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Bono español a 3 años.

774 respuestas
Bono español a 3 años.
Bono español a 3 años.
Página
61 / 61
#901

Re: Bono español a 3 años.
ah vale, ahora te entiendo @carlosocean!!
te refieres a que si vas controlando los primeros días, en el mercado secundario puedes rascar un poquito mas de rendimiento.

donde se puede comprar? En comercializadoras tipo renta4 etc.. ?
No creo que nunca me lance a hacerlo, pero me resulta muy interesante !
#902

Re: Bono español a 3 años.

Top 10
carlosocean
 
Buenas noches. 

Si la idea es especular con la posición, es decir aprovechar ciertos momentos de calma para liquidar la posición, por ejemplo si la TIR perdiese el 3%. 

O incrementar si la TIR por ejemplo se acerca al 3.4% en el secundario. 

Aquí tenemos el problema de las comisiones de compra/venta y la custodia. 

Otra ventaja es que podemos elegir otros emisores tanto corporativos como gubernamentales. 

Si tu idea es llevar la posición a vencimiento al no pagar gastos de custodia el BdE es la mejor opción, también te puede permitir en caso que necesites liquidar la posición traspasar la operativa a otros broker en el mercado secundario SEND de BME, aquí los costes son mayores que por ejemplo en el broker Renta 4 que tiene un mercado OTC interno con mejor horquilla y ejecución al instante para este tipo de emisiones del ESTADO. 

Un saludo! 

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#903

Re: Bono español a 3 años.

Top 10
carlosocean
Buenos días.
La agencia de calificación Moody's ha seguido la estela de Standard & Poor's y ha subido la nota de la deuda soberana española, pasando al nivel A3 con perspectiva estable, el séptimo escalón de su ránking, desde Baa1. Es la primera vez desde 2012, en lo peor de la crisis de deuda europea, que España sale del rango 'B' de esa agencia. La última vez que la agencia había mejorado la nota a la deuda española fue en 2018. A los pocos minutos, Fitch Ratings ha mejorado la calificación crediticia a largo plazo de España de 'A-' a 'A', con perspectiva estable.
Fitch Ratings ha mejorado la calificación crediticia a largo plazo de España de 'A-' a 'A', con perspectiva estable. "El rendimiento económico de España ha superado las expectativas y ha superado con creces a otras grandes economías de la eurozona. El crecimiento económico se sustenta en una gran afluencia migratoria y unas exportaciones de servicios sólidas y cada vez más diversificadas", dice la agencia en su análisis.
Todo lo anterior ya estaba incluido en la justificación de S&P para mejorar el rating de España hace dos semanas. En su caso, actualizó su calificación crediticia de 'A' a 'A+', lo que suponía la primera mejora para España de esta agencia desde 2019. Standard & Poor's comentó a su vez que solo un deterioro del déficit o de la balanza por cuenta corriente podría motivar una rebaja de la calificación a la baja en próximos años.
https://www.eleconomista.es/economia/noticias/13565582/09/25/moodys-sigue-a-sp-y-sube-la-calificacion-de-la-deuda-espanola-a-a3.html
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#904

Por si queda algún interesado en la subasta del jueves dejo aquí alguna información.
Progtt
Buenos días.

Este jueves tenemos subasta de obligaciones a 10 años emitidas este mismo año, pero también tenemos subasta de obligaciones emitidas con anterioridad y vida residual de 5 y 7 años, según el caso.

Obligaciones a 10 años con vida residual de 5 años.


Obligaciones a 10 años emitidas en 2025.


Obligacionesa a 10 años con vida residual de 7 años.


Pues acaba de salir el resultado de la subasta italiana de BTP valore. El siguiente artículo muestra el comentario de la prensa italiana.


14 de octubre de 2025 - 13.06

En concreto, se colocaron 2000 millones de euros del BTP al 2,35 % a 3 años con vencimiento el 15-01-2029, por lo que la demanda alcanzó los 3350 millones, lo que corresponde a una relación de cobertura de 1,68. Según el informe facilitado por el Banco de Italia, el rendimiento bruto se situó en el 2,36 %, es decir, 8 puntos básicos por debajo del de la subasta anterior similar, que se remonta al 11 de septiembre de 2025.

