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Contenidos recomendados por Mehok

Mehok 09/11/23 00:44
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Muchas gracias por las explicaciones a todos. Voy reflexionando y entendiéndolo un poco más aunque no acabo de "cerrar las ideas" del todo. Sí que entiendo que si un fondo "X" de RF a corto plazo tiene un bono a 3 meses a cupón fijo, y el fondo de DWS Floating Rate Notes tiene un bono a 3 meses a tipo flotante, ante una subida de tipos de interés el fondo "X" se ve perjudicado en su valor liquidativo porque su bono a 3 meses pierde valor mientras que el de DWS no, al revés, al de DWS le beneficia. Pero los fondos monetarios puros entiendo que invierten a plazos muy muy cortos, prácticamente de 1 día, y por eso entiendo que ante una subida de tipos de interés tampoco se ven perjudicados, porque pueden comprar otro instrumento de 1 día al día siguiente y ya está, ya invierten al nuevo tipo de interés.Ahora bien, pensando en voz alta, también puedo entender que un fondo como DWS que tenga en cartera bonos de 2-3 meses a tipos flotantes ante una subida de tipo de interés esos bonos obtenga un pequeño extra de rentabilidad que un fondo monetario puro que invierta a 1Día, ya que en general es normal que un bono a 2-3 meses se remunere más que un fondo a 1 día. Lanzo pregunta, si comparamos el fondo DWS Floating Rate Notes con un monetario puro (el típico de AXA, el groupama tresoreries,... que son muy nombrados en el foro) , me podéis confirmar si sería correctas las siguiente afirmaciones?-Afirmación 1: si después de invertir en el DWS y el Monetario puro los tipos de interés evolucionan al alza, es de esperar que el DWS obtenga un pequeño extra de rentabilidad sobre el Monetario.-Afirmación 2: si después de invertir en el DWS y el Monetario puro los tipos de interés evolucionan a la baja (sin llegar a tipos negativos) es de esperar que ambos sigan dando una rentabilidad positiva, pero a la vez es de esperar que el Monetario obtenga un pequeño extra de rentabilidad sobre el DWS.¿Podéis confirmarme si estás dos afirmaciones las veríais correctas?  
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Mehok 08/11/23 13:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Lo que sí existe claramente es una gran relación entre subidas del tipo de interés y subida de la rentabilidad del fondo.En ese aspecto se comporta como un monetario, que da una rentabilidad muy ligada a los tipos de interés que haya en ese momento. No sé si alguien del foro puede comentar un poco mejor qué aporta (ventajas y desventajas) el invertir en "floating rate notes" (tipos flotantes) en vez de en un monetario "normal".
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Mehok 30/10/23 01:20
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @anjibal ,Te intento ayudar con un par de comentarios:1-Me parece querer hilar demasiado fino el repartir el 18% de RF en 5 fondos diferentes. Seguramente es cierto que con esos 5 se cubre muy bien toda la RF, pero se suele decir que los fondos con un peso menor que un 5% su efecto apenas se nota en la cartera, y en tu caso te quedan 4 fondos con un peso menor al 5%, y en concreto uno con un 1,95% y otro con un 0,45%.Mucha gente por simplicidad se conformaría con tener solo con el primero que nombras (|E00B18GC888) para exponerse a la RF , o bueno si quieres diversificar o afinar más pues igual puedes meter también los dos siguientes: el Short Term y el ligado a inflación. Igual puedes poner un 9% al primero y 4,5% a los otros dos o algo así. Yo sinceramente más que esos 3 fondos no tendría (siendo el total de la RF un 18% me refiero, es que van a quedar pesos minúsculos si no, y te va a dar bastante trabajo sobre todo si quieres hacer una cartera táctica).2-Veo que le das mucha importancia a los datos de Volatilidad y Rentabilidad que arroja el X-ray, y creo que están bien como referencia pero que tampoco hay que centrarse solo en mejorar eso, ya que yo creo que el Xray para el cálculo toma datos solo de los últimos 3-5 años, y está sesgado por ellos. Es más importante tener una idea de la función y entender el comportamiento de cada activo de la cartera que solo fijarse en mejorar los numeritos del X-ray. Por ejemplo las commodities los últimos años se han comportado muy bien y sobre todo el 2022 mejora mucho el Xray el incluirlas, pero no siempre han dado esas rentabilidades (no digo que no las incluyas en cartera, si no que entiendas que el dato de rentabilidad del Xray está muy sesgado al alza porque justos estos últimos 3 años las commodities lo han hecho particularmente bien y el Xray solo considera esos). 
