Hola cablehogue. Aprecio una cartera sin una estructura definida, con posiciones -prácticamente en su mayoría- duplicadas. Muchos fondos, mismas funciones a desempeñar y ponderaciones muy reducidas. Claro sesgo hacia la tecnología con una alta correlación.
Como fondos globales (8,15%), apuestas por un indexado de Amundi, al que le dedicas menos de un 5% en cartera, y uno enfocado a compañías de menor tamaño como es el True Value, que no alcanza el 4%. Respecto al Amundi, si quieres incorporar el factor indexación dentro de la cartera, incrementa su peso.
Luego haces una distribución de fondos por áreas geográficas. Para EEUU (22,42%) has seleccionado tres fondos, dos con un enfoque similar, con sesgo hacia lo tecnológico e innovador, como son los productos de MS. Curiosamente cubres moneda en ambos, pero en el de mayor riesgo divisa, el Alger enfocado a pequeñas y medianas compañías, no lo haces. El Alger, por cierto, que también es un fondo con una potente carga en tecnológicas y biotecnológicas. En este bloque valora quedarte con uno de los dos MS, y dependiendo el riesgo que quieras asumir, quedarte con el Alger o buscar un sustituto de menor riesgo. Y si cubres divisa en alguno, primero que sea el de small-mid caps.
Por si fuera poca exposición al sector tecnológico, incorporas no uno, sino dos fondos temáticos al efecto. Entre el Blackrock y el Fidelity, suman casi otro 10% de la cartera. En este caso, en sus clases no hedge. Yo aquí te sugeriría, si ya llevas los americanos con mucha carga, prescindir de ambos (BGF y Fido) o buscar alguno más específico, por ejemplo, enfocado a movilidad, inteligencia artificial o automatización y robótica. Y si no, quedarte con uno y buscar otras alternativas para cubrir USA (probablemente lo que yo haría).
Seguimos con fondos temáticos, en este caso, dos más para cubrir megatendencias (7,65%). Aquí parte de las megatendencias ya las estás recogiendo con otros fondos (tecnología, innovación, ecología, consumo...). No por acumular fondos vas a obtener una mejor diversificación. En cualquier caso, si quisieras delegar la decisión de seleccionar esas megatendencias en un gestor, con un fondo sería suficiente.
Para Europa (20,87%) has elegido el fondo de Bestinfond, tu principal posición en cartera, muy enfocado hacia la inversión de valores ligados al ciclo (consumo discrecional, industriales, materiales...), que combinas con el MFS, que es un fondo que también le gusta invertir a precios atractivos, aunque busca mayor calidad y tiene mejor control del riesgo. Aquí puedes valorar reducir el peso del Bestinfond y dar entrada a un fondo que invierta en compañías de menor tamaño. Si, además, integra criterios de sostenibilidad, mejor que mejor. Una idea en este sentido: Oddo Bhf Avenir Europe Dr-Eur [FR0011380070]. Comisiones algo elevadas, pero es un producto de calidad con buen manejo del riesgo.
En emergentes has seleccionado uno global, al que acompañas con uno relacionado con el consumo en China. Llevando el Robeco, valora prescindir del Fidelity. Si buscas ampliar exposición al país del sol naciente, trata de integrar en la cartera otro fondo de carácter más amplio. Si quieres potenciar emergentes, aumenta el peso del BGF. Y para aumentar exposición a materias primas, una opción menos tradicional y más relacionada con los cambios estructurales en toda la cadena de valor, como pueden ser los materiales relacionados con la movilidad o la robótica, puedes echar un vistazo al RobecoSAM Smart Materials Eqs D Eur [LU2145463613].
Queda por comentar la pata ¿defensiva? de la cartera. Dos fondos dedicados a bonos convertibles, con casi un 9%, y una alta correlación con el resto de la cartera, junto con un fondo flexible con poco más de un 3% y el que invierte en deuda de menor duración que no lelga al 1%... poca protección te va a ofrecer.
No sé si este peñazo que acabo de escribir te servirá de ayuda o has caído redondo al tercer párrafo, pero creo que deberías replantearte por completo la cartera. Trata de poner sobre la mesa tus objetivos, el riesgo que estás dispuesto a asumir, y comienza poco a poco a diseñar la distribución de tu cartera desde cero. Cuando lo tengas claro y te sientas a gusto, trata de encajar los fondos en esa distribución, y no al revés.