Además, se colocaron 3.500 millones de euros del BTP al 3,25 % a 7 años con vencimiento el 15-11-2032, por lo que la demanda alcanzó los 5.380 millones, lo que corresponde a una relación de cobertura de 1,54. El rendimiento bruto se situó en el 3,05 %, es decir, 28 puntos básicos por encima del de la subasta anterior similar, que se remonta al 4 de septiembre de 2025.

También se colocaron 1.250 millones de euros del BTP al 2,8 % a 10 años con vencimiento el 01-12-2028, por lo que la demanda alcanzó los 2.220 millones, lo que corresponde a una relación de cobertura de 1,78. El rendimiento bruto se situó en el 2,23 %.

Por último, se colocaron 1.750 millones de euros del BTP al 3,85 % a 15 años con vencimiento el 01-10-2040, por lo que la demanda alcanzó los 2.960 millones, lo que corresponde a una relación de cobertura de 1,70. El rendimiento bruto se situó en el 3,87 %.

[][][][][] Los resultados que pasa Investing son lamentables.

No se puede decir que Italia ha subastado deuda a 10 años al 2,23% sin advertir que a esas obligaciones les queda 3 años de vida residual.

NO ES ASÍ.


La deuda alemana a 2 años baja. Flojas, muy flojas las emisiones de medio corto plazo.
  • El bono español a 10 años ha perdido el 3,15%. Yo tengo una competitiva a 7 años y la doy por perdida, pero, visto el panorama, no lamento haberla hecho competitiva.

La emisión a 7 años, en realidad son 7 años de vida residual, es la ES0000012K61. Vean su cotización a las 12 en MIlán, porque BME podría cerrar.



En la bolsa de Frankfurt la cosa no está precisamente para animarse a comprar con una cotizaicón de 98.60




Aquí debajo tienen el histórico de precios del bono español ES0000012K61 con vida residual de 7 años en la bolsa alemana.


El bono español con vida residual de 5 años ES0000012G34 por el estilo, precios al alza, rentabilidad a la baja.





Finalmente, la cotización del bono español a 10 años emitido en 2025. Por supuesto, anda por encima del 100% de precio, no se salva el cupón y hace unos minutos ya había perdido el 3,20% en Investing.





Yo tengo una competitiva a 7 años y salvo milagro me quedo fuera. Saludos.
#906

Flossbach von Storch analiza las consecuencias de liquidación carteras de bonos del BCE (APP y PEPP)
Progtt
Contrario a lo que podría pensarse, el BCE no pretende retirar la liquidez sobrante de golpe. Una retirada brusca podría desatar fuertes disrupciones. La influencia del BCE sigue siendo determinante: por ejemplo, aún posee en torno al 20 % de la deuda pública italiana.

En realidad, lo que busca es modificar la forma en que se ofrece la liquidez. A partir de ahora, complementará sus operaciones a corto plazo con nuevos instrumentos estructurales y una cartera permanente de bonos. A diferencia de los programas anteriores, estos mecanismos no serán temporales, sino permanentes, y servirán como fuente estable de liquidez para el sistema financiero.

◼️◼️◼️Una incógnita clave es cuánto se reducirá la liquidez excedente y, por tanto, el tamaño del balance del BCE.

🟥🟥🟥 ¿Quién comprará la deuda pública?

El repliegue del BCE como mayor comprador de deuda plantea dudas sobre el futuro de las finanzas soberanas. ¿Quién asumirá ese rol? 

Todo apunta a un traspaso ordenado. Por un lado, el BCE podría intervenir mediante su nueva cartera estructural, cuyo tamaño se adaptará a las condiciones del mercado. 

Por otro lado, los bancos podrían retomar protagonismo como compradores. La razón es clara: para acceder a los nuevos préstamos del BCE, deberán presentar garantías, y los bonos soberanos suelen ser la opción preferida por su bajo descuento en valor de garantía. 

Esto podría llevar a un aumento progresivo de la exposición bancaria a la deuda pública. Un dato ilustrativo: en 2013, los bancos italianos llegaron a poseer más del 30 % de la deuda pública del país; recientemente, esta cifra estaba cerca del 20 %. No sería sorprendente que esta tendencia se invirtiera en los próximos años.

