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Rivaldinho 09/01/26 17:40

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Leyendo noticias de este estilo puedes comprender por qué la rentabilidad en Bolívares (del índice bursátil que mencionaste) no es un indicador de nada, porque su devaluación contra cualquier divisa de país desarrollado es tremendamente notable:https://www.eleconomista.es/economia/noticias/13719113/01/26/el-salario-minimo-en-venezuela-no-llega-ni-para-una-barra-de-pan-y-ha-perdido-en-cuatro-anos-el-98-de-su-poder-adquisitivo.html

Rivaldinho 05/01/26 10:19

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Dado tu desconocimiento y tu falta de precisión en la definición del período en cuestión, te comento que el Bolívar se ha depreciado del orden del 37% en el período que va de finales de Octubre a finales de Diciembre, así que el retorno del +25% que mencionas, en realidad, en €uros, sería un retorno bien negativo ...https://www.xe.com/es/currencycharts/?from=EUR&to=VES

Rivaldinho 04/01/26 23:20

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Eso será en divisa local, el bolívar, pero cuanto se ha depreciado el bolívar (contra US$ o €ur) en dicho período?

Rivaldinho 24/12/25 12:49

Ha respondido al tema Cementos Molins

Aunque el volumen sigue siendo ridículo (no hay papel a la venta), andamos ya por 33€ / acción, sobre los 28,40€ que cotizaba antes del anuncio. Ha ido marcando 30€, 30.4€, 31€ y 31.4€ con anterioridad, con apenas un millar y pico de títulos intercambiados.

Rivaldinho 24/12/25 12:47

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Será el último peldaño que queda por subir para eliminar cualquier duda relativa a la Gobernanza. Si en el frente de resultados seguimos mejorando y además logramos refinanciar parte del pasivo a tipos inferiores (factible, viendo mejora de rating), no queda otro camino que la vuelta al múltiplo EV / EBITDA de doble dígito al que históricamente cotizaba, no tiene sentido que por este negocio (oligopolístico, con márgenes EBITDA cercanos al 30% y con perspectivas de crecimiento brillantes) el mercado esté pagando dígito simple (por mucho que el ratio de apalancamiento financiero tiene recorrido de "mejora" ... no vía amortización de deuda, sino vía incremento del EBITDA).

Rivaldinho 20/12/25 00:27

Ha respondido al tema Cementos Molins

Sí, no está del todo claro, copio enlaces a LVG (se habla del tema) y a 5Dias (en este último se dice):Con esta gran operación lanzada este viernes, resuena el mandato que tenía el anterior consejero delegado, Julio Rodríguez, que entró en 2015 y tres años después se le pidió que explorase la manera de saltar del mercado de corros al mercado continuo. El salto no se produjo porque era necesario que hubiese una gran operación (de al menos 800 millones de euros) que justificase una ampliación de capital y la búsqueda de nuevos inversores, y esta operación no se presentó. Ahora, la operación lanzada es de 1.400 millones, pero la compañía destaca que se financiará por otras vías. https://www.lavanguardia.com/dinero/20251219/11378938/molins-compra-secil-portugal.htmlhttps://cincodias.elpais.com/companias/2025-12-19/cementos-molins-compra-la-portuguesa-secil-por-1400-millones-de-euros.html

Rivaldinho 19/12/25 17:08

Ha respondido al tema Cementos Molins

Según veo, Secil podría cerrar el 2025 en un EBITDA de unos €185m (asumiendo un margen del ~23% sobre ~800 millones de facturación), así que (asumiendo EV de 1.4Bn, de los cuales alrededor de 0.2Bn son deuda financiera neta) habrán pagado alrededor de 7.5x. Es un múltiplo elevado (vs. al que cotiza Molins), pero todos conocemos de su infra-valoración (y siempre hemos hablado que sería más razonable valorarla en unas 7x EBITDA). Habrá que ver las condiciones de los bonos y su rating (¡¡quizá pueda ser interesante adquirirlos!!), así como si, según se dice en el Economista, esta es la operación que hará que Molins salte a cotizar al continuo (La cementera Molins cierra la gran operación que tanto esperaba para dar su salto al mercado continuo)https://www.eleconomista.es/industria/noticias/13698598/12/25/molins-compra-la-cementera-portuguesa-secil-por-1400-millones.html

Rivaldinho 19/12/25 16:55

Ha respondido al tema Cementos Molins

@vidmud como valoras la noticia? Acabo de leerla ahora mismo, no me ha dado tiempo de procesarla todavía!!!!!

Rivaldinho 17/12/25 14:00

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Al calibrar los "impactos" de la ampliación gratuita, se debería considerar también que el Beneficio por acción y el Dividendo por acción (ceteris paribus) disminuyen en un 5%

Rivaldinho 16/12/25 22:34

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Dando pasitos de cara a la refinanciación: Grifols upgraded to ’BB-’ by S&P on strong performancehttps://uk.investing.com/news/stock-market-news/grifols-upgraded-to-bb-by-sp-on-strong-performance-93CH-4420284