Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Es otro estilo, y para mi gusto excepcional. Y combina muy bien con un bond picking flexible como el Flossbach.

Creo recordar que son gestores franceses y uno de ellos habla bien español. Busca un vídeo suyo donde explica perfectamente su filosofía de inversión. Básicamente long-short mediante bonos soberanos muy líquidos.

Tres apuntes:

Ten un fondo de emergencia abultado que te permita no tocar tu parte invertida. 

En las caídas o tienes mucha convicción o tienes mucha liquidez para invertir

Buffett les está donando todos los años muchas acciones de BRK a las fundaciones de sus hijos. Y tiene contratados a dos gestores que seleccionan empresas en vez de indexarse al SP 500. No hay que hacer lo que Buffett dice si no lo que hace. Tener siempre liquidez esperando caídas de mercado u oportunidades (patos gordos). Mucha liquidez de Buffett está letras y bonos de corta duración.

No conozco ninguno. Pero aprovecho para hablar de un fondo activo. 

TROWE US small companies

Lo interesante es que es un fondo de 180 empresas, lo mejor de los dos mundos. Algunos años ha tenido una beta menor de 0.8. Impresionante. Muy bueno.

Gracias por la puntualización. Como siempre aportando valor. Un saludo 

buenos días
      gracias por compartir ideas.
      yo dentro de ese segmento tengo estos 2 fondos , de gran calidad y una excelente relación rentabilidad/volatilidad
     .  ELEVA ABSOLUTE RETURN "R" (EUR) | LU1331973468   mixto long/short europe
     .  DNCA Invest Alpha Bonds I EUR | LU1694789378            fijo long/short  

Muy buen aporte sobre fondos alternativos.

Le pregunté a @rokurota por qué exactamente ese fondo y no otros como el Fidelity Funds - Absolute Return Global Equity o JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha / Eleva Absolute Return Europe / Man GLG Alpha Select Alternative.

Uff, ¡qué peligro!

Veamos.

 Buffett gestiona Berkshire Hathaway y el 26 % de las ventas de BH son los seguros y reaseguros. Una persona tan conservadora en lo financiero como Buffett sabe que debe mantener buena parte del float del negocio asegurador en liquidez, porque sabe perfectamente que una catástrofe natural o artificial podría hacer quebrar la empresa si no tiene liquidez para afrontar los pagos. Hay que entender que BH no tiene quien la reasegure; es el último pagador. Por lo tanto, que aumente su liquidez suele significar que las 70 empresas de seguros y reaseguros de BH están vendiendo de lo lindo. En 2023 95.000.000.000 USD (15 % más respecto a 2022) en primas, imaginad el monto de bienes asegurados.

Por lo tanto, lo que hace Buffett a nivel de cartera global es más anecdótico de lo que parece. Es interesante ver en qué empresas invierte, pero no qué nivel de liquidez mantiene porque eso es solo marginalmente una decisión de inversión y en buena parte actuarial.

No sé yo si eres consciente de lo caro que es lo que has comprado y los niveles de riesgo en los que estás incurriendo.

El Carmignac, por ejemplo: 1,2 % de gestión + 0,43 % de gastos + 20 % de comisión de éxito (que se paga aunque el fondo esté perdiendo dinero pero supere al indicador de referencia de la señorita Pepis que se han inventado). 26 % en CDSs y hasta un 25 % en High Yield, del orden de un 20 % en países emergentes, llamativamente Iberoamérica*. A consecuencia de lo anterior no descorrelaciona de la RV, ni siquiera tiene por qué bajar si los tipos en el mundo desarrollado bajan. Un producto manifiestamente abominable. 

El B&H Renta Fija. Mejor que el anterior, pero tres cuartos de lo mismo.

El Evli es correcto, pero no es un activo libre de riesgo precisamente.

Nota:
*Hispanoamérica: hablan castellano
  Iberoamérica: hablan castellano o portugués
  Latinoamérica: hablan castellano, portugués o francés (Haití, Guadalupe, Martinica, Quebec)

Hola Rokurota,

Tengo el T Rowe US Small desde hace varios años y suscribo lo que dices -siempre sabiendo que los últimos años no han sido propicios en ese segmento, eso sí-.

Una cuestión sobre el mismo: si bien su style box actual se corresponde con las small caps, a pesar de su nombre venía de un histórico más enfocado en las mid caps. Vamos a ver cómo funciona con este pequeño cambio de segmento y con gestores que, además, no tienen un largo track record en el mismo.

Un saludo.

Buenas tardes, supongo que monetarios como Axa Tresore y Groupama una vez das orden de reembolso tardan poco pero alguien sabe exactamente cuántos  días laborales se tarda en recibir el dinero?
Y con Baelo Patrimonio?
Gracias!!

A mí el AXA me tardó menos de 48 horas.

Saludos 

Hola Rankianos, la semana pasada (creo recordar) en uno de los videos de análisis diario que hacen en Bankinter decían que era el momento de tácticamente, sobreponderar USA frente a Europa y la verdad es que Europa lo está haciendo mal frente a USA, pero yo me pregunto, si Europa lo hace mal ¿es el momento de plegar velas o el de comprar más barato?.
Intuyo lo que me vais a decir, algo relacionado con una pastilla de jabón...

De los que comenta patrimonio prudente no conozco alguno. Me gusta mucho el eleva y el man. El problema de Man es que está cerrado, de vez en cuando abren una ventana pero luego no puedes aportar. Estos son fondos de retorno absoluto long short, intentan bajar la volatilidad y que consigas algo de rentabilidad. Son diferentes a los futuros gestionados o CTA que con beta negativa intentan tener rentabilidad cuando el mercado no la tiene sin importarle en muchas ocasiones la volatilidad.

Cuando pone smaller es que son más tirando a mid que a small.

Lo tuve en mis tiempos iniciales, es el único fondo que me ha subido en un día un 6 %.

Acabo de mirar y sigue una beta maravillosa de 0,81.

T rowe es una gran gestora independiente y que suele cuidar la trancision de los gestores. Pero si, es otro problema de la gestión activa.

Depende de si la solicitud de reembolso la has solicitado antes o después de la hora de corte y de cada fondo en particular. GROUPAMA suele tardar un día más. 

Los reembolsos en general suelen durar de 2-4 días laborables.