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Mehok 28/10/23 16:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No soy quién para criticar una estrategia u otra, pero solo quiero resaltar que según lo que he leído, si se hace un backtesting entre las tres estrategias principales, que serían:1-Lump sum: es decir, invertir todos los ahorros de golpe en el momento inicial, lo más pronto posible.2-DCA: invertir mediante aportaciones, siempre la misma cantidad periódicamente, esté como esté el mercado.3-"Buy the dip": así es como llaman en inglés a comprar en las caídas, por ejemplo comprar solo cuando el mercado cae un 10% o 20%.Pues el tema es que matemáticamente, haciendo backtesting del pasado, la estrategia ganadora en cuanto a rendimientos obtenidos la mayor parte de las veces en el pasado ha sido la 1, después la 2, y por último la 3. La estrategia 3 suena bien al oído, pero lo que le perjudica es que al final si llevas una estrategia de comprar en las caídas significa que tienes que tener un capital ahí parado sin invertir hasta que haya una caída, y estadísticamente eso tiene un coste de oportunidad y en la mayor parte de las veces si lo hubieras invertido antes hubiera obtenido más rentabilidad.Porque, ¿qué pasa si reservas un capital para comprar cuando el mercado caiga un 10% y resulta que pasan 5 años y el mercado sigue sin caer y al contrario , sube mucho?Así que yo no critico que se haga la estrategia 3, a mí también me tienta, pero simplemente quiero indicar por si alguien no lo sabe que estadísticamente durante la historia de los mercados ha sido subóptima. Pero por ejemplo, DCA también es matemáticamente peor que el Lump Sum y aún así yo si tuviera un capital grande para invertir creo que haría DCA, aunque sea por motivos psicológicos. 
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Mehok 25/10/23 01:28
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola @anjibal ,Siendo como cuentas de que te preocupa el tiempo de recuperación de las caídas me parece sensato que optes por una cartera como las que estás analizando cercana a las tesis de @patrimonio-prudente , que me parece que son como su nombre dice prudentes y diversificadas. A mi me encantaron sus vídeos (gracias de nuevo @patrimonio-prudente ) y de hecho durante unos meses intenté montar una cartera de su estilo (estática eso sí, lo del seguimiento de tendencias no me veo capaz de implementarlo por motivos de mi tiempo que algunos meses no me permitiría hacerlo). En mi caso empecé con el fondo OFI de metales preciosos incluso, aunque es cierto que a ese fondo le veía pegas. El problema es que me di cuenta este verano de que en mi caso igual en este punto todavía no tenía tanto sentido implementar una cartera "prudente", porque he empezado a invertir con aportaciones desde el cero más absoluto, y cada una de mis aportaciones del primer año (hice 8) pesaba 1/8 de la inversión total de ese año, ¡ un 12% ! Entonces, pensé que en realidad hasta acumular cierto capital creo que puedo tener un perfil más agresivo. Me explico: imagínate que en un mes mi cartera cae un 10%; pues no sería un drama, ya que al ser poco capital me dolería poco y además el mes siguiente aportaría de nuevo un 12% para comprar RV barata. (sí que tengo un pequeño fondo de emergencia aparte, eso sí). Es por eso que he decidido finalmente empezar con un perfil más agresivo, con un 75% de RV, y 25% de RF y me he puesto unos plazos de que cuando vaya acumulando más capital ya iré moderando el peso de la RV (creo que me quedaré en la regla RV=110- edad) y en la parte defensiva iré añadiendo aparte de la RF algún fondo monetario, algo de oro probablemente, el fondo amundi volatility... Eso sí, no creo que lo haga de forma táctica, sobre todo por tema tiempo que he dicho antes (aunque tampoco estoy seguro que me convenza del todo lo de estar fuera del mercado, si me lo planteara tendría que estudiarlo mejor). Ha sido mi decisión de momento, no sé si correcta o no, el tiempo lo dirá.Te voy a responder a tu pregunta sobre mi cartera pero por favor no te lo tomes como ninguna referencia de experto ni nada similar ya que no soy ningún estudioso, solo un inversor particular y con poca experiencia aún. Actualmente tengo un 75%RV - 25%RF (con la idea que te digo de que a partir de cierto capital iré moviéndome a un perfil un poco más conservador e incorporando otros activos defensivos). Cartera estática con rebalanceos si hiciera falta (aunque de momento rebalanceo con las aportaciones simplemente):RV 75%-55% AMUNDI IS MSCI WORLD AE-C (LU0996182563)-7% Robeco QI EM Enhanced Index Equities D € (LU1648457452)-7% Hamco Global Value Fund R FI (ES0141116030)-6% Heptagon Yacktman US Equity AE EUR Acc (IE00B95B6G86)(como ves en la parte de RV tengo unos pocos fondos activos también, es un pequeño porcentaje pero quería tener exposición al factor Value y con fondos indexados no veía cómo hacerlo)RF 25%-17% Amundi IS JP Morgan GBI Glbl Gvs AHE-C (LU0389812933)-8% iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund EUR (IE00B4WXT857)
