Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

Foro:

Bolsa (6152)

Hrcf09 12/11/25 15:41

Ha respondido al tema Duro Felguera

Siempre estas igual!! Duro Felguera no se dedica solo a apretar tornillos!!! seguro que puede hacer alguna artimaña financiera!!! (como diría alguno que yo me sé....)Ahora en serio, no me creo que nadie vaya a meter ni 20 kilos ni 2 kilos ni 200mil euros en este truño. Como dices, el plan ya nace muerto, y encima Djelfa no ha tenido piedad y le ha metido una estocada tremenda. Sin credibilidad, sin dinero, sin avales y con la posibilidad latente (muy real) de tener que ir a Concurso mas pronto que tarde.

Hrcf09 12/11/25 12:56

Ha respondido al tema Duro Felguera

10M de prodi + 13M de la sede + 20M de inversores = 43 millones de caja nueva en el mejor de los casos (pongo en duda esos inversores). Plantilla final de 500 personas. El tema de avales se complica por el asunto de Djelfa. La verdad que no veo claro por donde va a arrancar el plan de viabilidad con menos filiales, mucho menos personal, menos divisiones, clientes cabreados, avales bloqueados, bancos avalistas hartos, referencias caducadas, juicios y litigios que no cesan (dewa, recope, djelfa, rumania, marruecos...). Muy complicado!

Hrcf09 12/11/25 10:52

Ha respondido al tema Duro Felguera

Así es. La verdad que se pueden aprender muchas cosas de la historia reciente de DF y de como en este foro hicimos un analisis de la empresa realista no basado en especulación o intereses bursatiles o por salvaguardar el puesto de trabajo de algun listillo... Aqui con conocimiento de causa, bien por haber estado en DF o bien por tener conocidos dentro o bien por haber trabajado en empresas del sector o bien por tener 2 dedos de frente, hicimos analisis no especialmente concienzudos ni detallados ni profundos (por falta de tiempo o de informacion o ambas a la vez) pero siempre con LOGICA y SENSATEZ y mucho sentido común. Me viene a la cabeza como ejemplo aquel contrato famoso de Dfom en Holanda de 100M firmado in extremis a finales de diciembre de 2021 y que, oh casualidad, permitía llegar a la cifra de contratación comprometida en el plan de negocio. ¿Que dijimos aquí de aquel contrato?1) Que raro que sea en diciembre, en el ultimo momento (y comunicado en enero). 2) Que raro que DF no comunique el nombre del cliente final.3) Que raro que DF sin referencias validas y en situacion de semi-quiebra lo gane. 4) Que raro que sean 100 millones redondos (ni 97,2 ni 102,7). Y concluimos que ese contrato se había cogido a la desesperada (por cumplir el plan de negocio), con bajada temeraria frente a la competencia (a precio similar df se queda fuera), sin analizar bien el alcance y asumiendo muchos riesgos (tragaron con todo) y que por tanto iba a ir mal la ejecución, se iba a retrasar mas de 1 año en plazo, y se iba a perder mucho dinero. Acertamos en todo!!!

Hrcf09 11/11/25 23:45

Ha respondido al tema Duro Felguera

Cuantas veces dijimos que estos proyectos era pequeños, caros y que era algo más a nivel i+d que otra cosa. En fin, otro blufff de df que se va a la basura.... Pero una cosa, era zeloitte o zeenutrio el que defendía la gran inversión europea post covid y el tema del hidrogeno. Nuestro querido zeelemberg ya ha visto la luz y está muy arrepentido de sus comentarios durante aquellos oscuros años...

Hrcf09 07/11/25 09:13

Ha respondido al tema Duro Felguera

Mucho han tardado.... Aunque bueno, con los avales en la mano es casi como tener el dinero en el Banco. Esto lo tienen provisionado por lo que NO afecta al resultado del año 2025 que ya será malo de por sí. El proyecto de Argelia da para un libro pero aquí en este foro pusimos muy en duda aquel MOU que se firmó entre la empresa argelina y la empresa chiná. Un MoU no compromete a nada!!! Es solo un principio de acuerdo pero NO es un contrato. En fin, otro punto para la Panda y otro gran disgusto para DF. A perro flaco...

Hrcf09 03/11/25 09:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

Así es. Se puede pensar que meter 10 millones a este muerto viviente es una mala decisión por parte de los mejicanos, pero si lo piensas, conseguir el control casi total de la empresa por solo 10 millones más después de haber palmado 90 kilos pues, en fin, tampoco suena a locura...Y como dices, los mejicanos están enfocados en exprimir la la vaca de DF hasta la última gota y eso pasa por intentar que DF les ayude a coger algun proyecto industrial en mejico y quien sabe si a ejecutar el proyecto de la planta de fertilizantes. Si de los 1000 trabajadores, te quedas con 500 y de esos 500, seleccionas a 200 o 300 medio decentes y los enfocas en 2 o 3 proyectos en mejico pues bueno, ni tan mal.....Para mi el problema sigue siendo el OPEX (el gasto corriente) y los litigios (la MidCo les aisla un poco?). El proyecto de Veracruz aún no se ha firmado y por tanto en los proximos 6 meses poco dinero va a poder aportar. ¿que ha hecho DF en todo 2025? PRACTICAMENTE NADA. ¿que va a poder hacer en el 1S26? NADA o CASI NADA (apenas se ha contratado y no queda cartera). Entre gastos corrientes, nominas, costes del ERE y pagar alguna que otra factura, los 10M + el dinero recaudado de ventas de activos menores pues va a durar muy muy poco.

