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Participaciones del usuario Harruinado

Harruinado 28/01/26 19:04
Ha respondido al tema Al rico dividendo... burlando la inflación.
Yo le daría un PER máximo de 15, pues crecimiento no tiene, o no parece que tenga en los próximos años, parece cíclica, años que vende mas que otros.El margen neto si fuera superior a 20 a lo mejor pensaría algo mas de 15 si no tiene deuda, pero creo tiene 3x Ebitda deuda por lo que máximo le daría 15x y para tener algo de seguridad 12x...Paga un dividendo "alto" y eso se transforma en una "penalización" en el sentido que hay que tener en cuenta eso, ya que el descuento dividendo frenará probablemente una gran recuperación en bolsa al ir incorporado el pago de ese dividendo en la posible recuperación del precio.Habría que mirar las previsiones del 2028 para ver si hay un potencial aceptable, teniendo en cuenta que el dividendo que pagará durante ese tiempo, que vía dividendo aportara un 6%, pero hay que mirar también en que país tiene la sede por que pueden retener en origen el 25% y eso es un problema por que solo se puede deducir el 15% en España y el otro 10% tocaría hacer papeleos para demostrar que no se es residente, y la rentabilidad por dividendo no sería realmente de 6 sino mas cercana a 4,5% descontando la parte de todos los que se quedan con una parte de tu dividendo que no son pocos.Podríamos determinar 3 escenarios:1- Un PER 12x, la mas baja la mas pesimista.2- Un PER  15x la mas realista.3- Un PER 20x o su PER medio histórico es decir el PER con el que suele cotizar de media durante al menos los últimos 5 años, este escenario es el mas optimista y el que menos margen de seguridad te puede dejar.Una pena que se te escapara Betterware de México, ahora ha hecho una gran adquisición aún precio muy bueno, y eso puede mejorar el BPA de betterware en un 40% y parece podría seguir pagando el dividendo tan generoso que esta pagando con solo una retención en origen del 10% que podrías deducir.Saludos.
Harruinado 28/01/26 10:52
Ha respondido al tema Cajón de sastre
LVMH sufre una caída muy relevante del −7,84%, dejando el precio en la zona de 543 €. Técnicamente es una sesión muy negativa, ya que rompe soportes importantes con una vela amplia y, previsiblemente, con volumen elevado, lo que refuerza la validez del movimiento.El precio perfora con claridad la zona de 580–570 €, que actuaba como soporte de corto plazo, y se sitúa por debajo de las medias de 20 y 50 sesiones. Esto implica un cambio de sesgo en el corto plazo, pasando de fase lateral a fase correctiva. El RSI entra en zona de sobreventa o muy cercana a ella, lo que puede provocar rebotes técnicos, pero no invalida la debilidad estructural inmediata.En cuanto a niveles, la primera resistencia ahora se sitúa en 560–570 €, antigua zona de soporte que pasa a actuar como techo. Mientras no recupere esa franja con cierres claros, cualquier rebote debe interpretarse como técnico. Por arriba, la resistencia más seria aparece en 600 €.Por la parte baja, el siguiente soporte relevante se localiza en la zona de 520–525 €, mínimos anteriores y nivel psicológico. Si este soporte no frena la caída, el gráfico abre la puerta a una extensión hacia 500–505 €, zona clave de medio plazo donde sí cabría esperar más interés comprador.En resumen: golpe técnico importante, estructura dañada en el corto plazo y aumento de volatilidad. Mientras no recupere al menos la zona de 570 €, LVMH está más en escenario de rebotes para vender que de compras tranquilas. Para perfiles de medio plazo, conviene esperar a que el precio estabilice o se acerque a soportes más sólidos.
