Operaciones trading, valores que dan entrada por técnico:

 

La corrección del mercado de valores continúa... ¿Qué más se puede esperar durante este período estacionalmente débil para las acciones? Históricamente, las acciones obtienen muy buenos resultados después de las elecciones de mitad de mandato. Y eso es exactamente lo que pasó.

Luego, en el tercer trimestre, la lucha tiende a comenzar durante unos meses.

Y eso es precisamente lo que hemos visto este año. Un mercado perfectamente normal:

E incluso si ignoras por completo las tendencias estacionales, con solo mirar algunos de los grupos de acciones más importantes, puedes ver por qué ha habido dificultades últimamente:

Todos estos grupos de acciones están estancados por debajo de sus máximos de finales de 2021.

La tecnología, los sectores industriales, los constructores de viviendas y los semiconductores dejaron de subir exactamente en los mismos niveles en los que dejaron de subir la última vez que estuvieron aquí.

La nueva lista de máximos de 52 semanas alcanzó su punto máximo hace más de 2 meses, en julio.

Hasta que estos grupos de acciones logren superar esos máximos anteriores, el S&P500 seguirá teniendo dificultades para lograr avances.

Estacionalmente, las acciones deberían llegar a finales de año a partir de octubre o tal vez a principios de noviembre.


Bolsamania.

Pero sin unas rupturas alcistas en estos gráficos anteriores, no estoy seguro de que sea tan sencillo. 

Hola, Rahomar.

Mira, partiendo de la idea que, mientras el SP no rompa energéticamente (con un impulso que pudiera durar uno o varios meses) los 3400 sigue alcista (y sabiendo que todo lo que sube, baja), creo que un retroceso hasta los 4000 es razonable para cerrar cortos, crear hedging, lo que sea.

La otra vez q te di los detalles de mi gráfica fue lioso. A ver. Digamos que lo que pienso es que se está operando esa zona, ese bloque (el que forma esa especie de bandera). Y que es bastante probable que se coloquen las órdenes del último retroceso (acumulación) por encima de la zona actual (porque está fresca, sin actividad).

Visto de otro modo, sin cuatro swings principales, no tenemos un canal bajista. Y ahora hay solo dos, que pertenecen a un  "canal imaginario" ascendente si los unes con los anteriores de abajo. Esto es solo un ejemplo visual, no utilizo canales chartistas para analizar el mercado.

Un saludo.

 

El mercado de bonos acaba de emitir una señal alcista que sugiere un entorno de riesgo para las acciones. La señal alcista se basa en que los bonos de mayor riesgo y alto rendimiento están mostrando un mucho mejor comportamiento que los bonos corporativos más seguros de grado de inversión. Este es el segundo tramo más largo de rentabilidad superior para los bonos de alto rendimiento en la historia, según Bank of America.

El gráfico adjunto de Bank of America destaca que el mercado de bonos acaba de emitir una señal alcista que sugiere un entorno de riesgo para las acciones.

La señal muestra que los bonos corporativos de más riesgo y alto rendimiento acaban de alcanzar un nuevo máximo relativo frente a los bonos corporativos más seguros de grado de inversión, lo que indica que los inversores en bonos se sienten cada vez más cómodos asumiendo más riesgos en este momento. Según el gráfico, la relación entre el rendimiento de los bonos de alto rendimiento y los bonos corporativos ha superado su nivel máximo establecido en febrero de 2001.

"El movimiento de la semana pasada a un nuevo máximo confirma este liderazgo de los activos de más riesgo, extendiendo el ciclo alcista para los bonos de alto rendimiento versus grado de inversión a 177 semanas desde el mínimo de abril de 2020. Este es el segundo ciclo alcista más largo... desde el ciclo de 243 semanas de octubre de 2002 a junio de 2007", dijo el analista técnico de BofA Stephen Suttmeier.

El rendimiento superior de los bonos de alto rendimiento en relación con sus homólogos más seguros, como los bonos corporativos con grado de inversión e incluso los bonos del Tesoro, coincide con la continua caída del diferencial ajustado de opciones de alto rendimiento de Bank of America, lo que demuestra que los inversores del mercado de bonos no están tan preocupados por la economía como los inversores del mercado de acciones. 

Los especuladores comerciales (los insiders) están en su posición larga más baja del último año en posiciones en S&P500.

Nasdaq

Si observamos los especuladores, los hedge funds suelen perder en promedio, mientras que los comerciales suelen ganar.

 

En el gráfico diario, podemos ver que el Russell 2000 finalmente rompió la zona de soporte clave después de la reunión del FOMC y ahora apunta al soporte de 1720. Por el momento, el precio está un poco sobrecargado, como lo muestra la distancia desde el promedio móvil azul 8 . En tales casos, generalmente podemos ver un retroceso o cierta consolidación antes de otro impulso.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que podríamos tener un patrón clásico de “romper y volver a probar” alrededor del soporte roto convertido en resistencia donde también existe la confluencia con la línea de tendencia , el promedio móvil rojo 21 y el promedio móvil diario azul 8. Ahí es donde podemos esperar que los vendedores se acumulen con un riesgo definido por encima de la línea de tendencia para posicionarse para una caída hasta el soporte de 1720.

