Participaciones del usuario Leando - Bolsa

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Leando 24/03/24 10:53

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Para mi la bolsa española se expone mucho al mercado latinoamericano, la mayoría de empresas españolas cuando se expanden muchas vececes miran a Europa por “simplicidad”, sí, pero lo que miran mucho es el mercado latino. Y contando honrosas excepciones como Inditex que ya es puramente global, la mayoría hacen tandem con Latam. Esto incluye a BBVA, donde el devenir de su filial mexicana impacta mucho más que la matriz en España. Esto hace que el impuesto a la banca se haya notado menos en Santander y BBVA, pero por contra, Latam pese a ser una región de oportunidades y crecimiento está asociada a una alta volatilidad. Y eso al final impacta en el Ibex.

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Leando 21/03/24 14:02

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Yo la única manera que veo de explicarlo es: 1) La venta de la filial de EEUU y la recompra de acciones que hicieron junto con las que llevan son mucho más abundantes que las de SAN. Ambos bancos llegaron y salieron de la pandemia con muchísimos accionistas frustrados y queriendo salir de la acción, BBVA ya se los habría quitado, mientras que SAN todavía tiene muchas resistencias que romper (además de ser más grande no sólo en términos de capital, sino también en número de accionistas). 2) El mercado considera que BBVA está mejor gestionado y saca mejor rentabilidad.

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Leando 19/03/24 16:27

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Yo soy también de los que piensan que hay que ser pro-activo de las compañías en las que tienes acciones.

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Leando 13/03/24 00:42

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

He dicho que es un escenario no descartable, pero no que sea la realidad. Ten en cuenta que mi análisis de bancos viene de pandemia (donde tocaron fondo) y van a largo plazo. Ante una bajada de tipos los bancos bajarán, la cuestión es saber qué pasó en los tipos 0 y negativos, cómo han aprovechado las ganancias extraordinarias con los tipos actuales y estimar cómo estarán los tipos durante los próximos 3-5 años. Mi apuesta es que no bajarán del 2,5% (mejor de los casos) al 1% (peor de los casos). El objetivo de 20 EUR por acción no será ni este año, ni el que viene, hablo de plazos de estandarización, dado que el tiempo actual y los tipos actuales los veo como algo extraordinario que efectivamente no durará más de 2 años y seguramente sea este verano cuando veamos las bajadas de tipos y por tanto una correción en ese momento a corto plazo de las acciones bancarias, pero yo hablo de plazos más largos.

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Leando 12/03/24 17:29

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Dependerá de los resultados del primer trimestre, pero yo creo que se nos puede ir a 12 EUR. Creo que ahora mismo, si no sube más y más rápido es debido a SAN. Y sí, son empresas diferentes, pero el mercado no va a aceptar que BBVA valga más que Santander en capitalización bursatil por tema de tamaño y beneficios. Eso sí, el mercado puede que les deje un margen de diferencia en capitalización muy estrecho, como está siendo ahora pero hoy por hoy, no se va a dar que BBVA valga más que Santander. Ahora bien, en última instancia, si BBVA presenta unas cuentas que igualen en beneficios netos a Santander, desde luego que BBVA pasará a valer más que Santander, dado que siendo un banco más pequeñó ha conseguido ser gestionado para maximizar las rentabilidades. Y todo hay que decirlo, a mi los resultados de 2023 me pillaron muy desprevenido, sabía que iba a ser año histórico pero... ¿más de 8.000 millones? Claro, ahí haces la comparativa de tamaño y se demuestra que BBVA ha sabido estrujar hasta el último céntimo en pro del accionista. Comentaban por ahí que se va a 20 EUR la acción, pues tampoco me parece descartable, es decir, cuando bajen los tipos: quizá en verano, quizá en 2025... afectará al negocio para mal, pero les pillará siendo bancos más grandes, si luego el BCE no comete la tropelía del dinero gratis y tipos a 0 o negativos, digamos que dejan los tipos al 2-2,5% (¡1% en el peor de los casos!) seguramente los resultados de los bancos sean mucho más atractivos que todo lo pasado en la época de tipos a 0 no me extrañaría ver como Santander vuelve a tener una valoración de más de 100.000 millones y por tanto BBVA acompañe, eso sin contar que con las recompras que están haciendo también suman para que el precio de la acción suba sin necesidad de tener que aumentar la capitalización bursátil.

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Leando 09/03/24 00:22

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Ole tú. Enhorabuena por la operación.Supongo que eso es lo que le cuesta a la botina, que muchos deshacen posiciones, algunos que entraron desde la pandemia por la perspectiva de medio plazo y otros por ser antiguos accionistas hastiados.