Harruinado 28/01/26 10:50
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Un dólar débil frente al euro tiende a favorecer a las compañías europeas que facturan una parte significativa de sus ingresos en dólares, ya que al convertir sus ventas a euros obtienen un impacto positivo en beneficios y márgenes. A continuación, algunos valores concretos cotizados en bolsa europeos que pueden verse beneficiados por este escenario y los motivos específicos detrás de ello.ASML (Países Bajos) — Tecnología y semiconductoresASML Holding (Euronext Amsterdam) es uno de los valores europeos con mayor exposición internacional. La compañía diseña y suministra equipos de litografía avanzados, especialmente para producción de chips de alta gama.Por qué se beneficia: gran parte de sus ingresos proviene de clientes globales que pagan en dólares o en otras divisas fuertes. Con un dólar más débil, esos ingresos generan más euros al tipo de cambio, mejorando márgenes y beneficios por acción. Además, un dólar bajo suele asociarse con una mayor inversión global en tecnología, lo que puede sostener la demanda de sus equipos.LVMH (Francia) — Lujo globalLVMH (Euronext Paris) es el mayor conglomerado mundial del sector lujo, con marcas como Louis Vuitton, Dior y Moët Hennessy. EE. UU. representa una parte sustancial de sus ingresos, y su negocio es altamente globalizado.Por qué se beneficia: un dólar más débil hace que los productos europeos sean relativamente más baratos para compradores estadounidenses, lo que tiende a impulsar las ventas en ese mercado. Además, el turismo hacia Europa se vuelve más atractivo para visitantes de fuera de la eurozona.Airbus (Francia/España) — AeroespacialAirbus (Euronext Paris / Bolsa de Madrid) es uno de los mayores fabricantes de aviones del mundo y vende la mayoría de su producción en mercados globales, incluidos EE. UU. y Asia.Por qué se beneficia: con un dólar débil, sus contratos internacionales denominados en dólares generan más euros. Además, aerolíneas con ingresos en dólares pero costes en euros (o parcialmente en euros) ven mejoras de competitividad que pueden traducirse en más pedidos y mejores márgenes para Airbus.International Airlines Group (IAG) (España/Reino Unido) — Turismo y aerolíneasIAG (Bolsa de Madrid / Londres) agrupa aerolíneas como Iberia, British Airways y otras. Su negocio está muy ligado a viajes transatlánticos y al mercado internacional.Por qué se beneficia: un dólar débil encarece menos los viajes desde EE. UU. y hace a Europa un destino más accesible, potencialmente aumentando la demanda. Esto puede traducirse en mayor ocupación, mejores tarifas y fortalecimiento de ingresos.TotalEnergies / BP / Shell — Energía y materias primasCompañías como TotalEnergies (Euronext Paris), BP y Shell (Londres) cotizan en mercados europeos y tienen negocios globales en energía y commodities.Por qué se benefician: muchos de sus productos (crudo, gas, combustibles) se negocian en dólares. Un dólar débil suele acompañar subidas en precios de commodities, lo que mejora la conversión de ingresos en euros y el margen operativo. Aunque los costes también tienen componentes en dólares, el impacto neto suele ser positivo cuando los precios de las materias primas suben.Banco Santander / BNP Paribas — Banca internacionalBancos globales como Santander (España) y BNP Paribas (Francia) tienen presencia significativa fuera de Europa, incluidos activos e ingresos denominados en dólares.Por qué se benefician: parte de sus ingresos por comisiones, financiación internacional y banca corporativa proviene de mercados en dólares, y un dólar débil puede mejorar la conversión de esos ingresos. Además, un dólar más bajo tiende a aliviar tensiones financieras globales, lo que favorece el apetito por activos de riesgo y la calidad de los balances bancarios.Resumen: qué acciones europeas sacarían más partidoEn un entorno de dólar débil, los perfiles con mayor exposición global y facturación en dólar tienden a ganar competitividad y mejorar márgenes al convertir ingresos a euros. Entre los valores europeos cotizados que se ven más favorecidos destacan:ASML — Tecnología y semiconductoresLVMH — Lujo globalAirbus — Aeroespacial y exportación globalIAG — Turismo y aerolíneasTotalEnergies, BP, Shell — Energía y commoditiesSantander, BNP Paribas — Banca con ingresos internacionalesEn general, cuanto más globalizada sea una compañía y mayor proporción de sus ingresos provenga de fuera de la eurozona, más puede beneficiarse de un dólar débil, tanto por conversión de ingresos como por competitividad de precios frente a rivales de mercados con divisa más fuerte.