 

Todo flaquea, pero con alguna excepción. De las divisas, el fortalecido es el dólar con todos sus cruces. Los índices flojean sin excepción.

Las criptos también con debilidad manifiesta. En cuanto a materias primas disparidad de comportamientos. Las agrícolas todas débiles a excepción del azúcar. De las metálicas las únicas que aguantan los largos son platino y paladio. Para terminar las energéticas también han reducido su fuerza larga.

Mercados

Criptos y divisas

Las criptos son Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD.

Los cruces de divisas con el dólar (8) son euro (EUR/USD), peso mexicano (USD/MXN), libra (GBP/USD), dólar australiano (AUD/USD), dólar de Nueva Zelanda (USD/NZD), Franco Suizo (USD/CHF), dólar canadiense (USD/CAD) y yen (USD/JPY).

Índices y bonos

Índices (13) tanto europeos como de EE.UU. analizados son, Minis, S&P500, Dow, Nasdaq y Russell, el Euro Stoxx 50 (EU50), los Futuros DAX (DAX), el FTS100 (UK100), CAC40 (F40), el NIKKEI225 (JP225), el HANG SENG (HK50), el IBEX35 (ES35) yel S&P/ASX200 (AUS200).

El Bund alemán, las Notas a 10 años (ZN-10YNOTES) y los Bonos a 30 años (ZB-30YBOND), junto al VIX también veremos su análisis.

Materias primas

Las metálicas a analizar, oro, plata, platino, paladio y cobre.

Materias primas energéticas que veremos son el crudo, el Gas Natural y el heating oil.

Las materias primas agrícolas a analizar son el café, el azúcar, el cacao, la soja y la harina de soja, el trigo, el maíz, y el aceite de soja. 

Masquetrading. 

El Dax rompiendo... veremos si esta tarde el sp500 y nasdaq100 acompañan esa ruptura de los soportes donde están intentando reaccionar...

 

Nuestro gráfico del día ayuda a visualizar las enormes pérdidas que han experimentado los inversores en el mercado de bonos a medida que los tipos de interés siguen aumentando. El ETF iShare 20+ Year Treasury Bond ha disminuido un 45% desde su máximo de cierre en 2020, y ha bajado un enorme 50% desde su máximo intradiario alcanzado el 9 de marzo de 2020.

Esa es la mayor caída que ha sufrido el ETF desde su lanzamiento en julio de 2002. El ETF cotiza ahora a su nivel más bajo desde febrero de 2011.

Las fuertes caídas se han multiplicado desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en 2022 en su intento continuo de controlar la inflación. Y las caídas podrían empeorar aún más si la Reserva Federal sigue adelante con nuevas subidas de tipos de interés, algo que el presidente de la Reserva Federal, Neel Kashkari, cree que es más probable que improbable.

Recuerde, a medida que aumentan las tasas de interés, los precios de los bonos caen, por lo que no es de extrañar que uno de los repuntes más pronunciados en las tasas de interés de la historia tenga un impacto negativo en un ETF de bonos de larga duración.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 4,56% el martes, muy lejos de los niveles inferiores al 1% de marzo de 2020, cuando el ETF de bonos del Tesoro a más de 20 años cotizaba a máximos históricos.

A pesar de la pronunciada corrección de tres años del ETF, los inversores están acumulando dinero en el fondo en la apuesta de que las tasas de interés probablemente caerán a partir de ahora. Esto se basa en los activos bajo gestión del ETF, que actualmente ascienden a unos 38.000 millones de dólares.

Si bien los activos gestionados de la ETF alcanzaron un máximo de 44.000 millones de dólares a finales de julio, todavía están considerablemente por encima de marzo de 2020, cuando tenía alrededor de 20.000 millones de dólares en activos.

 

 

Muchos analistas técnicos ya señalan que el S&P 500 ha definido una pauta bajista en forma de hombro-cabrza-hombro. Necesitamos recordar que los patrones de corto plazo generan objetivos de corto plazo, y los patrones de largo plazo generan objetivos de largo plazo.

 Entonces, puede confirmar que el movimiento correctivo actual tiene algo más de recorrido.

La técnica de medición clásica para un patrón de cabeza y hombros es tomar la altura del patrón desde la cabeza hasta el escote y luego proyectar un movimiento similar hacia abajo después de la ruptura.

Este patrón particular consistió en un movimiento de alrededor del 6% desde el pico de julio hasta la línea clavicular, lo que significa que un movimiento bajista similar daría como resultado un objetivo bajista mínimo de alrededor de 4080.

Vale la pena señalar que usamos porcentajes aquí porque casi siempre usamos gráficos de escala logarítmica, donde el eje Y se define mediante porcentajes en lugar de valores en euros. La otra forma de medir el objetivo a la baja es simplemente utilizar los valores en puntos en una escala aritmética. Se trata de un rango de 250 puntos desde la parte superior de la cabeza hasta la línea clavicular, lo que significaría un objetivo a la baja de alrededor de 4100.

