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Contenidos recomendados por Rivaldinho

Rivaldinho 18/01/25 22:39
Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción
Sí, un EBITDA "normalizado" entre 25 y 30 millones de Euros. Y no olvidemos que todavía nos queda un 60% de los activos forestales (no operativos / sin impacto en generación de beneficio) en Uruguay que podrían ser enajenados (el otro 40%, se vendió en 57 millones de US$). En otras palabras, la capitalización actual de la compañía equivale al importe de caja excedentaria (120 millones) + el valor de los activos forestales no operativos (80 millones), luego el negocio que genera esos 25-30 millones anuales de EBITDA están valorados (por la cotización actual) a 0.
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Rivaldinho 18/01/25 17:54
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Pues estos son completamente nuevos en la fiesta, hasta ahora no habían aparecido. He estado revisando la web y me temo que son bastante buenos con sus apuestas: tienen un fondo de retorno absoluto (basado en largos y cortos en RV) que lo ha hecho francamente bien los últimos 8 años (5% de rendimiento anual promedio, con un solo año en negativo). Cierto es que si el mercado en general se pone a bajar, no descartaría que a GRF le pudieran arrear un 10%-15% a la baja hasta la presentación de resultados / Capital Markets Day (donde esperemos no haya sorpresas negativas y se reafirme el guidance de flujo de caja positivo con cierta holgura ya para este 2025).
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Rivaldinho 18/01/25 17:51
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Leído en 5-Días:https://cincodias.elpais.com/companias/2025-01-18/grifols-disena-su-capital-markets-day-mientras-el-mercado-espera-un-guidance-para-2025.htmlUtilizar proxysite (Server EU) para leerla completa sin problema.
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Rivaldinho 18/01/25 12:57
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
@pablillo ¿todavía opinas que las incertidumbres que rodean al plan de rotación de activos - con estos órdenes de magnitud - no es el motivo que explica la paupérrima cotización? a las desinversiones hay que añadirles las subsiguientes (o en paralelo incluso) inversiones, ergo estamos hablando de prácticamente toda la capitalización de la compañía en juego.En los próximos años, Goldman ve oportunidades de desinversión para la energética española equivalente al 43% de la cotización de la petrolera (13.400 millones de euros).
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Rivaldinho 16/01/25 21:35
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Bueno, ese es el plan estratégico de la compañía, y ese es el motivo (incertidumbre en su ejecución, por las magnitudes en juego y por la preparación del equipo directivo al cargo) por el cual cotiza como cotiza (a pesar del dividendo, las re-compras, etc), de lo contrario como explicas todas las petroleras del mundo mundial marcando máximos históricos en 2024 y REP tan lejos de ellos? Sólo por la marca España? Que no te guste el plan / no lo compartas es otra cosa, pero esto es lo que el mercado te está cotizando.
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Rivaldinho 16/01/25 20:04
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Hasta presentación de resultados anuales (finales de Febrero) e Investor Day (probablemente Marzo, pero en todo caso en 1T 2025, que recordemos decidieron postergar para mantener la cotización alicaída y que pareciera que Brookfield pagaba un super-precio), creo que tocará seguir sufriendo. Eso sí, a la que cambie el sentimiento y empiece a haber interés institucional de nuevo, no te preocupes que habrá tortas para encontrar papel (qué bonito es soñar ... Pero en algún momento la cotización tendrá que empezar a acompañar la mejora gradual en resultados y métricas financieras, que ya en 2024 han empezado a ser una realidad y no un deseo).
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Rivaldinho 14/01/25 17:56
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Si en todo Europa (diria que ahora mismo sólo sucede en Alemania / Austria y Hungría) fuesen un poco más abiertos de mente (como en los USA) y la obtención del plasma (como puede serlo el de otros fluidos corporales) estuviese permitido como negocio (i.e. en lugar de estar solo permitida su donación altruista) tendríamos menor dependencia (y no resultaría tan costoso) de la otra parte del Atlántico (más como se van a poner las cosas con las políticas Trumpianas) y mejor le iría a Grifols, pero claro, aquí estamos en el peor de los mundos, con una hiperegulación que asfixia la iniciativa privada y la economía; a ver si el informe Draghi no cae en saco roto y empiezan a abrirse un poco más de mente en el campo que atañe a Grifols.
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Rivaldinho 11/01/25 11:08
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Si te miras los bonos soberanos a plazos similares (10 años +) verás que también han caído de precio de forma notable, tocando TIRes máximas de los últimos tiempos (USA, UK, Italia, Francia, Alemania ...) por las expectativas inflacionistas que te menciono. No es un problema (de momento) de percepción de deterioro de solvencia crediticia de los corporativos.
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