Obligaciones de Eroski y Fagor

Ya, ya, si te he entendido perfectamente. Me parece muy buena aproximación para evaluar la rentabilidad real de la inversión, sobre todo, como dices, pensando en nuevas compras y teniendo en cuenta que ahora los bonos cotizan un interés mucho más alto que cuando la mayoría de aquí hicimos el grueso de nuestra inversión.

Cambiando de tema.
Para adelantarnos a las cuentas anuales que se publicarán en Mayo  e intentar conocer la respuesta a la pregunta: ¿Es Eroski el que está soltando de 90k en 90k de las AFSE +2,5 (que son parte del capital y de las AFSE +3,0 (que son deuda)?
 
El viernes estuve mirando el documento con las cuentas a 31 ene 24.

Y encontré lo siguiente:
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Pagina 68: "...A 31 de enero de 2024 y 2023 el Grupo tiene adquiridas AFSE por un importe 

acumulado de 29.847 miles de euros....". ¿Se refiere solo a las de Euribor mas 2,5%? ¿Donde aparecen los millones que tiene Eroski de las AFSE+3 que son deuda?

Por otro lado:
- Recordar como Interesante el cuadro en pag 69 y ver a continuación lo que habla de las AFSE eur+3

- Pag 75: Dice sobre los 500 millones de bonos y el crédito de ciento y pico millones lo siguiente: ¨...Por último, cabe señalar que se contempla como causa de vencimiento anticipado el 31 de julio de 2027 de cada una de las financiaciones concertadas, mencionadas  con anterioridad, el que en esa fecha no se hubieran refinanciado o amortizado las OSEs, cuyo vencimiento es el 1 de febrero de 2028 (ver nota 17). Esto es otra redaccion de la que pone  en inglés en el folleto de los 500 millones sobre este tema y que nos llevó a diferentes interpretaciones según cada uno.
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Pero, para lo que he empezado a escribir este post: Los 29.847 miles de euros ¿se refiere solo a las de Euribor mas 2,5% o no? ¿Si es sí donde aparecen los millones que tiene Eroski de las AFSE+3 que son deuda, si es que tenía a 31 ene 24?

@pedroluisfer creo que los 29.847M se refieren solamente a las de Euribor +2.50%

La emisión de euribor +3%, la emisión con vencimiento en 2028 de euribor +3% y los nuevos bonos del 10,625% están contabilizados como pasivos financieros (deuda).

Lo que no encuentro por ninguna parte es el importe que tienen de autocartera en las emisiones que pagan euribor +3.

y lo que está claro es que para el 31/07/2027 tienen que tener solucionado el vencimiento de los 208MM de las OS con vencimiento en 2028, o se activa la clausula de vencimiento anticipado la financiación que firmaron para la cancelación del préstamo sindicado (tanto los préstamos como los bonos del 10.625%).

Yo tampoco lo encuentro pero si es Eroski quién suelta en algún sitio debe de estar eso. Porque si no tiene no puede ser Eroski quién suelta con lo que serían todavía más inexplicables las sueltas

y más adelante vuelve a incidir en la autocartera pero solo hacen mención a las AFS  +2.50% que se consideran patrimonio propio. Las AFS +3% y las OS +3% las consideran pasivos financieros y no fondos propios, y no encuentro mención alguna en el informe de auditoria.
Aqui vemos que la autocartera la adquieren a traves de la filial AFERSA. 

Una razonable posibilidad es que antes de esa fecha se renegocien los 500 millones de bonos, amortizandolos con dinero de una nueva emisión de más importe que permita también el pago de las 2028

Ni yo. Pero una conclusión de ello es si los 30 millones son solo de las 2,5 queda para rato sueltas  de 90k en 90k