En el gráfico diario, podemos ver que el S&P 500 rebotó alrededor del nivel 4100 y volvió a subir por encima de la resistencia 4194 . Los compradores continuaron ganando confianza en cada ruptura, aumentando las apuestas alcistas hacia la línea de tendencia clave y el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% alrededor del nivel 4300.
Ahí es donde es probable que los vendedores intervengan de manera más agresiva para posicionarse para otra liquidación hacia nuevos mínimos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#782
El gráfico semanal: ¿Es la hora de las pequeñas compañías?
El valor al que dedicábamos nuestra sección hace siete días, Apple, ha vuelto a tomar, junto al resto de las grandes tecnológicas, la batuta de las subidas bursátiles. Apple ha subido un 5,5% en las últimas cinco sesiones, siendo especialmente alcista en la jornada de cierre semanal del pasado viernes, en la que Apple subió el 2,3%.
Esta euforia bursátil de las grandes tecnológicas ha contrastado, una vez más, con el mediocre comportamiento de las compañías de baja capitalización. El Russell 2000, índice que refleja la evolución de las dos mil compañías de pequeña capitalización de la Bolsa norteamericana, ha vuelto a caer esta última semana, con un descenso semanal del 3,15% mientras que el S&P subía un 1,3% en la semana y el Nasdaq 100, que reúne a las cien empresas tecnológicas de mayor valor, entre ellas las grandes "Big Tech", subía el 2,8%. Si tomamos un periodo de comparación un poco más largo, en lo que va de año el Nasdaq 100 sube un 41,9% mientras que el Russell 2000 baja un 3,2%.
Hace un mes, en nuestro Gráfico semanal del pasado 16 de octubre, tras una fuerte caída semanal que había llevado al Russell 2000 a cerrar en 1.719,7 puntos, nos preguntábamos si el Russell había tocado suelo, y respondíamos diciendo que era “probable” que el Russell estuviese "cerca de su suelo" y que podía entrar en una fase "lateral". Decíamos, también entonces, que la caída del Russell se había iniciado en marzo tras la quiebra del Silicon Valley Bank y la subsiguiente crisis de la banca regional americana, que hacía temer un menor acceso a la financiación por parte de las pequeñas compañías.
Tal y como se ve en el Gráfico adjunto, la divergencia con el Nasdaq empieza justamente a partir de abril, cuando el Nasdaq, una vez superada la crisis de la banca regional norteamericana, empieza a subir con fuerza, mientras que el Russell, más allá de un pequeño intento, no es capaz de remontar.
La convicción, a partir de agosto, de que el escenario de tipos altos será prolongado (higher for longer) ha castigado a las pequeñas compañías de forma especial, como muestra el Grafico, pero tal vez lo más llamativo sea que, incluso tras la pausa en las subidas de tipos por parte de la Fed y el BCE, las grandes compañías, sobre todo las tecnológicas, han subido con fuerza, pero el Russell sigue sin poder despegar. En concreto, el pasado viernes el Russell cerró en 1.705,3 puntos, un 3% por debajo del nivel que tenía hace un mes, siendo así que, como muestra el gráfico adjunto, el Nasdaq 100 cerró un casi un 3% por encima.
Es obligado, de nuevo, preguntarse si ante un entorno financiero algo más amable, al calor de la pausa de la Fed y del BCE en las subidas, una pausa que incluso podría llevar el próximo año a una cierta bajada de los tipos de intervención, ha llegado ya el momento de apostar por las "small caps" aprovechando que su precio se ha quedado atrás.
La respuesta no es, ni puede ser, única para todas las empresas de baja capitalización. Una de las características que tiene la economía "poscovid" es la divergencia, es decir, el hecho de que ni el crecimiento económico ni la creación de valor por las empresas se van a repartir de forma igualitaria. Al revés, el reparto va a ser muy desigual, y las claves para ver qué empresas van a salir más beneficiadas son la fortaleza del balance y el posicionamiento en la innovación. Tener un capital fuerte y un modelo de negocio adaptado a los nuevos estilos de vida y a la nueva dinámica económica va a ser clave para ganar valor bursátil.
