Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenos días.
Sigo diariamente las intervenciones de varios usuarios de Rankia, y entre ellos especialmente las de Moclano.
Sin embargo, hoy no me aparece la información del usuario Moclano. Espero que sea algún error informático, y que Moclano continúe con su gran labor de explicarnos sus puntos de vista acerca de las carteras y fondos de inversión, labor por la que le estoy enormemente agradecido.
Saludos a todos.

Hola @plynch yo tampoco soy devoto del mkt timing. Mantengo la misma cartera de FI desde el 2019 si no recuerdo mal, con alguna incorporación que tiene poco peso. Con los FI REITs quiero sopesar su posible entrada en mi cartera , es una opción. Mi horizonte de inversión con la cartera actual son al menos entre 3-5 años más , porque para entonces tendré 62 - 63 años y 
quizás debería cambiar mi perfil que actualmente es muy agresivo.
Cuando analice los REITS te traslado mi opinión.
Saludos y muchas gracias.

hola, esta vez es para ver que os parece este alternativo trad.macro de gam ie00b59gc072 ya que los de man es una odisea poder entrar, bien porque estan cerrados , ho por la cantidad que piden y que tampoco hay donde encontrarlos es una pena porque aunque tengan prima de exito creo q son de lo mejor.
 saludos

El fondo de Gam tiene buena pinta, con buenos ratios, pero a tener en cuenta que a 5 años ha tenido una caída máxima de -30,12% (a 3 años de -5.58%).

Hola Vito,
En mi humilde opinión y tratando de ser constructivo, una cartera como la que presentas me recuerda un poco al Arca de Noé, tratando de abarcar todos los activos disponibles. Desde luego que estás muy diversificado, pero normalmente, este tipo de estrategias conllevan una rentabilidad bastante discreta. Me extrañaría que en el largo plazo superara el 4%-5% anual. Cuando uno no sabe muy bien qué activo elegir, suele intentar tener un poco de todos. Yo soy partidario de apostar por el activo que a ti te dé una mayor confianza de aquí a 10-20 años vista. Personalmente me siento muy diversificado teniendo acciones de 15-20 compañías distintas, sólidas y compradas a un precio razonable. No necesito tener también acciones de China, Oro, Bitcoin y renta fija, por ejemplo. Yo me centraría en los activos que más te gustan por rentabilidad y tranquilidad, y apuesta por ellos.
Un saludo 

Muchas gracias por tu respuesta. 

Creo y estoy seguro que sacas mejor rentabilidad que yo apostando por acciones concretas, yo también invierto en acciones, pero la verdad la ca --go  mucho. Quizás también debería aprender a seleccionar las acciones, pero todo llegara, pasito a pasito. ( ¿Cómo lo haces tu? ¿Cómo seleccionas las acciones? 

Debido a que como te decía no soy muy bueno seleccionando acciones, intento diversificar con los fondos e intentar dejar el dia a dia a los gestores . La calve es seleccionar bien el tipo de fondo y escoger de quien te fias.

Otro tema seria intentar hacer una cartera permanente de acciones. que también lo he estado pensando, ¿sabes si hay un foro o por donde podría empezar , una vez arreglada esta cartera?

Ya rehice mi primera cartera. A hora estoy intentando hacer-me una permanente tambien de fondo. Espero en las próximas semanas revisar las aportaciones de todo el mundo y  entre mediados de julio y agosto empezare a entrar y modificar pesos. . Quizas una vez pasadas las vacaciones, con estas dos en marcha, empezare a formar-me i mirar acciones para hacer una cartera de aacciones (ahora no tengo cartera, tengo acciones sepradas

Gracias

Hola Viton,

Inicialmente yo tenía una pequeña cartera de acciones seleccionadas por mí mismo (yo tenía muy pocas pero unas 10-14 ya me parece un buen número). Yo mismo me las estudiaba, básicamente revisando sus estados financieros que son públicos y los encuentras en la web, en la parte relación con Inversores. También investigaba por otros medios, hablaba con gente que trabajaba en las compañías...etc. En paralelo leía mucho a gestores como Peter Lynch, Warren Buffet, Paramés, Guzmán, Terry Smith, Fisher...etc que también me ha servido de mucho. Para analizar compañías se necesitan saber al menos los conceptos básicos de contabilidad financiera.

