Hola de docetrece. A la hora del reembolsar los beneficios, la tributación es la misma en fondos y en dividendos. Tributas por el 100% de los beneficios en ambos casos.
Cuando comenté que los dividendos cobrados no arrastran beneficios antiguos, me refería a que solo tributas cada vez, por el dividendo cobrado. En los fondos, como has diferido durante muchos años el pago del tributo, te puedes encontrar con beneficios muy elevados por los que tributar en un mismo ejercicio fiscal.
Un ejemplo "muy exagerado" sería el siguiente: Compramos un piso por 40000 euros, y después de 30 años, lo vendemos por 100000 euros porque se ha revalorizado. Tenemos una plusvalía de 60000 euros. Ese ejercicio tributas esos beneficios (60000 euros) de golpe, porque se ha diferido la tributación.
En cambio si ese mismo piso lo vas alquilando por 3000 euros al año, vas tributando cada ejercicio fiscal poco a poco. Y tienes más control de no pasarte de los baremos de hacienda.
En el tema del papeleo de acciones extranjeras me tengo que poner más en serio, aún no tengo empresas extranjeras. Por lo que yo sé, tampoco tiene demasiada dificultad. En EEUU a los inversores extranjeros, (o sea nosotros), tenemos que rellenar una formulario llamado W-8BEN para que te devuelvan el exceso de retención de doble imposición. Ese trámite lo hace el broker, por lo menos en clicktrade. Por lo tanto no hay que hacer nada. En cuanto al tema del cambio de divisas y la declaración de la renta, si lo están haciendo muchos inversores, no creo que sea muy difícil, lo desconozco.
Yo no soy ningún experto en estos temas.
Lo que decías de tirar del hilo, de que algo se te escapa, te comento lo que yo sé de esta filosofía de invertir en empresas con dividendo. Sin ser un experto, hay gente que sabe mucho más que yo.
Para el largo plazo, hay que comprar empresas con dividendo creciente en el tiempo, llamadas (aristócratas del dividendo) que llevan muchos años aumentandolo y superando a la inflación. Supongo que eso ya lo sabías.
De esa manera, puede darse el caso que hayas comprado una acción hace 30 años que tenía una rentabilidad del 3% inicial, y 30 años después te está dando un 15%, 20%, o 25% de rentabilidad, y no solo eso, sino que la acción te ha salido gratis porque los dividendos te han acabado pagando el precio inicial de la acción. Y no solo eso, sino que como suelen ser empresas de calidad, seguramente se ha revalorizado. Pero además, como no la tienes porque vender nunca, lo puedes pasar a los herederos y funcionar siempre, y cada vez ir cobrando más.
Esa es la teoría "romántica" y fácil. La práctica tiene más matices.
Como anécdota recuerdo en un foro, que un inversor hablaba de la crisis de 2008, él se quedó en el paro y lo que le salvó de la crisis fueron los dividendos, para complementar el paro, y no tuvo que vender, no se desacapitalizó en el peor momento.
Un inversor en fondos inversión, cuando llega el momento de rescatar los beneficios, salvo que haya acumulado un exceso de patrimonio muy superior, tendrá que echar el freno mediante fondos de rta fija, o mixtos y gestionar con cuidado lo que tiene de renta variable. No puede abusar de la rta variable porque si viene una crisis puede necesitar vender en momentos malos.
Un inversor de dividendos crecientes y sostenibles en el tiempo, cuando llega el momento de rescatar los beneficios ya llega con los deberes hechos. Aunque haya acumulado menos patrimonio no tiene que echar el freno, al revés, si ha elegido buenas empresas cada vez va irá más rápido y no tendrá porque vender nunca si no quiere. Aunque haya una crisis y bajada de bolsa no es casi relevante, lo importante es el cupon, no la cotización.
Como resumen final, el inversor en fondos, al principio va más rápido por el diferimiento de impuestos, pero cuando llega el momento de disfrutar de los beneficios tiene que echar el freno para gestionar mejor su patrimonio. El inversor en dividendos crecientes al principio va más lento, pero en el largo plazo, no tiene que frenar nunca, porque no vende nunca, al revés, cada vez cobra más porque aumenta el dividendo, y si el inversor vive de rentista 20, 30 o 40 años, el interés compuesto hace el resto.
Esa es la teoría de esa filosofía DGI.
En tu caso personal, tal vez ya no te interese, o sí.
No obstante, repito, no soy un experto en esta filosofía de inversión.
