Participaciones del usuario Anton74 - Fondos

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Anton74 21/08/25 11:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, de nuevo solo por comentar algunas consideraciones, sin haber estudiado todo en detalle. Respecto al Vanguard, parece que está cubierto en Libras ( £ H ). Consideraría algo en euros, es una incógnita como se puede comportar la libra, por una parte puede que suba si los inversores de EEUU buscan oportunidades en Londres (se hablaba de eso hace un tiempo), pero con las finanzas de estado en condiciones bastante delicadas, también hay motivos para que se debilite la moneda. Ya que resides en Europa, y tal como está la situación actual (y el euro), debe haber alternativas similares en euros donde evitas más el riesgo divisa.Respecto al B&H, no conozco al gestor, tampoco me enamoro nunca de casas ni gurús, pero en este caso, en el hilo que dejó Nibla, la respuesta del gestor no me deja muy tranquilo. Me refiero a esta: www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6926525-fondos-buy-and-hold-donde-llega-etica?page=2#respuesta_6928696 donde viene a decir que el no invierte en... digamos... Santander, porque las acciones de Santander que tiene en cartera se las ha comprado en la bolsa a otro que si invertía en Santander. Un comentario así de un gestor de fondos pues me parece un tanto "inquietante", o es una excusa muy mala (excusatio non petita, accusatio manifesta?) o nos toma por tontos... En ambos casos tratar así al inversor no es algo positivo. Miré las rentabilidades en la web de B&H en su web, en bonos es más complicado de ver si lo hacen bien o mal ya que son más estables, pero en acciones saca una media anual del 3,6% y lleva un -5,2% en el año. No entraría en mi selección.En morningstar puedes buscar deuda corporativa en divisa eur por ejemplo, si buscas eso. Dejo un pantallazo de la parte superior de la lista, ordenada por rentabilidad en el año actual. Luego es cuestión de mirar lo que llevan en cartera (en la pestaña cartera) y ver si cuadra con lo que buscas (duración, calidad crediticia, etc.). Lleva lo suyo y yo no he hecho ese ejercicio, por eso no sabría cual recomendar.Saludos

Anton74 20/08/25 16:59

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Por comentar, estos días, desde ayer, está cambiando la bolsa de modo agresivo (risk-on) a defensivo (risk-off) lo que favorece sectores defensivos como Salud, alimentación. No sé si va a aguantar, pero se está vendiendo ahora mismo en EEUU Inteligencia Artificial (IA), y comprando defensivos. La tecnología de EEUU ya se frenó el último trimestre de 2024, no sé si se vuelve a frenar ahora, o se tranquiliza otra vez, está muy cara. Si con esto empieza a preocupar la recesión, el high yield acabará sufriendo ya que son empresas con más riesgo (y por eso les sale más caro el dinero prestado y pagan más intereses). En EEUU de momento llevan dos días nerviosos (aunque muy concentrado en la IA).En renta fija prefiero de estado o corporativo/credit europeo a corto plazo, si se lleva algo de high yield (yo tambien llevo, pero en bonos y no fondos) no hay que perderlo de vista.Siendo para largo plazo si no piensas vender, no pasa nada por llevar bonos hasta 5 años, siempre y cuando no salgas durante ese periodo.Esto de invertir es complicado, ya que si cambia la narrativa, cambia la inversión. Saludos

Anton74 20/08/25 15:23

Ha respondido al tema ¿Volatilidad de fondos en plazos menores de 1 año?

Podrías utilizar en análisis técnico el indicador ATR. Pero creo que no hay plataformas que te dejen hacer análisis técnico sobre fondos de inversión, normalmente en esas plataformas solo hay acciones y ETFs.https://www.avatrade.es/educacion/professional-trading-strategies/estrategias-de-indicadores-atrSi buscas la volatilidad media, la de un año te vale. Si lo que quieres es la volatilidad de los últimos 6 meses, entonces no tanto. Pero no sé si tiene sentido por ejemplo conocer la volatilidad de los últimos meses (en verano, con pocos movimientos) para comprar ahora y estar invertido en invierno (con más volumen, otra dinámica y una volatilidad diferente que la del verano). Si la usas de esa manera te puede dar datos inservibles, ya que la estacionalidad es distinta.Otra cosa es que calcules la de todos los otoños y saques la media para invertir ahora, pero eso ya es complicarse mucho en mi opinión. No creo que compense. Al final no deja de ser un dato que habla del pasado, y no del futuro.Saludos