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Mehok 25/10/23 00:34
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Te lo pongo, me refiero a esteSeilern World Growth IE00B2NXKW18Es súper conocido en el foro y encontrarás mucha información sobre él, ya que ha tenido una década o más de un rendimiento estupendo (ojo, en la década de los 2000 creo que no lo tuvo tanto). Y tiene una metodología muy contrastada al respecto de analizar de forma muy exigente las empresas en las que invierte (tiene varias reglas para que formen parte del universo Seilern etc) . En definitiva, creo que es objetivamente un buen fondo. Pero no te lo tomes como que te recomiendo que inviertas ahí, te lo pongo solo como un ejemplo de que yo considero que si un inversor algo novato va a asignar un peso grande a un fondo de gestión activa tiene más sentido asignárselo a un fondo global de este estilo (en el que pesa mucho la tecnología pero no está restringido a ella) que a un sectorial puro o a un temático de algo tipo "smart energies", "inteligencia artificial", etc (que pueden sonar bien pero al final quieras o no son apuestas más "cerradas" en mi opinión). No digo que no se tengan sectoriales o temáticos, pero sí veo arriesgado asignarles mucho peso salvo que se sea experto. 
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Mehok 24/10/23 01:08
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
No es por nada, @trist , pero si haces esto que dices también vería algo arriesgado lo de tener el 50% en un único fondo mixto. Por la experiencia que voy teniendo (que aún no es mucha tampoco) pero voy viendo que algunos fondos mixtos funcionan bien durante un tiempo y de repente un año en concreto se la pegan (hay por ahí un hilo del forero @manolok sobre los mixtos en el que se ve como muchos acaban mal. Y en algún momento el año pasado que estuve pensando en incorporar fondos mixtos en mi cartera parecía haber cierto consenso en el foro en que varios foreros pensaban que era mejor repartirse en al menos dos mixtos, por si acaso uno pillaba una mala racha. Así que ya puestos a complicarte, si vas a hacer esta última estrategia que dices yo ya acabaría de redondearlo a: 25% un fondo mixto, 25% un segundo mixto, 25% indexados y 25% RV activa. Lo veo una cartera que da cierto trabajo de mantener pero al menos bien diversificada. Eso sí, si haces esto escoge bien los mixtos!jeje. (no sé si has visto los vídeos de @patrimonio-prudente , en sus vídeos 15, 16 y 17 ofrece un método de cómo hacer una cartera usando solo 3-4 fondos mixtos de calidad y da un método para elegirlos, igual te puede servir). https://www.youtube.com/watch?v=gs9uI39PZv8  
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Mehok 23/10/23 22:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Por cierto, el ISIN que pones del Black Rock es la versión con divisa cubierta (existe otra versión sin cobertura de divisa), y el ISIN que pones del Fidelity es una versión sin cobertura de divisa, ten cuidado con eso porque si comparas esos dos ISIN tal cual aparte del desempeño de los gestores en sí estás mezclando la divisa que puede tener mucho impacto.  
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Mehok 23/10/23 21:48
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Yo llevé el Black Rock en una anterior fase inversora más novata (entre 2018 y la pandemia aproximadamente), y estuve muy contento, pero claro que es que subía tanto todo el mercado tecnológico que todo iba hacia arriba, yo creo que daba practicamente igual qué fondo escoger. Sin embargo, ahora me he hecho más escéptico con los fondos sectoriales, aunque la tecnología a todos nos suene bien y de futuro pero eso no significa que las acciones de las empresas tecnológicas vayan a ser siempre punteras y tirar del mercado, llevan mucho tiempo haciéndolo y algún día les llegará un drawdown o estancamiento seguro. No digo que no se invierta en fondos sectoriales, cada uno tiene su visión, pero en inversores primerizos creo que no es un mal consejo el que se modere los pesos dedicados a fondos sectoriales. Ante la duda, por ejemplo un fondo como el Seilern World Growth puede ser una opción muy buena, porque tiene mucho peso en tecnología y farmacéutica pero no está obligado a invertir 100% en un sector determinado si la cosa se pone fea. 
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