Participaciones del usuario Holdenc2 - Fondos

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Holdenc2 10/01/25 13:14

Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI

Hola momentoflector:Muy interesante tu aportación… Sobre todo, me ha interesado tu aviso sobre el potencial riesgo de contraparte de los bonos ligados a la inflación (TIPS) en general . Comparto tu reflexión de que si un día a los gobiernos se les hace mucha “bola” el compromiso que contraen con esas emisiones pueden resolver fácilmente el problema incumpliendo (al menos en parte) su promesa (como dices para ello les bastaría con cambiar la definición de inflación o, por ejemplo, manipular los índices con los que lo miden… y se me ocurren más ideas en la misma línea). Un riesgo, desde luego, a tener muy en cuenta.Lo de las comisiones del fondo también es un tema para tener muy en cuenta en el lado negativo de la balanza.De todas maneras una puntualización. No creo que la única vía de que la tesis de Bononato triunfe es que se vuelva a producir una gran subida de la inflación (algo que, de todas maneras, NO sería nada descartable según andan los vientos geopolíticos: subida de aranceles, proteccionismo, desglobalización,…). Es más, hasta dónde yo entiendo la tesis de Bononato (que conste que puedo haberla entendido mal… ya me corregís si eso luego) la clave NO es una subida de la inflación sino la vuelta a tipos de "Intereses REALES negativos" (para ello bastaría simplemente con que la inflación sea mayor -aunque estuviera en niveles relativamente bajos- que la rentabilidad que ofrecen los bonos del mercado). Dicho de otra forma, el fondo de la apuesta de Bononato es (según creo haberla entendido):1) Los países están muy endeudados (EEUU entre los que más)2) Esa enorme deuda pública sólo puede ser mínimamente manejable, a medio-largo plazo, con "tipos de interés REALES negativos" (esto es, inflación más alta que la rentabilidad que ofrecen los bonos)... No sería, por tanto, necesario que la inflación fuera alta… aunque es más sencillo que eso ocurra con inflaciones medias y altas. Dicho lo mismo de otra manera, Bononato anticipa que el alto endeudamiento de los estados hace casi inevitable que tengamos que volver, de nuevo, más pronto que tarde, a una cierta “represión financiera” como la que teníamos hace pocos años. c) En el momento en que los "tipos de interés REALES" sean claramente negativos (y los bonos, por tanto, pierdan claramente frente a la inflación -sea esta más o menos alta o baja-), los TIPS USA inevitablemente se verían muy revalorizados porque no sólo protegen de la inflación (sea esta más o menos alta, vuelvo a insistir) sino que, además, ofrecen (por añadidura) un cupón extra nada desdeñable (una combinación, que por comparación con las alternativas, los haría muy atractivos)Dejo enlace a la intervención de Bononato (es de hace un año) en la que comenta lo que he expuesto:https://www.youtube.com/watch?v=E61NBfRVj4ASaludosPosdata: si estoy equivocado en algo (que no sería nada descartable… en absoluto soy un experto en estas cuestiones) no os cortéis en aclararme las ideas.

Holdenc2 10/01/25 12:32

Ha respondido al tema My Investor APP

Perdona por volver a intervenir (se me cae el alma de ver lo perdidos que andáis algunos/as… y mira que jure por el niño Jesús que te iba a dejar tranquila 😥). Por lo menos ahora sé que vas, realmente, a largo plazo (16 años es un tiempo razonablemente largo). Una solución para tu caso sería invertir tu dinero con INDEXA (te enlazo página):https://indexacapital.com/es/esp/- Te hacen una cartera de fondos/ETFs indexados (lo que tú llamas el “MSCI” 😂 y cosas similares), de bajo coste y con buena diversificación.- Te hacen, antes de lo anterior, una razonablemente buena evaluación inicial de tus objetivos, tolerancia al riesgo, disponibilidad de capital… que es clave para que dicha cartera (y, sobre todo, el riesgo de la misma) se ajuste a tus características personales (algo en lo que es muy fácil que uno se equivoque cuando es novato).- La comisión por ese asesoramiento es muy baja y es un coste que SÍ merece la pena cuando uno es novato (cuando tengas tiempo de leer y formarte ya tendrás oportunidad de contratar directamente tú los vehículos -en Myinvestor y similares- para formar tu propia cartera y podrás reducir los costes incluso todavía un poco más).- Existe bastante unanimidad entre la comunidad de que INDEXA es una buena opción para empezar a invertir los novatos sin riesgo de que sufran abusos (comisiones infladas o carteras desajustadas respecto a su perfil) y recibiendo en todo momento una buena atención al cliente (cosa que Myinvestor NO tiene en absoluto -me refiero a la Atención al Cliente-…).Goglea toda esta información para cerciorarte de que es correcto lo que te digo.Saludos

