Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Escuchaba el discurso del primer ministro canadiense en Davos; recordó una frase que me llamó la atención: " Si no estás en la mesa, estás en el menú".

Creo que en Grifols estamos sentados en la mesa a buen precio, pero no todo el mundo piensa igual y la posibilidad de equivocarse siempre existe.

De momento, acercándonos a los 11  

bestinver:
"Respecto a Grifols, la compañía ha registrado un sólido desempeño operativo
en 2025. A lo largo del año, ha obtenido un fuerte crecimiento de los ingresos
y alcanzado varios hitos estratégicos clave para cumplir su plan de negocio. No
obstante, diversos factores han vuelto a retrasar la mejora del flujo de caja libre.

En nuestra opinión, la valoración actual de Grifols descuenta una generación
de flujo de caja libre estructural de 400 millones de euros —es decir, un nivel
similar al de 2024 y 2025—. Sin embargo, creemos que esta percepción no
refleja la realidad de su negocio. Este está evolucionando de forma mucho
más positiva de lo que muestran las cifras reportadas, muy penalizadas por las
inversiones extraordinarias y, especialmente, por la contribución negativa de
Biotest. Pero creemos que estos vientos de cara están cerca de desaparecer.

2026 debería ser el año en que Grifols complete la resolución de la
adquisición de HAEMA y BPC a Scranton y la refinanciación integral de su
deuda en condiciones más favorables que las vigentes en 2024. Una vez
superados estos hitos, creemos que el mercado volverá a poner el foco en las
perspectivas de Grifols y en su atractiva valoración."

🔴 Kintbury Capital LLP ha AMPLIADO un 0.07% su posición corta en GRIFOLS, S.A. hasta alcanzar un 1%

Leído en El Economista: https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13741783/01/26/en-las-tripas-de-scranton-el-accionista-de-grifols-que-gotham-puso-en-el-foco.html

Imagino que su jugada es que la comparativa optica de Q4'25 vs Q4'24 es mala.
Eso ya se sabe.

A ver si con un poco de suerte antes de dichos resultados anuncian refinanciación de parte de la deuda (se entiende en condiciones mejores que las actuales), lo cual debería ser bien percibido por el mercado. A veces que la comparativa salga "mala" puede no ser "malo" para la cotización (como dices, es probable que esté descontada a precios actuales - recordemos que tras presentar los resultados del 3T la cotización se fue para abajo, no porque estos fueron malos, sino porque anticiparon que los del 4T no iban a ser todo lo buenos que se podría esperar). No olvidemos que llevamos un "under-performance" de cerca del 100% vs. el rendimiento del Ibex en los últimos 2 ejercicios, cuando la compañía está en record histórico de facturación y de EBITDA (pronto de Beneficio Neto), y ha reducido considerablemente su nivel de deuda (en términos relativos - i.e. apalancamiento financiero).

Yo lo tengo claro.
Refinanciarán y comprarán lo de Scranton.
No quedarán más cojones que subir a 20€ de cotización.