Harruinado 27/01/26 17:39
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
Las valoraciones y las tensiones son altas, así que si alguna vez hubiera un momento para ser un discípulo de Peter Lynch y 'comprar lo que se conoce', sería este. No se deje llevar por las buenas noticias sobre acciones de empresas e industrias que no comprende del todo o que no le apasionan.Una de mis acciones favoritas de cara a 2026 es BBB Foods (NYSE: TBBB). Es la empresa matriz de Tiendas 3B, una cadena minorista de rápido crecimiento en México especializada en productos de abarrotes con grandes descuentos.Es una empresa que acumula crecimiento, y con esto me refiero a una empresa que acumula crecimiento tras crecimiento. BBB Foods está expandiendo su cadena a un ritmo de dos dígitos. También está aumentando las ventas promedio a nivel de tienda —o lo que llaman ventas en tiendas comparables— a un ritmo de dos dígitos. Si sumamos estos dos factores de forma consistente, BBB Foods ha cosechado cuatro años consecutivos de crecimiento de ingresos superior al 30%.
Harruinado 27/01/26 17:37
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Esta es la tercera semana desde que el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones se acercaron a sus grandes números redondos de 7.000 y 50.000, respectivamente, señala Jonathan Krinsky, gurú técnico de BTIG.La pausa podría ser una buena noticia para los alcistas. «Esta consolidación ha permitido aliviar las condiciones de sobrecompra, y aunque aún consideramos que varios indicadores de sentimiento son complacientes, creemos que el escenario para una ruptura por encima de los 7000 es mejor ahora que hace tres semanas», afirma Krinsky."Esta es una semana importante con las ganancias de las empresas de gran capitalización y la reunión de política monetaria del FOMC [la Reserva Federal]. Superarla sin grandes contratiempos debería generar cierta compresión de la volatilidad, lo que sería un factor clave", añade.
Harruinado 27/01/26 17:25
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Y dado que Rankito no ha sabido buscar la información, respondo yo a las preguntas que el me genera....Atento @rankito , copia esta información sobre Westbridge...Su negocio se basa en un modelo claramente asset light: origina y desarrolla proyectos hasta la fase “ready to build”, asegurando terrenos, permisos, conexión a red y diseño técnico. En ese punto, con poco capital inmovilizado, puede monetizar los proyectos (ventas directas, acuerdos estructurados, participación futura en flujos), capturando un valor muy superior a la inversión inicial.Flujos de caja muy por encima del precioLa modelización disponible para los próximos años muestra un salto muy significativo en términos de EBITDA y generación de caja, a medida que se van materializando las ventas de proyectos y se liberan plusvalías. En el escenario central, la compañía encadena varios ejercicios con EBITDA de decenas —e incluso más de cien— millones de dólares canadienses, con una posición de caja neta muy holgada desde 2024 en adelante.Con la acción a 2,08 CAD, el valor de empresa implícito que le está otorgando el mercado es extremadamente bajo frente a esos flujos. Las estimaciones apuntan a múltiplos EV/EBITDA que caen rápidamente por debajo de 1x e incluso en el entorno de 0,3x–0,6x en años clave, niveles que normalmente solo se ven en situaciones de estrés… pero aquí con caja neta creciente.En términos sencillos: el mercado está valorando el negocio como si gran parte del pipeline no se fuese a materializar, mientras los números proyectados cuentan justo lo contrario.Un potencial de dividendos que descolocaLo más llamativo de la tesis está en el retorno al accionista. El plan financiero contempla una senda de dividendos crecientes que parte de pagos testimoniales y, conforme se monetizan los grandes proyectos, se dispara de forma muy agresiva. Sumando