Anton74 20/08/25 10:19

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas,la especialidad de Dunas es la renta fija y hacen gestión activa. Si ves la evolución desde 2020 no se ven en este fondo las caídas que tuvo la renta fija largo plazo. Aunque evidentemente si la renta fija lo va a hacer regular unos años, pues también el fondo obtendrá algo menos rentabilidad.El problema de la renta fija es la duración, los bonos a largo plazo sufren mucho más las subidas de tipos de mercado que los bonos a plazos menores.Para mi la incógnita es cómo afectarán los cambios que hicieron recientemente en su política de inversión (se recompensa más la obtención de beneficios). Si no afectan, la evolución podría ser similar a la del pasado, pero si asumen más riesgo buscando más rentabilidad que antes pues eso puede salir bien o mal.Saludos

Anton74 19/08/25 14:37

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Acabo de ver que el banco central holandés publica cada trimestre estadísticas de inversión de los inversores de Países Bajos. En España supongo que no lo hacen (?). Me parece muy interesante, para comparar, y para conocer de forma realista la rentabilidad del inversor medio. He pasado los datos a un excel, ahí va: Se admiten opiniones. También publican el top 25 de la cartera de fondos, pero no aporta nada ya que son prácticamente todos fondos generalistas (world, global, etc.) mayoritariamente con ISIN holandés.Saludos

Anton74 18/08/25 17:30

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas,con los fondos protegidos contra inflación, si son de EEUU, hay que andar con cuidado. Hay preocupación de que salgan datos oficiales interesados, de inflación baja, para reducir la carga de intereses sobre la deuda, ya que ahora se cuestiona la independencia del organismo que los calcula. El estado tiene un interés importante en mostrar inflación baja, ya sea real o falsa. El departamento de trabajo, del que despidieron al anterior director para colocar uno afín a Trump, es quien calcula la inflación, de ahí las dudas sobre su independencia y de la fiabilidad del dato.Saludos

Anton74 18/08/25 15:29

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, creo que vale la pena mirar los fondos europeos y elegir alguno, amplio, o de small caps, por ejemplo. Europa es lo que lo está haciendo bien, y estas tendencias pueden seguir años.Saludos

Anton74 18/08/25 15:26

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, la distribución me parece razonable para el momento actual. Respecto a gestoras no opino, ya que no conozco todas. El quant lo desconozco tambien.Saludos

Anton74 18/08/25 15:22

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Podrías buscar equivalentes europeos, o considerar internacionales con divisa cubierta y que lleven poco de EEUU. Mejor que no exceda en duración, no mucho más de 3 años, 5 años... debido a toda la deuda que se puede emitir a nivel mundial.No sabría a que fondo decirte, yo tengo uno de deuda europea a 7-10 años y también estoy reduciendo exposición.Los fondos Dunas funcionan hasta ahora bien, pero como advertencia, han cambiado algo su política en julio. Y no he mirado lo que llevan en cartera.Si buscas fondos corto plazo, mientras no hay recesión los fondos de deuda corporativa europea corto plazo pagan algo más de rentabilidad que los monetarios puros.Saludos

Anton74 18/08/25 15:13

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas,creo que lo mejor es invertir en fondos que cotizan en euro, de esa manera te ahorras el problema. Además te ahorras las comisiones por cambio de divisa. Si compras fondos en USD desde una cuenta en EUR te pueden restar hasta 0,5% en la compra y otro 0,5% en la venta por cambio de divisa, dependiendo del broker. El cambio de divisa y su comisión se hace en la sombra y no lo ves. Por eso a los brokers les gusta meter fondos en USD en cartera, porque se quedan con hasta el 1%, más todas las comisiones habituales. Casi todos los fondos o categorías tienen algún equivalente que cotiza en euros.Saludos