Staging ::: VER CORREOS
España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Rivaldinho
  3. Contenidos recomendados por Rivaldinho

Contenidos recomendados por Rivaldinho

Rivaldinho 11/01/25 10:48
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
El punto de los bancos centrales bajando tipos habría que tomarlo con pinzas. Es cierto que los han bajado pero las expectativas de bajada que había para 2025 se han moderado de forma bien notable, dado que la inflación sigue aguantando (por el momento) por encima del 2% que és el objetivo de caída que se habían fijado. En el resto, lo que más me sorprende (ya que no solía ser así) es no que el Oro suba (impulsado, entre otros, por la compra de Bancos Centrales del Bloque anti-Occidente, como por ejemplo China), sino que lo haga con el dólar también fortaleciéndose (históricamente un dólar fuerte suponía precio de las materias primas - que se transaccionan en dicha moneda - a la baja y viceversa).
Ir a respuesta
Rivaldinho 11/01/25 10:43
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Estás tomando bonos de medio y largo plazo (de elevada duración) que son bien sensibles a las expectativas de evolución de inflación y tipo de interés; no es un problema de credibilidad en el negocio de las compañías o su solvencia, sino en pensar que, a causa de políticas inflacionistas de Trump, los intereses tendrán que subir (o no bajar tanto como estaba previsto) y por ello los costes de financiación de las empresas subirá. Si miras bonos de estas mismas compañías con vencimiento más corto (pongamos 1 o 2 años) verás que no han tenido un movimiento a la baja tan acusado.
Ir a respuesta
Rivaldinho 11/01/25 00:00
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Sí, los > 30 Euros / acción de los que habla son una locura (por bien que se llegaron a pagarlos por ella, facturando y generando un EBITDA inferior al actual, pero también con un nivel de deuda notablemente inferior también).Sobre las perspectivas de crecimiento: creo (salvo disrupción de nuevos productos o una nueva pandemia / fenómeno exógeno que ponga otra vez por las nubes el coste de obtención del litro de plasma) que los ingresos pueden seguir creciendo (aún asumiendo 0 contribución de BioTest, que algún día empezará a aportar retorno a los 2Bn que pagaron por ella) a dígito simple alto, por lo que razonablemente el EBITDA puede hacerlo a doble dígito y llegar a una cifra del orden de €2.5Bn en 2027.
Ir a respuesta
Rivaldinho 10/01/25 23:20
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Para mí es sencillo: múltiplo de 10x (CSL cotiza a 20x; GRF históricamente lo había hecho entre 12x y 16x, así que ya estoy aplicando un rejón importante) sobre un EBITDA de 2 Bn menos una deuda neta de 8 Bn me dan una capitalización de 12 Bn, algo así como el doble de los 6 Bn que actualmente capitaliza.
Ir a respuesta
Rivaldinho 31/12/24 22:14
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Han hecho un gran trabajo en la jornada de cierre del año (en línea con la actuación de los últimos tiempos), comprando 60.000 acciones en dos bloques convenidos y logrando que la cotización acabe en niveles relativamente "dignos". Esperemos que el 2025 nos traiga una ampliación de capital gratuita y una continuación en el "cuidado" al accionista vía recompra de acciones propias y subsiguiente amortización (al margen de un dividendo razonable / no decreciente).
Ir a respuesta
Rivaldinho 27/12/24 00:21
Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción
Leído en El Economista:https://www.eleconomista.es/opinion/noticias/13149911/12/24/oportunidades-en-bolsa-fuera-de-los-siete-magnificos.htmlPor ejemplo, a pesar del comportamiento (43,4% en el año en curso) estamos muy positivos aún para Clínica Baviera. Consistente en el crecimiento de beneficios a doble dígito, creemos sus beneficios pueden crecer por encima del 20% en el próximo año para una valoración atractiva por ratios y elevada retribución por dividendo.
Ir a respuesta
Rivaldinho 24/12/24 17:10
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Tienes razón que llevamos bastante tiempo con un patrón parecido y que las caídas se acentúan durante el mes previo a la publicación de resultados (la compañía tiene prohibido comprar). Sospecho que algún(os) fondo(s) que iba cargado de acciones se aburrió y ha ido soltando (no pueden hacerlo de "golpe" porque dada la baja liquidez, caería demasiado el precio) posición que probablemente también le llevó años construir. Estoy relativamente tranquilo como accionista, dado que el trato que se nos dispensa entre dividendos y re-compras, combinado con ampliaciones liberadas cada 3-4 años (ya tocaría una pronto), y con caja excedentaria (sin deuda) destinada - en parte - a comprar acciones propias a un múltiplo EBITDA netamente inferior al promedio que ha cotizado históricamente (a falta de otras oportunidades para crecer, bien sea orgánicamente con más capacidad productiva o bien inorgánicamente comprando algún competidor) me parece una política acertada (la cotización, tarde o temprano, lo recogerá, siempre que sigan logrando que el negocio crezca a dígito simple medio-alto, como en los últimos tiempos, salvo algún traspiés puntual por causas exógenas - pandemia e inflación energética por ejemplo).
Ir a respuesta
Rivaldinho 24/12/24 16:52
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Enagás también ha estado "dando lo que tenía", pagando un dividendo superior al Beneficio Neto orgánico (excluyendo extraordinarios) que era capaz de generar. Ya hace tiempo que mantuvimos este debate y te comenté que era insostenible y que, más pronto que tarde, le obligarían a recortarlo (y fue lo que acabó sucediendo). También existe otro paralelismo con TEF: la gran mayoría de las inversiones internacionales de Enagás también han sido destructoras de valor. Y todo ello combinado también (como siempre ha existido en TEF) con la injerencia de la casta política en la compañía. Así que yo SI le veo bastantes similitudes (al margen del gráfico bajista / evolución negativa de la cotización)!
Ir a respuesta