Participaciones del usuario Hrcf09 - Bolsa

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Bolsa (5470)

Hrcf09 05/01/25 19:16

Ha respondido al tema Duro Felguera

El Comité de Dirección que han dejado no es para levantar una empresa, es para acometer una fuerte restructuracion y luego ya veremos, en el mejor de los casos aguantar como mini empresa (o troceada en varias), en el peor puesto liquidación y cierre. Este Comité está formado por directivos de segunda fila, de la casa, que llevan muchos años, donde no prima la creatividad, ni el don de negociación sino la fidelidad, el aguante y las ganas de mantener el puesto y el sueldo algún añito más.El objetivo de los mejicanos es claro: se quieren quedar con Mompresa. Esto es información, no es opinión.

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Hrcf09 27/12/24 10:39

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https://okdiario.com/economia/banca-exige-aval-del-ico-100-prestar-dinero-duro-felguera-salvar-compania-14034646Df sin lineas de financiación lo cual no es nuevo. Ahora pide la Banca que el ICO garantice el 100% de los prestamos lo cual es inviable e incluso ilegal ya que puede ser considerada ayuda directa del Estado. Hay algo en la noticia que no me cuadra: dice que DF tiene 1 año para solventar su situacion del patrimonio neto negativo y no entrar en causa de disolución. Que yo sepa DF tiene 4 días hasta el 1 de enero de 2025 para solucionar esto. Aunque realmente al estar ya en pre-concurso de acreedores me imagino que lo de "entrar en causa de disolución" deja de aplicar, o no?De todas formas lo importante es la FALTA DE LIQUIDEZ que es lo que puede matar a DF. Las otras cosas son meros matices contables jeje

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Hrcf09 27/12/24 10:28

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ACTUALICEMOS LA LISTA DE CFO's (que en la noticia de El Economista estaba mal):7 CFOs en DF en los últimos 6 años:José Carlos Cuevas (lo echan en 2019) - 03/17 a 03/19Gonzalo fdez ordoñez (9 meses en el cargo) - 03/19 a 12/19Gema Vázquez (4 meses en el puesto) - 01/20 a 04/20 Rafael Bermejo (29 meses) - 04/20 a 09/22Jordi Olesti (22 meses) - 09/22 a 07/24Raul Sanchez Conejo (3 meses) - 07/24 a 10/24Guillermo de Alba : Desde octubre de 2024...........

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Hrcf09 27/12/24 10:17

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Otra baja más en la directiva de DF. Esta vez la responsable de RRHH que por lo menos ha aguantado casi 3 años.... Está claro que no cree en el proyecto y que no se quiere comer el marroncito del ajuste de plantilla que toca en DF. Como era de esperar el sustituto es alguien de la casa...

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Hrcf09 27/12/24 09:56

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Es el llamado efecto "bola de nieve" , al principio puede funcionar pero en el momento que no mantienes la cadencia de contratacion años tras año pues la cosa rompe. Eso exactamente fue lo que le pasó a Isolux: cogía supercontratos de 500 u 800 millones con sus correspondientes anticipos y a tapar pufos/deudas de los anteriores. DF realmente fue un poco diferente: empezó con la megacaja de 500 kilos generados por Termocentro que se mantuvo desde 2010 hasta mediados de 2013 mas o menos (Mariano Blanc presumía bastante de ello) y a partir de ahí empezó la debacle y el consumo de caja más alto visto jamas en DF: La banca le prestó a DF mas de 300M (pese a que DF tecnicamente no los necesitaba) y se lo acabó fundiendo todo: 500+300 = 800 millones en cuestión de 3 años (2013-2016). Hay un dicho que es muy cierto sobre la Banca: La Banca te presta dinero cuando no lo necesitas (por que tienes) y te corta el grifo cuando sabe que lo necesitas (porque se te está acabando). Eso pasó con DF.

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Hrcf09 26/12/24 18:46

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Lo que seguro que están haciendo los pocos clientes activos de DF es hacer pagos en cuentas escrow, es decir, cuentas comunes donde el cliente final tiene firma y en ellas deposita todos los pagos del proyecto de tal manera que tienen el control de que el dinero que paga el cliente va unicamente a pagos del proyecto (proveedores pre-autorizados por el cliente) y no se lo funde DF en otras cosas... Si Df quiebra y hay dinero en la cuenta escrow, el propietario del dinero es el cliente final.

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Hrcf09 26/12/24 17:24

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Eso me recuerda a cuando nuestro Zeeloitte nos contaba que las gruas pesadas de dfom repuestan la "gasolina" en las gasolineras de Amsterdam.... Madre mía, a veces me alucina el aguante y la paciencia que hemos tenido en este foro.

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Hrcf09 26/12/24 17:22

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No sé si habeis puesto este artículo de ok diario pero es muy bueno:https://okdiario.com/economia/vergonzosa-actuacion-del-gobierno-duro-felguera-14007548Yo creo que el redactor se inspira en este foro jejeje usando 2 frases muy típicas: "patada adelante" y "rescate ilegal". Así como otros términos que tanto gustaban a nuestra querida mascota zeeloitte: empresa zombi, fundirse dinero, situación insostenible, respiración asistida...

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Hrcf09 26/12/24 11:08

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En el artículo menciona la famosa terna que aqui tantas veces hemos repasado como principales causas del colapso de DF en la epoca de ADV: Carrington - 150M de perdidasVuelta de Obligado - 120M de perdidasRoy Hill - 100M de avales (mal) ejecutadosEstas 3 joyas unidas a que el resto de la empresa no tiraba demasiado quitando Felguera IHI que siempre ganaba sus 5-6 milloncetes sin hacer ruido, algo de servicios y mantenimientos, mompresa que no suele fallar y poco más... pues en conjunto fue hundiendo la empresa en la etapa 2014-2017

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Hrcf09 26/12/24 10:20

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Algun dato mas : Nota: No me consta esos 2 años sin CFO tras la marcha de Rafael Bermejo a otra cotizada.¿? Y en esta tabla podemos ver la importancia del EBITDA para valorar si unos resultados son buenos de verdad o puede haber mucho maquillaje de por medio (*). Solo en el año 2014 se ven unos resultados potentes: buenas ventas, buen ebitda, beneficio, caja positiva al cierre... Y eso que ese año fue más flojete que los anteriores. El resto de años ya son malos o muy malos: (*) Esta fue una discusion habitual con la rata cobarde Zeenutrio que defendía los resultados simplemente por ganar 1 o 2 millones con ebitdas negativos. Como aqui dijimos el NEGOCIO no funcionaba, lo cual unido al CONSUMO DE CAJA hacía que la situación no fuera sostenible y por tanto DF fuera inviable. Acertamos.

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