Holdenc2 10/01/25 10:45

Ha respondido al tema Contratación de ETCs de Materias Primas para inversor minorista no profesional

Hola jcgimfer:Muy interesante el tema y la calidad de las respuestas que habéis ido aportando tanto tú como el resto de los foreros. Felicidades a todosY me alegro que hayas encontrado solución a tu objetivo (desde luego, habilidad y decisión NO te ha faltado 👏👏👏)Saludos

Holdenc2 09/01/25 22:38

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Buena pregunta.Se me ocurren un par de factores, aparte de una muy baja rentabilidad de la renta fija los primeros años (algo NO imputable a su gestión):1) Las comisión de gestión era y es muy alta para este tipo de vehículo (aunque las comisiones altas, como todos sabemos, son una marca de la casa que llevan con absoluto orgullo). En concreto, el doble de la que tiene el Cobas Renta, que es un vehículo similar (0,50% del Azvalor Capital frente a 0,25% del Cobas Renta)2) En la selección de la renta variable NO se han limitado a incluir el rendimiento de la cartera del Azvalor Internacional (eso hubiera sido fácil y, también, más rentable). Han preferido rizar el rizo (todos sabemos que “ego” NO les falta) y se han dedicado a cubrir ese 10% de renta variable que les permite el folleto con una selección minuciosa de los valores que a su entender tenían más potencial (traducido: los que tenían más riesgo). Pues bien, a la vista tenemos los resultados.Desde el nacimiento del Cobas RentaTotal, que entre unas cosas y otras, el Cobas Renta les está dando una paliza (y eso que Paramés y su equipo no destacaron en los inicios de la etapa Cobas por mostrar mucha habilidad 😨, precisamente, para elegir valores de renta variable). Pero al parecer en Cobas, al menos, adoptaron un perfil de cartera menos arriesgado que es lo que, por cierto, corresponde con un vehículo mixto de carácter claramente defensivo como ese.Saludos

Holdenc2 09/01/25 17:51

Ha respondido al tema My Investor APP

Cuando hablas del MSCI supongo que te estas refiriendo a comprar un fondo indexado de bajo coste del MSCI World... ¿Verdad? Ese índice lleva acumulando importantes revalorizaciones durante los últimos 15 - 16 años (desde 2009 aproximadamente) e implica ya uno de los mercados alcistas más largos de la historia. Te dejo con una frase que se le atribuye a Rockefeller (primeras décadas del siglo XX) y que decía: "Cuando mi limpiabotas invierte en bolsa, yo lo vendo todo". Esta frase quiere decir que cuando hasta los más novatos se deciden ya a invertir en bolsa sin mayores consideraciones ni prevenciones (básicamente por oídas) es señal de que, muy probablemente (no seguro) la bolsa está ya en un pico y, por tanto, en esa situación los inversores más veteranos y avezados lo que están/estamos haciendo/empezando a hacer es justamente lo contrario (es decir, empezar a huir de ella para volver a entrar cuando los precios vuelvan a bajar). No me entretengo más ni te molesto ya más, de verdad (palabrita del niño Jesús)Saludos