Las personas que afirman que los depósitos bancarios son más seguros que la deuda porque están garantizados por el fgd ... Pues parece que los bancos se van a indigestar de bonos otra vez y son los que cubren el fgd cuando falta dinero.

Muy buenas noches .... 🥴
#907

Bank of America prevé que el aumento de la oferta de bonos estadounidenses frenará el rendimiento a 10 años
Progtt


Buenas tardes.

El problema es que muchos economistas apuntan a la posibilidad o el hecho de un incremento de la deuda a corto plazo, cuyo rendimiento es más fácil de "condicionar" -por emplear un término suave- mediante los movimientos de los tipos de interés.

Una decisión anticipada del Departamento del Tesoro de EE. UU. a favor de los bonos a corto plazo para financiar el déficit podría hacer bajar los rendimientos de los bonos a 10 años en más de un cuarto de punto, según los estrategas de tipos de interés del Bank of America.

Los responsables del Tesoro tienen previsto dar a conocer el 5 de noviembre su estrategia de financiación para el periodo comprendido entre noviembre y enero, y Bank of America espera que «se inclinen más por la oferta de letras». Esto supondría que las letras representarían alrededor del 25 % de la deuda pendiente, frente al 20 % actual.

El resultado es una oferta relativamente menor de bonos y obligaciones con vencimiento entre dos y treinta años, lo que debería respaldar su valor y permitir que se negocien con rendimientos más bajos, según afirmaron los estrategas liderados por Meghan Swiber en un informe.

Durante los ejercicios fiscales 2026 y 2027, el aumento previsto en la oferta relativa de letras equivale a unos 1 billón de dólares en bonos a 10 años, un recorte de la oferta que, según sus estimaciones, tiene un valor de entre 31 y 34 puntos básicos.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se ha situado en torno al 4 % en las últimas semanas y ha oscilado entre el 3 % y el 5 % desde 2022. La tendencia más reciente ha sido hacia niveles más bajos, en previsión de los recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Se espera que los responsables políticos decidan una reducción de un cuarto de punto en su banda objetivo del 4 %-4,25 % para el tipo de interés de los préstamos a un día a las 2 de la tarde.

Hasta hace poco, los estrategas de tipos de interés de muchos bancos de Wall Street pronosticaban que el Tesoro volvería a aumentar el volumen de las subastas mensuales de al menos algunos de sus bonos y obligaciones, si no este año, en 2026. Esas previsiones comenzaron a desvanecerse, en parte debido a las orientaciones del Gobierno sobre sus preferencias, pero también porque el déficit federal se redujo ligeramente en el ejercicio fiscal 2025.

Traducción realizada con la versión gratuita del traductor DeepL.com


Aquí tenemos letras bastante estables en el secundario rondando el 2%, el bono 3A para llorar y el bono 5A y sus hermanos mayores a más o menos por el estilo.

Saludos, hasta otra ocasión.
#908

Decisión de tipos del BCE

Top 10
carlosocean
Buenas tardes.
El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios los tipos de interés por tercera reunión consecutiva en octubre:
 – Tipo de depósito: 2,00 %
(Es el interés que el BCE paga a los bancos por dejar su dinero en el banco central.)
– Tipo de refinanciación principal: 2,15 %
(Es el tipo al que los bancos comerciales piden dinero prestado al BCE en operaciones normales de financiación.)
– Facilidad marginal de crédito: 2,40 %
(Es el interés que pagan los bancos si necesitan liquidez urgente de un día para otro.)
 El BCE señaló que la inflación sigue cerca del objetivo del 2 % a medio plazo, y que la evaluación del Consejo de Gobierno sobre las perspectivas de inflación se mantiene prácticamente sin cambios.
 Sin embargo, el BCE advirtió que las perspectivas económicas siguen siendo inciertas, especialmente por las disputas comerciales globales persistentes y las tensiones geopolíticas.
 Los responsables de política monetaria reiteraron que continuarán adoptando un enfoque dependiente de los datos.
Fuente: Diego Puertas
(serenity-markets.com)
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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