los dividendos previstos para los próximos ejercicios, la cifra acumulada podría llegar a niveles que multiplican el precio actual de la acción.Dicho de otro modo: en un escenario razonable de ejecución —sin necesidad de asumir hipótesis heroicas— el inversor podría recuperar varias veces su inversión solo vía dividendos, mientras mantiene exposición a nuevos proyectos que se irían incorporando al pipeline.No hablamos de una “historia” sin respaldo numérico: la compañía ya ha demostrado capacidad para cerrar ventas de proyectos y su estructura de costes fijos se mantiene contenida, lo que amplifica el impacto de cada monetización sobre la caja disponible.Una asimetría para el inversor pacienteLa asimetría es clara: a estos precios, el riesgo parece estar más en ignorar la oportunidad que en el propio negocio. El mercado descuenta retrasos, caídas de precios o saturación, mientras que la tesis se apoya en algo mucho más sencillo: que los proyectos sigan su curso normal y se moneticen a valor razonable.Mira las siguientes previsiones realizadas por la casa de análisis especializado en pequeños valores Longspur Research:Varios puntos:El valor capitaliza ahora 52 millones de dólares CAD, con un valor de empresa de 24 millones.El beneficio operativo esperado en los próximos tres años es de 387 millones.El beneficio neto esperado es de 329 millones, es decir, más de 10 veces su valor de empresa actual.El dividendo esperado en esos tres años es de 136 millones de dólares, es decir, 2,6 veces su capitalización actual.
Harruinado 27/01/26 17:18
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Pero eso solo con 1 proyecto que esta ya construyendo tiene creo 22, más otros nuevos que se van sumando, no quiere decir que todos lleguen a terminarse pero con que cada año haga uno el potencial es tremendo.A parte de los centro de datos que tiene 2 en desarrollo, que esa puede ser otra gran rampa de lanzamiento para dispararse y creo sino cambian de opinión esos se los quedan ellos para generar ingresos recurrentes no los venderán.@rankito cuando esta previsto terminar el proyecto Dolcy por parte de Westbridge energy, y cuales son los proyectos que tiene mas avanzados, cuantos proyectos de centros de datos tiene previstos construir.
Harruinado 27/01/26 13:34
Ha respondido al tema Preapertura Americana:
Parecía que empezaba una corrección, pero se paro, y vuelve a apretarse todo en el mismo punto donde estuviera o estuviese hace unos días o semanas mejor dicho, cuidado con el matiz de semanas, las paradas suelen consumir tiempo, no se para un tren que va muy rápido de forma total, sino que el tren tiene que ir perdiendo velocidad para pararse por completo y redondear algo la subida tan fuerte que se inicio en abril 2025, el lateral que esta formando insisto puede ser para romper de nuevo o para iniciar el movimiento correctivo pero eso se le llama jugar sin riesgo por que cubro las dos probabilidades y eso es lo que hace el análisis técnico y sus acólitos, jugar sin apostar nada realmente y ganar a costa de quienes si apuestan y les dan fama.La verdad que el análisis técnico me recuerda cada día mas a la política, palabras huecas vacías que no dicen nada en el fondo pero que parece suenan bien.GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa signo mixto este martes, con los futuros del Nasdaq liderando las ganancias, en un mercado que permanece completamente atento a la reunión de la Reserva Federal (Fed) y a los resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses.Y es que el banco central dará a conocer mañana su decisión sobre los tipos de interés, que se espera se mantengan sin cambios, en la horquilla comprendida entre el 3,50%-3,75%. Con todo, lo importante será lo que tenga que decir el titular del organismo, Jerome Powell, en relación a futuros movimientos y a la presión de la Casa Blanca, especialmente, tras la