En definitiva, en nuestra opinión, la brecha de valor abierta entre las compañías de baja capitalización y las "megaempresas", que lideran las subidas bursátiles, va a tender a corregirse, a medida que la economía entre en una fase normalizada con tipos de interés relativamente altos, pero que ya no van a subir más o incluso pueden bajar un poco. Pero hay que descartar la vuelta a los tiempos del "easy money", en los que incluso las empresas ineficientes o inviables encontraban financiación para continuar sus actividades.
Tras una caída de más del 25% desde los máximos que alcanzó en abril de 2021, apostar por el Russell 2000 no es ninguna tontería, pero pensamos que tal vez sea mejor idea seleccionar acciones concretas de empresas que tengan un buen balance y un posicionamiento adecuado, ya que en ellas la revalorización puede ser realmente espectacular.
RENTA4
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#783
Otro indicador que dice que los mínimos de octubre 2023 probablemente son el inicio de algo muy positivo
A colación del estudio que expusimos hace un par de semanas sobre el S&P 500, en el que concluíamos sobre las amplias posibilidades de que el S&P 500 tienda hacia los máximos históricos de 2021 en 4820 puntos, y que probablemente los supere, mostramos el gráfico inferior.
En este se aprecia el ratio del indicador de valores del NASDAQ que marcan nuevos máximos de 52 semanas respecto a los que marcan mínimos.
La corrección de hace tres semanas a niveles de 4100 puntos dejó lecturas excepcionales en 33 años, revirtiendo con fuerza desde las mismas. En todas las ocasiones en que esto ha sucedido, salvo en los rebotes intermedios del año 2008, han venido indicando los suelos más importantes del NASDAQ100 durante los últimos 33 años.
RENTA4
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#784
El Russell 2000 se topa con una resistencia clave y retrocede. ¿Que sigue?
El Russell 2000 alcanzó nuevos máximos tras el fracaso del informe del IPC de Estados Unidos . Parece que el mercado sigue operando basándose en las expectativas de inflación y tipos de interés e ignorando el debilitamiento del mercado laboral y los datos de crecimiento.
Ayer, las ventas minoristas de EE. UU. fueron más tibias en comparación con los meses anteriores, pero aun así resultaron mejores de lo esperado, y los datos del IPP de EE. UU. no cumplieron con los pronósticos por un gran margen en todos los ámbitos. Los bajistas están teniendo dificultades para luchar contra este sentimiento positivo y tal vez sea necesaria una clara tendencia alcista en la tasa de desempleo para cambiar el enfoque del mercado.
En el gráfico diario, podemos ver que tras el error en el informe del IPC de EE.UU., el Russell 2000 superó la línea de tendencia y subió a la zona de resistencia clave alrededor del nivel de 1820. Ayer el precio rechazó la resistencia cuando los vendedores intervinieron con un riesgo definido por encima del nivel para posicionarse para una caída de nuevo a los mínimos. Esta formación de velas se llama “estrella fugaz” y generalmente es un patrón de reversión, pero en este caso, podría ser simplemente una señal de un retroceso desde niveles demasiado extendidos.
FL Contributors
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#785
Los gráficos sugieren que tendremos un buen final de año y un buen principio de 2024
Los principales mercados de valores a nivel global siguen mostrando una fortaleza subyacente que invita a creer en que tendremos un buen final de año, y probablemente una buena primera parte de 2024. En este Cierre de Mercado vamos a publicar el análisis técnico de Lawrence G. Mc Millan, uno de nuestros analistas de referencia, del selectivo referencia a nivel global, S&P 500, cuya señal alcista podría ser el pistoletazo de salida para nuevas alzas a nivel general. Veamos:
El mercado de valores, medido por el índice S&P 500, ha subido decisivamente. Este repunte comenzó a finales de octubre, inicialmente impulsado por una condición de profunda sobreventa y un patrón estacional favorable. Eso llevó a SPX hasta casi el nivel de 4400, donde enfrentó resistencia de tres factores diferentes. Pero a finales de la semana pasada logró cerrar por encima de ese nivel, lo que indica un nuevo estado alcista. Esta semana, las cifras favorables del IPC y la fuerte cobertura de cortos han acelerado el repunte.
SPX ya ha subido al primer nivel de resistencia en 4510 (los máximos de mediados de septiembre). También hay otro nivel de resistencia en 4540 antes de que se encuentren los máximos de 2023 en 4600. Si se superan todos esos niveles, entonces entran en juego los niveles de principios de 2022, incluido el máximo histórico de 4800.
