Ahora bien, nunca he invertido en bonos anteriormente, y no sé hasta qué punto podría resultar interesante NO llevarlo a vencimiento, dependerá de la evolución del mercado y los tipos de interés lógicamente.
Si se disparasen los precios de los bonos antes de su vencimiento, con la consiguiente caída de las rentabilidades, puede interesarte vender antes del vencimiento, pero ahí entra el tema de las comisiones de los intermediarios.
Ahí está el tema, pero a mí mucha gente me viene diciendo que ha metido en tal depósitos y luego cuando lo busco veo son cuentas de ahorro.
En Raisin hay de todo. @monillo es el experto en esos temas, yo sólo me fijo en algunas cosas de Raisin. En esta plataforma alemana la misma entidad puede ofrecer una cuenta de ahorro y un depósito muy parecidos, por ejemplo, Nordax Bank o Progetto. Distingo Bank sólo ofrece cuenta de ahorro, Bank Norwegian creo que es de ahorro, pero nunca he tenido cuenta allí y no se contrata por Raisin, al menos que yo sepa.
El plazo fijo respeta los intereses pactados, salvo cancelación, que en Pibank es posible, pero con penalización sobre los intereses. Eso sí, puedes ir añadiendo cantidades a tu imposición y cada nuevo importe vencerá al cabo de 12 meses. Dicho de otro modo, no tienes que abrir el depósito de una vez, con todo el dinero, puedes hacerlo "por capítulos".
Saludos.
#544
Parece que las curvas se están poniendo en su sitio en todas partes.
Este otro artículo, en Bloomberg, repite lo de siempre: que los banqueros del BCE están entre la espada del bajo crecimiento económico, encabezado por el desastre alemán, y la pared de la persistente inflación en el sector servicios y el empleo estable.
Las nuevas estimaciones del tipo neutral arrojan valores en torno a Most economists expect the actual threshold to be lower than 3%, with a majority estimating the neutral rate to be 2.25% - 2.5%.
En Financial Times hay un artículo que dice en voz alta lo evidente: después de años de inmovilidad en el mercado de bonos hay fuerzas más o menos misteriosas que sacan de quicio cualquier noticia para hundir el precio de los bonos en un breve espacio de tiempo para luego dispararlo con cualquier dato en sentido contrario, todo ello al margen de la tradicional lógica de los mercados financieros.
Y si se me permite añadir algo, con la colaboración inestimable de la prensa, que ofrece tribuna permanente a las opiniones de los lavacerebros de las diferentes casas de inversión, los cuales anticipan desde su inconmesurable sabiduría lo que van a hacer eso que ellos llaman el mercado ... Y si en medio te pilla una subasta, a fastidiarse toca.
Re: Parece que las curvas se están poniendo en su sitio en todas partes.
Si la inflación proviene de un crecimiento de la Demanda Agregada y de un mayor actividad económica ... mientras los tipos de interés no sean disparatadamente bajos como para crear un problema de aversión en el crédito pues no veo ningún problema a ese 3-4% de inflación
Los precios acaban regulando por si solos el mercado, en el tema de los alimentos y la energía es más complejo, y es ahí donde está el problema real, es ahí donde hay que poner soluciones y esas no consisten en subir o bajar tipos, sino que es un problema mucho más complejo.
La Política Industrial y Energética debe volver a ser el centro de atención, y no tanto la Política Fiscal y Monetaria como lleva ocurriendo desde hace 30 años
Los datos económicos que leo a diario en el Calendario de Investing son para llorar. Y en Alemania son para gritar. Las bajadas de tipos no van a resolver la interminable lista de chapuzas que han ido acumulando durante años. Ni tampoco las subidas. Falta lo esencial para el crecimiento económico. Alemania no es capaz de generar ni de importar la mano de obra cualificada que necesita, del problema energético mejor ni hablar. Francia es hace tiempo una enorme Banlieu. Sobre sus nucleares llevo años leyendo noticias inquietantes y no sólo sobre apagones.
Ni energía ni informáticos ni digitalización ni mano de obra cualificada ni ... unidad europea, porque la unidad europea sería una fuente de sinergias, ahorros y cooperación. Ni siquiera un poco de paz. Nada. Y Putin mirando. Deuda si tenemos, la que haga falta ... Saludos.
#547
Re: Bono español a 3 años.
Han sacado el Green Deal y el Industrial Green Deal que acabará cumpliéndose el 1% de lo planeado.
Estas políticas van con retraso de las chinas y las americanas (la famosa Inflation Reduction Act) y a nivel de financiación de proyectos vamos muy pero que muy por detrás.
Encima Alemania y Francia son un caos politico (los verdes, los nacionalistas, los socialistas...) ninguno trata estos temas y son las potencias de la UE.
Sobre la deuda ... mientras la gente compre y los bancos estén obligados para poder ser contrapartes en las subastas del BCE pues es lo que nos salva.
