Participaciones del usuario Anton74 - Fondos

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Anton74 09/04/25 20:55

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Pero ha aprobado el chip H20 de Nvidia para China. Es un guiño a China, los 125% es para no quedar fatal. Se nota quien ha capitulado. De todos modos, los bonos de EEUU (que seguramente es lo que le ha hecho retroceder) no se recuperan todavía. Los tipos subieron de debajo del 4.0% al 4.4% actual en dos días, no sé quien habrá vendido bonos para subir un 10% los intereses, pero le han hecho dar marcha atrás. A ver como evoluciona eso. https://www.cnbc.com/quotes/US10YSaludos

Anton74 08/04/25 09:56

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

En días así en los pequeños brokers a veces hasta es un reto acceder a la cuenta ya que están sobrecargados sus servidores, sus sistemas no están diseñados con capacidad suficiente para días de pánico. También los grandes lo pasan mal, aunque no tanto. Otro efecto que hubo ayer (independientemente del broker) fue la escasez de liquidez, que implica horquillas elevadas y dificultad para deshacer posiciones. Evitar estas cosas al 100% es (casi) imposible. PS. Para fondos de inversión todo esto tiene escasa importancia ya que solo se negocian una vez al día, y solo te afecta si corres por pasar la orden antes de la hora de corte y te pilla en ese momento un sistema sobresaturado.Saludos

Anton74 07/04/25 21:36

Ha respondido al tema Para seguidores de BRK.B

A ver si su informe trimestral lo aclara. Ese movimiento al alza solo se parece a lo que hicieron las petroleras, pero no tiene todo metido ahí, es curioso. Si no recuerdo mal es como un fondo cerrado, cuyo valor aumenta con la entrada de dinero de inversores. ¿Quizás va la cosa por ahí y se compró como valor defensivo? (Estrictamente no es un "closed end fund" pero sus acciones suben en precio si hay fuerte demanda, y no solo en base a como van sus inversiones). Saludos

