Participaciones del usuario Anton74 - Fondos

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Anton74 15/06/25 11:51

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas,así es. Cuando contratas un fondo, en el último paso donde te pide la clave enviada por SMS para contratar es donde puedes ver todas las comisiones. Si no lo quieres pues no firmas con la clave SMS y buscas otro, así lo hago yo.La gran mayoría de fondos (el 95%?) no lleva comisión de custodia. La comisión de custodia era de 0,2%, no sé si la han subido al 0,3% que comentas.Saludos

Anton74 13/06/25 15:02

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, es dificil de ver el coste, por eso lo que hago es comparar rentabilidades entre un fondo cubierto y otro igual no cubierto. Por ejemplo el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (he cogido uno aleatorio que tiene mi broker con y sin cobertura)IE0032620787 No cubiertoNo cubiertoIE00B1G3DH73 CubiertoCubiertoAquí vemos que a largo plazo (10 años) la rentabilidad sin cobertura ha sido de 12,11% anual, y con cobertura de 10,19% anual. Entonces, en este caso, el coste medio de la cobertura durante este periodo ha sido de 1,92% al año. A cinco años pues la pérdida de rentabilidad anualizada del fondo cubierto habría sido del 1,69%. Y los últimos 3 años solo de 0,81%. Es solo por dar una idea. No es mi intención calcular un coste preciso, que se puede hacer pero lleva tiempo, pasando todo a euros, eliminando el efecto divisa, y dejando solo el coste de cobertura como diferencia. No es mi intención dar un dato impreciso, ni creo que lo he hecho, pero tampoco lo es dedicar horas a algo así en un foro. A mi personalmente me basta con este dato, sin necesidad de un cálculo más preciso. De ahí que dije más o menos, por hacerse una idea, el coste (=la pérdida de rentabilidad) está entre un 1% y un 2%. Y ese dato no viene de este cálculo de hoy, sino de hace ya más de 15 años cuando miré el tema por última vez.La cobertura no deja de ser un seguro, y lleva una prima. Cada uno pues puede optar por pagar ese seguro para obtener la tranquilidad, o no. Evidentemente no es ideal para estar invertido 10 años con la divisa cubierta, ya que pierdes ese 2% de rentabilidad anual. Pero en los momentos que uno considere oportunos, pues la opción de pasarse a un fondo cubierto está ahí. Por ejemplo este año este fondo sin cobertura ha obtenido un -7,65%, y con cobertura un +2,41%, y habría valido la pena pagar ese seguro y sacarle así un 10% más de rentabilidad.En mi caso, como mi opinión es que el dólar se devaluará durante el periodo que dure el gobierno actual de EEUU, pues me interesa invertir con divisa cubierta y no me importa sacrificar un 2% de rentabilidad, lo asumo y lo acepto. Y cuando cambie su política, o el gobierno, pues tocará evaluar si es o no deseable esa cobertura. Un saludo y buen finde!

Anton74 12/06/25 15:34

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas, el coste de cubrir es bastante más bajo como se comentó aquí arriba. Es una herramienta más, yo personalmente hasta que esta situación no cambie prefiero invertir cubierto si compro algo en USD. Respecto a Powell, en mayo 2026 toca su reemplazo y se rumorea que será Bessent el que pongan en el cargo. De esto entiendo que para entonces los aranceles (en los que Bessent juega un rol importante) ya estarán negociados y estables (y quizás no antes). Trump tendrá el control de la Fed, pero lo que puede o no hacer la Fed no depende de Powell o Bessent o Trump, si actuan mal con un QE o una rebaja cuando no toca pueden complicar mucho la cosa. Ten en cuenta que si tienen que bajar tipos eso pues debilita el dólar.Respecto a las elecciones, veremos como evoluciona todo. Tienen planes radicales (exigir pasaporte a votantes cuando en USA casi nadie tiene pasaporte y sería imposible emitir pasaportes para todos, en ese caso solo votarían los privilegiados que reciban del gobierno el pasaporte a tiempo). EEUU va rumbo a una autocracia, y no podemos decir que eso es impensable cuando ya asaltaron la Casa Blanca en 2020. Lo de despedir funcionarios también es para dejar inoperativas las instituciones de control (forma parte de su "Agenda 2025", que hicieron pensando en frenar lo que les limitó durante el primer mandato de Trump).Yo miro sus planes (no los esconden) y lo que hacen, y la duración mínima de su gobierno (hasta finales de 2028), y en base a eso pues decido si invertir o no en EEUU, USD cubierto, etc.Hasta ahora han dicho aranceles, expulsar inmigrantes, debilitar instituciones (la SEC, la justicia, organismos estatales, etc.), debilitar el dólar, y lo van cumpliendo todo. Y dicen lo de restringir el voto, penalizar inversión extranjera (y compradores de bonos).Si ellos lo dicen, son muchas incongruencias, pero no les voy a llevar la contraria. También decían de crear una recesión y lo intentaron, luego se asustaron, pero pueden volver a ello.Simplemente intento adaptarme, si veo que la cosa cambia y hay que invertir en USD y EEUU pues ahí estaré, pero mientras tanto me quedo fuera, que hay suficientes alternativas. No es cuestión de tomar decisiones irreversibles en mi inversión, pero con este panorama no me voy a aferrar a EEUU solo porque lo haya hecho bien en el pasado.Saludos

