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Contenidos recomendados por Mehok

Mehok 26/08/24 21:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @mormont ,Muchas gracias por tus aportaciones en el foro que son ideas muy sólidas e interesantes. Me gustaría hacerte una pregunta. Has compartido varias veces como una estrategia a considerar tener en la cartera únicamente un fondo indexado de RV complementado con un monetario o un fondo de RF ultrashort. Mi pregunta es si que en las épocas que se han dado tipos de interés casi cero o negativos (hace pocos años y quién sabe si en algún momento del futuro se repetirán)  crees que también tendría sentido mantener esa estrategia (tal vez como opción "menos mala" ) o si para esos momentos tendrías alguna otra sugerencia. Entiendo que no vas a sugerir tener RF con duración, porque eso sería aún peor para esos momentos creo,  pero no sé si consideras que incluso en esos momentos de tipos negativos los monetarios tienen sentido como opción (menos mala) o si para esos momentos crees que tendría sentido mirar otras cosas como alternativos u oro o algo así, o tal vez nos dices que tendrías esa parte de la cartera en una cuenta normal al 0% y "es lo que hay".
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Mehok 26/08/24 21:34
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Sí que es verdad que en la mayoría de fuentes que yo he leído al respecto cuando consideran hacer un "tilt" Value suelen hacerlo como Small Cap Value. En mi caso por eso la primera opción que escogí con este fin fue el Hamco Global Value, pero luego no encontré ningún otro que me convenciera y por eso escogí el Heptagon Yacktman a pesar de que este no es estilo "small", si no más bien Large Cap. El Kempen lo miré pero no estaba disponible en Openbank que es donde de momento estoy invirtiendo, pero también le vi una cosa que no me gustó, y es que me pareció que en 2022 tuvo un resultado bastante malo (-9% creo). Una de las finalidades de incoporar un fondo satélite value en mi caso era que en un año como 2022 muy malo para la RV indexada este fondo satélite diera un mejor resultado.  Por eso finalmente me decanté por el Hamco y el Heptagon, aunque como he dicho en mi primer mensaje creo que cuando cree una cartera paralela en MyInvestor tendré solo un único fondo value en cada plataforma por simplificar. Seguramente mantendré el Hamco en Openbank y en MyInvestor es donde estaba pensando si sustituir el Heptagon por Magallanes European, aunque igual analizaré también el Microcaps para ver si me convence y obtener también de paso ese sesgo "small". Es que de la categoría Small Cap Value no encontré tantos fondos disponibles. Otra opción podría ser el Horos como me ha dicho antes @grome , que tiene buenos resultados pero ya he comentado que soy algo maniático con los fondos con mucho peso en el mercado español. En fin, de momento seguiré con los que tengo y en su momento ya veré si cambiar el Heptagon por alguna otra opción. Ya comentaremos cómo evolucionamos!
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Mehok 26/08/24 15:54
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Por cierto @roberto-galeno , una pequeña corrección de tu texto si me permites. Cuando dices que "la cartera 60/40 ha sido una ruina las últimas décadas de intereses 0% o casi" creo que estás equivocado. Creo que la cartera 60/40 ha sido bastante ruina en el año 2022 en concreto, pero nada de hablar de décadas. De hecho, hasta ese año aunque los tipos de interés fueran bajos o casi 0, como los mantenían ahí o incluso seguían bajando los fondos de RF seguían ganando dinero o al menos no perdían y daban estabilidad a la cartera (y mientras la RV ganaba mucho). Cuando efectivamente la cartera 60/40 sufrió mucho fue el año 2022, cuando ahí sí se subieron los tipos de interés muy rápidamente para frenar la inflación y coincidió que tanto la RV como la RF cayeron. Pero esta circunstancia que se dio en 2022 ha ocurrido solo en algunos años concretos de la historia, no es algo común en la historia. O sea que creo que no se puede hablar de la cartera 60/40 haya sido una ruina las últimas décadas, si es caso en algunos años concretos como en 2022.Con esto no es que te recomiende la cartera 60/40 ni lo contrario, pero es por puntualizar que tampoco ha funcionado tan mal. 
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Mehok 26/08/24 15:34
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Horos Value podría ser una opción también para esa pata Value, así es, tiene desde luego buenas rentabilidades pasadas. Yo es un fondo que no tengo tan analizado, tal vez lo miraré más próximamente. En un vistazo rápido que le eché un día no me gustó mucho que tuviera bastante peso en España, igual es manía mía pero en los fondos que invierten tanto en España me da la sensación como que pueden tener un sesgo de confiar mucho en lo conocido o que podrían acomodarse en lo conocido sin pararse a mirar mejores oportunidades fuera; pero siendo sincero es un comentario de barra de bar total porque en este caso concreto no he leído ni escuchado ninguna charla sobre cómo funciona su proceso inversor. 