Hrcf09 29/10/25 03:57

Ha respondido al tema Duro Felguera

La empresa grande es Mota Engil. Que tiene 20mil empleados y factura 5mil millones. No está mal, pero es la mita de lo que comentas. Pero bueno tampoco creo que les guste tirar dinero a la basura y ese mismo argumento que has dado lo escribió aqui más de uno y ya ves lo que ha pasado con DF....El Grupo Prodi no es mas que un chiringuito financiero creado para repartirse beneficios y que no tiene ninguna tradición industrial.

Hrcf09 28/10/25 17:51

Ha respondido al tema Duro Felguera

Creo que tambien es justo cerrar el capitulo del pre-concurso de DF con alguna reflexión: Tras más de 10 meses en situación preconcursal, Duro sale del preconcurso y vuelva a la vida "normal". ¿pero esta "nueva" DF se parece en algo a la de hace 1 año? Yo creo muy poco. Es cierto que ha reducido mucho su deuda (proveedores y bancos) pero tambien ha reducido sus escasos activos, su cartera, su personal y sus deficientes lineas de negocio. Hay que recordar como muchos pensabamos que la sepi iba a capitalizar su deuda y a convertirse en dueño de DF. Todo aquello fue un bulo, impulsado en parte por el SAM. Al final, hay sigue la deuda encima va a pasar a prestamo ordinario. Tambien se pensó en que la empresa se iba a trocear y en esto pues hubo parte de razón con la venta del tallerón. Muchas divisiones se van a cerrar o a liquidar o a vender. Y esto supondrá la salida de aún mas personal. Por las informaciones parece que hoy hay unas 1.000 personas trabajando en DF. Veremos dentro de unos meses cuantas son, y cuantas se mueven a las oficinas nuevas de Valnalón. Incognitas en el futuro inmediato? muchas. Como el tema de la liquidez o el tema de los avales para poder licitar. Que proyectos va a poder ofertar DF? y que pasa con la linea de servicios? O como se van a manejar los litigios activos como Dewa, Iernut, Argelia, Recope, Venezuela, y tantos y tantos otros. 2025 ya es un año catastrófico por resultados, por contratacion (tiende a cero) y por cartera despues de tantos abandonos de proyectos en curso y cierre/venta de lineas. ¿Que pinta tiene 2026? Pues con estas bases, la pinta es muy muy mala. No veo a DF contratando de manera estable o licitando incluso. Solo veo la opcion de un contrato a dedo en mejico pero ya veremos en que momento llega porque el proyecto va muy retrasado y si solo es de ingenieria eso da para poco... Los montajes importantes no empezarán hasta 2027 como pronto.

Hrcf09 28/10/25 15:08

Ha respondido al tema Duro Felguera

El experto hace su papel que es intentar buscar la viabilidad de la empresa. De hecho cobra más si el plan de se aprueba como ha sido el caso. Tiene su logica: contratar a un experto en restructuraciones para decirte la mierda de empresa que tienes pues jeje no es lo ideal... El experto da forma y contexto a la pelicula que se quieren montar los dueños de DF y la SEPI. Imaginate el cataclismo para SEPI si el experto dice la verdad de que nunca debio recibir ese dinero y que nunca DF va a devolverlo. Como decía el ex-forero Zeeloitee, y con parte de razon, DF no se dedica solo a apretar tornillos, y 8 años dan para hacer muchas cabalas y artimañas financieras de cara a ese capital de 120 kilos que se debe. Es el juego del engaño y el experto hace su papel. ¿que esto es moralmente reprochable? por supuesto que sí. ¿que esto es un engaño a los accionistas? tambien. ¿que esto es jugar al casino con el dinero publico? 100%. Pero guste o no guste, es legal. Como bien dices, este plan de viabilidad no aguanta ni un asalto en cuanto al NEGOCIO se refiere. Son todo supuestos y elucubraciones futuras de que DF va a ganar contratos aqui y allá, en no sabe bien que areas, ni con que recursos ni con que argumentos ni con que avales, pero como el futuro nadie lo conoce a ciencia cierta pues ahí te lo tragas... Patada a seguir!!!

Hrcf09 28/10/25 15:01

Ha respondido al tema Duro Felguera

Al 100% que el plan de se va a homologar. En eso creo que estamos todos de acuerdo.