Anton74 12/06/25 15:08

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Buenas, además de querer fomentar la inversión extranjera, también han abierto la puerta a penalizar la inversión extranjera con un 20% extra de impuestos, "por el trato injusto recibido". Viene en su "big beautifull bill"... Y es motivo de polémica y negociación ahora que están intentando conseguir apoyo a esa ley. Hacen muchas cosas contradictorias...La idea incorporada de penalizar la inversión extranjera es la misma que la de los aranceles, que sus impuestos los paguen los países extranjeros...Saludos

Anton74 12/06/25 15:03

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Así es, pero van en dirección opuesta. Promueven recuperar la fabricación de mano de obra barata, atacan a las universidades, en vez de apostar por su fuerte (servicios de alta tecnología).Hay que ver lo que hacen y lo que dicen que quieren hacer, y eso es devaluar el dólar, recuperar la producción en EEUU, a la vez que deportar mano de obra barata inmigrante. No es que lo diga yo, es que lo dicen y lo hacen ellos. Quien soy yo para contradecir lo que dicen y hacen...Saludos

Anton74 12/06/25 14:54

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Buenas, el coste de cobertura puede ser ese 1%, no es tan caro como parece. Y aunque fuera un 2%, si me quito la preocupación de la divisa de encima, o una caida de esta del 10%, pues vale la pena. Comparando como haces rentabilidades de fondos identicos cubiertos con no cubiertos es como mejor ves ese coste. Luego en momentos de calma la cobertura está barata, y en momentos de tensión (como ahora) está mas cara. De media ese 1% puede ser perfectamente posible. Lo curioso de ahora (ya va por 1.16) es que no actua el dólar como valor refugio... Es prematuro para decir que ya no actua como tal, pero vale la pena ver si esto cambia en el futuro próximo o no.Ese 1% o 2% de coste en cobertura entre la caida de ayer y hoy ya lo habrías ganado.Saludos

Anton74 12/06/25 10:43

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Pues hasta donde quiera la administración de EEUU. Hace más o menos una década el dólar estaba casi a 1.60... Y su administración es muy clara sobre sus deseos de un dólar débil, además de que tienen ideas mucho más radicales. Hasta 2028 no hay elecciones, entiendo que la política no va a cambiar antes de esa fecha.Saludos

Anton74 12/06/25 10:39

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Buenas,a lo que no le veo sentido es invertir en deuda de EEUU, por lo que explico aquí arriba. Si podemos invertir en RF en euros no hace falta invertir en RF de EEUU...Hay muchos motivos para reducir exposición a renta fija y variable de EEUU. Invertir allí ahora mismo es correr riesgos innecesarios.Saludos

Anton74 12/06/25 10:33

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

El dólar flojo hace que sus productos sean más baratos. Si compras algo por 100 dólares con el cambio en 1.00 pues te cuesta 100 euros. Si el cambio pasa a 1.25 pues ese producto de 100 dólares lo compras por 80 euros. Entonces se supone que comprarás más en EEUU.Pero lo que de verdad les importa es que si te deben 100 dólares pues prefieren pagarte cuando el cambio esté en 1.50 porque entonces solo te devuelven 66 euros. Esa es la idea de EEUU, les prestamos dinero cuando el dolar estaba fuerte y nos lo quieren devolver con el dolar débil para ahorrarse la diferencia. O dicho de otra manera, pon que has vendido oro hace 20 años a 1000 dólares para prestarles $1000. Pues ahora te devuelven un tercio de lo que les prestaste, ya que los 1000 que te devuelven ahora no sirven para recuperar el oro que ahora vale más de 3000. Le prestastes 1000 y te devuelven algo que solo vale 300...Saludos

Anton74 12/06/25 10:22

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Buenas,si vas a aguantar más duración, la deuda europea hasta 10 años es una opción, en mi opinión. Hay diversidad de fondos que van de 3 hasta 10 años. Otra opción es hacer tu propia cartera de bonos (en vez de depósitos). Sobre eso abrí este hilo: www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=1Los fondos de retorno absoluto son un poco una lotería ya que dependes del acierto del gestor, no son mis preferidos. Los de Dunas no estaban mal pero han subido comisiones por resultados y está por ver como se comportan.Si es solo para aparcar el dinero temporalmente pues te sirve un monetario o uno de corta duración.Saludos