AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

El informático suizo ha vuelto, 🫡.

vaya, en EE.UU cambian la normativa para exigir que los fondos publiquen mensualmente su cartera. Repito: mensualmente.  ¿la razón? que los partícipes sepan donde han puesto su dinero con más claridad.
Qué mala es la SEC, que no protege la "valiosa propiedad intelectual". Así les va en ese país.

https://seekingalpha.com/news/4144838-sec-requires-mutual-funds-etfs-to-post-monthly-reports-on-portfolio-stakes
SEC requires mutual funds, ETFs to post monthly reports on portfolio stakes
The move is expected to enhance transparency for investors, offering them more timely access to information about their investments. 

 

Me parece bien. 
Por cierto Zack, Magallanes va de capa caída también este año. 

Pacojonarse.

Aquí es donde nos estamos dejando la rentabilidad del año

Somos víctimas de la lucha contra la inflación...  Y al parecer en octubre la OPEP pretende subir la producción pues nada  allanando el camino.

El castigo es doble: el O&G se cae y el USD se devalúa.

Bastante mal.

En este pufforo algunos no se han enterado todavía de que el petróleo y el gas llevan al menos 10 años siendo un negocio puffoso en el que habitan empresas del tipo Técnicas Rehundidas.

Los gestores ya lo saben eso, pero salirse del todo es cerrar una ventana . Confío en que el Index Russell suba bien porque es ahí donde me temo tienen una parte creciente del fondo tanto el publicado como ese famoso 25% estratégico. 

Buenas, comparto un video de hace pocos meses donde el gestor del fondo Castañar Fund presenta por qué es buen momento para invertir en petróleo:
 
 ​​¿Por qué es el momento de invertir en petróleo?​ - Value School (youtube.com) 

Es la clásica presentación de desacople entre poca inversión en la oferta y un crecimiento de la demanda, pero bueno presenta unos cuantos datos interesantes.

Saludos.

El problema principal no creo que sea el sector oil&gas en general sino que han hecho un mediocre stock picking.

El Heptagon Yacktman, un value clásico tiene un 14 % en energía. Algunas de esas posiciones son: 

Canadian Natural Resources . YTD +11%
DiamondBack Energy. YTD +24%
EOG Resources. YTD +6%

Otro tema a debatir es la industria auxiliar, si va a ser un negocio malo salvo en determinados momentos muy cíclicos.

El año pasado lo han hecho peor que las expectativas que ellos mismos se marcan.  Este año la rentabilidad tampoco está siendo buena. Y su política de comunicación está siendo desastrosa, sólo ellos sabrán el motivo. 

O los resultados vuelven o "la esperanza dejará de vencer a la experiencia". 

Me encanta cuando os pasáis a Team Zackary.

2023 T-Rex Races at Emerald Downs (youtube.com) 

:)

Si Paramés aguantó ...... no cae nadie.

Fue igualmente de lamentable e increíble.