He ido cambiando mi sesgo a lo largo de los últimos años y cada vez soy más partidario de tener compañías muy buenas (márgenes altos, diversificación de clientes, ROCE elevado, barreras de entrada, crecimiento, recomprando acciones propias...etc) que de tratar de buscar las que están muy baratas por algún tema puntual. Desde el 2022 asesoro el Fondo Cinvest Long Run (Creand) por lo que tengo la mayor parte de mi dinero metido en este fondo. Hay un hilo de seguimiento en Rankia: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5555325-seguimiento-cinvest-long-run-fi-es0174115024?notificacion=O8k8JG1cDlI%3D--1h%2F2E0%2FHHOdCn1Df--Qjj2qjuBiMJP4Hz9njqnaQ%3D%3D&page=1

Por favor no tomes esto en absoluto como una recomendación de inversión. Creo que lo mejor es que te organices una estrategia en base a tus conocimientos y convicciones, y que busques asesoramiento en caso de necesitarlo. 

Un abrazo,

Se le puede seguir en twitter: https://twitter.com/MoclanoD11

Desconozco, pero, que ha pasado aquí y si tiene alguna relación.

Creo que el artículo aporta poco o nada y utiliza la indexación como tema central para tratar de captar la atención pues el artículo podría haber utilizado como tema numerosas formas de inversión. Por ejemplo, se podría hacer un copia y pega del artículo sustituyendo "indexación" o "inversión indexada" por "value investing", a "Bogle" por "Graham", hacer algún retoque adicional y el artículo sería el mismo.

Además, comete algunos errores importantes sumado a medias verdades, no sé si por desconocimiento o, lo que sería peor, por falta de honestidad. En ambos casos no exime de que se trate de una argumentación muy pobre.

Es evidente que la indexación, al igual que cualquier otra forma de inversión, no es la panacea si se invierte por los motivos incorrectos (me vienen a la mente el brillante artículo de @gaspar). Ahora bien, para una parte importante de inversores es sin duda una de las mejores opciones existentes por muchos motivos aunque si tuviera que destacar un par diría que por los siguientes:
(1) no requiere mucho tiempo (pongamos 10-20 horas) adquirir una base de conocimiento suficiente para entender cómo funciona, los riesgos y empezar a invertir de esta manera si se desea
(2) Pese a requerir poco tiempo, es una de las formas de inversión con mayor rentabilidad potencial sobre tiempo dedicado

Personalmente me siento orgulloso de defender la inversión indexada desde una postura honesta y sin conflictos de interés.

Hola @viton,

No te lo tomes mal, porque igual me equivoco yo también, pero en cuanto a terminología yo creo que te confundes cuando llamas a esa cartera que propones "cartera permanente". Que yo sepa la Cartera Permanente es la específica que definió Harry Browne compuesta por 25% RV, 25% RF, 25%Oro y 25% Liquidez. Todo lo que se salga de ahí ya yo no lo llamaría cartera permanente. Si lo que quieres montar en una asignación de activos con % fijos a lo largo del tiempo y rebalancearlos periódicamente para que no se alejen mucho de esos % yo creo que la denominación correcta es "cartera estática".

Dicho eso, a mí personalmente me parece que si asumimos que hacer market timing no funciona en el largo plazo (esto lo creo firmemente) tener una cartera estática para los inversores minoritarios es muy buena idea. Y haces bien en tratar de definir primero esos % antes de pensar con qué fondo o instrumento rellenar luego cada uno. En esta web tienes varios ejemplos de carteras estáticas famosas y cómo se han comportado a lo largo del tiempo en EEUU.

https://portfoliocharts.com/portfolios/

Para cómo obtener esta "tarta" de % de la cartera estática, hay varias escuelas, hay gente que prefiere diversificar y aparte de la RV incluir RF, Oro, materias primas etc y otros prefieren como te ha dicho @diegolong intentar lograr diversificación solo con la RV, usando tal vez diferentes tipos de RV. Yo creo que lo más probable es que como te ha dicho él una cartera estática con diferentes tipos de activos obtenga una rentabilidad más pobre a largo plazo que si optas solo por tener RV, pero también creo que si por lo que sea la RV tiene una debacle o simplemente pasa a tener rendimientos pobres en una década entera igual con la cartera diversificada con otros activos te va mejor. (en la década de los 70 por ejemplo ocurrió)