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Mehok 26/08/24 14:46
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @docetrece ,Ya lo hemos comentado alguna vez, mi estrategia en RV es bastante similar a la tuya, en el sentido de que tengo prácticamente todo en un fondo indexado global + emergentes y luego algún fondo activo satélite para complementarla y tratar de buscar ese componente de inversión factorial (que como dices no existen fondos indexados para poder realizar esa estrategia). En mi caso hace ya tiempo quité de esos fondos satélites el componente Quality  (tuve el Seilern pero solo durante un breve periodo) y opté por solo quedarme con un "tilt" value, que me parece que podía diversificar más con el fondo indexado y en algunos momentos funcionar mejor cuando la RV indexada no de rentabilidad.  Actualmente tengo como esos satélites el Hamco Global Value y el Heptagon Yacktman, pero también me entran dudas porque a veces pienso que las altas comisiones de estos fondos activos pueden estropear el posible beneficio del factor value. Pero bueno, tienen ambos un peso pequeñito y bueno, también se puede considerar un "play money" que tengo por hacer más entretenida la inversión y que si sale mal no pasa nada. De todas formas en el futuro cuando crezca mi cartera tengo pensado hacer dos carteras paralelas en distintas comercializadoras y sí que tengo pensado dejar solo 1 fondo satélite value en cada una de ellas, que estaría entre estos dos y el Magallanes European. Probablemente me quede con el Hamco (a pesar de sus altas comisiones me encanta la filosofía del gestor y su búsqueda en mercados no muy trillados) y el Magallanes por tener más en euros que al final el Heptagon es casi todo USA que ya con el indexado tengo bastante. Te escribo todo esto solo para compartir enfoques y tratar de enriquecer el foro y debate. Ya nos contarás como siempre cómo evolucionas con esos fondos satélites finalmente que seguro es interesante, jeje, gracias por compartirlo!  
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Mehok 26/08/24 14:24
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola,En los componentes que nombras para hacer una cartera resistente pones "Bonos" a secas pero para mi gusto yo diferenciaría "bonos" (refiriéndome a fondos de bonos de RF de cierta duración, corta, media o alta) del "Cash" (que vienen a ser los fondos Monetarios). Creo que tener por separado ambos componentes te puede mejorar todavía más la resistencia de la cartera, porque puede haber momentos en que los bonos de RF de cierta duración funcionen mejor que los monetarios y otros momentos que al revés. A mí me gusta más poner el "Cash" como un componente diferente a los bonos. Los fondos alternativos creo que cuando los fondos monetarios dan rentabilidades negativas pueden tener su interés, pero son más peligrosillos en general. Es verdad que en este momento teniendo los monetarios en rentabilidades positivas yo los preferiría. Otro posible componente para una cartera todo-terreno es la Volatilidad, como por ejemplo el fondo Amundi Volatility World, que puede funcionar a modo de seguro antes caídas bruscas ya que suele tener una correlación negativa con el mercado. Pero si el mercado es alcista te puede hacer perder rentabilidad también, claro. Si estás interesado en carteras todoterreno te recomendaría que te vieras los vídeos del canal "Patrimonio Prudente" en youtube y también los contenidos en el blog de Rafael Ortega (gestor del fondo River Patrimonio) que ambos investigan mucho al respecto de conseguir carteras todoterreno con distintos componentes y estrategias, y tienen contenidos muy buenos que comparten generosamente. 
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Mehok 25/08/24 22:21
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
Gracias!Una pregunta, ese excel lo que te dice es cuánto habría que comprar o vender en cada fondo para tener el peso final deseado, no? Pero no te dice qué operaciones de traspasos tienes que hacer verdad, ¿o se me escapa algo?Es decir, con los datos que hay en tu imagen por ejemplo sabes que para el fondo 5 tienes que añadir 1850 euros, pero no te optimiza la cosa para decirte a ver de qué fondo o fondos tienes que vender participaciones para hacer el traspaso. Desconozco si existe un excel que te diga eso también. 
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Mehok 23/08/24 14:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Justo se me ha adelantado @topolucas jeje, porque iba a pegarle también al compañero/a @marioce una matriz de correlación.Tal como te explica perfectamente @topolucas , si dos fondos tienen una correlación muy alta (por ejemplo un 0,9), significa que el comportamiento histórico de esos fondos ha sido muy muy parecido. Por mucho que uno lleve Apple y el otro Microsoft y las acciones en concreto en las que invierten sea distintas, pero históricamente serán acciones que se han comportado muy muy similares. En las épocas que un fondo se ha desplomado el otro se ha desplomado también. Entonces llevar los dos no te proporciona una diversificación real en cuanto a su comportamiento.  Otra cosa es, si en cierto momento tu cartera crece mucho y decides tener 2 fondos con comportamiento parecido pero de distinta gestora en diferentes comercializadoras, con eso te proteges de los posibles riesgos de una comercializadora y gestora (pero no del comportamiento de mercado). Para diversificar en cuanto al comportamiento de mercado tienes que buscar fondos con correlación baja (@topolucas ha puesto <0,7, tal vez alguno con 0,8 puede ser, pero de 0,9 para arriba sí que son fondos que se comportan muy muy similar y no te van a dar una diversificación de mercado real.  
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