Y no me meto en temas demográficos y migratorios pq entonces ningún inversor debería comprar Obligaciones (a vencimiento) pq para entonces la deuda de España para 2030 estará cerca del 200% si es que seguimos siendo un país y no hemos perdido la mitad del territorio
Encima Alemania y Francia son un caos politico (los verdes, los nacionalistas, los socialistas...) ninguno trata estos temas y son las potencias de la UE.
Cuando Draghi se empeñó en aplastar a los ahorradores con los tipos negativos provocó un desvío de grandes cantidades de dinero a objetivos que poco o nada tienen que ver con el desarrollo y la modernización de Europa. Se sabe que un porcentaje nada desdeñable de ese dinero acabó invertido fuera de nuestro territorio o dentro, en la formación de la enésima burbuja inmobiliaria. Hubiese sido mucho mejor atraer el ahorro hacia emisiones realmente destinadas al progreso de Europa, aunque fuera con unos tipos moderados.
No, había que robar al pequeño ahorrador, empujarle a aparcar el dinero donde fuera bajo la espada de Damocles de su confiscación con tipos negativos a partir de 100.000€, como si 100.000€ nos convirtiesen en millonarios, o comisiones bancarias injustificables. Y la gente lo ha soportado con sumisión para dicha de fondos que han enviado el dinero alrededor del mundo, han inflado bonos basura, la deuda de países empobrecidos o activos exóticos de misteriosos orígenes y discutible futuro.
Es tarde. Que tengas muy buen fin de semana. Tengo que cerrar. ¡Ciao!
#549
Re: Hechos relevantes de la subasta del bono a 3 años hoy.
Ahora bien, nunca he invertido en bonos anteriormente, y no sé hasta qué punto podría resultar interesante NO llevarlo a vencimiento, dependerá de la evolución del mercado y los tipos de interés lógicamente
Se puede calcular cuando es el momento óptimo para vender un bono antes del vencimiento.
Resulta que después de años pisando los tipos de interés, los cuales debían haber facilitado la financiación de lo esencial, regresa el caballero para decirnos que aquí falta de todo, que nos jugamos la superviviencia y que la unidad es más necesaria que nunca.
“And the reason for a unified response has never been so compelling and I am confident that in our unity we will find the strength to reform.”
Por lo visto los "líderes" europeos se van dando cuenta de que perdemos competitividad, a pesar de que llevan años advirtiéndoselo ...
The report comes as European leaders are increasingly aware of the loss of competitiveness against the bloc’s main rivals, partly due to Europe’s energy dependency and lack of raw materials.
Por lo visto la UE ha demostrado una incapacidad insuperable para crear un mercado de capitales unificado para mobilizar miles de millones de euros necesarios para invertir. Pues yo les puedo dar algunas ideas sobre cómo atraer los ahorros del personal hacia tan necesarios proyectos.
The EU has also failed so far to push forward on a roadmap to lower the barriers of its capital markets to mobilize billions of euros across its borders needed to accelerate the development of clean technologies to meet its ambitious green targets or to create the next generation of technology champions.
Quiere más inversiones en el sector industrial. Por lo visto los tipos negativos tampoco sirvieron para eso, su maldita política empujó el dinero en otras direcciones y hacia otros países.
Draghi pitched a rewriting of the bloc’s competition policy rulebook so that more money can be pumped into Europe’s key industrial sectors, and pressed regulators to adopt a more creative approach to vetting mergers — which could lead to the approval of more high-profile deals.
Este señor convirtió Europa en un infierno del ahorro y la inversión medianamente sensata y ahora viene a soltar un discurso plagado de obviedades.
Draghi pitched a rewriting of the bloc’s competition policy rulebook so that more money can be pumped into Europe’s key industrial sectors, and pressed regulators to adopt a more creative approach to vetting mergers — which could lead to the approval of more high-profile deals.
Que quiere más fusiones y un cambio de la normativa para favorecerlas. Ahora viene el tema estrella: la productividad.
Draghi’s report notes that EU economic growth has been persistently slower than in the US over the past two decades, driven by smaller advances in productivity.
Alemania ... se fue a China a buscar reducir costes y los chinos les pidieron know-how.
Germany has emerged as a particular weak spot as its industrial sector continues to struggle with high energy costs and a loss of competitiveness to China.
Y la energía, el desastre de los desastres.
The four largest emission-intensive industries in the EU, such as chemicals and metals, will require €500 billion over the next 15 years in order to decarbonize, Draghi’s report said. On top of that, transport investment needs will amount to €100 billion every year between 2031 and 2050.
¿En qué estaba pensando la Eisenfrau alemana? La industria del automóvil atropellada por China.
Draghi drew on the automotive sector for particular scorn, calling it a “key example of a lack of EU planning.”
Para abordar el problema de la no-digitalización de Europa Draghi propone crear un organismo.
To address the growing digital innovation divide between the EU and the US and China, the report proposed reforming an agency to be modeled after the US Defense Advanced Research Projects Agency, which would finance breakthrough technologies and be managed by innovators rather than civil servants.
Termina con la defensa, parece. Toca la factura.
He calls for as much as €800 billion of new spending a year.