Anton74 05/04/25 19:02

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, pues lo que pienso: lo de Trump con los aranceles es un antojo personal, ya lo decía en 1988 cuando la globalización todavía estaba arrancando https://www.youtube.com/shorts/i7z2tUePt8c y los aranceles vienen de ahí. Los cálculos de los aranceles han sido chapuceros, sin base económica ni científica. Su política radical en mi opinión va a causar accidentes.Estos días el mercado ha caído con fuerza por culpa de los margin calls; las carteras apalancadas que el broker obliga a liquidar al incrementarse el riesgo a la vez que aumenta caída de valor de la cartera (que hace de aval). Otro motivo más para no invertir nunca apalancado. Esas carteras se han estado liquidando y vendieron de forma forzada todo lo que tenían (oro, bonos, etc.), por eso todo ha caído. Estos margin call que nadie esperaba creo que es el primer accidente que ha causado su política. A ver si no ha tumbado alguna empresa, banco, broker, etc....Se supone que el día 9 entran en vigor los aranceles, el día 9 y 10 hay una emisión de bonos importante en EEUU y les vendría bien que los intereses estuviesen bajos (la tasa de interés no para de bajar estos días, ahora a 10 años está justo en el 4%). La última vez que tuvieron una emisión similar fue el 13 de marzo, y la bolsa de EEUU marco mínimos y rebotó ahí. www.rankia.com/foros/bolsa/temas/4908830-actualidad-mercados?page=2814#respuesta_6781490 Este año tiene EEUU el del mayor vencimiento de deuda (que tienen que emitir de nuevo), y este trimestre el mayor vencimiento del año. ¿Casualidad lo de anunciar los aranceles el 2 de abril, a principios del trimestre con más emisiones de deuda? ¿Vamos a seguir mal todo el trimestre? ¿O todo el año (por lo menos hasta el 30 de septiembre, que es cuando vence el presupuesto de Biden, y comienza el presupuesto de Trump)? ¿Hasta donde quiere dejar caer Trump los intereses, al 3% quizás, o menos?El SP500 está en 5074, hace unos días Goldman Sachs publicó unos escenarios de donde estará el SP500 dependiendo del PER y los beneficios por acción (EPS): Escenarios GoldmanAhora mismo estaríamos cerca de su escenario base (la columna del medio) de 5050, que implica un PER de 20x (la media de los últimos 5 años), sin recesión. Si viene recesión pasaríamos a los escenarios de la izquierda, si las empresas obtienen resultados mejores que lo esperado pasaríamos a la columna de la derecha. Con recesión si se mantiene el PER de 20 pues caería el SP500 a los 4400. En un caso muy extremo, recesión y un PER de 14 (como en 2018) bajaría a 3100 puntos.El mercado puede seguir cayendo el lunes, y puede tener rebotes fuertes. El mínimo del año supongo que estará donde Trump llegue a la tasa de interés que tiene como objetivo (que supongo implica recesión), si nadie se lo impide. En mi opinión ese mínimo se dará en el 2º o 3er trimestre.Sin olvidar que su política siembra accidentes inesperados que están fuera de su control y pueden aparecer en cualquier momento. Por eso pienso que EEUU lo va a seguir teniendo dificil los próximos años. Si las empresas europeas por todo esto dejan de trabajar con las americanas lo empezarán a notar el 1 de enero cuando venzan los contratos. No espero (para EEUU) caída y recuperación en V como con el covid.Powell ayer volvió a decir que no tiene prisa para actuar, que quiere que desaparezca la incertidumbre antes de hacer nada. Dijo que este trimestre Trump también tiene que anunciar su plan fiscal y Powell dice que también quiere esperar a ver como va eso antes de tomar medidas. También dijo que "dentro de un año" ya habrá desaparecido toda esta incertidumbre.Por cierto, como presidente de EEUU no puede gestionar sus propias inversiones, las ha delegado en un trust "independiente" y ha contratado un "abogado de ética" para "garantizar la independencia". El trust lo gestionan dos de sus hijos. Con esto de los aranceles, su fracaso con la "paz en Ucrania" parece olvidado. A ver que saca para hacer olvidar el fracaso de los aranceles.El oro está en 3038, si aguantan los 3000 ¿quizás es buen momento para entrar? Si no aguanta y baja de 3000 pues nada y a seguir esperando a que los recupere antes de entrar (en mi caso). Yo si entro lo haré con divisa cubierta (no es recomendación!).Saludos

Anton74 04/04/25 15:57

Ha respondido al tema Fondos de inversión - fondos de inversión - fondos de inversión

Buenas, a la larga no pinta bien. A corto plazo puede haber rebotes. O le das 10 días para ver si viene rebote y lo aprovechas para salir, o abandonas y te olvidas antes de que vaya a peor. Más de 15-20 días no me quedaría en ese fondo. Quizás a corto plazo (unas semanas) ya ha tocado fondo. En mi opinión tendrás que decidir cuando salir. Rebote debería de venir en algún momento la próxima semana, pero no se sabe desde donde ni hasta donde. En cualquier caso ya no es una inversión para largo plazo.Hay demasiados motivos por los que la IA no va a poder dar los beneficios que promete. Valoraciones demasiado elevadas, falsas expectativas de que no va a haber competencia, exceso de inversión en el sector (estuvo de moda), todavía no ha demostrado generar beneficios fuertes, burbuja, fin de la dominancia de EEUU, posible devaluación del dólar, rotación a otros sectores, elevado gasto de mantenimiento, alejamiento generalizado de las big tech de EEUU, inestabilidad política en EEUU, posible recesión, etc etc etc. Nvidia, mensual Nvidia, mensualSi tomo a Nvidia como referencia, para que se desinfle la burbuja puede bajar desde los 99 a los 53, a los 32, o en el peor caso a los 15 $ y estancarse ahí. Al sector le queda mucha caída hasta que salga todo el aire. Debería volver a uno de esos niveles. Pero también puede rebotar desde aquí un 20%, hasta los 119, antes de seguir bajando, eso también es muy problable. Ahora Nvidia está justo en una zona de soportes. Yo quizás aguantaría al menos una semana más, para salir este mes con suerte algo más arriba.Saludos