¡Es importante recordar que estos patrones no ocurren en el vacío! Por lo tanto, otras áreas potenciales de soporte, incluida la media móvil de 200 días y las principales líneas de tendencia, todavía están en juego. Pero una cosa que hay que aprender a lo largo de los años es a seguir la tendencia. Y por ahora, la tendencia del S&P 500 parece negativa.

 

La amplitud del promedio móvil del S&P 500 estaba sobrevendida ayer. Porcentaje de acciones por encima de la media de 20 días: 10,14%. Porcentaje de acciones por encima de la media de 50 días: 13,72%.

La debilidad continuó durante el día antes de cerrar con un alza de ~0,89% desde los mínimos. Este podría haber sido un giro alcista de corto plazo.

 

 

A principios de septiembre, advertimos a los lectores que las empresas de servicios públicos se estaban derrumbando y que esto tendría un efecto adverso en el mercado de valores. Desde entonces, el colapso se ha vuelto más pronunciado. Y las acciones han estado bajo presión.

Hoy proporcionamos un gráfico "mensual" actualizado del índice Dow Jones de servicios públicos, destacando el claro desglose por debajo de su línea de tendencia alcista y su promedio móvil de 40 meses.

El índice Dow Jones de Servicios Públicos ha caído por debajo de su promedio móvil de 40 meses sólo dos veces en los últimos 25 años. Y en ambas ocasiones siguieron recesiones.

Esta es la tercera vez en 25 años que los servicios públicos han caído por debajo de esta línea de media móvil…. ¿Resultados diferentes esta vez? 

 

 

El gráfico del día muestra como el S&P 500 cayó ayer un -1,37%, cerrando en su nivel más bajo en cuatro meses. Con el índice decisivamente por debajo de los máximos de agosto de 2022, todos los ojos están puestos en 4.200 en busca de soporte potencial.

En muchos sentidos, 4.200 ha sido la línea divisoria entre el comportamiento del mercado alcista y el comportamiento del mercado bajista.

Actuó como resistencia durante todo un año antes de la ruptura a principios de junio, y el precio no lo ha puesto a prueba desde entonces. Ahora estamos a punto de descubrir si la resistencia anterior será un importante soporte.

Este nivel también coincide con el promedio móvil creciente de 200 días. El mercado debería encontrar pronto soporte alrededor de 4.200, pero será muy revelador si no es así.

 

 

El gráfico adjunto muestra una posible secuencia de ondas de Elliot. La teoría de las ondas de Elliot puede ser complicada y esotérica. Evitaremos entrar en detalles.

 En términos generales, la teoría de las ondas de Elliot sugiere que las acciones forman una tendencia primaria moviéndose en patrones de 5 ondas y movimientos correctivos en patrones de 3 ondas.

Este gráfico muestra las ondas 1 a 4 conforme a un patrón lógico.

La onda 1 inicia el movimiento alcista.

La onda 2 retrocede casi el 38,2% de la onda 1, un nivel de Fibonacci significativo

La onda 3 se extiende hasta la extensión Fibonacci del 161,8% de la onda 1

Actualmente, la onda 4 está volviendo a probar el final de la onda 1, que también es una nueva prueba del nivel de ruptura de 4200 y tiene a la media móvil de 40 semanas (200 días) cerca.

Si este patrón se mantiene y se produce un rebote pronto, la onda 5 podría llevar al S&P 500 cerca del nivel de 5000.

 

 

En el gráfico mensual del Ibex 35 vemos como el selectivo parece estar desarrollando una formación de techo intermedio en la zona de resistencia de la directriz bajista principal. 

¿Qué significa esto? Pues básicamente que los próximos meses deberían ser bajistas, con el riesgo de ruptura de los 9.000 puntos y extensión de las caídas hacia la zona de los 8.000-8.500 puntos.

Si la directriz bajista mencionada fuera perforada al alza el escenario anterior quedaría anulado.

 

 

La fuerza relativa es una de las herramientas más esenciales que empleamos a diario. El análisis de tendencias relativas nos permite determinar si un activo está superando a un índice de referencia o sus alternativas. Esto aumenta nuestras posibilidades de éxito mientras navegamos por los mercados.

Aunque el mercado bursátil cotiza lateralmente desde julio, las tendencias relativas hoy en día favorecen mucho a la tecnología.

A continuación se muestra el Sector de Tecnología (RSPT) de igual ponderación que intenta salir al alza de una base de 3 años en relación con el S&P 500 (RSP) de igual ponderación:

Después de un período prolongado de acción lateral, la relación RSPT/RSP está alcanzando sus máximos de 2021, ya que parece estar a punto de resolverse desde su rango actual.

Si esta ruptura es válida, debemos anticipar un mayor desempeño superior de las acciones tecnológicas y de crecimiento en los próximos meses y trimestres.

En este escenario, buscaremos invertir dinero en las mejores configuraciones largas en las emisiones más sólidas del sector.