Holdenc2 09/01/25 17:33

Ha respondido al tema My Investor APP

Te entiendo pero te sugiero que si NO dispones de tiempo para formarte mínimamente y entender muy bien lo que haces es mejor que dejes tu ahorro, por ahora, en algo muy sencillo como un deposito bancario (por ejemplo, Pibank....) y te olvides de invertir en fondos hasta que reúnas ese tiempo que te permita formarte mínimamente y saber lo que haces. Huye, por cierto y sobre todo, de la gran banca comercial (Santander, BBVA, Caixabank...) y sus supuestos "gestores" que si lo piensas bien no son más que COMERCIALES del banco que velan exclusivamente por los intereses de éste (es decir, lobos disfrazados de ovejas aunque muy bien trajeados) y que se van a aprovechar de tu ignorancia y tu falta de tiempo (ese es su negocio... que, además, es muy lucrativo).Piensa que es mejor hacerse rico lentamente que correr el riesgo (por mínimo que sea) de arruinarse de forma rápida... En cualquier caso, te dejo... No quiero ser pesadoSaludos

Holdenc2 09/01/25 17:20

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Hola Roro33:He mirado en el buscador de fondos de IronIA y, efectivamente, la clase limpia del Global Allocation está disponible en su plataforma. Se puede ver en esta imagen: Por tanto, la respuesta directa a tu pregunta sería que tendrías que hacer un traspaso de fondos desde el fondo origen que tienes en Renta 4 al fondo destino (la clase limpia) en IronIA. La solicitud de ese traspaso tendrías que realizarla desde IronIA (quede claro).No obstante, creo que se te ha pasado por alto un "pequeño" detalle y es que la clase limpia exige (tanto en Renta 4 como, también, en IronIA) que la cuantía mínima invertida sea de, al menos, 500.000 euros (no es moco de pavo 🤪). Te he subrayado en amarillo dónde se indica eso en la imagen del buscador de IronIA que he puesto. Ya nos cuentas si tienes el dinero y la voluntad de poner esa cuantía en ese fondo. SaludosPosdata: Lo habitual es que los fondos ibéricos NO faciliten a IronIA el acceso a sus clases limpias o mantengan como obstáculo elevados niveles de inversión mínima (por ejemplo, el Magallanes European Equity P, ...) por razones obvias: NO les interesa que los minoristas patrios encontremos vías alternativas que nos permitan dejar de pagarles las suculentas e infladas comisiones a las que, desgraciadamente, nos tienen históricamente acostumbrados (y que muchos ya han interiorizado como supuestamente "normales" a fuerza de décadas de abusos). Todo lo contrario ocurre, mayoritariamente, cuando hablamos de fondos activos de gestoras internacionales. Ahí si es posible encontrar muchos opciones de fondos activos potencialmente interesante a costes realmente ajustados. Entiendo que habrá que desenroscarse la boina de una vez y comenzar a prestarles cada vez más atención a esas ofertas de gestoras internacionales que, por lo demás, es muy abundante (además de mucho más barata).