Lo olvidaba. Aboga por la creación de grandes operadores de telecos europeos mediante fusiones, lo que posibilitaría acometer las inversiones necesarias para la digitalización y el progreso tecnológico. Resumo de memoria.
El buen señor no ha dicho nada que no supiera cuando todavía se sentaba al frente del BCE. Lo de China, el atraso digital, las advertencias sobre la excesiva dependencia del gas ruso, la necesidad de un mercado de capitales unificado y de empresas con la suficiente envergadura como para invertir en en investigación y tecnología, amén de la necesidad de no depender de Estados Unidos para articular la defensa europea.
Saberse se sabía, el discurso está escrito en alguna parte y ahora este señor lo recita en voz alta .... Cínico. ¿Qué hizo el? Inundar de liquidez una economía con malas canalizaciones y tierras yermas y una plaga de insectos burocráticos en Bruselas capaz de arruinar el valle más fértil. Quien riega algo así desperdicia el agua e impide que mejoren los sistemas de regadío, pero Supermario insistió e insistirá siempre en el éxito del QE. Todos no le dieron la razón y ahora no le darán el dinero. El ministro alemán Lindner no ha tardado en responder, al caballero no le gusta la megafactura compartida.
“Germany will not agree to this,” country’s finance minister tells POLITICO.
Lindner ha sido bien explícito: no nos faltan subsidios, nos sobra burocracia y economía planificada. Más deuda gubernamental cuesta intereses, pero no crea necesariamente más crecimiento.
"Our problem is not a lack of subsidies, but the shackling of bureaucracy and a planned economy," Lindner said. "More government debt costs interest, but does not necessarily create more growth."
Aquí tienen una visión más entusiasta del discurso del italiano, pero desactiven javascript en su navegador...
El primer problema no es el dinero, el problema sigue siendo dónde está el dinero y adónde va a ir a parar. El segundo sí es el dinero. Eso de abajo sería el primer ahorro, y grande, y la primera piedra, pero es precisamente la anquilosada plaga de Bruselas, la clase política europea la que nunca querra convertir a Europa en lo que siempre fue.
"La locura de las nacionalidades ha hecho que los pueblos de Europa se sientan inverosímilmente extraños entre sí" (Friedrich Nietzsche)
Hora de pisar asfalto. Muy buenos días a todos ... Un momento, un momento ... Les dejo este otro enlace de Politico, con la pintura del desastre energético europeo. Ni tiempo de leerlo he tenido.
Si se quiere especular con un bono cuanto más lejos esté su vencimiento la sensibilidad del precio será mayor a los cambios de rendimientos o TIR.
No sabemos o es difícil lo que hará un bono a un día, una semana o un mes pero si podemos establecer una tendencia que puede ir motivada por las decisiones del banco central al que está referenciada su divisa.
Otro dato y no menos importante es la calma o incertidumbre que existe en cada momento para comprar o vender una posición.
Como ejemplo tras las elecciones europeas y la inestabilidad en Francia a comienzos del verano el bono a 10 años español se situó alrededor del 3.50% y ahora lo tenemos aproximadamente con una TIR del 3.0%.
La variación intrínseca del precio del bono ha sido del +4% en ese periodo.
Además le podemos sumar el cupón devengado por los días transcurridos y nos dejaría un rendimiento acumulado superior al 4.70% (sin tener en cuenta comisiones) y en un plazo inferior a 3 meses,
Si el bono tiene un vencimiento inferior ese retorno intrínseco queda reducido.
Al contrario si no acertamos con la tendencia el retorno intrínseco nos daría minusvalías a corto plazo latentes.
El mejor momento para comprar es cuando el mercado está tensionado y para vender depende si tenemos otros activos que pueden ofrecer un mejor retorno o que la TIR se reduzca tanto que apenas superemos a la inflación, yo situaría esto último con rendimientos inferiores al 2%.
Me permito postear este vídeo publicado en el foro: "La actualidad de los mercados", que habla de la poca productividad y de la escasa eficiencia de las políticas de gasto para aumentarla.
Europa “se enfrenta a una agonía lenta”. ¿Y el euro? José Luis Cava
Buenas tardes y muchas gracias por tu vídeo, acabo de verlo.
Draghi me parece moralmente despreciable. Su política de dinero regalado, permitir que los gobiernos cobren por endeudarse ha servido de droga para calmar los dolores y achaques de una economía anquilosada y con problemas muy complejos: ante cualquier problema emitimos más deuda y listo. La represión financiera ha permitido perpetuar todos los vicios en lugar de erradicarlos
Los alemanes no quieren un euro débil, en algún momento se comentó que pidieron al BCE vender deuda a largo plazo, no sólo dejar de reinvertir, para elevar los rendimientos de los bonos y fortalecer la moneda única. Poner más dinero en manos de los ineptos de Bruselas sólo servirá para convertir la lenta agonía en una muerte rápida. También impidieron la creación de una bolsa europea.
Tuvo su momento, pero mientras pedía reformas entre dientes seguía cargarndo los balances del BCE. El y Angela Merkel han hecho un daño tremendo a Europa. El resto a juego.