Lawrence G. Mc Millan
La velocidad del avance podría ser un problema. Sí, hay un soporte sólido en el nivel 4400, el área que lanzó este último movimiento. Pero hay lagunas en todo el gráfico SPX. De hecho, son cuatro. El más reciente se completará con un retroceso a 4420, y es probable que se complete uno. Los otros están por debajo de 4400, y el más bajo (y más antiguo) está en 4100. No parece que se llenen pronto, pero la mayoría de los vacíos generalmente se llenan en SPX, por lo que eso podría ser algo que suceda el próximo año.
La señal de compra más reciente de la Banda de Volatilidad de McMillan (MVB), que se produjo el 31 de octubre, ya alcanzó con éxito su objetivo de la Banda +4σ. De hecho, ahora que SPX ha superado esa banda, pronto se producirá una nueva señal de venta "clásica". Queda por ver si esa señal de venta "clásica" se convertirá en una señal de venta MVB completa o no. No comercializamos las señales “clásicas”, sólo las señales MVB. La señal de venta "clásica" se producirá cuando SPX cierre por debajo de la banda +3σ, lo que hoy significaría un cierre de SPX por debajo de 4440.
Los ratios de compra y venta de acciones exclusivamente por fin están en la misma página: tanto el ratio estándar como el ponderado se basan en señales de compra. Permanecerán ahí hasta que se den vuelta y empiecen a subir. Hubo un ligero "movimiento" hacia arriba en el índice estándar, pero nuestros programas de análisis por computadora están "diciendo" que este índice todavía está en una señal de compra (para acciones). Ha habido distorsiones relacionadas con el arbitraje (especialmente del ratio ponderado), pero por ahora estas señales son alcistas.
Lawrence G. Mc Millan
La amplitud ha estado oscilando violentamente hacia adelante y hacia atrás. En este momento, los osciladores de amplitud se encuentran tanto en señales de compra (o más apropiadamente, las recientes señales de venta fueron detenidas) como en territorio de sobrecompra. El 14 de noviembre fue un “día de subida del 90%”, lo cual es una fuerte condición de sobrecompra. Normalmente es bueno que estos osciladores de amplitud estén sobrecomprados cuando SPX está logrando una nueva ruptura alcista. Francamente, habría pensado que estarían más sobrecomprados de lo que están, porque en los niveles actuales, fácilmente podrían volver a girar para generar señales de venta nuevamente.
El número de nuevos máximos en la Bolsa de Nueva York superó los 100 un día de esta semana y siguió con 92 nuevos máximos al día siguiente. Pero eso no fue suficiente para una señal de compra: tiene que haber 100 o más durante dos días consecutivos. Por lo tanto, este indicador se mantiene neutral por ahora.
VIX ha disminuido durante este repunte, pero parece reacio a caer por debajo del área 13-14, que serían los mínimos del año. El VIX está impulsado en gran medida por el precio de las opciones de venta de SPX, y parece que "mucho dinero" todavía está comprando opciones de venta a estos precios relativamente baratos. Por lo tanto, el VIX no puede bajar más. Es interesante observar que estos grandes operadores todavía tienen algunas preocupaciones sobre este mercado, a pesar de la reciente ruptura alcista.
La señal de compra de “pico” permanece en su lugar. Esas señales duran 22 días hábiles (aproximadamente un mes), por lo que le queda otra semana o más para ejecutarse. No existe una tendencia de la señal VIX, pero como puede ver en el gráfico, la media móvil de 20 días del VIX está a punto de cruzar por debajo de la media móvil de 200 días. Con el VIX también por debajo del MA de 200 días, eso crearía una tendencia de señal de compra del VIX. El último de ellos fue en noviembre de 2022 y duró bastante tiempo. Sin embargo, ese vino de un nivel de cruce de 26, y este ocurriría en un nivel de cruce de 17. Es decir, había mucho más espacio para que el VIX disminuyera desde 26 que desde 17.
La construcción de derivados de volatilidad ha vuelto a tener una perspectiva sólidamente alcista para las acciones. Las estructuras a plazo tienen una pendiente ascendente y los futuros del VIX se negocian con grandes primas frente al VIX. Los futuros del VIX de diciembre son el nuevo mes de avance, por lo que la señal de advertencia sería si subieran de precio por encima de los futuros del VIX de enero. Eso no está ni remotamente cerca de suceder en este momento.