Holdenc2 09/01/25 16:50

Ha respondido al tema My Investor APP

Antes que nada disculpa el paternalismo que, inevitablemente, encierra el mensaje que te voy a transmitir. Pero creo que, a pesar de ello, lo que te voy a comentar te puede servir de ayuda. Intentar aprender en un foro (incluyendo pedir opiniones sobre potenciales inversiones) careciendo de conocimientos básicos es una estrategia con poco sentido y muy alto riesgo. Piensa que los foros está más llena de gente que cree saber (por ejemplo, YO 🤪🤪🤪) que de gente que realmente sabe y, por tanto, se encuentran inundados de opiniones muy discutibles, sesgos y equívocos más que de conocimiento fiable y valioso (aparte, encima, los TROLES). Por otro lado, sin conocimientos propios bien asentados al primer movimiento brusco hacia abajo del mercado te terminarás asustando y, muy probablemente, vendiendo tus inversiones en el momento más inoportuno, etc, etc...Lo suyo es empezar leyendo, al menos, los principales libros clásicos sobre inversión en fondos (¡¡qué menos!!). Por eso, aquí te voy a dejar una pequeña lista (no exhaustiva) de ellos por la que puedes empezar (puedes goglear los títulos para cerciorarte de su prestigio): - “El Pequeño Libro para Invertir con Sentido Común” de John Bogle- “Los Cuatro Pilares de la Inversión” de William Bernstein- “Un Paseo Aleatorio por Wall Street” de Burton Gordon Malkiel- “Acciones Ordinarias y Beneficios Extraordinarios” de Philip A. Fisher- “Las Cinco Reglas para Invertir en Acciones con Éxito” de Pat Dorsey- “Exuberancia Irracional” de Robert J. Shiller- “La Ecuación del Éxito” de Michael Mauboussin- “El Inversor Inteligente” de Benjamin GrahamY es que hace falta tener, al menos, unos conocimientos básicos bien asentados y estructurados, para poder empezar a distinguir, entre todo el ruido que despide un foro, las pocas señales que realmente esconden valor.Pero, claro, mi sugerencia de leer primero a los clásicos es, a corto plazo, más aburrida y exige más esfuerzo que el seguimiento pasivo de un foro. Sin embargo, a medio/largo plazo te aseguro que te compensará con creces.En cualquier caso, te deseo ¡¡SUERTE!! porque, también, es ese SIEMPRE (y repito: SIEMPRE) un factor presente en la evolución de nuestras inversiones aunque, desde luego, hay que intentar tener un conocimiento muy amplio del terreno que uno pisa para que dicho factor tenga el menor peso posible en nuestros resultados. SaludosPosdata: otro tema distinto es el del manejo de las órdenes de suscripción, traspaso y reembolso de fondos en lo que veo que ya te están intentando asesorar de forma muy amable otros compañeros.

Holdenc2 30/12/24 21:07

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Si quisiera comprar más participaciones creo que sí podría hacerlo directamente en el comercializador de destino. Como tú bien dices: "crees"... luego NO estás seguro del todo. Conste, de todos modos, que yo también comparto esa creencia aunque, por prudencia, optaría por NO meterme en ese berenjenal (el de comprar otras participaciones en el nuevo comercializador mientras las antiguas están en proceso de cambio de comercializador). Al menos mientras no me confirme su viabilidad alguien que tenga un conocimiento muy profundo de un asunto como ese. Quizás @javier-riano sepa algo más sólido al respecto (en caso de que tenga tiempo en algún momento y ganas de aclarárnoslo)... Quede claro Javier, de todas formas, que "ante el vicio de pedir está la virtud de NO dar"... Y, en cualquier caso, perdón anticipado por el intento de atraco (aunque el tema es interesante para los que nos gusta hilar fino).Saludos

Holdenc2 15/12/24 11:54

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

He leído una reseña de Javier Riaño en otro foro que creo que puede interesar también aquí. Sobre todo un fragmento en el que habla explícitamente de la evolución actual del negocio y del ritmo de incremento en el número de clientes. Copio y pego ese fragmento:Desde el punto de vista jurídico IronIA es un agente financiero de Diaphanum que es la Sociedad de Valores que presta los servicios. Respecto a la evolución de la plataforma, está siguiendo el patrón de las plataformas que han tenido éxito pero de marcas poco conocidas como lo fue Indexa al pricipio, crecimiento lento inicial pero con curvatura creciente, cada mes tenemos más altas que el anterior, en volument tenemos ya prácticamente 300MM € de unos 2600 clientes. Para el año que viene queremos por un lado incorporar ETF a nuestra plataforma y desde el punto de vista de servicios, ahora que ya tienen más trackrecord impulsar los servicios de gestión de carteras nuestros o de carteras creadas por distintas entidades para ayudar a que la gente pueda ahorrar periódicamente de forma cómoda en lugar de dejar el dinero en cuentas corrientes mal remuneradas. Por si a alguien le interesa leerse la reseña entera dejo también el enlace (Pinchar aquí)SaludosPosdata: últimamente empiezo a sospechar que lo mismo me estoy yo también volviendo un poco Fan-boy (en este caso de IronIA), algo que me horrorizaría pero de lo que nadie estamos libres. Cuento con todos para que si la cosa coge gravedad me frenéis (si es necesario con insultos 🤪… Os aseguro que lo agradeceré).