Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Es una posibilidad que está ahí. Y como no tengo certeza de que se produzca, ni cuándo, ni a qué niveles, prefiero cubrirme.

Una forma inteligente de protegerse de la inflación es invertir en compañías que tengan la capacidad para repercutir el aumento de costes vía precio. Es decir, que tengan la capacidad para fijar precios (por ejemplo, empresas con fuertes marcas, o compañías con gran cuota de mercado). A nivel de beneficios no se resienten, porque el aumento de gastos los compensan con los ingresos. Incluso, son capaces de crecer fagocitando a pequeños competidores que no puedan sobrevivir en un escenario adverso.

Invertir en el sector inmobiliario es otra opción. En este caso, dada la situación que nos envuelve (pandemia) quizás -y sin quizás-, asumiendo mayor riesgo. Mayor riesgo en cuanto a que aún es pronto para ver cómo va a afectar la crisis sanitaria al sector, especialmente a determinados segmentos. Por eso es importante una buena gestión activa que trate de identificar las oportunidades.

Otra alternativa pueden ser las materias primas o commodities, incluyendo metales precios como el oro. 

Los sectores que mencionas son más defensivos, sí, pero porque generalmente sobre-reaccionan en menor medida a los movimientos del mercado. Generalmente son compañías con unos ingresos más estables, recurrentes y predecibles (excluyo aquí determinadas subcategorías dentro del sector healthcare), por eso tienen una volatilidad más reducida y en momentos de tensión no sufren tanto como otros sectores.

buenas!!
@moclano si tienes 10 minutillos y me haces un mini análisis de mi cartera te lo agradecería un montón!! 

es el comentario #5420

Un saludo!

Pues me acabas de dar una idea que no había valorado. Voy a buscar un fondo de marcas de lujo. Tengo mucha tolerancia al riesgo y creo que se adapta bastante para diversificar en mi cartera.

Te doy tres ideas:

Poder de marca en base a tendencias clave: Lombard Odier Funds World Brands P Eur Acc [LU1809976522]

Consumo orientado al lujo: GAM Multistock Luxury Brands Eq Eur B [LU0329429897]

Calidad con potentes activos intangibles y sin apalancamiento: MS Invf Global Brands A [LU0119620416]

Gracias les echaré un vistazo 

Hola lobrink. Me pides opinión, pero creo que no te has molestado en leer comentarios anteriores porque ya podríais intuir mi respuesta. Sobre el fondo de RF que llevas he expresado mi opinión en varias ocasiones. Lo mismo sobre llevar conjuntamente los dos "Opportunity" de Morgan Stanley.

Del resto, es una cartera compuesta por fondos básicamente sectoriales. Mucho consumo en cartera (los dos MS, el Robeco, el Gaesco...) y mucha salud.

Por regiones reduces a apenas un tercio del total la exposición a EEUU, sin incorporar ningún fondo global que apueste por calidad, más allá del MSGO, que está sometido a un riesgo elevado.

Tampoco tienes apenas representación en sectores más disruptivos ni presencia en small caps desarrolladas, y aún con todo, el PER medio de tu cartera supera las 30 veces beneficios y con unos niveles de volatilidad elevados, a pesar del fondo de Nordea.

A ver si te dan otras opiniones, pero la mía me temo que no es buena.

El repunte de la inflación con tipos negativos lo considero una anormalidad.
Yo ya no sé si estamos es crisis, crecimiento o  planos. El PIB ya no sé con que período compararlo y me fijo también en aspectos micro, como que el nivel de ahorro por hogar  ha pasado del 8% de media en los últimos 20 años a un 22% en 2020.
También, la desaparición de las SICAV en 2022 y la opción óptima fiscalmente de traspasarlo a fondos de inversión sin ser considerado rescate, es importante.

Lo cierto es que nos acostumbramos a rentabilidades en RV superiores al 15% anual, con mucha liquidez en el mercado y sin inmobiliario o RF como alternativa. Al final llego a la conclusión básica de que si el capital y número de acciones es limitado (oferta), incluso con recompra de acciones propias,  y la liquidez de los inversores es alta y casi ilimitada (demanda), estamos en un mercado bursátil de rigidez de oferta de empresas top.

No sé si me he explicado bien, pero a corto/medio plazo no veo bajadas en RV ni alternativa de inversión. El cash inmóvil penaliza mucho y si sube la inflación y los tipos no, el efecto RV arriba puede incrementarse.
Saludos.

Gracias Moclano por tus análisis y el por qué de tus decisiones que nos ayudan al resto a seguir evolucionando y entender algo mejor los mercados.

Parece que hay bastante miedo generalizado en el mercado por lo que leo últimamente en el foro, en cambio yo no lo veo así. Creo que es bueno a veces aislarse del ruido y ver las cosas con perspectiva.

Yo de momento no tengo pensado hacer ningún cambio en mi cartera, con los últimos cambios que hice a finales de 2020 me siento cómodo con ella y como mucho si cambio algo serán los pesos que asigne a cada fondo según se vayan dando los acontecimientos.

Par la región de Asía, yo preferí separar e incluir ambos factores, smallcaps y growth. El smallcaps lo incluí con el Matthews (LU0721876364) y el growth lo hice con el UBS (LU0577510026) 

En cuanto a fondos de alto dividendo e inmobiliario se que pueden ser una opción para la parte conservadora pero bueno de momento no contemplo incorporar ninguno.

Buenas, Zeuss85. Yo también soy moderadamente optimista. Y lo soy por varios motivos:

- Los resultados de las compañías a medida que se van publicando están superando las previsiones.
- Cada día que pasa es un día menos para superar la pandemia.
- Es factible que de cara a la segunda parte del año veamos cierta recuperación económica.
- Cabe la posibilidad de un repunte de la inflación, pero la previsión es que los tipos se mantengan bajos durante un tiempo.
- Red de seguridad de los bancos centrales.
- Liquidez a espuertas.
- Ahorro de los hogares contenido que irá a parar al consumo (explosión derrochadora) o a la inversión.
- Países asiáticos recuperándose extraordinariamente bien de la crisis sanitaria.

La sobreponderación de Asia le estará sentando genial a tu cartera, como le está sentando a la mía. 

Es posible que los mercados sufran alguna corrección/recogida de beneficios próximamente, pero en mi opinión sería un buen momento para meter más madera. 

Coincido con tus impresiones ahora veremos si a corto plazo el tiempo nos da la razón.... aunque bueno teniendo en cuenta que vamos a largo plazo lo que pase por el camino no nos debe preocupar en exceso siempre y cuando nuestra cartera esté adaptada a nuestro perfil de riesgo.

Y sobre todo, como muy bien dices, tener algo de liquidez para hacer aportaciones extraordinarias si hay una fuerte corrección en los mercados, esto es fundamental.

Otro que también está bien es el Pictet-Premium Brands-R EUR

LU0217138725. 
Pero si Moclano no lo ha aconsejado...

Moclano, me he topado con éste fondo y me parece muy muy interesante, no sé si lo conoces.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000158LO&tab=3
Espero tu opinión, gracias

No soy quien para opinar mejor que Moclano pero este fondo tiene menos de un año, me gustan más "trabajados" para poder compararlos.

No estoy hablando de rentabilidad.
Hablo de cartera y filosofía de inversión.

No  me refería en concreto a la rentabilidad sino a su funcionamiento en diferentes momentos del mercado. Evidentemente todo ayuda a la toma de decisiones y la rentabilidad no es menos. Aqui estamos todos para ganar dinero, cada uno con su tempo pero al final lo que todo el mundo persigue es el rendimiento.