Con la ruptura del SPX, ahora mantenemos una posición alcista "central" y negociaremos otras señales confirmadas en torno a eso.
Lawrence G. Mc Millan
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
Importante rebote en las últimas semanas en las pequeñas compañías americanas, saliendo al alza desde importantes soportes técnicos. La reacción alcista provoca que el diferencial de comportamiento respecto al S&P500 salga al alza desde puntos clave, equivalentes a los mínimos de 2008-2009 y los del año 2020:
RENTA4
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#787
El S&P 500 está empezando a formar un patrón de “taza y asa”
Según Bank of America, se está formando un patrón de “taza y asa” en el S&P 500 y podría indicar una posible ruptura en el futuro.
Las acciones están subiendo este mes, impulsadas por las esperanzas de que la Reserva Federal haya terminado de subir las tasas y pueda comenzar a recortar las tasas en 2024. El S&P 500 subió más de un 8% en noviembre, mientras que el Nasdaq Composite ganó un 11%.
Pero el estratega técnico Stephen Suttmeier señaló un creciente patrón de “taza y asa” en el S&P 500 que podría significar que el índice más amplio podría alcanzar nuevos máximos históricos. El patrón de negociación de acciones alcista se forma cuando el precio de un activo sube, cae para formar una base y luego vuelve a subir, lo que indica una posible oportunidad de compra.
“Si el SPX puede superar decisivamente los mínimos de 4600, confirmaría una copa alcista y un manejo desde principios de 2022 con potencial alcista más allá del máximo histórico en 4819 hacia un movimiento medido en los mínimos de 5200 y el gran recuento de patrones de base en los 5600. ”, escribió Suttmeier el lunes. “Las medias móviles crecientes de 40 y 200 semanas respaldan esta configuración técnica alcista a largo plazo”.
InMode es una empresa del sector salud (diseña, desarrolla, fabrica y comercializa productos médicos estéticos mínimamente invasivos) que cotiza en el Nasdaq y muy buena por fundamentales.
Para los inversores más cortoplacistas existe un hueco bajista dejado a mediados de octubre que está en disposición de cerrar. Eso implicaría continuación de las alzas en el corto plazo hasta los 26,50 euros. Esto supondría un potencial beneficio cercano al 40% desde el recorte exagerado que tuvo.
C.B.
A más largo plazo el potencial alcista es mucho mayor.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#789
El Dow Jones se acerca al máximo del ciclo. ¿Qué sigue?
La semana pasada, el Dow Jones no se movió mucho dada la falta de eventos económicos y las vacaciones de Acción de Gracias en la última parte de la semana. Los dos únicos informes importantes fueron las solicitudes de desempleo de EE.UU. y los PMI de EE.UU.
Los primeros superaron las expectativas en todos los ámbitos, mientras que los segundos coincidieron básicamente con las previsiones. Esta semana podemos esperar más acción con las vacaciones en el espejo retrovisor y algunas publicaciones económicas clave en la agenda.
En el gráfico diario, podemos ver que el Dow Jones se está acercando al máximo del ciclo en 35680, ya que este repunte de noviembre simplemente no quiere ceder. Es probable que los vendedores comiencen a buscar un retroceso más profundo alrededor de estos niveles, pero es difícil luchar contra un tren alcista tan fuerte sin un catalizador.
FL Contributors
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#790
El Nasdaq Composite vuelve a alcanzar el máximo del ciclo. ¿Qué sigue?
El viernes pasado, el informe del NFP superó las expectativas en todos los ámbitos: la tasa de desempleo cayó al 3,7% frente al 3,9% anterior y el salario medio por hora mensual fue mayor de lo esperado, con un 0,4%. Los datos de empleo fueron seguidos por una sólida encuesta sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan , donde las expectativas de inflación cayeron mucho más de lo esperado.
En general, fue un buen día para quienes están a favor del aterrizaje suave, pero también aumentó el riesgo de una decisión dura del FOMC sobre las tasas el miércoles, ya que la Reserva Federal podría presionar con más fuerza contra las expectativas de recortes de tasas. El Nasdaq Composite continúa consolidándose en máximos, ya que podría no haber muchos incentivos para seguir avanzando antes de los eventos de riesgo de esta semana.
