. Lo del resto de litigios pues idem. La única ventaja que tiene DF es que sabe al igual que sus demandantes que NO van a cobrar nunca. Y eso es una arma de negociacion. Pero si la empresa se recupera, vendran los cobradores del frac. Pero bueno, esto casi es secundario. El problema de DF es de N E G O C I O. Siempre lo ha sido.Cartera en dic-23: 650 millones. Cartera en dic-24: 305 millones (*) -> desastre.Ventas en 2023: 281 millones. Ventas en 2024: 285 millones -> estancadas y a peor. Contratacion 23: 416 millones. Contratacion 24: 161 millones -> InfiernoEbitda 23: -70M . Ebitda 24: -90M (*) La descontratacion de proyectos en 2024 ha sido de 180 millones por abandonos. ¿Quien levanta eso con la DF actual? La DF de estos ultimos 10 años está condenada a desaparecer. Lleva condenada desde 2016. Cuanto antes se enteren de esto mejor y menos dinero se irá por el sumidero.