investigación penal abierta en su contra por el Departamento de Justicia."La probabilidad de que la Fed baje mañana sus tasas oficiales es prácticamente de cero (del 4,4%). No obstante, ésta aumenta de cara a la reunión del FOMC de marzo (15%) y de abril (29%), mientras que ya supera el 50% (61%) de cara a la de junio, cuando habrá un nuevo presidente de la Fed que reemplace a Powell. No obstante, habrá que estar muy atentos a lo que diga Powell, en la que será una de sus últimas ruedas de prensa al frente del FOMC, sobre las perspectivas de la Fed en materia de inflación, crecimiento económico y sobre potenciales futuros recortes de tipos", valoran en Link Securities.LAS 'BIG TECH' SE CONFIENSANLos resultados también entran en escena en las próximas sesiones con las cifras de Meta, Tesla, Microsoft (miércoles) o Apple (jueves) en un momento marcado por las dudas sobre las inversiones en inteligencia artificial (IA)."El interés por las acciones tecnológicas globales —y relacionadas con la IA— sigue siendo fuerte, pero surgen dudas. Es posible que China aún no haya explorado plenamente su potencial alcista. En EEUU, mientras tanto, el repunte se cuestiona cada vez más ante la preocupación por el gasto excesivo, el apalancamiento y la naturaleza circular de las transacciones relacionadas con la IA. La circularidad de estos acuerdos —en pocas palabras, empresas como Nvidia invirtiendo en sus propios clientes para que estos, a su vez, puedan comprar los productos de Nvidia— parece irritar a los inversores más que preocupar a la propia Nvidia", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote.Por ello, para la experta las cuentas de las 'big tech' serán importantes para redefinir la percepción de los inversores sobre si la situación va por buen camino o si esta temporada de ganancias será otra decepción."Tan importante o más que los resultados trimestrales que publiquen las compañías será lo que digan sus respectivos gestores sobre cómo ven evolucionando la demanda de sus productos en los próximos trimestres y, por tanto, el devenir de sus ventas y beneficios. En los últimos trimestres las reacciones de las cotizaciones de muchas empresas tras la publicación de sus cifras y de sus expectativas ha sido muy violenta, algo que esperamos continúe siéndolo en esta ocasión", añaden en Link Securities.TRUMP AMENAZA CON ELEVAR LOS ARANCELES A COREA DEL SURPero las tensiones comerciales tampoco se disipan, y ahora Donald Trump pone en la diana a Corea del Sur. El mandatario ha advertido de una subida de los aranceles a las exportaciones surcoreanas hasta el 25%, frente al 15% actual, debido a que el Parlamento del país aún no ha aprobado el acuerdo comercial alcanzado con Washington.En un mensaje publicado en Truth Social, Trump ha indicado que las tarifas a los automóviles, productos farmacéuticos, madera y los llamados aranceles "recíprocos" aumentarían si no se desbloquea la ratificación del pacto.ECONOMÍA Y OTROS MERCADOSEn el plano económico, la agenda de este martes recoge la confianza del consumidor de enero, para la que se prevé muestre un ascenso hasta los 90,6 puntos desde los 89,1 del mes anterior."Cualquier registro de la confianza del consumidor superior a 90 puntos empieza a considerarse bueno, siendo realmente bueno a partir de 100. La última vez que estuvo en ese nivel fue en enero 2025 (104,1), mientras que en 2024 estuvo por encima de ese nivel durante 10 meses. No es difícil, ni infrecuente", dicen en Bankinter.En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,33% ($60,83) y el Brent gana un 0,21% ($65,73). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1891), y la onza de oro cotiza plana ($5.081).La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,217% y el bitcoin avanza un 0,24% ($87.866). 
Harruinado 27/01/26 12:53
Ha respondido al tema Westbridge Renewable Energy, ¿comprar ahora o nunca?.....
