carlosocean
29/09/25 23:48
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La actualidad de los mercados
Buenas noches.Goldman (Pasquariello): Aunque existen ciertos indicios de euforia en torno al gasto de las mega-cap tecnológicas de EE. UU., la situación actual no es comparable a 2021. A diferencia de entonces, hoy no se observan excesos como los SPACs de baja calidad o la fiebre de los NFT; las valoraciones son más razonables, con el top 10 del S&P cotizando a un PER de 29x frente a 36x en 2021 y 43x en 2000; y el entorno macroeconómico es más sostenible, ya que no existen tipos en cero ni un estímulo fiscal masivo como el de aquel año. En conclusión, el contexto actual es exigente, pero 2021 no es la analogía correcta.El S& ;P 500 ha cerrado por encima de su media móvil de 50 días durante 103 días hábiles consecutivos, la quinta racha más larga en 35 años.Los niveles generales de actividad son de 5/10. Nuestra mesa de operaciones tiene una tendencia al alza del 5%, con las mayores tendencias de compra en TMT e Industriales. – Actualización del mediodía de la mesa de operaciones de GS.Williams de la Fed: Es probable que se mantenga un escenario de tasas de interés subyacentes bajas – Dice que la estimación de su modelo para la tasa neutral real es del 0,75%Williams de la Fed: Algunos riesgos de inflación al alza han disminuido, tenía sentido recortar las tasas La política monetaria debe basarse en los datos. La Fed decidirá sobre MonPol reunión por reunión.Musalem de la Fed: MonPol se sitúa entre moderadamente restrictivo y neutral – Mente abierta a posibles recortes futuros, pero hay que ser cauteloso. – Las expectativas de inflación a corto plazo son “algo altas”, pero las expectativas a largo plazo están ancladasFuente: serenity-markets.comUn saludo y a por el martes!