Así que yo sí soy partidario de tratar de incluir RF, y algo de liquidez y oro, pero también es verdad que luego la dificultad de esto es que cuando la RV se dispara tú "te sientes tonto" teniendo tanto % asignado en el resto de activos. A cambio supongo que cuando la RV se desplome estarás más tranquilo y podrás usar el resto de activos para comprar más RV (rebalanceando la cartera estática). El cuánto % asignar a cada activo para balancear esas dos cosas (estar tranquilo y "no sentirte tonto cuando la RV sube") me parece que es una decisión difícil pero creo que es la clave de todo, y creo que si optas por una cartera estática tendrías que ser firme luego en esos % y no hacer market timing. 

Lo que te quiero decir con esto es que para mí lo realmente importante es decidir esos % bien (es lo difícil) y no tanto luego la herramienta para cada cosa. De hecho, por ejemplo inicialmente podrías poner para la RV el típico fondo Vanguard indexado, para la RF cualquier fondo indexado de RF que se usa en las cartera bogle, para oro un etf de oro y así y yo creo que serviría bastante bien.  @patrimonio-prudente en sus vídeos de youtube crea una cartera con RV, RF, Oro, Commodities, REITS y Long vol creo recordar y da ejemplos de algún fondo para cada categoría si quieres buscarlo. También para alguna de las categorías puedes meter algún fondo de gestión activa, por ejemplo si quieres incluir como pones un % al sector "defensivo salud" eso es probable que lo tengas que hacer con un fondo de gestión activa. Pero al final todo lo de decidir fondos lo veo secundario respecto a la gran decisión de la cartera estática que es conseguir el balance de un % de activos que te cuadre sin engañarte a ti mismo en ese balance de "estar tranquilo" y "no sentirme tonto si la RV sube y yo tengo poca".

gracias por la respuesta
 este alternativo lo mas q tiene es q son 10.M dentrada , lo q no sabia es que en 5 años habia tenido esa caida teniendo esos cinco años en positivo
saludos

Buenas tardes.

 

Efectivamente, cómo bien dice @Francisco70, el GAM Star Global Rates, presenta una caída máxima del 30%. Entrada mínima 10.000€.

Estos fondos basados en Macro no terminan de convencerme, porque dependes demasiado del acierto del gestor. Que siempre es así, pero en esta ocasión se trata de un acierto en su modo de operar de manera activa haciendo Market Timing. Al menos, así lo veo yo.

 

Esto te lleva a que pueda encadenar varios años buenos, cómo es el caso desde 2019, especialmente acertado en el 2022, mal año para la mayoría de activos. Pero también a pasar travesías por el desierto cómo ocurrió entre el 2013 y el 2019, dónde la rentabilidad fue muy pobre. Esto no se suele llevar bien.

 

No sé cual es el objetivo en cartera del fondo que buscas. Supongo que se trata de buscar cierta descorrelación, no sé si además con sesgo defensivo. Si es así, y se opta por esta tipología de fondos, yo prefiero el M&G (Lux) Episode Macro. Mucho más estable y rentable a medio y largo plazo. Su máxima caída a 10 años ronda el 13%.

 

Por supuesto, esto no es una recomendación de compra. De hecho, ya he comentado que no son fondos que suela incluir en cartera. Son de los más difíciles de analizar.

 

Saludos.

Mi visión es completamente opuesta. No veo la renta variable como un activo "tipo". Cuando invierto en 15 compañías yo veo 15 negocios completamente distintos entre sí, que venden productos diferentes en países distintos y a clientes que no tienen nada que ver el uno con el otro. Creo que esa es la diferencia. Yo no invierto en "Bolsa", invierto en compañías a través de la bolsa y soy agnóstico a lo que hacen los mercados. Lo de la asignación de activos del 60/40, 25/25/25/25 o lo que sea me parece por lo general lo que he comentado antes, no saber en lo que invierto y por lo tanto compro un poco de todo por si acaso. Prefiero ser dueño de negocios buenos que acreedor de gobiernos en pérdidas (déficit) o compañías que hasta hace dos días apenas han dado rentabilidad a su deuda. Creo que se comete un tremendo error al meter en el mismo saco a compañías por el mero hecho de que sus acciones se intercambien en el mercado de valores. Pero es mi opinión. Un saludo. D.