Como continuación al post anterior, la lucha geopolítica continúa, esta vez centrada en el control de la producción de petróleo (con sus consecuencias en precios e inflación).
No se puede negar que algo (o mucho) está cambiando.
OPEP+ toma el mando por sorpresa.
La noticia sorprendente del día es el anuncio de la reducción voluntaria de la producción de petróleo por parte de la Opep, por valor de 1,15 millones de b/d. Unido al recorte unilateral anunciado el mes pasado por Rusia, suma 1,65 millones de b/d y se extiende hasta final de año.
"Arabia Saudí y otros productores de petróleo de la OPEP+ anunciaron este domingo recortes voluntarios en su producción por valor
de alrededor 1,15 millones de barriles por día en un movimiento sorpresa que, según comunicaron, tiene como objetivo apoyar la estabilidad del mercado. La decisión se suma al recorte realizado el pasado otoño, cuando los países de la OPEP y aliados liderados por Rusia anunciaron recortes de producción de dos millones desde noviembre hasta fin de año,
lo que disgustó a Washington, ya que la escasez de oferta impulsa los precios al alza. La noticia se produce antes de la reunión que los países productores celebrarán este lunes.
Estados Unidos
apoya en cambio unos precios a la baja para acelerar el crecimiento económico y evitar que el presidente ruso, Vladimir Putin, obtenga más ingresos para financiar la guerra de Ucrania. Los inesperados recortes voluntarios arrancan a partir de mayo. Riad dijo que reduciría la producción en 500.000 barriles mientras que Irak lo hará en 211.000, según los comunicados oficiales. Emiratos Árabes Unidos quitará del mercado otros 144.000; Kuwait 128.000; Omán otros 40.000 y Argelia aseguró que reduciría su producción en 48.000. Kazajistán también recortará producción en 78.000."
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Teniendo en cuenta las previsiones anuales anunciadas hace unos días, el recorte sorprende porque en la segunda parte del año, se espera un déficit (AIE) de casi 2 millones de b/d. Si le sumamos los 1,65 millones anunciado ayer (recordemos hasta final de año), el déficit a enjugar asciende a casi 4 millones de b/d, algo improbable porque no existe capacidad sobrante para cubrir ese desfase.
Si realmente quisieran ajustar el exceso de la primera parte del año, podían decir que el recorte tiene validez hasta finales de Junio, lo que encajaría mejor con la situación prevista.
Alargar el plazo, tiene dos objetivos.
1º) Subir los precios.
Aunque parezca que 80$ es un precio más que razonable para los productores, la necesidad de financiar los presupuestos nacionales con las ventas de petróleo, les obliga a mejorar ese margen y probablemente busquen precios más cercanos a los 100$. Rusia se beneficia de la misma forma.
2º). Mostrar al mundo, que el precio del petróleo lo marca la Opep+.
Este dato es importante, porque demuestra que al shale oil americano ha perdido su capacidad de equilibrar el balance oferta-demanda, ante su incapacidad para aumentar su producción.
Un tercer objetivo encubierto, es advertir a Occidente que la asociación BRICS va a crecer en Agosto, va a crear una nueva moneda alternativa al dólar y es muy posible que el petróleo de los BRICS deje de fijarse en dólares. Esto es una especulación, pero forma parte de la bandera que esgrimen los socios fundadores Rusia y China, para explicarle al mundo, que la multipolaridad es la nueva guía, en lugar de un mundo gobernado por el dólar.
La clave de por qué esta agresiva reducción, es que la llegada del peak oil cada vez tiene más consecuencias. La imposibilidad de sustituir el petróleo OPEP+, deja las manos libres no solo para controlar la producción, sino para fijar precios y la moneda en la que quieren cobrar su petróleo.
Estamos hablando de una revolución (vista en su conjunto) que explica las palabras de Xi a Putin en su reciente visita. "Se están produciendo cambios no vistos en 100 años y somos nosotros quienes lo estamos liderando juntos".
El contraataque estadounidense el año pasado para bajar los precios del petróleo, tuvo cierto éxito al vender 220 millones de barriles de petróleo de la Reserva Estratégica, pero dejó los almacenes en mínimos y es muy posible que no se pueda repetir.
Los analistas geopolíticos tienen que empezar a valorar que mientras Occidente no puede incrementar de ninguna manera la producción de petróleo, la Opep+ puede repetir los recortes tantas veces como quiera, lo que nos sitúa en una encrucijada difícil.
La inflación es la primera variable afectada. El control mediante las subidas de tipos y el efecto base (al comparar los precios actuales con los vigentes en Marzo de 2022) han conseguido ajustar el IPC, pero esta nueva vuelta de tuerca , coloca una presión brutal en la gestión monetaria occidental.
Si la inflación vuelve a subir, muchas entidades financieras van a sufrir el resto del año, y los bolsillos de los ciudadanos, ya están debilitados por la pérdida del poder adquisitivo, como muestran los datos de Gran Bretaña.
La mitad de todos los consumidores del Reino Unido han recortado gastos no esenciales
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La situación de la banca como consecuencia de muchos años de represión financiera y tipos demasiado bajos, ha dejado temblando las carteras de muchas entidades financieras y algún experto advierte sobre la gravedad de la situación, incluso antes de conocer la reducción de la producción de petróleo.
La fuga de depósitos continúa en EE.UU.
Por otro lado, la previsible subida de los precios del petróleo es muy probable que sitúe el crudo ruso por encima de los 60$. Veremos si se siguen cumpliendo las sanciones, aunque parece que Japón no está por la labor (veremos si se retractan).
El precio del crudo urales está superando los 60$.
"¿Qué pasa entonces? ¿Seguirán las naciones occidentales las pautas de sanción y dejarán de comprar petróleo ruso, lo que significa que el precio de todo el petróleo no ruso aumentará considerablemente (incluso cuando India y China intensifiquen y compren lo que los importadores occidentales ya no deseen), o la alianza anti-Rusia ¿astilla?
Si bien confiamos en que muchos gobiernos harán lo primero incluso si eso significa más dificultades para sus ciudadanos, aunque solo sea para señalar su virtud y mantener contento al departamento de estado de EE. UU., algunos ya están demostrando que la alianza anti-rusa no vale la pena. papel en el que está escrito en créditos de carbono.
Japón es una de esas naciones.
Como informa hoy el WSJ, uno de los aliados más cercanos de Washington en Asia ahora está comprando petróleo a precios por encima del tope, rompiendo de hecho con el régimen de sanciones impuesto por los aliados de EE. UU.
Como agrega la nota, Japón logró que EE. UU. aceptara la excepción, diciendo que la necesitaba para garantizar el acceso a la energía rusa. La concesión muestra la dependencia de Japón de Rusia para los combustibles fósiles, lo que, según los analistas, contribuyó a la vacilación en Tokio para respaldar más a Ucrania en su guerra con Rusia. También muestra por qué el precio tope se impuso a un nivel en el que en realidad no afecta negativamente a las exportaciones de petróleo ruso. Pero el aumento actual de los precios significa que, a menos que se elimine el límite de precios, la alianza estadounidense está a punto de dispararse en la pierna."
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Parecía que este año 2023 íbamos a languidecer esperando la reunión de Agosto de los BRICS, pero de repente, las cosas se han acelerado con fuerza.
Veremos.
Saludos.