Anton74 04/04/25 13:46

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, el comportamiento de la deuda fija depende de la calidad crediticia, la duración, es decir dentro de cuantos años va a vencer esa deuda, y en qué está invertido.En este caso el fondo invierte en bonos corporativos (deuda de empresas) de calidad media (BBB) con duración media de 4,5 años. Creo que aquí lo que más ha influído pues es el temor a recesión, temor a que las empresas lo tengan más difícil para devolver la deuda, y de ahí que baja un poco. Si fuese de calidad alta (ej. AAA) y/o bonos del estado (en vez de bonos de empresas) pues bajaría menos, o subiría. Y si fuese de calidad crediticia baja (bonos high yield/alto rendimiento) pues bajaría más.Saludos

Anton74 04/04/25 13:22

Ha respondido al tema Qué elegir: Invertir en Fondos en EUR o en USD.

Así es, si inviertes en el SP500 pues automáticamente estás también invirtiendo en el USD, a no ser que inviertas en un fondo con divisa cubierta. Lo mismo ocurre cuando inviertes en cualquier cosa que cotiza en USD, como el oro, el petróleo, etc. En los grandes fondos siempre hay gente que entra y que sale, así los cambios de divisa que tienen que hacer son relativamente bajos (si yo entro con 1000 euros y tu sales con 1000 euros ese mismo día pues no necesitan hacer ningún cambio de divisa) y los hacen a las tasas para mercados profesionales, que están por debajo del 0,1%. Mientras que a los particulares pues nos cobran por lo menos un 0,5%.Si inviertes sin divisa cubierta pues te afecta el movimiento del subyacente (SP500, oro, etc.) y también el movimiento de la divisa. Si inviertes con divisa cubierta pues te afecta solo el movimiento del subyacente, pero pagas una pequeña comisión por cubrir la divisa. Y esa comisión pues depende de la volatilidad, en días como estos cubrir la divisa es "caro" (y restará más de la rentabilidad del fondo cubierto, pero cuando la divisa está tranquila se nota mucho menos ese coste). saludos

Anton74 04/04/25 00:38

Ha respondido al tema Qué elegir: Invertir en Fondos en EUR o en USD.

Buenas, si el EUR se ha comportado un 4% mejor, eso implica que el USD se ha comportado un 4% peor. Si invierto en EUR pues compro USD que después han caido un 4%, y los invertí en el SP500 que ha caido otro 4%, pues he perdido un 8% en total.Si invierto en USD y el SP500 cae un 4% pues pierdo un 4%. Pero cuando lo venda y lo pase a euros voy a notar que el USD ha perdido valor y me van a dar en euros otro 4% menos.El problema es que estás comparando en el gráfico el mismo fondo en divisas distintas. Tienes que pasar el fondo en USD a euros para poder comparar, y verás que los dos han perdido un 8% (en euros). Con la divisa cubierta solo habrías perdido el 4% de la caída del SP500 porque la pérdida de valor del USD no te habría afectado al estar cubierta la divisa.Saludos

Anton74 03/04/25 15:59

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

La plata está en la media de 10 meses, que debería hacer de soporte. Debería aguantar aquí esta semana, luego ya la semana que viene si está por encima pues a esperar recuperación. Si la pierde y sigue cayendo pues mala cosa. Con el dólar tan débil es dificil que no aguante la media, pero nunca se sabe. Saludos

Anton74 03/04/25 15:51

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Eso nos pasa a todos, hay tantos elementos que afectan el mercado que es imposible tenerlos todos en el radar. Y el euro-dólar muy cerca de los 1.12.... Con margen para seguir hacia los 1.15 y 1.20...Saludos