Fíjate novedad no hay, pero solo hay que mirar lo esperado para este año, lo que probablemente vaya a suceder, atento al dividendo que puede pagar y atento al BPA esperado para el año en curso: DIVIDENDO ESPERADO 2026: 0,66 POR ACCIÓN----- BPA ESPERADO 5,21 DIVIDENDO ESPERADO 2026: 0,66 POR ACCIÓN----- BPA ESPERADO 5,21___ valor de empresa de solo 22 millones!!Solo el BPA esperado 2026 es de 5$!!! cotiza en menos de 2$!!!... y el dividendo de 0,66 por acción con un BPA de 5,21 no es nada, pero esos 0,66 suponen pagar un dividendo del 30% para los accionistas, e imagino seguirán recomprando acciones.Todo parece ideal, veremos si los "sueños" se cumplen, por que aunque el mercado no quiera valorar esto cuando ocurra, si es que ocurre, vía dividendos quedará amortizada en 3 años o menos, por que el dividendo para el 2027 se espera sea de 1,49 mas del doble que el estimado para este año de 0,66Un saludo.
Harruinado 26/01/26 18:11
Ha respondido al tema Carteras Gestores "estrella".....
  El estratega jefe de renta variable de Goldman Sachs se despide tras 31 años en el puesto. La jubilación no solo marca un relevo generacional, también reaviva el debate sobre si estamos ante un nuevo episodio de burbuja en la inversión temática, especialmente en inteligencia artificial y coste de capital.Como recuerda Steve Goldstein, editor responsable del artículo original, la conversación en mercado se ha acelerado en estas últimas sesiones por la divergencia entre las valoraciones públicas y privadas. Kostin, figura conocida por su lectura de flujos y beneficios, no cree que las plazas públicas estén en una burbuja de precios como la de 2000. Según Steve Goldstein, el estratega explica que muchas cotizadas con narrativa IA operan hoy en rangos de ~30× beneficios, lejos de los picos cercanos a 50× beneficios del auge puntocom. Aun así, Kostin admite —tal como recoge Steve Goldstein— que los múltiplos siguen elevados en términos históricos.La divergencia actual entre capital privado y mercado público deja una oportunidad táctica que puede ser clave para posicionar sin asumir múltiplos extremos en IA pura.Kostin subraya que el foco de burbuja se concentra más claramente en mercados privados, donde las startups de IA levantan capital a valoraciones crecientes y, en algunos casos, con financiación de proveedores que podría ser difícil de sostener desde la generación futura de caja. Esa “sinonimia de burbuja privada”, como la llama Kostin, sí tiene rasgos de exceso.Aunque el mercado público de semiconductores y software continúa caro en conjunto, Kostin —según relata Steve Goldstein— ve áreas de oportunidad táctica en segmentos no necesariamente “IA pura”. Dos palancas destacan:Consumo y retail: pese al ruido de empleo privado, los hogares de renta media podrían capturar en 2026 ventajas derivadas de reformas fiscales.Salud y healthcare: algunos subíndices y compañías del sector se mueven en mínimos comparativos de 30 años frente al mercado, con calidad de beneficios y defensividad que el mercado no tiene totalmente descontadas.Modelos IA orientados a ingresos como palanca de crecimiento, no solo como ahorro de costes, en nombres seleccionados.En volatilidad de mercado, Kostin considera que lecturas estables del índice VIX y una campaña de beneficios 3T robusta abren la puerta a un tono comprador en 2026, aunque con divergencias sectoriales internas. Según Steve Goldstein, el estratega insiste en atender a los “cuatro ejes de siempre”: economía, beneficio, valoración y flujo de dinero.Goldman fija un objetivo para el S&P 500 cercano a 7.600 puntos en 2026, apenas por encima del rango consenso de 7.500. Pero, a corto plazo, Kostin deja la recomendación sin foams: algo de liquidez (cash) en tech estirada reduce riesgo de ejecución si diciembre marca pausa en IA capex y software quotas, como recoge Steve Goldstein. Eso sí: diversificar a través del parquet con comparables defensivos de calidad (retail, salud, potência/auto, redes tarifadas) puede ofrecer mejor binomio riesgo/retorno que perseguir múltiplos extremos del superciclo IA pura sin corrección previa.