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Leando 08/03/24 18:30

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Hoy ha tocado ya los malditos 4 euros, veremos si la semana que viene consigue consolidar esos 4 euros y no volver a bajar. La recompra están yendo rápido esta vez o por lo menos es mi impresión. Creo que a diferencia de BBVA, Santander lleva la recompra por su cuenta y sin intermediarios (BBVA creo que trabaja con Goldman). Y a estas alturas, creo que ya no están haciendo juegos de intentar comprarlas más baratas, con el precio de la acción lateralizado y el valor el libros mucho más alto siguen siendo buenas recompras, a ver si se impulsa la acción más pronto que tarde…

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Leando 07/03/24 10:37

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Interesante el tema.Ahora mismo que conzoca europea Indra, que es española, desconozco el sector en el resto de Europa. Por otra parte, Telefónica ahora mismo estaría considerada de defensa por el Estado español. Pongamos que hay una guerra en España que no sea civil, sino contra otro país. Viendo la bolsa española diría que las que tendrían fuertes entradas de capital, especulación mía y para nada a tomar 100% en serio: -Indra. -Telefónica: El tema de las telecomunicaciones es vital en una guerra. -Iberdrola, Naturgy y Repsol: La energía será también punto clave de una guerra. -Logista: La logística también será clave. -Ebro Foods. Lo que posiblemente caería a plomo: -Bancos (Santander, Caixabank, Bankinter, etc)-Inmobiliarias (Merlín, Colonial, etc)Tener en cuenta que una guerra no suele ser buena para los negocios, ¿qué quiere decir esto? Que sí, que por ejemplo Logista puede tener fuertes entradas de capitales y tener incluso grandes contratos con ingentes entradas de dinero a la empresa por parte del Estado por la necesidad de defensa del país. Pero tener en cuenta que en una guerra no priman las ganancias de los inversores, sino la defensa nacional, es posible que en el periodo de guerra puedan suceder cosas como la suspensión de la bolsa o incluso la nacionalización temporal de las empresas (no lo digo yo, lo dice la Constitución: Toda la riqueza del país en sus distintas formas y sea cual fuere su titularidad está subordinada al interés general), para cuando el Estado devuelva dichas empresas a sus correspondientes accionistas (eso si no hacen un reseteo vendiendo de nuevo las empresas para sufragar los costes posteriores a la guerra y todos a empezar de nuevo y antiguos accionistas pierden todo) seguramente el país se encontrase tocado económicamente tras una guerra. Pero también podemos eliminar el derecho del Estado mencionado para plantearnos esto de las inversiones y la guerra dentro del mercado bursátil, ¿qué podría salir mal? Vale, pongamos que Iberdrola recibe millones en contratos energéticos, pero... ¡BUM! El enemigo hace un ataque sorpresa y elimina varias plantas energéticas críticas de la empresa. Iberdrola no puede suministrar la energía necesaria, por tanto no recibirá los ingresos necesarios: la acción cae a plomo. En una guerra los activos de una empresa sea cual sea, son susceptibles a deteriorarse o incluso eliminarse de golpe. Como última opción, si antes habla de casos donde España ganase la guerra, piensa en lo contrario, que la pierde, es posible que el país ganador quite las empresas a los propietarios españoles o las absorba en los equivalentes del país. Aquí quizá, alguien que sepa algo más de Historia nos podría comentar cómo se produjo los procesos de la ocupación de Francia por Alemania en la II Guerra Mundial, ¿qué pasó con las empresas en bolsa? ¿Se las quedaron los alemanes? ¿Una vez acabada la guerra volvieron a los dueños originales?

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Leando 06/03/24 20:59

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Y que no sube a 4... Bueno, pa' las recompras.

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Leando 01/03/24 12:13

Ha respondido al tema Inteligencia Artificial ¿El próximo filón?

Pues Openbank estrena nueva funcionalidad en su bróker: Hará precios objetivos mediante Inteligencia Artificial, a 1, 3, 6 y 12 meses. Esto parece que irá en tiempo real y que para el cálculo se le meten más de 2.000 variables que hacen el cálculo. ¿Y la IA predecirá el mercado? Parece ser que la IA ya está siendo usada por gestoras como BlackRock. Desde Openbank comentan que el ratio de acierto podría estar en el 52% y que con el paso de los años llegar al 80%. Por ahora no confiaría mi dinero a la IA, pero es una idea original y una característica que creo que no tiene ningún bróker. Podríamos ver resultados sin invertir para ver hasta donde la IA "pública" (estoy convencido que las gestoras tienen esta herramienta más desarrolada) puede llegar.

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