En el gráfico diario, podemos ver que el Nasdaq Composite volvió a alcanzar el máximo del ciclo tras los sólidos datos económicos del viernes pasado que respaldaron la narrativa de un aterrizaje suave.
Es probable que los vendedores intervengan aquí con un riesgo definido por encima del máximo del ciclo para posicionarse para una caída hacia la zona de soporte de 13700 , donde también podemos encontrar el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% para la confluencia .
FL Contributors
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#791
Según una medida, el Dow ya está en un nuevo máximo histórico
Nuestro gráfico del día es de Bespoke, que muestra que el Dow Jones Industrial Average acaba de saltar a un máximo histórico en términos de rentabilidad total. La medición del desempeño del mercado de valores sobre la base del rendimiento total incluye los pagos de dividendos en el cálculo.
La medida del rendimiento pretende reflejar con precisión el rendimiento que recibiría un inversor si mantuviera el activo.
"Para aquellos que no querían reconocer un nuevo mercado alcista cuando los principales índices bursátiles estadounidenses subieron por primera vez un 20% desde sus mínimos de finales de 2022, ¡es difícil ignorar nuevos máximos históricos!" Bespoke dijo a sus clientes en una nota del lunes.
En lo que va del año, el Promedio Industrial Dow Jones ha subido un 12,0% en términos de rendimiento total y un 9,7% en términos de cambios de precios, según datos de YCharts. El salto a máximos históricos del Dow Jones se produce cuando el S&P 500 en general alcanzó nuevos máximos de 52 semanas.
De hecho, el S&P 500 está a sólo 1 punto porcentual de alcanzar un máximo histórico en términos de rentabilidad total, según Bespoke.
En términos de precios, el S&P 500 está aproximadamente un 4% por debajo de su máximo de cierre histórico alcanzado en enero de 2022. Mientras tanto, el Dow está un 1,2% por debajo de su récord en términos de precios.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#792
Allfunds Group: Estamos a las puertas de una onda alcista con un potencial mínimo del 10%
Llevamos advirtiendo desde hace semanas que se está produciendo acumulación institucional, valor sobre el que se rumorea una posible OPA en los próximos meses. Pues bien, esta acumulación ha desarrollado una estructura técnica de continuación que a nuestro juicio estaría cerca de romperse al alza.
El valor cotiza ahora en los 6,045 euros. El objetivo técnico mínimo se sitúa en los 6,77 euros, aunque creemos que a más largo plazo el potencial alcista es bastante mayor.
C.B.
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No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#793
Re: Allfunds Group: Estamos a las puertas de una onda alcista con un potencial mínimo del 10%
Buenas noches Harruinado, este valor cotiza en Holanda? No se si podrias poner el enlace( si no es mucho pedir) sobre lo de la posible o p a. Tambien decir que creo que Zalando , esta dando entrada por tecnico , pero bueno no lo aseveraria, tiene un Per alto , no tiene deuda . Si fueras tan amable en dar un opinion , la cual tengo en consideracion . Gracias y tarde /noche
#794
Re: Allfunds Group: Estamos a las puertas de una onda alcista con un potencial mínimo del 10%
Si cotiza en la bolsa holandesa, aunque ya no esta "barata", lo de la OPA es un rumor y no hay un enlace que lo diga en concreto, son solo rumores, es una buena empresa pero para entrar en ella hay que medir bien parece que ya se va y el PER no es bajo a pesar de lo que ha caído, y la opa puede ser un engaño para colocar papel.
Zalando, si miras para el 2025 el PER no será tan alto apenas 17x para mi caro para lo que es la empresa, el margen neto es bajísimo eso si tiene caja, y su BPA crece, para mi esta empresa como mucho vale un PER 20x no pagaría mas y generoso, que sería mas bien para comprar un PER 15x y calcular cualquier proyección futura en 15x.
Por técnico si parece ha hecho un suelo y puede rebotar de hecho ya lo esta haciendo, pero no es para enamorarse de ella e invertir, si acaso es para un apretoncito.
Un saludo.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#795
Re: Allfunds Group: Estamos a las puertas de una onda alcista con un potencial mínimo del 10%
Buenas tardes , gracias por la ampliacion de noticia . Cierto ya esta fuera del soporte que me parecia posible comprar(20), para ese un ``pequeño`` rebote , que comentabas como el de hoy. Buenas tardes y gracias otra vez. Feliz tardes
